GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A. OPINIA NIEZALEśNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2004 R.
OPINIA NIEZALEśNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy BIOTON S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej BIOTON S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Starościńska 5, na które składa się wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2004 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 254.423 tys. złotych, skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 5.845 tys. złotych, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 90.611 tys. złotych, skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pienięŝnych netto o kwotę 26.622 tys. złotych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Za prawidłowość, rzetelność i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak równieŝ za prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiedzialny jest Zarząd BIOTON S.A. Naszym zadaniem było zbadanie i wyraŝenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Międzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdań Finansowych wydanych przez Międzynarodową Federację Księgowych, rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Przepisy te wymagają, aby badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyraŝenie opinii o sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmuje sprawdzenie w oparciu o metodę wyrywkową dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmuje równieŝ ocenę poprawności stosowanych zasad rachunkowości, znaczących szacunków dokonanych przez kierownika jednostki oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. WyraŜamy przekonanie, Ŝe przeprowadzone przez nas badanie stanowi wystarczającą podstawę dla naszej opinii. Naszym zdaniem, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej BIOTON S.A. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych i 1
przedstawia rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2004 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami, jak równieŝ wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, oraz jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa. Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, stwierdzamy, Ŝe sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia informacje, o których mowa w art. 49 ust. 2 powyŝszej ustawy oraz wymogi rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2001 r., nr 139, poz. 1569 z późniejszymi zmianami) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym....... Biegły rewident nr 796/1670 Bogdan Dębicki, Członek Zarządu Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa Biegły rewident nr 796/1670 Bogdan Dębicki, Członek Zarządu Warszawa, 28 kwietnia 2005 r. 2
GRUPA KAPITAŁOWA BIOTON S.A. RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2004 R.
Spis treści 1 Część ogólna raportu 3 1.1 Dane identyfikujące Grupę Kapitałową 3 1.2 Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej 3 1.3 Dane identyfikujące biegłego rewidenta 4 1.4 Podstawy prawne 4 1.5 Informacje o sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy. 5 1.6 Zakres prac i odpowiedzialności biegłego rewidenta 6 1.7 Informacja o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych podmiotów objętych konsolidacją. 7 2 Analiza finansowa Spółki 8 2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego 8 2.2 Wybrane wskaźniki finansowe 10 2.3 Interpretacja wskaźników 10 3 Część szczegółowa raportu 12 3.1 Zasady rachunkowości 12 3.2 Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego 12 3.3 Metoda konsolidacji 12 3.4 Wartość firmy z konsolidacji i/lub ujemna wartość firmy z konsolidacji i sposób jej rozliczenia. 12 3.5 Konsolidacja kapitałów i ustalenie kapitałów mniejszości 13 3.6 Wyłączenia konsolidacyjne 13 3.7 Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 13 3.8 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej 13 3.9 Informacja o opinii niezaleŝnego biegłego rewidenta 14 2
