Grupa Kapitałowa TORPOL Podsumowanie I kwartału 2015 r.

Grupa Kapitałowa TORPOL Podsumowanie I kwartału 2015 r.

Znacząca poprawa względem okresu porównawczego Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) Zysk netto (mln zł) 4,4 156,0 7,8 4,9 81,8 4,7 2,1 0,9 wzrost przychodów ze sprzedaży o 74,3 mln zł (+91%) wzrost EBITDA o 3,1 mln zł (+66%) wzrost EBIT o 2,8 mln zł (+134%) wzrost zysku netto o 3,6 mln zł (+420%) 2

Utrzymana dobra rentowność portfela zamówień Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży 156 030 81 759 74 271 90,8% Koszt własny sprzedaży 145 202 75 582 69 620 92,1% Zysk brutto ze sprzedaży 10 828 6 177 4 651 75,3% % zysku brutto ze sprzedaży 6,9% 7,6% -0,7 p.p. nd Zysk ze sprzedaży 4 732 2 022 2 710 134,0% % zysku netto ze sprzedaży 3,0% 2,5% 0,5 p.p. nd Zysk z działalności operacyjnej 4 901 2 097 2 804 133,7% % EBIT 3,1% 2,6% 0,5 p.p. nd Zysk brutto 5 600 1 057 4 543 429,8% % PBT 3,6% 1,3% 2,3 p.p. nd Zysk netto za okres 4 442 854 3 588 420,1% % zysku netto 2,8% 1,0% 1,8 p.p. nd Prawidłowa realizacja portfela zamówień. Bardzo dobra średnia rentowność kontraktów. Prawie 1,5-krotnie większy zysk operacyjny. Zwiększenie efektywności działalności finansowej. Ponad 5-krotnie większy zysk netto! EBITDA 7 783 4 685 3 098 66,1% % EBITDA 5,0% 5,7% -0,7 p.p. nd 3

Sytuacja finansowa w I kwartale 2015 r. Przepływy pieniężne (w tys. zł) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych IQ 2015 IQ 2014 Zmiana -11915-803 -11112-63 -218 155-34215 -21217-12998 -46 193-22 238-23 955 Zaangażowanie gotówki w realizację bieżących kontraktów. Pozycja gotówkowa +211 mln zł. Pozycja bilansowa (w tys. zł) 31 marca 2015 31 grudnia 2014 Zmiana Zmiana (%) Suma bilansowa 708 643 822 720-114 077-13,9% Aktywa trwałe 119 060 115 987 3 073 2,6% Aktywa obrotowe 589 583 706 733-117 150-16,6% Środki pieniężne 211 266 257 459-46 193-17,9% Kapitał własny 207 715 203 312 4 403 2,2% Zobowiązania razem 500 928 619 408-118 480-19,1% Brak długu netto. Zadłużenie netto -152 332-183 888 31 556 nd Zadłużenie netto/ebitda -3,29-4,26 0,97 nd 4

Ocena wskaźników rentowności Marża zysku ze sprzedaży brutto (%) EBITDA (w tys. zł) Marża EBITDA (%) Marża zysku operacyjnego (%) 7 783 5,7 3,1 7,6 6,9 4 685 5,0 2,6 Marża brutto (%) 3,6 Marża netto (%) 2,8 Rentowność aktywów (%) 0,6 Rentowność kapitałów własnych (%) 2,2 1,3 1,0 0,2 0,7 5

Portfel zamówień Wartość portfela na koniec IQ 2015 r. 1,5 mld zł netto Rentowność na sprzedaży brutto za IQ 2015 r. 6,9 % Dywersyfikacja portfela o kolejne kontrakty norweskie Realizowane projekty Nazwa projektu Wartość netto kontraktu (w mln zł) Udział GK Torpol (w mln zł) Łódź Fabryczna 1 430,3 580,7 E75 Rail Baltica 1 298,8 1 105,6 LCS Gdańsk 537,6 384,0 Podłęże Bochnia (l. kolejowa nr 91) 302,0 302,0 Kalety Kluczbork (l. kolejowa nr 143) 298,8 206,1 E 20 GSM-R Kunowice Terespol 155,0 110,4 Oslo Prinsens Gate 78,2 78,2 Olsztyn kontrakt tramwajowy 60,9 60,9 Rondo Kaponiera 28,1 28,1 (Norwegia) Ekebergbanen 26,6 26,6 Wdrożenie ERTMS/ECTS i ERTMS/GSM-R E30 21,8 21,8 6

