Aneks nr 8 z dnia 17 lutego 2010 r. do Prospektu Emisyjnego Certyfikatów Inwestycyjnych serii M, N, O, P Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 1. W Prospekcie emisyjnym Certyfikatów Inwestycyjnych serii M, N, O, P Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 sierpnia 2009 r. wprowadza się następujące zmiany: 1) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2009 r. w rozdziale 4 w pkt. 4.2.2 dodaje się tabele i akapity w brzmieniu: Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. (dane nieaudytowane) Wybrane informacje finansowe Funduszu w tys. zł, chyba że wskazano inaczej. Pozycja bilansu 2009/12/31 31/12/2008 Aktywa 561 405 526 982 Zobowiązania 21 393 7 874 Aktywa netto 540 013 519 108 Kapitał funduszu 445 842 484 546 Dochody zatrzymane 118 126 115 552 Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia - 23 956-80 991 Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji 540 013 519 108 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 205 014 220 743 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 634,03 2 351,64 2009/12/31 2008/12/31 SKŁADNIKI LOKAT Wartość według ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach Wartość według ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach Akcje 423 741 398 736 71,02 162 674 112 155 21,28 Kwity depozytowe - - 0,00 27 642 23 213 4,40 Dłużne papiery wartościowe - - 224 870 227 943 43,25 Instrumenty pochodne 1 416 364 0,06 - - 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 77 877 79 977 14,25 77 396 51 353 9,74 Depozyty 16 579 16 579 2,95 85 463 85 463 16,22 Razem 519 612 495 656 88,28 578 045 500 127 94,89 Rachunek wyniku z operacji od 2009/10/01 do 2009/12/31 od 2008/01/01 do 2008/12/31 Przychody z lokat 391 23 245 Koszty funduszu 11 075 14 112 Koszty funduszu netto 11 075 14 112 Przychody z lokat netto - 10 684 9 133 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) - 28 204-77 014 1
Wynik z operacji - 38 887-67 881 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny w PLN - 189,68-307,51 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny - 189,68-307,51 Rachunek przepływów pieniężnych od 2009/10/01 do 2009/12/31 od 2008/10/01 do 2008/12/31 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 19 205-90 313 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej - 9 262-63 825 Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - 4 871 21 476 Zmiana stanu środków pieniężnych netto 9 943-154 138 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 69 597 265 990 79 541 111 851 2) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2009 r., w rozdziale 4 w pkt 4.2.3 dodaje się akapity i tabele w brzmieniu: Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. (dane nieaudytowane) Na dzień 31 grudnia 2009 r. Aktywa Funduszu wynosiły 561.405 tys. zł, na co składały się akcje o wartości 398.736 tys. zł, certyfikaty inwestycyjne o wartości 79.977 tys. zł, instrumenty pochodne o wartości 364 tys. zł, depozyty o wartości 16.579 tys. zł, należności o wartości 2.787 oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty o wartości 79.541. Akcje spółek stanowiły 71,02% Aktywów Funduszu, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych 14,25%, instrumenty pochodne 0,06%, depozyty 2,95%, należności 0,50%, a środki pieniężne i ich ekwiwalenty 14,17% Aktywów Funduszu. (obliczenia własne nieaudytowane) Z akcji 157.781 tys. zł ulokowanych było w akcjach spółek notowanych na GPW oraz w akcjach dwóch polskich spółek nienotowanych na rynku regulowanym, 53.439 tys. zł w akcjach spółek notowanych w pozostałych krajach europejskich takich jak Austria, Bułgaria, Francja czy Turcja, 76.854 tys. zł w akcjach spółek surowcowych notowanych na giełdzie w Toronto, w Kanadzie, których działalność obejmuje złoża położone na różnych kontynentach, 106.992 tys. zł w akcjach spółek notowanych w USA, 60.442 tys. zł w akcjach spółek notowanych na giełdzie w Hongkongu. Z certyfikatów 79.791 tys. zł ulokowanych było w certyfikatach funduszu Russia Infrastructure