Data publikacji: 17 września 2014 r.
INDEKS DOLAROWY EUR/USD Rys. 1 Wykres dzienny indeksu dolarowego źródło: Bloomberg Notowania indeksu dolarowego po silnych, wakacyjnych wzrostach weszły w fazę konsolidacji pomiędzy 0,8450 a 0,84. Wydaje się, że jest ona jedynie przystankiem przed kolejną odsłoną rajdu dolara. Indeks w ramach płaskiej korekty się do przyśpieszonej linii trendu. Wyjście ponad 0,8450 otworzy drogę do wyjścia ponad 85,00, ale należy zdawać sobie sprawę, że kurs znajduje się w newralgicznej strefie związanej z ubiegłorocznymi szczytami. Rys. 2 Wykres dzienny EUR/USD Ostatnia chimeryczna korekta napotyka na opór pod postacią przyśpieszonej linii trendu. Dopiero jej przebicie w cenach zamknięcia uwiarygodniłoby podwójny sygnał kupna generowany przez MACD (12,26,9) i otworzyło drogę do testu spadkowej linii trendu i poziomu 23,6 proc. zniesienia Fibonacciego tegorocznych zniżek. Średnioterminowy trend spadkowy pozostaje niezagrożony, w nadchodzących tygodniach spodziewamy się testu dołka z lipca 2013 (1,2750). OPORY 84,5 84,80 85,30 WSPARCIA 84,10 83,90 83,40 OPORY 1,2990 1,3120 1,33 WSPARCIA 1,2940 1,2860 1,2750
GBP/USD EUR/GBP Rys. 3 Wykres dzienny GBP/USD GBP/USD zamknął lukę rysując kolejną świecę o prowzostowym charakterze. Impet odbicia potwierdzany jest przez gwałtownie rosnący oscylator PKS(10,3,3) i sygnały kupna na MACD. Spodziewamy się testu średniej 21-sesyjnej (1,6410) i spadkowej linii trendu (1,6450). Poziomy te powinny powstrzymać jednak zwyżki. Rys. 4 Wykres dzienny EUR/GBP Kurs EUR/GBP od dwóch miesięcy porusza się w trendzie bocznym wokół 55-sesyjnej średniej ruchomej. Kształt ostatnich świeć i zejście pod 0,7940 utwierdzają nas jednak w przekonaniu, że w kolejnych dniach wykrystalizuje się nowa fala tendencji spadkowej i dojdzie do testu strefy 0,7890 0,7870, a następnie 0,78. OPORY 1,6340 1,6410 1,6450 WSPARCIA 1,6160 1,6050 1,5900 OPORY 0,8010 0,8040 0,8075 WSPARCIA 0,7920 0,7870 0,7800
USD/JPY EUR/JPY Rys. 5 Wykres dzienny USD/JPY Wyjście ponad 107,50 otworzy drogę do 107,90, a następnie i w dłuższym horyzoncie 110,70. Jednak bardzo silny trend wykazuje oznaki zmęczenia pod linią łączącą szczyty z 2010, 2013 i 2014 roku. Rośnie ryzyko korekcyjnego cofnięcia do 106,00, które byłoby dobrą okazją do odnowienia długich pozycji. Krótkoterminowy trend wzrostowy pozostaje niezagrożony ponad 104,80. Rys. 6 Wykres dzienny EUR/JPY Po wybiciu z chmury Ichimoku kurs zbliża się do spadkowej linii łączącej szczyty z grudnia 2013 i kwietnia 2014 roku. Wzmocnieniem sygnału kupna generowanego przez oscylator DMI ADX(10) jest bliski złoty krzyż formowany przez Kijun-Sen i Tenkan-Sen. OPORY 107,5 108,0 110,7 WSPARCIA 106,0 105,4 104,8 OPORY 139,2 139,3 140,5 WSPARCIA 138,5 137,9 136,2
USD/CHF EUR/CHF Rys. 7 Wykres dzienny USD/CHF USD/CHF zrealizował zasięg ruchu wynikający z poziomu 161,8 proc. wiosennych wzrostów rozpisanych na korekcie spadkowej zakończonej w lipcu. Uważamy, że po płaskiej korekcie, która powinna wygasać przed przyśpieszoną linią trendu wzrostowego kurs wyjdzie ponad 094 i skieruje się do szczytów z połowy ubiegłego roku. Rys. 8 Wykres dzienny EUR/CHF Po zbudowaniu podwójnego dołka kurs powrócił ponad 1,21. Zanegowanie wczorajszej, czarnej świecy otwiera drogę do wybicia spadkowej linii trendu i 55-sesyjnej średniej ruchomej. OPORY 0,94 0,9450 0,9450 WSPARCIA 0,9280 0,9250 0,9130 OPORY 1,2120 1,2180 1,2230 WSPARCIA 1,2080 1,2055 1,2044
EUR/PLN USD/PLN Rys. 11 Wykres dzienny EUR/PLN źródło: Bloomberg Kurs EUR/PLN od ponad miesiąca porusza się w 5 groszowym trendzie bocznym, a słabnięcie popytu potwierdzają coraz niższe wartości oscylatora ADX(10). Obecnie testowana jest linia poprowadzona od dołka z czerwca. Znaczenie tej strefy zwiększa linia szyi formacji RGR oraz 200 sesyjna średnia ruchoma. Spadek poniżej 4,17 byłby impulsem do ruchu w kierunku dołków w okolicach 4,12. Rys. 12 Wykres dzienny USD/PLN źródło: Bloomberg W ujęciu tygodniowym oscylator PKS (10,3,3) znajduje się przy swoich ekstremach z ostatnich lat, co potwierdza brak przestrzeni do zwyżek. Kurs po zrealizowaniu ruchu wzrostowego równego zasięgiem i długością trwania lipcowym zwyżkom, stabilizuje się poniżej maksimów 3,26. Wybicie z widełek Andrews a wzmocnione podwójnym sygnałem sprzedaży na MACD (12,26,9) sugerują przedłużenie dotychczas płaskiej korekty do 3,21, a następnie 3,18. OPORY 4,22 4,23 4,26 WSPARCIA 4,18 4,17 4,13 OPORY 3,26 3,28 3,30 WSPARCIA 3,21 3,18 3,15
Departament Analiz TMS Brokers: da@tms.pl +48 22 2766243 Bartosz Sawicki Kierownik Departamentu bs@tms.pl 603307161 Szymon Zajkowski Marcin Pietrzak Analityk Młodszy Analityk sz@tms.pl +48 22 2766243 mpi@tms.pl +48 22 2766243 Błażej Kiermasz Młodszy Analityk bk@tms.pl +48 22 2766243 Prezentowany raport jest wynikiem analiz prowadzonych przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. i, choć sporządzony został na podstawie wiarygodnych źródeł informacji, TMS Brokers nie gwarantuje kompletności, dokładności i poprawności danych w nich zawartych. Dystrybucja raportu ogranicza się do klientów, z którymi TMS Brokers podpisał odpowiednie umowy świadczenia usług, jak również użytkowników serwisów informacyjnych, w tym serwisów internetowych udostępnianych przez TMS Brokers. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za działania podjęte na podstawie rekomendacji, prognoz, przewidywań i jakichkolwiek informacji zawartych w prezentowanym raporcie o ile przy ich przygotowaniu TMS Brokers dołożył należytej staranności. Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części zastrzeżenia.