Portfel zamówień kluczowe kontrakty Wartość kontraktu 1,43 mld PLN netto udział TORPOL w wysokości 581 mln PLN netto. Największy projekt infrastrukturalny realizowany przez PKP PLK. Udział w portfelu zamówień TORPOL ok. 15%. Zakończenie kontraktu wrzesień 2015 r. Stopień zaawansowania finansowego kontraktu w udziale TORPOL na koniec I kwartału 2015 r. wynosi 66%. Projekt zweryfikowany przez niezależnego audytora technicznego na zlecenie banku współpracującego ze spółką. E75 Rail Baltica Wartość kontraktu 1,3 mld PLN netto udział TORPOLwwysokościponad1,1mldPLNnetto Największy projekt z udziałem TORPOLU w historii Udział w portfelu zamówień TORPOL ponad 50%. Zakończenie kontraktu listopad 2016 r. Stopień zaawansowania finansowego kontraktu w udziale TORPOL na koniec I kwartału 2015 r. wynosi25%. Projekt stale weryfikowany przez niezależnego audytora technicznego na zlecenie BZWBK i BGK. 7

Działalność w Norwegii w 2014 roku Zanotowaliśmy znaczny wzrost skali działalności wnorwegii. WIkwartale 2015 roku podpisaliśmy zamówienia ołącznej wartości ok. 60 mln NOK netto. Do końca I kwartału 2015 r. pozyskaliśmy w Norwegii kontrakty o wartości ok. 210 mln złotych netto. W 2015 r. podpisaliśmy w Norwegii umowę z Sporveien Oslo AS na kompleksową przebudowę podwójnego toru tramwajowego na odcinku Ekebergparken-Jomfrubråten w Oslo. Wartość umowy wynosi 56 571 tys. NOK netto (ok.27mlnzłnetto). Na koniec I kwartału 2015 r. portfel zamówień na rynku norweskim osiągnął wartość ponad 90 mln zł. 8

Istotne zdarzenia operacyjne 2015 r. 2015 Kolejny kontrakt w Norwegii Podpisanie w Norwegii umowy z Sporveien Oslo AS na kompleksową przebudowę podwójnego toru tramwajowego na odcinku Ekebergparken-Jomfrubråten w Oslo (wartość umowy to 56,6 mln NOKnettotj.ok.27mlnzłnetto). Deklaracja wypłaty dywidendy Rekomendacja Zarządu w zakresie wypłaty dywidendy w wysokości 0,5złnajednąakcję. Rozwój współpracy z Citi Handlowy Zwiększenie finansowania w formie kredytu w rachunku bieżącym do 25 mln zł oraz wydłużenie okresu finansowania do maja 2017 roku. 9