1 Część ogólna raportu 1.1 Dane identyfikujące Grupę Kapitałową 1.1.1 Nazwa Grupy Kapitałowej 1.1.2 Siedziba Spółki dominującej ul. Starościńska 5 02-516 Warszawa 1.1.3 Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Siedziba sądu: Sąd Rejonowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data: 2 sierpnia 2004 r. Numer rejestru: KRS 0000214072 1.1.4 Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym NIP: 521-008-25-73 REGON: 001384592 1.2 Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej 1.2.1 Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. W badanym roku w skład Grupy Kapitałowej BIOTON S.A. wchodziły następujące podmioty, wszystkie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym: Jednostka dominująca: BIOTON S.A. Jednostka zaleŝna, objęta konsolidacją metodą pełną. BIOTON TRADE Sp. z o.o. 1.2.2 Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Według stanu na dzień 31 grudnia 2004 r., wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej objęte zostały skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. 3
1.3 Dane identyfikujące biegłego rewidenta KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51 00-867 Warszawa KPMG Audyt Sp. z o.o. (do dnia 9 maja 2004 r. zarejestrowana pod firmą KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.) jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wpisanym na listę pod numerem 458. 1.4 Podstawy prawne 1.4.1 Kapitał zakładowy oraz kapitał własny Spółka dominująca BIOTON S.A. została załoŝona zgodnie z umową Spółki z dnia 24 sierpnia 1989 r. na czas nieokreślony. Zgodnie z uchwałą nr 1 z dnia 7 kwietnia 2004 r. Spółka dominująca dokonała podwyŝszenia kapitału zakładowego poprzez objęcie udziałów przez Bank Austria Creditanstalt AG za kwotę 20.000,0 tys. złotych. Zarejestrowanie podwyŝszenia zostało dokonane 5 maja 2004 r. W dniu 6 sierpnia 2004 r. Spółka dominująca dokonała podwyŝszenia kapitału zakładowego o 66.766,5 tys. złotych w wyniku emisji akcji serii B. Kapitał zakładowy Spółki dominującej na dzień 31 grudnia 2004 r. wynosił 161.782,0 tys. złotych i dzielił się na 161 782 akcji o wartości nominalnej 1 złoty kaŝda. Na dzień bilansowy akcje były w całości opłacone. Według stanu na dzień 31 grudnia 2004 r. w Spółce dominującej istniała następująca struktura własnościowa: Nazwa akcjonariusza Ilość akcji Ilość głosów (w % ) Wartość nominalna akcji zł'000 Udział w kapitale zakładowym (w % ) PROKOM Investments S.A. 80.890.998 49,99% 80.891,0 49,99% NIHONSWI AG 24.969.099 15,43% 24.969,1 15,43% Bank Austria Creditanstalt S.A. 20.000.000 12,36% 20.000,0 12,36% Instytut Biotechnologii i Antybiotyków 18.156.500 11,22% 18.156,5 11,22% TRANSCONTINENTAL FUND LIMITED 7.200.000 4,45% 7.200,0 4,45% Rolnicza Spółdzielnia Produkcyjna w Duchnicach 2.289.000 1,41% 2.289,0 1,41% VOLETTE COMPANY LIMITED 2.000.000 1,24% 2.000,0 1,24% Pozostali < 5% 6.276.400 3,90% 6.276,4 3,90% 161.781.997 100,0% 161.782,0 100,0% 4
1.4.2 Kierownik spółki dominującej. Funkcje kierownika jednostki dominującej sprawuje Zarząd. W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień 31 grudnia 2004 r. wchodzili: Adam Wilczęga Piotr Wielesik Henryk Dąbrowski Waldemar Krzewski Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu, Członek Zarządu, Członek Zarządu. W badanym roku obrotowym nie nastąpiły zmiany osobowe w Zarządzie Spółki dominującej. 1.4.3 Przedmiot działalności grupy kapitałowej. Przedmiotem działalności Spółki dominującej zgodnie ze statutem jest w szczególności: produkcja podstawowych substancji farmaceutycznych, produkcja leków i preparatów farmaceutycznych, produkcja chemikaliów nieorganicznych podstawowych pozostałych, produkcja chemikaliów organicznych podstawowych pozostałych, sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych, sprzedaŝ hurtowa wyrobów chemicznych, sprzedaŝ detaliczna wyrobów farmaceutycznych, prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk leśnych, rolniczych i weterynaryjnych, prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk medycznych i farmacji. Przedmiotem działalności jednostki zaleŝnej, wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej zgodnie z umową jest w szczególności: handel hurtowy na rynku krajowym lekami gotowymi, handel bezpośredni (sprzedaŝ dla szpitali) lekami gotowymi, świadczenie usług badania rynku i opinii publicznej. 1.5 Informacje o sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej BIOTON Sp. z o.o. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2003 r. zostało zbadane przez KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeŝeń. Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zgromadzenie Wspólników Spółki dominującej w dniu 30 czerwca 2004 r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złoŝone w Sądzie Rejestrowym w dniu 7 lipca 2004 r. oraz ogłoszone w Monitorze Polskim B nr 259 z 31 stycznia 2005 r. Skonsolidowany bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2003 r. został prawidłowo uwzględniony w dokumentacji konsolidacyjnej jako skonsolidowany bilans otwarcia roku badanego. 5
