Raport kwartalny KORBANK S.A. IV kwartał 2016 r.

Raport kwartalny KORBANK S.A. IV kwartał 2016 r. Wrocław, 13 lutego 2017 r.

Spis treści 1. Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej... 3 2. Kwartalne jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r.... 5 3. Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r.... 9 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach w stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości... 14 5. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki... 22 6. Jeżeli emitent przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych - stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym... 23 7. W przypadku gdy dokument informacyjny emitenta zawierał informacje, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu ASO opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji... 23 8. Jeżeli w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatywy nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie informacje na temat tej aktywności... 24 9. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 29 10. W przypadku, gdy Emitent tworzy grupę kapitałową i nie sporządza skonsolidowanych sprawozdań finansowych wskazanie przyczyn niesporządzania takich sprawozdań... 30 11. Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu... 30 12. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty... 30 2

1. Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej Spółka publikuje jednostkowe dane finansowe za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Jednocześnie, w związku z dokonanym przez Emitenta na początku 2011 r. przejęciem spółki Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. oraz powstaniem spółki zależnej Polska Telewizja Szerokopasmowa Sp. z o.o., w niniejszym raporcie kwartalnym Spółka publikuje skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Podstawowe dane o Emitencie Firma Forma prawna Siedziba Adres KORBANK S.A. Spółka Akcyjna Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław Telefon +48 (71) 723 43 23 Faks +48 (71) 723 43 29 Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej info@korbank.pl www.korbank.pl NIP 894-26-41-602 REGON 932239691 KRS 0000369746 Źródło: Emitent Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Siedziba Adres Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 897-17-21-120 REGON 020373926 KRS 0000263862 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% Źródło: Emitent 3

Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Siedziba Adres Polska Telewizja Szerokopasmowa sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 8971796371 REGON 022348499 KRS 0000497167 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% Źródło: Emitent Struktura Grupy Kapitałowej Źródło: Emitent KORBANK S.A. jest przedsiębiorstwem telekomunikacyjnym, które posiada ugruntowaną pozycję rynkową w województwie dolnośląskim i specjalizuje się w świadczeniu kompleksowych usług w zakresie komunikacji internetowej. Spółka KORBANK S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej. Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. świadczy usługi pozyskiwania klientów indywidualnych oraz zajmuje się obsługą posprzedażową na rzecz Emitenta, a także dystrybucją usługi telewizyjnej AVIOS. Spółka Korbank- Media Cyfrowe sp. z o.o jest w 100% zależna od KORBANK S.A. 4

Polska Telewizja Szerokopasmowa sp. z o.o. jest spółką zawiązaną przez Emitenta w dniu 4 lutego 2014 r. oraz zarejestrowaną w dniu 5 lutego 2014 r. w celu świadczenia usług telewizyjnych w ramach obszaru strategicznego telewizja bez anteny. Polska Telewizja Szerokopasmowa sp. z o.o. jest w 100% zależna od Korbank S.A. Korbank Data Center sp. z o.o. jest spółką związaną z Emitentem od dnia 14 maja 2015 r, poprzez nabycie udziałów ww. spółce. Spółka nie prowadzi działalności konkurencyjnej wobec Emitenta. Korbank Data Center sp. z o.o. jest w 100% zależna od Korbank S.A. Z uwagi na brak aktywności gospodarczej i brak wpływu na działalność Emitenta, KORBANK S.A. nie uwzględnia danych tej spółki w niniejszym raporcie. 2. Kwartalne jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Bilans Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.12.2016 r. Na dzień 31.12.2015 r. A. Aktywa trwałe 17 102 544 15 249 601 I. Wartości niematerialne i prawne 579 612 558 422 II. Rzeczowe aktywa trwałe 16 206 536 14 376 795 III. Należności długoterminowe 37 541 50 529 IV. Inwestycje długoterminowe 75 000 60 000 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 203 855 203 855 B. Aktywa obrotowe 1 808 952 1 803 714 I. Zapasy 514 789 391 452 II. Należności krótkoterminowe 1 122 128 1 167 618 III. Inwestycje krótkoterminowe 18 450 96 848 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 153 585 147 796 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0 D. Udziały (akcje) własne 0 0 AKTYWA RAZEM 18 911 496 17 053 315 A. Kapitał (fundusz) własny 6 241 272 5 785 929 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 493 662 493 662 5