Perspektywy rynku kolejowego w Polsce Master plan dla transportu kolejowego w Polsce do 2030 roku przewiduje łączne nakłady na infrastrukturę kolejową w latach2007 2030owartości 115 mld PLN. Wieloletni program inwestycji kolejowych do roku 2015 przewiduje realizację 140 projektów o wartości 24,9 mld PLN. Na tę kwotę złożą się: środki unijne, publiczne środki krajowe oraz środki własne PKP PLK S.A. Zgodnie z budżetem UE na lata 2014-2020, Polska otrzyma w ramach polityki spójności 82,3 mld EUR. Według informacji PKP PLK S.A., 10,5 mld EUR (ok. 44 mld PLN) środków unijnych będzie przeznaczonych na inwestycje kolejowe. PKP PLK S.A. opracowały Krajowy Program Kolejowy (dokument programowy dla perspektywy finansowej 2014 2020), w którym ujęto projekty inwestycyjne o łącznej wartości 58,7 mld Zamierzamy koncentrować PLN(uwzględniając udział środków krajowych). się na umocnieniu wiodącej pozycji na Wrynku lipcupolskim 2014 roku oraz polski rząd zaktualizował nowy WPIK dla dynamicznym inwestycji rozwoju zgłaszanych działalności w konkursie CEF w 2014 roku. Inwestycje, na rynku w Norwegii. które zgłoszą PKP PLK dotyczą m.in. tras: Wrocław - Poznań, Warszawa - Poznań czy Warszawa - Grodzisk Mazowiecki. Łączna wartość projektów to ok. 10,2 mld zł, co zostanie sfinansowane z CEF (środki UE) 7,4 mld zł, z budżetu państwa 1,3 mld zł oraz środków własnych PKP PLK(m.in. kredyt EBI) 1,5 mld zł. 10

Perspektywy rynku kolejowego w Polsce Projekty zgłoszone do finansowania z programu CEF w 2015 roku Łączna wartość inwestycji 10,22 mld zł Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności na rynku w Norwegii. 11

Perspektywy rynku norweskiego Do czynników uzasadniających ekspansję na rynku norweskim należą m.in.: niezależnośćodbudżetuue, planowane znaczne inwestycje w infrastrukturę kolejową, w latach 2014-2023 prawie 168 mld NOK (ponad 80 mld PLN), wyższemarżeosiąganenarynkubudownictwakolejowegownorwegiiniżwpolsce, niewielkakonkurencjanarynkuwporównaniuzeskaląplanowanychinwestycjiwnorwegii, stabilnośćuchwalanychbudżetówinwestycyjnych, stosowane technologie, ograniczające wpływ warunków pogodowych, umożliwiają maksymalne zapewnia możliwość niemal przez cały rok, skrócenie przestojów, co prowadzenia prac warunki realizacji wybranych kontraktów są korzystniejsze niż oferowane na polskim rynku, brak odpowiednio wykwalifikowanej kadry inżynierskiej na rynku norweskim. Istotnymi barierami wejścia na rynek budownictwa kolejowego w Norwegii są również znaczne nakłady kapitałowe. Proces pozyskania certyfikacji maszyn i pracowników oraz niezbędnych pozwoleń w Norwegii są czasochłonne i wymagają spełnienia dodatkowych wymogów. Istotne projekty realizowane przez Torpol w Norwegii Opis Wartość netto Termin realizacji Budowa odcinka lekkiej kolei miejskiej w Bergen ok. 60,3 mln NOK 2011-2012 Projekt Nybrua kompleksowa modernizacja linii tramwajowejw Oslo Przebudowa skrzyżowania i budowę nowego ronda na Skøyen(dzielnica biznesowa Oslo) Modernizacja infrastruktury tramwajowej w Oslo w ciągu ulic Henrik Ibsens gate i Cort Adlers gate Podwykonawstwodla Implenia.Prace torowe w dzielnicy Ekeberg, na odcinku Bråten-Ljabru. Budowa nawierzchni torowej i trzeciej szyny na nowym odcinku metra w Oslo (tzw. Lørenbanen) 128-BYM-2013 Prinsensgate-Modernizacja ulic PrinsensGatei Tollbrugataw Oslo, KON-00768 -Ekebergbanen fra Ekebergparken til Jomfrubråten. ok. 36,2 mln NOK 2012-2013 ok. 10,7 mln NOK 2014 ok. 28,1 mln NOK 2014 6,7 mln NOK 2014 ok. 26,5 mln NOK 2014 157 mln NOK 2015-2017 56,7 mln NOK 2015 12

