PHARMENA S.A. ul. Wólczańska 178 90-530 Łódź RAPORT KWARTALNY ZA III KWARTAŁ 2011 Wyniki za III kwartał 2011 01.07.2011-30.09.2011 Wyniki za III kwartał 2010 01.07.2010-30.09.2010 Wyniki narastająco za III kwartały 2011 01.01.2011-30.09.2011 Wyniki narastająco za III kwartały 2010 01.01.2010-30.09.2010 Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe 3.504.831,24 3.097.900,32 3.504.831,24 3.097.900,32 Amortyzacja 30.090,59 35.931,35 90.308,18 97.459,71 Przychody netto ze sprzedaży 2.656.406,09 2.160.977,27 6.764.777,19 5.736.642,53 Zysk/strata na sprzedaży 275.010,74 4.833,72 667.468,81 154.350,98 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 281.390,69 3.335,78 651.432,06 143.737,43 Zysk (strata) brutto 299.885,48 133.546,31 656.565,65 427.633,15 Zysk (strata) netto 223.213,48 92.369,31 516.101,65 280.335,15 Środki pieniężne netto na koniec okresu 1.941.930,40 5.258.784,49 1.941.930,40 5.258.784,49 Aktywa razem 17.421.998,96 17.197.533,50 17.421.998,96 17.197.533,50 Zapasy 1.375.413,00 1.339.488,11 1.375.413,00 1.339.488,11 Zobowiązania długoterminowe 63.751,13 11.770,85 63.751,13 11.770,85 Zobowiązania krótkoterminowe 669.018,48 800.450,66 669.018,48 800.450,66 Kapitał własny 16.359.706,04 16.062.751,42 16.359.706,04 16.062.751,42 kapitał podstawowy 625.426,00 625 426,00 625.426,00 625 426,00 1
1. Istotne wydarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki Spółki Spółka w okresie od 01.07.2011r. do 30.09.2011r. osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 2.656.406,09 zł. Są one wyższe 22,92% od przychodów za analogiczny okres w roku 2010. W powyższym okresie Spółka zanotowała zysk na sprzedaży w wysokości 275.010,74 zł. Jest on wielokrotnie wyższy, niż w roku 2010, co jest wiązane przede wszystkim ze znacznym wzrostem przychodów. Osiągnięty wynik na sprzedaży przełożył się na znaczący wzrost zysku na działalności operacyjnej (o 124,55%) i zysku netto (o 141,65%) w stosunku do wyników za III kw. 2010r. Powyższe wyniki świadczą o silnym organicznie wzroście Spółki w raportowanym okresie. Również wyniki osiągnięte przez Spółkę narastająco za okres od 01.01.2011r. do 30.09.2011r. potwierdzają, iż Pharmena S.A. stabilnie i szybko się rozwija, zwiększając w każdym kwartale znacząco sprzedaż. W okresie od 01.01.2011r. do 30.09.2011r. Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 6.764.777,19 zł czyli o 17,92% większe, niż w analogicznym okresie w roku 2010. Zysk na sprzedaży zwiększył się o 162,48% i osiągnął wartość 392.458,07 zł. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 651.432,06 i był o 353,20% wyższy, niż w analogicznym okresie w roku 2010. Spółka narastająco za 3 kwartały 2011r. wykazała zysk netto w kwocie 516.101,65 zł (o 84,10% wyższy, niż w porównawczym okresie w 2010r.). W III kwartale 2011r. zmniejszyła się wysokość środków pieniężnych pozostających do dyspozycji Spółki w porównaniu do analogicznego w okresu w 2010 roku. Wynika to z faktu, iż zgodnie z przyjętą strategią rozwoju Pharmena S.A. w czerwcu 2011r. objęła akcje nowej emisji w celu podwyższenia kapitału w spółce zależnej Cortria Corporation (zarejestrowanej w stanie Delaware, USA) o kwotę 500.000 USD. Objęcie akcji było finansowane ze środków własnych Emitenta. Celem emisji było kontynuowanie badań klinicznych w USA i Kanadzie prowadzonych przez Cortria Corporation w zakresie doboru efektywnej dawki innowacyjnego leku przeciwmiażdżycowego (1- MNA). W III kwartale 2011r. prowadzone były we współpracy z firmą doradczą Torreya Partners działania mające na celu komercjalizację projektu 1-MNA. Potencjalne wpływy z komercjalizacji tego projektu mogą mieć istotny wpływ na kapitalizację Spółki. 2