II. Kapitał (fundusz) zapasowy 4 384 802 4 044 383 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 0 IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 907 465 907 465 V.. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 VI. Zysk (strata) netto 455 342 340 419 VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 12 670 224 11 267 386 I. Rezerwy na zobowiązania 0 9 500 II. Zobowiązania długoterminowe 4 355 902 2 152 155 III. Zobowiązania krótkoterminowe 3 460 078 4 039 053 IV. Rozliczenia międzyokresowe 4 854 244 5 066 678 PASYWA RAZEM 18 911 496 17 053 315 Źródło: Emitent Rachunek zysków i strat Emitenta (wariant porównawczy) Wyszczególnienie A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: I. Przychody ze sprzedaży produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) Za okres od 01.10.2016r. do 31.12.2016r. Za okres od 01.10.2015r. do 31.12.2015r. Narastająco za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. Narastająco za okres od 01.01.2015r. do 30.12.2015r. 2 259 388 2 279 683 8 201 815 8 055 123 1 835 601 1 538 716 7 536 934 7 314 156 II. Zmiana stanu produktów III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 423 787 740 967 664 881 740 967 B. Koszty działalności operacyjnej 2 117 627 2 746 929 7 546 243 7 513 117 I. Amortyzacja 146 800 181 947 1 232 247 1 447 263 II. Zużycie materiałów i energii 138 184 502 164 483 624 806 792 III. Usługi obce 925 608 856 731 3 124 095 2 514 600 IV. Podatki i opłaty 42 597 1 458 98 805 135 675 V. Wynagrodzenia 477 559 497 966 1 639 175 1 506 950 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 47 939 68 245 226 120 236 238 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 112 555 91 137 312 771 206 617 6

VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 226 385 547 280 429 407 658 981 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 141 760-467 246 655 571 542 006 D. Pozostałe przychody operacyjne 48 126 135 670 266 041 310 549 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych -17 000 21 166 0 21 166 II. Dotacje 70 008 111 909 260 033 283 951 III. Inne przychody operacyjne -4 882 2 596 6 008 5 432 E. Pozostałe koszty operacyjne 1 606 447 3 367 5 442 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 1 606 447 3 367 5 442 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 188 281-332 022 918 245 847 113 G. Przychody finansowe 12 694 41 12 704 111 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 4 5 4 6 III. Zysk ze zbycia inwestycji 12 500 0 12 500 0 IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 190 36 200 105 H. Koszty finansowe 104 307 116 274 282 694 411 284 I. Odsetki 103 881 102 045 282 118 388 507 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 22 663-7 972 22 776 576 I. Zysk (strata) brutto (J+/-K-L+M+/-N) 96 666-448 255 648 254 435 940 J. Podatek dochodowy 48 228 13 585 192 912 95 521 K. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) L. Zysk (strata) netto (I-J-Q+/-R) 48 438-461 840 455 342 340 419 Źródło: Emitent 7

Rachunek przepływów pieniężnych Emitenta Wyszczególnienie A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od 01.10.2016r. do 31.12.2016r. Za okres od 01.10.2015r. do 31.12.2015r. Narastająco za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. Narastająco za okres od 01.01.2015r. do 30.12.2015r. I. Zysk (strata) netto -145 969 286 795 406 904 802 259 II. Korekty razem 1 104 898 469 838 269 418 2 043 021 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 957 729 756 633 676 322 2 845 280 I. Wpływy 17 0 17 0 II. Wydatki 946 720 186 781 2 863 080 1 976 821 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -929 720-186 781-2 846 080-1 976 821 I. Wpływy 200 000 227 986 3 531 413 1 385 986 II. Wydatki 36 540 899 213 1 229 333 2 217 000 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 163 460-671 227 2 302 080-831 014 191 469-101 374 132 322 37 445-191 469 101 374-132 322-37 445 F. Środki pieniężne na początek okresu 37 701 151 286 96 848 12 467 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) Źródło: Emitent 229 170 49 912 229 170 49 912 8

Zestawienie zmian w kapitale własnym Emitenta Wyszczególnienie I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Za okres od 01.10.2016r. do 31.12.2016r. Za okres od 01.10.2015r. do 31.12.2015r. Narastająco za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. Narastająco za okres od 01.01.2015r. do 30.12.2015r. 6 192 834 6 247 769 5 785 929 5 445 510 6 192 834 6 247 769 5 785 929 5 445 510 493 662 493 662 493 662 493 662 4 791 707 4 846 642 4 044 383 3 339 467 907 465 907 465 907 465 907 465 8. Wynik netto 48 438-461 840 455 342 340 419 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Źródło: Emitent 6 241 272 5 785 929 6 241 272 5 785 929 6 241 272 5 785 929 6 241 272 5 785 929 3. Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Skonsolidowany bilans Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.12.2016 r. Na dzień 31.12.2015 r. A. Aktywa trwałe 17 099 110 15 234 012 I. Wartości niematerialne i prawne 600 404 594 740 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 0 0 III. Rzeczowe aktywa trwałe 16 257 310 14 379 888 9