W rezultacie zmian przyjętych zasad rachunkowości dotyczących metody wyceny aktywów i pasywów wyraŝonych w walutach obcych, wynikających z nowelizacji ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dokonano korekty skonsolidowanego bilansu otwarcia na dzień 1 stycznia 2004 r. Dla zapewnienia porównywalności danych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za badany rok obrotowy dokonano równieŝ stosownych korekt danych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2003 r. 1.6 Zakres prac i odpowiedzialności biegłego rewidenta Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy BIOTON S.A. z siedzibą Warszawie, ul. Starościńska 5 i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2004 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 254.423 tys. złotych, skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie 5.845 tys. złotych, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 90.611 tys. złotych, skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pienięŝnych netto o kwotę 26.622 tys. złotych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonano na podstawie decyzji Rady Nadzorczej Spółki dominującej z dnia 21 grudnia 2004 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 27 grudnia 2004 r. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Międzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdań Finansowych wydanych przez Międzynarodową Federację Księgowych, rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami), oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w okresie od 7 lutego 2005 r. do 15 lutego 2005 r. Celem niezaleŝnego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest przedstawienie Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki dominującej pisemnej opinii niezaleŝnego biegłego rewidenta wraz z uzupełniającym ją raportem na temat zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zarząd Spółki dominującej złoŝył w dniu 28 kwietnia 2005 r. oświadczenie o kompletności, rzetelności, jasności oraz prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu. 6
KPMG Audyt Sp. z o.o., członkowie jej Zarządu i organów nadzorczych oraz inne osoby uczestniczące w badaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki spełniają wymóg niezaleŝności od badanej Spółki. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w Ŝaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o. 1.7 Informacja o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych podmiotów objętych konsolidacją. Jednostka dominująca BIOTON S.A. Informacja na temat podmiotów uprawnionych do badania oraz rodzaju wydanych opinii Sprawozdanie finansowe spółki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez: Bogdana Dębickiego, biegłego rewidenta nr 796/1670, KPMG Audyt Sp. z o.o., Warszawa, KIBR nr 458 i uzyskało opinię bez zastrzeŝeń. Pozostałe jednostki objęte konsolidacją Informacja na temat podmiotów uprawnionych do badania oraz rodzaju wydanych opinii BIOTON TRADE Sp. z o.o. Sprawozdanie finansowe spółki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez: Alicję Jasińską, biegłego rewidenta nr 1394, Zakład Doradztwa i Usług Finansowo-Rachunkowych REFIN, Olsztyn, KIBR nr 937 i uzyskało opinię bez zastrzeŝeń. Objęte konsolidacją sprawozdanie finansowe BIOTON TRADE Sp. z o.o. było badane przez inny, niŝ KPMG Audyt Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania. Udział sumy bilansowej tej jednostki w skonsolidowanej sumie bilansowej Grupy Kapitałowej przed eliminacjami wewnątrzgrupowymi na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniósł 13,93 %, a udział przychodów tej jednostki w przychodach Grupy Kapitałowej, przed eliminacjami transakcji wewnątrzgrupowych, wyniósł 44,51 %. 7
