Raport poranny, 13 grudnia 2013r. Najważniejsze dane Sprzedaż detaliczna (USA) wzrosła w listopadzie o 0,7 proc. m/m, i 4,7 proc. r/r Nasza opinia: Miesięczna dynamika sprzedaży detalicznej była najwyższa od pięciu miesięcy, natomiast odczyt z października zweryfikowano w górę z +0,4 proc. m/m do +0,6 proc. m/m. W ujęciu rok do roku sprzedaż detaliczna wzrosła w ubiegłym miesiącu do 4,7 proc. r/r, a po wyłączeniu sprzedaży paliw była ona o 5,5 proc. wyższa niż w listopadzie 2012r. Rozpoczynający się tradycyjnie pod koniec listopada sezon przedświątecznych wyprzedaży potwierdził, że Amerykanie od wielu miesięcy chętniej wydają pieniądze w internecie niż w wielkich centrach handlowych. Sprzedaż w sklepach nie posiadających fizycznych placówek wzrosła w listopadzie o +2,2 proc. m/m (+9,4 proc. r/r), co stanowi wyraźną poprawę wobec wzrostu o 0,8 proc. odnotowanego przed miesiącem. Jednocześnie w supermarketach sprzedaży zwiększyła się zaledwie o 0,3 proc., a w relacji do poziomu sprzed roku była ona niższa o 2,6 proc. Ten trend jest jeszcze dobitniej widoczny po zsumowaniu sprzedaży detalicznej z ostatnich 11 miesięcy narastająco od początku roku wartość towarów sprzedanych w sklepach internetowych zwiększyła się o 10,1 proc. w stosunku do analogicznego okresu w 2012r., natomiast zakumulowana w ten sam sposób sprzedaż supermarketów spadła o 5 proc. Inne kategorie, które w 2013r. w największym stopniu przyczyniały się do wzrostu sprzedaży detalicznej w USA to motoryzacja (+10,2 proc. r/r) i materiały budowlane (+5,3 proc. r/r). Dziś obserwuj: Produkcja przemysłowa (Japonia) - 5,4 proc. r/r, prog. 4,7 proc. r/r, poprzednio 5,1 proc. r/r. Inflacja konsumencka (Polska) prog. +0,9 proc. r/r, poprzednio +0,8 proc. r/r Bilans handlowy (Polska) poprzednio 673 mln EUR Inflacja producentów (USA) prog. +0,8 proc. r/r, poprzednio +0,3 proc. r/r
Analiza techniczna: GPW WIG Kurs powrócił do wnętrza opuszczonego w październiku górą kilkumiesięcznego kanału wzrostowego, tracąc ważne średnioterminowe wsparcie związane z jego górnym ograniczeniem. W krótszej perspektywie doszło do wybicia dołem z kanału 2-miesięcznego o takim samym nachyleniu, a potencjał spadkowy sugerowany przez jego szerokość wynosi 50.6 tys. pkt. Z kolei nieco wyższy poziom 51.0 tys. pkt jest celem wynikającym ze 161.8- procentowego rozwinięcia ostatniej fali wzrostowej. W połowie przyszłego tygodnia minie 5 tygodni od dołka z 13 listopada. Ponieważ w ostatnim czasie lokalne dna pojawiały się w regularnych 5- tygodniowych odstępach, niewykluczone, iż zostanie wówczas zapoczątkowane poważniejsze odreagowanie w górę. Jeśli nie doprowadzi ono do anulowania ostatnich sygnałów słabości, to zgodnie ze wskazaniami głównego cyklu, korekta zapoczątkowana szczytem z 25 listopada przeciągnie się do drugiej połowy styczna, bądź nawet do końca 1 kwartału. CCC Korekta trwająca od końca października przyjęła postać opadającego klina. W tej sytuacji wyjście ponad górne ograniczenie formacji (118.0) byłoby zarazem sygnałem jej zakończenia. W przypadku opuszczenia klina dołem (linia sygnalna 110.5), potencjał spadkowy sygnalizowany przez jego wysokość sięgnie 80.
Analiza techniczna: Waluty EURGBP H4: : Kurs eurofunta zgodnie z wczorajszą analizą odbił się od linii szyi formacji odwróconej głowy z ramionami, która zadziałała jako wsparcie. Daje to zatem szansę na odwrócenie trendu spadkowego i otwiera drogę do dalszych wzrostów do poziomu 0,8538, wynikającego z wysokości formacji. Po drodze jednak warto zwrócić uwagę na poziom 0,8463, wynikający z poprzedniego szczytu, który potencjalnie mógłby zatrzymać kupujących. Zanegowaniem tego scenariusza byłoby trwałe przebicie linii szyi oraz linii trendu wzrostowego mierzonej od dołka z 3 grudnia. Za powyższym scenariuszem przemawia także sytuacja na wykresie tygodniowym, w której wykres utworzył formację objęcia hossy przy zniesieniu 50% poprzedniego impulsu wzrostowego. Wg tego interwału najbliższym celem mógłby okazać się poziom 0,8584.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.