IV. Należności długoterminowe 37 541 50 529 V. Inwestycje długoterminowe 0 5 000 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 203 855 203 855 B. Aktywa obrotowe 2 471 486 2 211 389 I. Zapasy 514 788 391 452 II. Należności krótkoterminowe 1 631 767 1 500 739 III. Inwestycje krótkoterminowe 171 346 171 402 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 153 585 147 796 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0 D. Udziały (akcje) własne 0 0 AKTYWA RAZEM 19 570 596 17 445 401 A. Kapitał (fundusz) własny 6 441 129 5 855 154 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 493 662 493 662 II. Kapitał (fundusz) zapasowy 4 446 823 4 083 564 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 0 IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 907 465 907 465 V. Różnice kursowe z przeliczenia 0 0 VI. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0 0 VII. Zysk (strata) netto 593 179 370 463 VIII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 B. Kapitały mniejszości 0 0 C. Ujemna wartość jednostek podporządkowanych 0 0 D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 13 129 467 11 590 247 I. Rezerwy na zobowiązania 0 9 500 II. Zobowiązania długoterminowe 4 355 902 2 152 155 III. Zobowiązania krótkoterminowe 3 861 535 4 304 053 IV. Rozliczenia międzyokresowe 4 912 030 5 124 539 PASYWA RAZEM 19 570 596 17 445 401 Źródło: Emitent 10

Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: I. Przychody ze sprzedaży produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) Za okres od 01.10.2016r. do 31.12.2016r. Za okres od 01.10.2015r. do 31.12.2015r. Narastająco za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. Narastająco za okres od 01.01.2015r. do 30.12.2015r. 3 332 259 3 065 096 11 649 369 10 026 271 2 908 472 2 324 129 10 984 488 9 285 304 II. Zmiana stanu produktów III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 423 787 740 967 664 881 740 967 B. Koszty działalności operacyjnej 3 217 831 3 447 200 10 843 650 9 448 292 I. Amortyzacja 108 892 239 509 1 255 059 1 521 987 II. Zużycie materiałów i energii 141 951 502 958 487 993 809 053 III. Usługi obce 1 710 559 1 298 041 5 284 089 3 653 044 IV. Podatki i opłaty 63 756 10 395 132 546 163 071 V. Wynagrodzenia 769 081 661 811 2 590 192 2 120 041 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 83 327 95 874 345 929 315 303 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 113 880 91 333 318 436 206 813 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 226 385 547 280 429 407 658 981 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 114 427-382 104 805 718 577 979 D. Pozostałe przychody operacyjne 56 481 126 545 273 152 311 016 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 21 166 0 21 166 II. Dotacje 70 008 111 909 260 033 283 951 III. Inne przychody operacyjne -13 527-6 530 13 119 5 899 E. Pozostałe koszty operacyjne 2 282 456 4 369 5 464 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 2 282 456 4 369 5 464 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 168 626-256 015 1 074 501 883 531 G. Przychody finansowe 12 694 802 12 854 872 11

I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 4 5 4 6 III. Zysk ze zbycia inwestycji 12 500 0 12 500 0 IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 190 797 350 866 H. Koszty finansowe 112 533 122 188 309 110 424 817 I. Odsetki 103 935 102 112 282 394 388 574 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 8 599 20 076 26 717 36 243 I. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych J. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) 68 787-377 401 778 245 459 586 K. Odpis wartości firmy L. Odpis ujemnej wartości firmy 12 179 12 179 12 179 12 179 M. Zysk (strata) z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności N. Zysk (strata) brutto (I-J) 80 966-365 221 790 424 471 766 O. Podatek dochodowy 50 041 7 945 197 245 101 302 P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Q. Zyski (straty) mniejszości R. Zysk (strata) netto (K-L-M) 30 925-373 166 593 179 370 464 Źródło: Emitent 12

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od 01.10.2016r. do 31.12.2016r. Za okres od 01.10.2015r. do 31.12.2015r. Narastająco za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. Narastająco za okres od 01.01.2015r. do 30.12.2015r. I. Zysk (strata) netto 30 926-373 166 593 179 370 464 II. Korekty razem 329 265 1 519 743 589 702 3 525 619 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 360 191 1 146 577 1 182 881 3 896 083 I. Wpływy -4 500 13 426 12 500 13 426 II. Wydatki -365 956 45 397 2 587 864 1 911 027 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 361 456-31 971-2 575 364-1 897 601 I. Wpływy 125 440-1 385 986 3 656 853 0 II. Wydatki 1 035 093-316 244 2 264 426 1 900 756 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -909 653-1 069 742 1 392 427-1 900 756-188 005 44 864-55 97 726 188 005-44 864 55-97 726 F. Środki pieniężne na początek okresu 359 351 126 538 171 401 73 676 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) Źródło: Emitent 171 346 171 402 171 346 171 402 13