2 Analiza finansowa Spółki Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego 2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego 2.1.1 Bilans AKTYWA 31.12.2004 % sumy 31.12.2003 % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne 2.835 1,1 6.586 3,4 Rzeczowe aktywa trwałe 73.493 28,9 68.480 35,4 Inwestycje długoterminowe 6 - - - Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 29.565 11,6 23.838 12,3 105.899 41,6 98.904 51,1 Aktywa obrotowe Zapasy 32.894 12,9 34.268 17,7 NaleŜności krótkoterminowe 73.984 29,1 52.909 27,3 Inwestycje krótkoterminowe 31.802 12,5 1.851 1,0 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 9.844 3,9 5.654 2,9 148.524 58,4 94.682 48,9 SUMA AKTYWÓW 254.423 100,0 193.586 100,0 PASYWA 31.12.2004 % sumy 31.12.2003 % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Kapitał własny Kapitał zakładowy 161.782 63,6 75.016 38,8 Kapitał zapasowy 12.269 4,8 7.330 3,8 Kapitał z aktualizacji wyceny 19-19 - Zysk/ (Strata) z lat ubiegłych 623 0,3 (375) 0,2 Zysk netto 5.845 2,3 7.937 4,1 180.538 71,0 89.927 46,5 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania 1.834 0,7 1.885 1,0 Zobowiązania długoterminowe 10.483 4,1 21.005 10,8 Zobowiązania krótkoterminowe 51.255 20,1 73.026 37,7 Rozliczenia międzyokresowe 10.313 4,1 7.743 4,0 73.885 29,0 103.659 53,5 SUMA PASYWÓW 254.423 100,0 193.586 100,0 8
2.1.3 Rachunek zysków i strat Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego 1.01.2004-31.12.2004 zł'000 % przychodów ze sprzedaŝy 1.01.2003-31.12.2003 zł'000 % przychodów ze sprzedaŝy Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów Przychody netto ze sprzedaŝy produktów 116.338 90,4 104.448 87,5 Przychody neto ze sprzedaŝy towarów i materiałów 12.416 9,6 14.884 12,5 128.754 100,0 119.332 100,0 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (58.460) 45,4 (50.316) 42,1 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (11.388) 8,8 (13.458) 11,3 (69.848) 54,2 (63.774) 53,4 Zysk brutto ze sprzedaŝy 58.906 45,8 55.558 46,6 Koszty sprzedaŝy (19.408) 15,1 (15.271) 12,8 Koszty ogólnego zarządu (20.088) 15,6 (15.243) 12,8 Zysk ze sprzedaŝy 19.410 15,1 25.044 21,0 Pozostałe przychody operacyjne Inne przychody operacyjne 383 0,3 888 0,7 383 0,3 888 0,7 Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (31) 0,0 (524) 0,4 Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (73) 0,1 (1.465) 1,2 Inne koszty operacyjne (3.076) 2,4 (8.456) 7,1 (3.180) 2,5 (10.445) 8,7 Zysk z działalności operacyjnej 16.613 12,9 15.487 13,0 Przychody finansowe Odsetki 1.467 1,1 895 0,7 Inne 139 0,1 - - 1.606 1,2 895 0,7 Koszty finansowe Odsetki (3.431) 2,6 (3.192) 2,7 Inne (6.790) 5,3 (1.945) 1,6 (10.221) 7,9 (5.137) 4,3 Zysk z działalności gospodarczej 7.998 6,2 11.245 9,4 Zysk brutto 7.998 6,2 11.245 9,4 Podatek dochodowy (2.153) 1,7 (3.308) 2,7 Zysk netto 5.845 4,5 7.937 6,7 9
2.2 Wybrane wskaźniki finansowe 1. Rentowność sprzedaŝy netto 2004 2003 zysk netto x 100% 4,5% 6,7% przychody netto 2. Szybkość obrotu naleŝności średni stan naleŝności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni 179 dni 125 dni przychody netto 3. Stopa zadłuŝenia zobowiązania i rezerwy na zobowiązania x 100% 29,0% 42,7% suma pasywów 4. Wskaźnik płynności aktywa obrotowe 2,7 1,2 zobowiązania krótkoterminowe 5. Rentowność kapitału własnego zysk netto x 100% 3,2% 8,8% kapitał własny - zysk netto Aktywa obrotowe nie zawierają naleŝności o okresie spłaty powyŝej 12 miesięcy. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania, zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem zobowiązań o okresie wymagalności powyŝej 12 miesięcy oraz inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów. 2.3 Interpretacja wskaźników Rentowność sprzedaŝy netto spadła z 6,7% do 4,5% przede wszystkim w związku ze wzrostem kosztów sprzedaŝy a takŝe wzrostem kosztów, w tym wynikających ze zmianą formy prawnej oraz kosztów ogólnego zarządu, w tym kosztów marketingu i opłat dystrybucyjnych. MarŜe brutto pozostały na poziomie podobnym do poprzedniego okresu. Wzrost kosztów finansowych, spowodowanych głównie przez niekorzystne róŝnice kursowe, odpowiadał spadkowi pozostałych kosztów operacyjnych, których poziom w ubiegłym roku kształtowany był przede wszystkim przez darowizny na rzecz szpitali i Fundacji Terapia Alta. Szybkość obrotu naleŝności pogorszyła się ze z 125 do 179 dni przede wszystkim z uwagi na wzrost naleŝności od firmy Vacsera (Egipt), które posiadają wydłuŝone terminy płatności. Uwzględniając powyŝsze, okres spłaty naleŝności jest zbieŝny ze średnimi terminami płatności za sprzedane produkty Spółki. Stopa zadłuŝenia spadła z 42,7% do 29,0% w konsekwencji spłaty części zaciągniętych kredytów bankowych oraz podwyŝszenia kapitału Spółki. 10