W III kwartale 2011r. nie wystąpiły żadne inne, poza wymienionymi powyżej, wydarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Spółki. Zarząd pragnie zwrócić uwagę, iż osiągane przez Spółkę przychody ze sprzedaży, wyniki na poziomie zysku operacyjnego oraz zysku netto wskazują na silny i stabilny rozwój organiczny, co przekłada się na dobrą kondycję finansową Pharmena S.A. 2. Działalność badawczo-rozwojowa a) Badania na terenie kraju 1. Marketing W III kwartale 2011 roku, działania marketingowe Spółki, wpisujące się w sezonowość wakacyjną, to promocja preparatu Thermi, który ma wysoki potencjał zastosowania w łagodzeniu podrażnień skóry po opalaniu. Kontynuowano także działania budujące świadomości marki Allerco jako innowacyjnej linii preparatów emolientowych przeznaczonych do pielęgnacji problemowej skóry dzieci i niemowląt oraz osób dorosłych. Koniec III kwartału to początek sezonu dla produktów na wypadanie włosów i marki Dermena, która jest liderem w sprzedaży aptecznej w tej kategorii. Działania marketingowe w III kwartale 2011 r. skupiały się głównie na akcjach widocznościowych kierowanych do pacjenta w aptekach (plakaty, gazetki, standy) i wsparte były promocjami konsumenckimi oraz licznym samplingiem. Prowadzono także kampanie PR produktów na łamach prasy kolorowej oraz w internecie. Za pośrednictwem przedstawicieli medycznych realizowano działania budujące świadomość marek w środowisku medycznym. Przeciwtrądzikową linię preparatów Accos promowano podczas ogólnopolskiej konferencji naukowej pod patronatem Polskiego Towarzystwa Dermatologicznego Trądzik od A do Z, jaka miała miejsce w Zakopanem w dniach 22-24.09.2011r. 2. Działalność badawczo-rozwojowa Dział badawczo-rozwojowy Pharmena S.A. prowadził w III kwartale 2011 roku prace nad rozszerzaniem istniejących linii produktów dermokosmetycznych, opracowywaniem nowych linii produktów oraz zlecał badania celem potwierdzenia skuteczności produktów oraz opracowania technologii ich masowej produkcji. W III kwartale 2011 roku Spółka kontynuowała prace badawczo-rozwojowe nad produktami rozszerzające istniejące linie produktowe Dermena i Allerco. 3
W III kwartale 2011 roku Spółka przeprowadziła certyfikację produktu z linii Allerco kostki myjącej - w Instytucie Centrum Zdrowia Dziecka uzyskując pozytywną opinię. Przeprowadzone badania wykazały, że kostka myjąca jest odpowiednia do stosowania u noworodków i niemowląt. Ponadto w III kwartale 2011 roku Spółka prowadziła prace badawczo-rozwojowe nad możliwymi zastosowaniami substancji czynnych objętych patentami i zgłoszeniami patentowymi należącymi do Spółki. b) Badania za granicą W 2005 roku Pharmena S.A. udzieliła licencji na rynki USA i Kanady, gdzie prowadzone są obecnie badania kliniczne w zakresie doboru efektywnej dawki badanego leku przeciwmiażdżycowego (1- MNA), zmierzające do rejestracji leku na bazie substancji czynnych, co do których prawa patentowe posiada Pharmena S.A. Badania są prowadzone przez spółkę Cortria Corporation, założoną w 2005 roku przez Pharmenę wraz z dwoma wiodącymi na świecie funduszami biotechnologicznymi. W przypadku potwierdzenia badaniami klinicznymi skuteczności preparatu w zwalczaniu dyslipidemii (choroby miażdżycowej charakteryzującej się zaburzeniami profilu lipidowego), będzie on stanowić bezpośrednią konkurencję dla