Skonsolidowane zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Za okres od 01.10.2016r. do 31.12.2016r. Za okres od 01.10.2015r. do 31.12.2015r. Narastająco za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. Narastająco za okres od 01.01.2015r. do 30.12.2015r. 6 492 691 6 316 994 5 947 950 5 464 791 6 492 691 6 316 994 5 947 950 5 464 791 493 662 493 662 493 662 493 662 5 091 564 4 915 867 4 083 564 3 340 921 907 465 907 465 907 465 907 465 8. Wynik netto 48 438-461 840 593 179 370 464 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Źródło: Emitent 6 541 129 5 855 154 6 541 129 5 855 154 6 541 129 5 855 154 6 541 129 5 855 154 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach w stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego raportu kwartalnego przyjęto następuje regulacje prawne: Załącznik nr 3 Regulaminu ASO Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect (według stanu prawnego na dzień 1 czerwca 2013 r.); Ustawa o rachunkowości; Krajowe Standardy Rachunkowości; Zasady (polityki) rachunkowości Spółki. W okresach za, które prezentowane są wyniki finansowe Emitenta wprowadzano następujące zmiany 14

w stosowanych zasadach (polityki) rachunkowości. Aneks z dnia 1 lipca 2012 r. Zespół 0 Środki trwałe, Środki trwałe w budowie Na potrzeby projektu dotowanego ze środków unijnych dotyczących rozbudowy światłowodowej sieci szkieletowej we Wrocławiu, Bielanach Wrocławskich i Radwanicach, zostały wyodrębnione konta: 080 środki trwałe w budowie -53 Szkielet Światłowodowy Projekt 2.1 Aneks z dnia 1 stycznia 2012 r. Sporządzenie Bilansu, rachunku Zysku i Strat, rachunku Przepływów Pieniężnych, Zestawienie Zmian w Kapitale oraz innych dokumentów finansowych wyrażane będą w tysiącach złotych. Poniżej wskazano przyjęte i obowiązujące zasady (polityki) rachunkowości Spółki. 15

KORBANK S.A. 16

17

18

19

Grupa Kapitałowa KORBANK S.A. 20

21

5. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki Czwarty kwartał do dla Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. okres kolejnego wzrostu wyników finansowych. W okresie tym przychody Grupy w ujęciu skonsolidowanym wyniosły 3 332 259 zł, co w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, kiedy to przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 3 065 096 zł stanowi wzrost o 8,72%. W ujęciu jednostkowym przychody ze sprzedaży KORBANK S.A. w IV kwartale 2016 r. wyniosły 2 259 388 zł, co stanowi spadek o 0,89% w stosunku do analogicznego okresu roku 2015, kiedy to poziom przychodów wyniósł 2 279 683 zł. W IV kwartale 2016 r. Grupa Kapitałowa KORBANK S.A. osiągnęła zysk netto w wysokości 30 925 zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku 2015 Grupa odnotowała stratę na poziomie -373 166 zł. W ujęciu jednostkowym zysk netto KORBANK S.A. wyniósł 48 438 zł (w analogicznym okresie roku poprzedniego Emitent odnotował stratę na poziomie -461 840 zł). Na wyniki finansowe Emitenta w IV kwartale 2016 roku miały wpływ przede wszystkim: dynamiczny wzrost liczby Klientów platformy telewizyjnej AVIOS wzrost przychodów ze sprzedaży lub dzierżawy dekoderów telewizyjnych KORBOX realizacja kampanii marketingowej, tzw. kampanii wrześniowej w segmencie B2C Czwarty kwartał 2016 roku to dla Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. okres dynamicznego wzrostu sprzedaży platformy telewizyjnej AVIOS, zarówno w segmencie B2O (wzrost liczby partnerów AVIOS), jak i w segmencie B2C (wzrost liczby Klientów końcowych usługi telewizyjnej AVIOS w sieciach własnych). Wzrost ten spowodowany był przede wszystkim intensyfikacją działań sprzedażowych i marketingowych w pierwszych trzech kwartałach tego roku. Do najważniejszych przedsięwzięć w tym zakresie można zaliczyć: promocję HBO 6 miesięcy w prezencie, dostawę drukowanych materiałów reklamowych do ISP (m.in. ulotki, banery, plakaty, długopisy itp.), czy wsparcie działań w Internecie. Drugim z istotnych elementów, które przyczyniły się do wzrostu sprzedaży platformy telewizyjnej AVIOS jest znaczące zwiększenie liczby partnerów ISP, którzy zdecydowali się na wdrożenie platformy. To efekt intensywnej pracy działu sprzedaży AVIOS oraz aktywnej działalności marketingowej, w tym uczestnictwa w konferencjach i targach branżowych. Istotnym elementem, mającym wpływ na wzrost przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. w czwartym kwartale 2016 r. było również zwiększenie przychodów z tytułu sprzedaży lub dzierżawy dekoderów telewizyjnych KORBOX, zarówno w segmencie B2O, jak i B2C. Nie bez znaczenia jest tutaj także realizacja umowy o współpracy z jednym z największych konkurentów w segmencie IPTV dla operatorów 22