Wskaźnik płynności wzrósł z 1,2 do 2,7 w wyniku wzrostu stanu środków pienięŝnych na rachunkach bankowych. Wskaźnik jest na wysokim poziomie, zapewniającym spłatę bieŝących zobowiązań. Rentowność kapitału własnego spadła z 8,8% do 3,2% przede wszystkim z uwagi na fakt, iŝ Spółka w istotny sposób podwyŝszyła kapitał zakładowy (w trakcie 2004 r. o 86.766 tys. złotych) przy wzroście przychodów ze sprzedaŝy o 8% (9.422 tys. złotych), któremu towarzyszył wzrost kosztów sprzedaŝy i ogólnego zarządu. 11
3 Część szczegółowa raportu 3.1 Zasady rachunkowości Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą przyjęte w Grupie Kapitałowej zasady rachunkowości, zatwierdzone przez Zarząd jednostki dominującej. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości zostały przedstawione we wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przepisami ustawy o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów jak równieŝ wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą. Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na ten sam dzień bilansowy, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej. 3.2 Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej BIOTON S.A. sporządzone zostało zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami, jak równieŝ wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła dokumentacja konsolidacyjna, spełniająca wymogi rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niŝ banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdania finansowego jednostek powiązanych (Dz. U. z 2001 r., nr 152, poz. 1729), obejmująca w szczególności: sprawozdanie finansowe jednostki powiązanej, korekty i wyłączenia dokonywane podczas konsolidacji, niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3.3 Metoda konsolidacji Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego konsolidacja jednostki zaleŝnej została dokonana metodą pełną. 3.4 Wartość firmy z konsolidacji i/lub ujemna wartość firmy z konsolidacji i sposób jej rozliczenia. Wartości firmy z konsolidacji i/lub ujemne wartości firmy z konsolidacji nie wystąpiły. 12
3.5 Konsolidacja kapitałów i ustalenie kapitałów mniejszości Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej. Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostki zaleŝnej objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostki zaleŝnej według stanu na dzień bilansowy. Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zaleŝnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą. Kapitał własny udziałowców mniejszościowych w jednostce zaleŝnej objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie występuje. 3.6 Wyłączenia konsolidacyjne Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących rozrachunków wewnątrz Grupy Kapitałowej. Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych BIOTON S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zaleŝnych. Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących sprzedaŝy dokonanej pomiędzy jednostkami objętymi skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Ponadto dokonano eliminacji konsolidacyjnych pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych. Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych BIOTON S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zaleŝnych. 3.7 Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dane zawarte w informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione przez jednostkę dominującą kompletnie i prawidłowo. Informacja dodatkowa obejmująca wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia stanowi integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3.8 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami Art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów, jak równieŝ wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Dane finansowe zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej są zgodne ze sporządzonym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. 13
3.9 Informacja o opinii niezaleŝnego biegłego rewidenta W oparciu o przeprowadzone badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej sporządzonego na dzień 31 grudnia 2004 r. wydaliśmy opinię niezaleŝnego biegłego rewidenta bez zastrzeŝeń....... Biegły rewident nr 796/1670 Bogdan Dębicki, Członek Zarządu Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa Biegły rewident nr 796/1670 Bogdan Dębicki, Członek Zarządu Warszawa, 28 kwietnia 2005 r. 14