leków znajdujących się obecnie w sprzedaży. Rynek dyslipidemii był szacowany w 2010 roku na ok. 40 mld USD. W sierpniu 2010r. Cortria Corporation została przejęta w 100% przez Pharmenę w celu konsolidacji aktywów projektu innowacyjnego leku przeciwmiażdżycowego (projekt 1-MNA). W III kwartale 2011 roku Pharmena S.A., w ramach umowy z Przedsiębiorstwem Produkcyjno- Wdrożeniowym IFOTAM, przygotowała dokumentację dotyczącą wytwarzania substancji czynnej (1- MNA) badanego leku przeciwmiażdżycowego. Powyższa dokumentacja jest niezbędna do rejestracji dalszych badań klinicznych i jest zgodna z wymaganiami jednostek nadzorczych w Stanach Zjednoczonych (FDA) i Kanadzie (Health Canada). Stanowi to realizację jednego z elementów przyjętej przez Spółkę strategii rozwoju (o założeniach strategii rozwoju Emitent informował w raporcie bieżącym nr 50/2010 z dnia 23.11.2010r.). Ponadto w III kwartale 2011 roku Spółka prowadziła badania na modelach zwierzęcych ułatwiających dobór efektywnej dawki leku w dyslipidemii. Wyniki tych badań posłużą do przygotowania dokumentacji zgłoszeniowej na potrzeby przeprowadzenia dalszych badań klinicznych fazy II. 4
c) Patenty W dniu 1 września 2011r. Pharmena S.A. uzyskała informację, iż Europejski Urząd Patentowy udzielił patentu nr EP1713480. Powyższy patent zapewnia Spółce ochronę patentową na zastosowanie 1- metylonikotynamidu (1-MNA) w leczeniu zaburzeń profilu lipidowego na wiodących rynkach europejskich, obejmujących następujące kraje: Austria, Belgia, Bułgaria, Cypr, Czechy, Dania, Estonia, Finlandia, Francja, Grecja, Hiszpania, Holandia, Irlandia, Islandia, Liechtenstein, Litwa, Luksemburg, Monako, Niemcy, Polska, Portugalia, Rumunia, Słowacja, Słowenia, Szwajcaria, Szwecja, Turcja, Węgry, Wielka Brytania, Włochy. Jest to bardzo istotny patent dla procesu komercjalizacji projektu 1-MNA, gdyż rynek europejski stanowi ok. 33% wartości światowego rynku dyslipidemii szacowanego na 40 mld USD. Dyslipidemia to choroba charakteryzująca się zaburzeniami profilu lipowego. Powyższy patent może mieć wpływ na wycenę aktywów w postaci patentów i zgłoszeń patentowych na zastosowanie substancji czynnych, do których prawa ma PHARMENA S.A., jak również ze względu na udział w potencjalnych przychodach wynikających z komercjalizacji projektu 1-MNA. Ponadto w dniu 09.09.2011r. CORTRIA CORPORATION, Spółka zależna PHARMENA S.A. uzyskała informację, iż Europejski Urząd Patentowy w dniu 19.09.2011r. wyda zawiadomienie o zamiarze udzielenia patentu na zgłoszenie patentowe nr EP 06 848 969 dotyczący zastosowania 1- MNA w kombinacji ze statynami w leczeniu dyslipidemii - choroby miażdżycowej charakteryzującej się zaburzeniami profilu lipowego. Powyższy patent zapewni Spółce ochronę patentową na wiodących rynkach europejskich, obejmujących następujące kraje: Austria, Belgia, Bułgaria, Cypr, Czechy, Dania, Estonia, Finlandia, Francja, Grecja, Hiszpania, Holandia, Irlandia, Islandia, Liechtenstein, Litwa, Luksemburg, Monako, Niemcy, Polska, Portugalia, Rumunia, Słowacja, Słowenia, Szwajcaria, Szwecja, Turcja, Węgry, Wielka Brytania, Włochy. Statyny to leki obniżające poziom lipoprotein, w szczególności cholesterolu całkowitego, lipoprotein LDL, VLDL. 1-MNA w kombinacji ze statynami może potencjalnie zapewnić kompleksową terapię przeciwko dyslipidemii, poprzez korygowanie wszystkich parametrów profilu lipidowego. W przypadku komercjalizacji projektu 1-MNA powyższy patent może mieć istotny wpływ na potencjalne przychody z w/w projektu. 5