firmy EVIO Polska Sp. z o.o. W ramach współpracy Emitent dostarczył pierwsze urządzenia KORBOX do partnera. Czwarty kwartał 2016 roku to również kolejny okres wzrostu liczby Klientów oraz przychodów ze sprzedaży usług telekomunikacyjnych, zarówno w segmencie B2C, jak i B2B oraz B2O. Za najważniejsze przyczyny tego wzrostu można uznać działania marketingowe i sprzedażowe podjęte w całym roku 2016, w tym głównie promocja marki KORBANK na rynku lokalnym (Wrocław, Radom), zwiększenie nakładów na sprzedaż i marketing w segmencie B2C (powstanie nowego działu Smart Contact Center, odpowiedzialnego za utrzymanie Klienta, organizacja licznych konkursów, zwiększenie aktywności w mediach społecznościowych) oraz zwiększenie zasięgu sieci KORBANK, co przełożyło się na większą elastyczność i możliwość dotarcia do większej liczby domostw oraz firm. Zauważalnym elementem w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za czwarty kwartał 2016 roku jest również zmiana struktury zobowiązań, polegająca na zwiększeniu zobowiązań długoterminowych, przy jednoczesnym ograniczaniu zobowiązań krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych. Taka sytuacja jest efektem działań podjętych przez zarząd Emitenta, zmierzających do minimalizacji zobowiązań krótkoterminowych na rzecz długoterminowych, zwłaszcza tych, zaciąganych na potrzeby realizacji inwestycji. Sytuacja taka jest możliwa dzięki dobrej współpracy z bankami oraz instytucjami finansowymi, co przekłada się na zwiększenie możliwości finansowania inwestycji, a co za tym idzie realizację większej ilości przedsięwzięć. Dowodem tego jest wzrost rzeczowych aktywów trwałych w bilansie Grupy, którego główną przyczyną jest właśnie wzrost inwestycji. 6. Jeżeli emitent przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych - stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym Emitent nie publikował prognoz finansowych. 7. W przypadku gdy dokument informacyjny emitenta zawierał informacje, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu ASO opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji Dokument Informacyjny Emitenta nie zawierał informacji, o których mowa w 10 pkt 13a) Załącznika nr 1 do Regulaminu ASO. 23

8. Jeżeli w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatywy nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie informacje na temat tej aktywności Czwarty kwartał 2016 roku to dla Emitenta okres bardzo intensywnego rozwoju i działań głównie w zakresie marketingu oraz udoskonalania świadczonych usług. Za najważniejsze elementy na pewno należy uznać realizację tzw. kampanii wrześniowej, tj. kampanii marketingowej w segmencie B2C w sieci KORBANK oraz kampanii promującej telewizję AVIOS w sieciach partnerów ISP. Ponadto czwarty kwartał okazał się dla KORBANK S.A. przełomowy, doszło w nim bowiem do dwóch bardzo istotnych wydarzeń, tj.: 1. Wprowadzenie do oferty telewizji AVIOS kanału Funbox 4K UHD; 2. Podjęcie współpracy z firmą EVIO Polska Sp. z o.o. w zakresie dostarczania usług platformy AVIOS oraz dekoderów KORBOX. W ramach opublikowanej strategii, KORBANK S.A. zakłada działalność w sześciu kluczowych obszarach, które dzielą się na kolejne podobszary. Szczegółowo schemat nowej strategii przedstawia się następująco: a) w obszarze KORBANK Data Center Czwarty kwartał 2016 roku w tym obszarze to dla Emitenta przede wszystkim analiza ofert 24