Equities, a 187 tys. zł w certyfikatach DBX SX BNKS ST. (obliczenia własne nieaudytowane). Akcje spółek notowanych na GPW oraz akcje dwóch polskich spółek nienotowanych na rynku regulowanym stanowiły 28,12% aktywów Funduszu, akcje spółek notowanych w pozostałych krajach europejskich takich jak takich jak Austria, Bułgaria, Francja czy Turcja 9,53%, akcje spółek surowcowych notowanych na giełdzie w Toronto, w Kanadzie, których działalność obejmuje złoża położone na różnych kontynentach 3,59%, akcje spółek notowanych w USA 19,08%, a akcje spółek notowanych na giełdzie w Hongkongu 10,77% aktywów Funduszu. (obliczenia własne nieaudytowane) Jeżeli chodzi o branże to 76.854 tys. zł ulokowane było w akcjach spółek surowcowych, 8.848 tys. zł w akcjach spółek z sektora handlowego, 95.730 tys. zł w akcjach spółek z sektora przemysłowego, 45.854 tys. zł w akcjach spółek z sektora budowlanego, 15.185 tys. zł w akcjach spółek z sektora informatyka, 38.726 tys. zł w akcjach spółek z sektora nieruchomości, 7.664 tys. zł. w akcjach z sektora media, 18.447 tys. zł w akcjach z sektora bankowego, 19.967 tys. zł w akcjach z sektora finansowego, a 71.461 tys. zł w akcjach z sektora transportowego. (obliczenia własne nieaudytowane). Akcje spółek surowcowych stanowiły 13,71% aktywów Funduszu, akcje spółek z sektora handlowego 1,58%, akcje spółek z sektora przemysłowego 17,07%, akcje spółek z sektora budowlanego 8,17%, akcje spółek 2
z sektora informatyka 2,71%, akcje spółek z sektora nieruchomości 6,90%, akcje spółek z sektora media 1,37%, akcje spółek z sektora bankowego 3,29%, akcje spółek z sektora finansowego 3,56%, a akcje spółek z sektora transportowego 12,73%. (obliczenia własne nieaudytowane). Depozyty w ING Banku Śląskim wynosiły 16.579 tys. PLN, z czego 10.588 tys. PLN stanowiły depozyty w PLN, 101 tys. EUR depozyty w EUR, 1.956 tys. USD depozyty w USD. Depozyty w PLN stanowiły 63,87% całości depozytów, depozyty w EUR 2,51%, depozyty w USD 33,63%. (obliczenia własne nieaudytowane) Fundusz inwestował również w instrumenty pochodne zarówno w celach zabezpieczających, jak i inwestycyjnych. Na instrumenty pochodne nabyte w celach zabezpieczających składały się kontrakty zabezpieczające ryzyko walutowe Funduszu na kursy walut: kurs PLN do USD oraz kurs PLN do EUR. Na dzień 31 grudnia 2009 r. Fundusz posiadał długą pozycję wielkości 591 kontraktów na kurs PLN do USD oraz długą pozycję wielkości 54 kontraktów na kurs PLN do EUR. Ww. instrumenty pochodne notowane były na rynku Chicago Exchange w Stanach Zjednoczonych. Natomiast na instrumenty pochodne nabyte w celach inwestycyjnych składały się kontrakty na kurs WIG20, kontrakty na kurs E-mini S&P500/INDEX, kurs złota, kurs srebra oraz opcje na akcje Aon Corporation (AON), oraz opcje na akcje Barrick Gold Corporation (ABX). Na dzień 31 grudnia 2009 r. Fundusz posiadał długą pozycję wielkości 2.200 kontraktów na kurs WIG20, krótką pozycję wielkości 350 kontraktów na kurs E-mini S&P500/INDEX, długą pozycję wielkości 344 kontraktów na kura złota, długą pozycję wielkości 430 kontraktów na kurs srebra, 100 opcji put na akcje Aon Corporation (AON), 1480 opcji call na akcje Barrick Gold Corporation. Ww. instrumenty pochodne notowane były na rynku New York Exchange (kontrakty na kurs złota i srebra), Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Chicago Exchange w Stanach Zjednoczonych. (obliczenia własne nieaudytowane) Kontrakty na kurs PLN do USD zawarto w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 500.000 PLN. Kontrakty na kurs PLN do EUR zawarto w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 500.000 PLN. Kontrakty na WIG20 zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: kurs * 10 PLN. Kontrakty na E-mini S&P500/INDEX zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: kurs * 50 USD. Kontrakty na kurs złota zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena [USD] * 100. Kontrakty na kurs srebra zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena [USD] * 5.000. Opcje na akcje Aon Corporation (AON) zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Terminem wykonania opcji jest styczeń 2010 r., cena wykonania opcji wynosi 30 USD. Zobowiązania z jednej opcji są równe: cena [USD] * 100. Opcje na akcje Barrick Gold Corporation zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Terminem wykonania opcji jest styczeń 2011 r., cena wykonania opcji wynosi 75 USD. Zobowiązania z jednej opcji są równe: cena [USD] * 100. Przez cenę rozumie się kurs rozliczeniowy danego dnia publikowany przez giełdę, na której notowane są dane instrumenty. (obliczenia własne nieaudytowane) Zwraca się uwagę, że Fundusz jest zarządzany aktywnie, a skład portfela inwestycyjnego Funduszu może podlegać zmianom zarówno jeżeli chodzi o rodzaje wykorzystywanych instrumentów, geograficzny i branżowy obszar i zakres inwestycji, czy ukierunkowanie portfela na wzrosty lub spadki cen instrumentów, tak, że skład portfela inwestycyjnego Funduszu w dniu przeprowadzania kolejnych Ofert Certyfikatów może znacznie się różnić od składu portfela inwestycyjnego Funduszu na dzień 31 grudnia 2009 r. analizowanego w niniejszym punkcie. Analiza przeprowadzona w niniejszym punkcie jest nieaudytowaną analizą własną Towarzystwa opracowaną na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2009 r. do 31 grudnia 2009. 3
Aktywa Funduszu na 31/12/2009 bilansowy Procentowy udział w aktywach Akcje 398 736 71,02% Certyfikaty inwestycyjne 79 977 14,25% Instrumenty pochodne 364 0,06% Należności 2 787 0,50% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 79 541 14,17% Razem Aktywa Funduszu: 561 405 100,00% Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października do 31 grudnia 2009 r. (dane nieaudytowane) AKCJE na 31/12/2009 Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Procentowy udział w aktywach Sektor* BBIDEVNFI GPW 16 454 653 Polska 6 417 1,14 nieruchomości CAMMEDIA GPW 819 645 Polska 7 664 1,37 media CIECH GPW 539 868 Polska 20 083 3,58 przemysłowy GANT GPW 296 307 Polska 7 008 1,25 nieruchomości GETIN GPW 1 063 215 Polska 9 420 1,68 bankowy HANDLOWY GPW 128 960 Polska 9 027 1,61 bankowy IDMSA GPW 2 797 747 Polska 6 687 1,19 finansowy ITG Nienotowane na rynku aktywnym 449 160 Polska 169 0,03 informatyka KGHM GPW 170 000 Polska 18 020 3,21 przemysłowy POLNORD GPW 127 488 Polska 4 430 0,79 nieruchomości TAMEX Nienotowane na rynku aktywnym 6 482 000 Polska 29 616 5,28 budownictwo TETA GPW 481 438 Polska 4 983 0,89 informatyka TRAVELPL GPW 442 398 Polska 8 848 1,58 handel ULMA GPW 191 038 Polska 16 238 2,89 budownictwo Warimpex AG Wiedeń 24 308 Austria 218 0,04 nieruchomości BYTOM GPW 11 757 956 Polska 9 171 1,63 przemysłowy CABO DRILLING* TSX-V 600 000 Kanada 367 0,07 surowce HULDRA SILVER* TSX-V 1 212 000 Kanada 609 0,11 surowce International Millennium Mining* TSX-V 199 500 Kanada 45 0,01 surowce 4
Savant Explorations** TSX-V 133 202 Kanada 50 0,01 surowce STARCORE INTERNATIONAL VENTURES TSX-V 1 856 000 Kanada 832 0,15 surowce KAPSCH TRAFFICCOM Wiedeń 96 610 Austria 10 033 1,79 informatyka BGI Group AD-Sofia BSE 167 832 Bułgaria 0 0,00 nieruchomości SAFT Euronext 12 773 Francja 1 772 0,32 przemysłowy RCG HLDGS SEHK-HK 1 299 664 Malezja 4 915 0,88 przemysłowy Hang Fung Gold*** SEHK-HK 11 940 000 Hong Kong 0 0,00 handel RENHE SEHK-HK 31 896 000 Chiny 20 653 3,68 nieruchomości SINOTRANS SEHK-HK 13 331 000 Chiny 17 656 3,14 transport ZHONGWANG SEHK-HK 7 500 000 Chiny 17 218 3,07 przemysłowy TURK HAVA YOLLARI ISE 3 800 000 Turcja 41 416 7,38 transport Advanced Battery Technologies NYSE 201 505 USA 2 286 0,41 przemysłowy A-Power Energy Generation Systems NYSE 429 200 USA 22 265 3,97 przemysłowy Citigroup, Inc. NYSE 1 400 000 USA 13 248 2,36 finansowy Coeur d`alene Mines Corporation NYSE 351 700 USA 18 114 3,23 surowce Fannie Mae NYSE 9 500 USA 32 0,01 finansowy Pan American Silver Corp. NYSE 281 200 USA 19 084 3,40 surowce Paragon Shipping Inc NYSE 955 300 USA 12 389 2,21 transport Silver Standard Resources Inc. NYSE 314 000 USA 19 574 3,49 surowce Yamana Gold TSX-V 560 000 Kanada 18 180 3,24 