potencjalnych podwykonawców, poszukiwanie lepszych form finansowania inwestycji, a także prace nad wnioskiem dotacyjnym dotyczącym centrum badawczo-rozwojowego. W ramach projektu powstanie nowoczesne Data Center, które będzie spełniało normę Tier 3. Powierzchnia całkowita Korbank Data Center ma wynosić 10 tys. m2 (cztery etapy po 2,5 tys. m2). b) w obszarze cyfrowa telewizja AVIOS Ten obszar był obszarem, w którym Emitent odnotował największą aktywność w IV kwartale 2016 roku. Za najważniejsze elementy w tym zakresie należy z pewnością uznać: 1. Wprowadzenie do oferty telewizji AVIOS kanału Funbox 4K UHD (po raz pierwszy w Polsce) Jak można było przeczytać w prasie branżowej 1 : W kwietniu 2013 roku operator satelitarny SES przeprowadził pierwszą na świecie transmisję 4K w standardzie HEVC1. Od tego czasu technologia ta szturmem zaczęła zdobywać nowe rynki. Dziś można śmiało powiedzieć, że jest to naturalny następca Full HD, który już niebawem stanie się standardem również w Polskich domach. Tymczasem na naszym rodzimym podwórku KORBANK S.A. największy lokalny operator telekomunikacyjny we Wrocławiu, twórca i właściciel platformy telewizyjnej AVIOS jako pierwszy w Polsce zaoferował komercyjny dostęp do kanału 4K UHD. Jak mówi Paweł Paluchowski, Wiceprezes Zarządu KORBANK S.A.: Uruchomienie telewizji 4K to naturalny krok dla nas, jako lidera technologicznego. Zbudowaliśmy pierwszą w Polsce osiedlową sieć LAN, pierwszą w Polsce sieć FTTH, stworzyliśmy pierwszą w Polsce telewizję IPTV, wyprodukowaliśmy pierwszy w Polsce Set-top-box 4K UHD, musieliśmy więc kontynuować tę tradycję i pierwsi w Polsce zaoferowaliśmy naszym Klientom komercyjną ofertę z kanałem 4K UHD. Jak powiedział Bogusław Kisielewski, prezes zarządu Kino Polska S.A. 2 : FunBox 4K UHD to innowacyjny kanał, zwiastun nadchodzącej rewolucji w jakości obrazu. SPI International, którego Kino Polska TV i Mediabox są częściami, należy do UHD Alliance - globalnego sojuszu firm technologicznych i medialnych, pracujących na rzecz promocji standardu 4K. Polska jest jednym z pierwszych rynków z komercyjnie dostępnym kanałem 4K, dlatego bardzo cieszę się z naszej współpracy z Korbank. W opinii zarządu Emitenta wprowadzenie do oferty kanału Funbox 4K UHD będzie mieć istotny wpływ na zwiększanie liczby partnerów AVIOS (obecnie AVIOS jako jedyna platforma w Polsce umożliwia stały, komercyjny dostęp do kanału w standardzie 4K UHD), a co 1 Źródło: http://ictprofessional.pl/avios-jako-pierwszy-w-polsce-oferuje-w-swojej-usludze-kanal-4k-uhd/ (stan na 13.02.2017 r.) 2 Źródło: http://satkurier.pl/news/153882/polska-siec-avios-z-kanalem-funbox-4k-uhd.html (stan na 13.02.2017 r.) 25

za tym idzie: wzrost przychodów ze sprzedaży usług telewizji AVIOS. 2. Podjęcie współpracy z firmą EVIO Polska Sp. z o.o. w zakresie dostarczania usług platformy AVIOS oraz dekoderów KORBOX. Umowa pomiędzy KORBANK S.A. a EVIO Polska Sp. z o.o. to efekt długich negocjacji i rozmów na temat uwspólnienia pewnych działań w zakresie IPTV. Umowa zakłada sukcesywne dostarczanie dekoderów KORBOX wraz z platformą AVIOS do EVIO przez kilka kolejnych lat. Jak donosi portal Telko.in 3 : Firmy Korbank i Evio konkurujące miedzy sobą na rynku IPTV zawarły porozumienie. W jego ramach Evio, oferujące hurtową ofertę TV pod marką Telewizja Światłowodowa, wprowadzi do swej oferty dekodery produkowane i rozwijane przez Korbank. Współpraca z EVIO Polska, które jest konkurentem w segmencie IPTV dla operatorów dla Emitenta, to kolejny etap rozwoju platformy AVIOS. Kooperacja ta potwierdza słuszny kierunek rozwoju platformy AVIOS. W opinii zarządu KORBANK S.A. współpraca będzie mieć istotny wpływ na wyniki finansowe Emitenta w latach 2017-2019. Ponadto, czwarty kwartał 2016 roku to rozwój dwóch innowacyjnych produktów, tj. urządzenia KORBOX ULTRA HDR oraz usługi catchup TV. Pierwszy z ww. projektów zakłada rozwój istniejącego już urządzenia KORBOX Ultra o nową funkcjonalność, jaką jest HDR, czyli 4 (ang. High Dynamic Range image) obraz o zakresie jasności (luminancji) porównywalnej do zakresu jasności widzianego przez człowieka. Zakres jasności definiowany jest jako stosunek najjaśniejszego punktu na obrazie do punktu najciemniejszego. Technologia ta, choć w Polsce jeszcze raczkuje, jest niezwykle istotna i będzie technologią wiodącą w przyszłości, o czym świadczyć mogą trendy na rynku elektroniki użytkowej, zwłaszcza zaś telewizorów. Drugi z ww. elementów usługa catchup TV 5 jest formą wideo na żądanie, która pozwala na oglądanie wybranych programów wyemitowanych już przez stacje telewizyjne. Programy te są dostępne przez okres kilkunastu dni po ich pierwotnej emisji. Usługa ta może być udostępniana odbiorcy zarówno poprzez STB lub na stronie internetowej danego operatora. Testowe uruchomienie usługi dla użytkowników telewizji AVIOS planowane jest na I kwartał 2017 roku. W opinii zarządu Emitenta powyższe usługi będą mieć wpływ na sprzedaż telewizji AVIOS, zarówno w segmencie B2C, w sieci KORBANK, jak i B2B, u partnerów AVIOS. W czwartym kwartale 2016 roku Emitent prowadził również prace nad rozwojem usług AVIOS 3 Źródło: http://www.telko.in/korbank-bedzie-sprzedawal-evio-swe-dekodery (stan na 13.02.2017 r.) 4 Za: https://pl.wikipedia.org/wiki/obraz_hdr (stan na 13.02.2017 r.) 5 Za: https://pl.wikipedia.org/wiki/wideo_na_%c5%bcyczenie#catch_up_tv (stan na 13 lutego 2017 r.) 26

Biznes, a więc platformy telewizyjnej skierowanej bezpośrednio do segmentu B2B (hotele, pensjonaty, szpitale itp.). W analizowanym okresie Emitent wziął udział w targach branżowych w Warszawie (październik) oraz Krakowie (listopad). Celem udziału w targach była analiza rynku hotelowego oraz spotkania z hotelarzami celem podjęcia współpracy w ramach AVIOS Biznes. W opinii zarządu Emitenta pierwsze kontrakty powinny zostać zawarte w pierwszej połowie roku 2017, co przełoży się na wyniki finansowe Emitenta w roku 2018. Czwarty kwartał 2016 roku to również rozwój technologiczny usługi AVIOS. Szeregi serwerów zasilił nowy nabytek serwer Sokrates. Nowa maszyna to najnowocześniejszy i najszybszy w swojej kategorii sprzęt. Sokrates składa się z 4 x Intel Xeon 10 Core 2,4GHZ (fizycznie cztery procesory 10 rdzeniowe, 80 w HT), RAM: 128GB DDR3, HDD: 4 x 300GB SAS, zasilacz x2 redundancja. Nabycie Sokratesa, w opinii zarządu KORBANK S.A., istotnie wpłynie na redundancję usługi AVIOS, co przełoży się na zwiększenie stabilności i większe zadowolenie partnerów, a w konsekwencji wzrost przychodów z usług telewizji AVIOS w kolejnych latach. Ostatnim z istotnych elementów w tej kategorii jest z pewnością udział w największych branżowych konferencjach w Polsce, tj. konferencjach inet Meeting oraz Konferencji KIKE. inet Meeting to wydarzenie, na którym przekazywana jest rzetelna wiedza, oraz wskazywane są rozwiązania, za pomocą których prowadzenie działalności komunikacyjnej staje się łatwiejsze. Prelegenci Konferencji inet Meeting to eksperci oraz praktycy, których prace mają istotny wpływ na kształtowanie się rynku telekomunikacyjnego. Konferencje KIKE (Krajowa Izba Komunikacji Ethernetowej) to największa konferencja dla ISP w Polsce. Dwa dni prelekcji, warsztatów i paneli dyskusyjnych połączonych z interesującymi atrakcjami przyciągają rzesze odwiedzających, wśród których odnaleźć można zarówno obecnych, jak i potencjalnych partnerów AVIOS. Niezwykle ważnym wydarzeniem konferencji KIKE w tym roku było otrzymanie przez KORBANK S.A. tytułu KIKE Innowator. Konkurs KIKE Innowator to 6 nagroda przyznawana przez członków Izby dla najbardziej innowacyjnej firmy członkowskiej KIKE. Założeniem konkursu jest wyłonienie najciekawszego projektu, który może stać się wzorem i inspiracją dla innych przedsiębiorstw, podniesienie poziomu usług wprowadzanych przez firmy zrzeszone w KIKE, a także promocja dobrych praktyk oraz zachęcenie firm członkowskich zrzeszonych w Izbie do poszukiwania nowych innowacyjnych rozwiązań. 6 Za: http://www.kike.pl/strona/kike-innowator (stan na 13.02.2017 r.) 27