surowce 398 736 71,02 * emisje akcji posiadanych przez Fundusz zostały zatwierdzone przez giełdę TSX-V; akcje posiadane przez Fundusz zostały zarejestrowane przez agenta transferowego, którym jest: Pacific Corporate Trust Company z siedzibą w British Columbia w Kanadzie dla Cabo Drilling, Huldra Silver i International Millenium Mining; akcje posiadane przez Fundusz są imienne i obrót nimi na rynku TSX-V wymaga dokonania ich konwersji u agenta transferowego na akcje na okaziciela; ** w dniu 06.06.2007 spółka Savant Explorations została wydzielona ze spółki Pacifica; akcje spółki Savant Explorations zostały przyznane dotychczasowym akcjonariuszom spółki Pacifica; ze względu na koszty sporządzenia wyceny oraz małą wartość otrzymanych akcji odstąpiono od oszacowania ceny ich nabycia i przyjęto wartość zero. *** Wycena po ostatnim kursie notowań wynosi 0,65 HKD. Notowania giełdowe Spółki HFG na giełdzie w HK zostały zawieszone w dniu 30.09.2008. Spółka jest wyceniana według kursu 0. Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października do 31 grudnia 2009 r. (dane nieaudytowane) JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach 5
Certyfikaty inwestycyjne BSE RUSSIA INFRASTRUCTURE EQUITIES 31 104 248 77 674 79 791 14,21 NYSE DBX SX BNKS ST 1 400 202 187 0,03 Razem: 77 877 79 977 14,24 Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października do 31 grudnia 2009 r. (dane nieaudytowane) INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Procentowy udział w aktywach Wystandaryzowane instrumenty pochodne: FW20H10 GPW Warszawa GPW Warszawa Polska WIG 20 2200 FPLN$H10 USA KURS PLN DO USD 591 FMSPH0 FGCG0 FSIH10 FPLNEURH10 OPAON30F10 OCABX75F NYMEX (New York NYMEX (New York USA E-mini S&P500/INDEX - 350 NYMEX (New York USA KURS ZŁOTA 344 NYMEX (New York USA KURS SREBRA 430 USA KURS PLN DO EUR 54 USA KURS AKCJI AON 100 USA KURS AKCJI BARRICK GOLD 1 480 106 0 1 310 0,06 Razem: 4 849 1 416 0,06 DEPOZYTY Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł Banki: 16 579 ING Bank Śląski S.A. PLN 7 275 7 275 ING Bank Śląski S.A. PLN 3 313 3 313 6
ING Bank Śląski S.A. EUR 101 415 ING Bank Śląski S.A. USD 1 956 5 575 Źródło: Towarzystwo na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października do 31 grudnia 2009 r. (dane nieaudytowane) 7
3) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2009 r., w rozdziale 4 w pkt 4.2.16 dodaje się akapit w brzmieniu: Fundusz publikował raport kwartalny za 4 kwartał 2009 r. po dacie ostatnich sprawozdań finansowych Funduszu zbadanych przez biegłego rewidenta. Raport kwartalny Funduszu za okres od 1 października 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. zawierający śródroczne informacje finansowe Funduszu, został włączony do Prospektu przez odniesienie i znajduje się na stronach internetowych Towarzystwa www.investors.pl. 4) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2009 r., w rozdziale 6 w pkt 6.2.1 dodaje się akapit w brzmieniu: Na dzień 31 grudnia 2009 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiły 79.541 tys. zł i były wystarczające do regulowania bieżących zobowiązań Funduszu. (raport kwartalny Funduszu, dane nieaudytowane) 5) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2009 r., w rozdziale 6 w pkt 6.2.2 dodaje się akapity i tabelę w brzmieniu: Na podstawie raportu kwartalnego Funduszu za okres od 1 października 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. Informacje o kapitalizacji Funduszu na dzień 31 grudnia 2009 r.: Kapitał funduszu [tys. zł] 445 842 Kapitał wpłacony 791 894 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) - 346 051 Dochody zatrzymane 118 126 Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia - 23 956 Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji 540 013 6) w związku z przekazaniem raportu kwartalnego Funduszu za 4 kwartał 2009 r., w rozdziale 7 w pkt 7.2 w punkcie Śródroczne informacje finansowe dodaje się podpunkt w brzmieniu: Raport kwartalny Funduszu za okres od 1 października 2009 r. do 31 grudnia 2009 r. 8