c) w obszarze telewizja bez anteny W czwartym kwartale 2016 roku Emitent podjął decyzję o połączeniu projektu z projektem platformy telewizyjnej AVIOS. W związku z tym od kolejnego kwartału działania w ramach tych dwóch obszarów będą opisywane łącznie. d) w obszarze korporacja telekomunikacyjna Czwarty kwartał 2016 roku to dla firm z branży telekomunikacyjnej tradycyjne żniwa. W okresie tym operatorzy zawierają najwięcej umów i podejmują najintensywniejsze działania marketingowe. Działania te podjął również KORBANK S.A. w ramach tzw. kampanii wrześniowej, tj. kampanii marketingowej w segmencie B2C, skierowanej głównie do studentów. Za najważniejsze działania w tym zakresie należy uznać: podjęcie współpracy z organizacjami studenckimi we Wrocławiu, przygotowanie nowej promocji dla Studentów przygotowanie i druk materiałów reklamowych (ulotki, banery itp.), współpracę z Wrocław 2016 Europejską Stolica Kultury liczne konkursy udział w obozie integracyjnym dla studentów UE we Wrocławiu udział w wydarzeniach organizowanych na terenie UE we Wrocławiu Celem podjętych działań była promocja marki KORBANK w segmencie B2C, przełożyło się na zwiększenie liczby Klientów w tym segmencie oraz w opinii zarządu Emitenta, będzie miało wpływ na wzrost przychodów w pierwszym półroczu 2017 roku. Nie bez znaczenia dla wyników sprzedaży w segmencie B2C była również praca nowego działu w zespole B2C KORBANK Smart Contact Center, a więc działu utrzymania Klienta. Celem pracy zespołu jest zwiększenie lojalności obecnych Klientów poprzez Dosprzedaż nowych usług i oferowanie atrakcyjniejszej dla Klientów oferty. W IV kwartale 2016 r. powstała podstrona informacyjna dla aktualnych Klientów Emitenta, dzięki której kontakt z nowym działem jest znacząco ułatwiony. Ponadto na uwagę zasługuje z pewnością zintensyfikowanie działań sprzedażowych działu SCC oraz stworzenie specjalnych promocji dla obecnych Klientów. W opinii zarządu KORBANK S.A. działanie to przełoży się na ograniczenie tzw. churnu, czyli liczby klientów rezygnujących z usługi Emitenta, co w połączeniu ze sprzedażą usług do nowych Klientów wpłynie na wzrost przychodów KORBANK S.A. w roku 2017. W obszarze tym nie bez znaczenia jest również rozwój segmentu tzw. operatorki, tj. usług kierowanych do innych operatorów telekomunikacyjnych. Na uwagę zasługuje tu przede wszystkim 28

intensywny rozwój jednego z największych punktów wymiany ruchu IP w Polsce węzła WRIX. W analizowanym okresie miały miejsce m.in. następujące wydarzenia: rozszerzenie styku pomiędzy WRIX a Cogent do 30 Gbps dołączenie do węzła WRIX firmy EXATEL S.A. rozszerzenie styku z Akamai do 10 Gbps przekroczenie liczby 112 00 prefixów dostępnych w węźle WRIX W związku z dynamicznym rozwojem segmentu B2O zarząd Emitenta podjął decyzję o wszczęciu procesu rekrutacyjnego na stanowisko Menedżer Projektu WRIX. Zarząd Emitenta przewiduje zatrudnienie osoby z branży telekomunikacyjnej, z dobrą znajomością segmentu B2O i doświadczeniem w działaniu w tym segmencie. Podjęcie współpracy planowane jest na I kwartał 2017 roku. Powyższe działania mają istotny wpływ dla rozwoju segmentu B2O i w opinii zarządu Emitenta przełożą się na zwiększenie liczby uczestników węzła WRIX, co przełoży się na wzrost przychodów Emitenta w roku 2017. e) w obszarze KCRM uniwersalny CRM dla ISP Czwarty kwartał 2016 r. to okres przygotowań do dystrybucji systemu KERP w ramach usługi AVIOS. Emitent podjął prace zmierzające do stworzenia nowej usługi w ramach usługi AVIOS, zawierającej m.in. dostęp do usługi KERP. Stworzenie usługi i komunikacja do partnerów przewidziana jest na najbliższą edycję konferencji OKTEL (II kwartał 2017 roku). f) w obszarze HOMS system inteligentnego domu W analizowanym okresie Emitent podjął działania promocyjne usługi HOMS w ramach usługi AVIOS Biznes. Działania te to przede wszystkim uczestnictwo w targach i konferencjach branżowych, o których Emitent pisze w pkt d) oraz prezentacja ofert na spotkaniach z przedstawicielami branży hotelowej. 9. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Emitenta wskazano w pkt. 1 Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej niniejszego raportu kwartalnego. Konsolidacji podlegają dane finansowe spółek Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. oraz Polska Telewizja Szerokopasmowa Sp. z o.o. 29

10. W przypadku, gdy Emitent tworzy grupę kapitałową i nie sporządza skonsolidowanych sprawozdań finansowych wskazanie przyczyn niesporządzania takich sprawozdań Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego Emitent tworzy Grupę Kapitałową KORBANK S.A. i jednocześnie sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe. 11. Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Tymoteusz Biłyk 4 022 876 7 022 876 81,49% 88,49% Pozostali 913 744 913 744 18,51% 11,51% Suma 4 936 620 7 936 620 100,00% 100,00% Źródło: Emitent 12. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty Na dzień 31.12.2016 r. Emitent zatrudniał 19 osób (17,72 etatu). 30