Struktura akcjonariatu TORPOL S.A. na 15 maja 2015 r. Akcjonariusz Liczba akcji/głosów (%) TF Silesiasp. z o.o. 8728600 38,0% Pioneer Pekao Investment Management S.A. 2 208 439 9,6% PKO TFI S.A. 2000000 8,7% Altus TFI S.A. 1260724 5,5% Noble Funds 1 180000 5,1% Free float 7592237 33,1% RAZEM 22 970 000 100,00% 33,1% 38,0% 33,1% 38,0% 28,9% 5,1% 5,5% 8,7% 9,6% TF Silesia Inwestorzy Instytucjonalni Free float TF Silesia PPIM PKO TFI Altus TFI Noble Funds Free float 13

Wzrost kursu od debiutu o 67,5% + 67,5% 08.07.2014 15.05.2015 Wartość Cena akcji Zmiana Kapitalizacja Akcje/Indeks Zmiana Cena w IPO 8,00 zł nd 183,8 mln zł Kurs w dniu debiutu 8,20 zł 2,5% 188,4 mln zł Kurs na 31 grudnia 2014 r. 9,97 zł 24,6% 229,0 mln zł TORPOL + 67,5% WIG-Budownictwo + 42,2% Kurs na 15 maja 2015 r. 13,40 zł 67,5% 307,8 mln zł WIG + 11,6% 14

Tworzymy wartość dla Akcjonariuszy Trakcja PRKiI ZUE 08.07.2014 15.05.2015 TORPOL Trakcja Grupa ZUE Zmiana + 67,5% + 23,8% -7,4% C/WK 1,51 0,78 0,86 C/Z 12,30 9,30 16,20 15

Przewagi konkurencyjne TORPOL S.A. Imponujący portfel zamówień na lata 2015-2017 o wartości ok. 1,6 mld PLN netto Zdolność pozyskiwania rentownych kontraktów Prawie 25-letni track record na rynku infrastruktury kolejowej i tramwajowej Wykonawca dwóch największych w historii infrastrukturalnych projektów kolejowych Kompleksowy park maszynowy wyróżniający Spółkę na tle konkurencji Doskonała sytuacja finansowomajątkowa Spółki Strategia dywersyfikacji geograficznej poprzez ekspansję w Norwegii Kompleksowość świadczonych usług w jasno określonym segmencie rynku PRZEWAGI KONKURENCYJNE Doświadczona i stabilna kadra menedżerskoinżynierska działająca w efektywnej strukturze organizacyjnej 16

Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł IQ 2015 Struktura (%) IQ 2014 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży usług 155 978 100,0% 81 472 100% 74 506 91,4% Przychody z wynajmu 3 0,0% 3 0% 0 0,0% Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 49 0,0% 284 0% -235-82,7% Przychody ze sprzedaży 156 030 100,0% 81 759 100% 74 271 90,8% Koszt własny sprzedaży 145 202 93,1% 75582 92% 69620 92,1% Zysk brutto ze sprzedaży 10 828 6,9% 6 177 8% 4 651 75,3% Koszty sprzedaży 651 0,4% 527 1% 124 23,5% Koszty ogólnego zarządu 5445 3,5% 3628 4% 1817 50,1% Zysk ze sprzedaży 4 732 3,0% 2 022 2% 2 710 134,0% Pozostałe przychody operacyjne 274 0,2% 255 0% 19 7,5% Pozostałe koszty operacyjne 105 0,1% 180 0% -75-41,7% Zysk z działalności operacyjnej 4 901 3,1% 2 097 3% 2 804 133,7% Przychody finansowe 1314 0,8% 434 1% 880 202,8% Koszty finansowe 471 0,3% 1171 1% -700-59,8% Udział w zysku jednostki stowarzyszonej -144-0,1% -303 0% 159-52,5% Zysk brutto 5 600 3,6% 1 057 1% 4 543 429,8% Podatek dochodowy 1158 0,7% 203 0% 955 470,4% Zysk netto za okres 4 442 2,8% 854 1% 3 588 420,1% Zysk na jedną akcję (w złotych) 0,19 nd 0,05 nd 0,14 252,6% 17

Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł 31 marca 2015 Struktura (%) 31 grudnia 2014 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Aktywa trwałe 119 060 16,8% 115 987 14,1% 3 073 2,6% Rzeczowe aktywa trwałe 74837 10,6% 72734 8,8% 2103 2,9% Nieruchomości inwestycyjne 67 0,0% 80 0,0% -13-16,3% Wartość firmy 9008 1,3% 9008 1,1% 0 0,0% Wartości niematerialne 1492 0,2% 1586 0,2% -94-5,9% Udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach 1 168 0,2% 1 313 0,2% -145-11,0% Należności długoterminowe 7104 1,0% 4566 0,6% 2538 55,6% Aktywa z tytułu podatku odroczonego 24887 3,5% 26045 3,2% -1158-4,4% Rozliczenia międzyokresowe 497 0,1% 655 0,1% -158-24,1% Aktywa obrotowe 589 583 83,2% 706 733 85,9% -117 150-16,6% Zapasy 49211 6,9% 36389 4,4% 12822 35,2% Należności z tytułu dostaw i usług 169 412 23,9% 322 998 39,3% -153 586-47,6% Pozostałe należności 151 913 21,4% 86424 10,5% 65489 75,8% Należności z tytułu podatku dochodowego 4809 0,7% 0 0,0% 4809 nd Rozliczenia międzyokresowe 2972 0,4% 3463 0,4% -491-14,2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 211 266 29,8% 257 459 31,3% -46193-17,9% AKTYWA RAZEM 708 643 100,0% 822 720 100,0% -114 077-13,9% 18

Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł 31 marca 2015 Struktura (%) 31 grudnia 2014 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Kapitał własny 207 715 29,3% 203 312 24,7% 4 403 2,2% Kapitał podstawowy 4594 0,6% 4594 0,6% 0 0,0% Pozostałe kapitały rezerwowe 103 787 14,6% 103 787 12,6% 0 0,0% Pozostałe kapitały zapasowe 58918 8,3% 58918 7,2% 0 0,0% Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty 41734 5,9% 37292 4,5% 4442 11,9% Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -1 263-0,2% -1 224-0,1% -39 3,2% Kapitał z aktualizacji wyceny -55 0,0% -55 0,0% 0 0,0% Zobowiązania długoterminowe 32 555 4,6% 34 337 4,2% -1 782-5,2% Rezerwy 676 0,1% 676 0,1% 0 0,0% Zobowiązania finansowe 26196 3,7% 27379 3,3% -1183-4,3% Pozostałe zobowiązania 5683 0,8% 6282 0,8% -599-9,5% Zobowiązania krótkoterminowe 468 373 66,1% 585 071 71,1% -116 698-19,9% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 207 412 29,3% 304 351 37,0% -96939-31,9% Pozostałe zobowiązania finansowe 23513 3,3% 7742 0,9% 15771 203,7% Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek 9 225 1,3% 38 450 4,7% -29 225-76,0% Pozostałe zobowiązania 192 562 27,2% 189 390 23,0% 3172 1,7% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 0,0% 1495 0,2% -1495-100,0% Rozliczenia międzyokresowe 34406 4,9% 42378 5,2% -7972-18,8% Rezerwy 1255 0,2% 1265 0,2% -10-0,8% Zobowiązania razem 500 928 70,7% 619 408 75,3% -118 480-19,1% PASYWA RAZEM 708 643 100,0% 822 720 100,0% -114 077-13,9% 19

Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto 5 600 1 057 4 543 Korekty: Amortyzacja 2 882 2 588 294 Zysk na działalności inwestycyjnej -236-44 -192 Zmiana stanu należności 82 107 57 956 24 151 Zmiana stanu zapasów -12 808-1 413-11 395 Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Przychody z tytułu odsetek -80 425-55 289-25 136-468 -410-58 Koszty z tytułu odsetek 468 688-220 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -7 323 4 723-12 046 Zmiana stanu rezerw -10-35 25 Podatek dochodowy zapłacony -1 805-9 988 8 183 Pozostałe 103-636 739 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -11 915-803 -11 112 Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych 244 68 176-1 050-448 -602 0 0 0 Odsetki otrzymane 916 407 509 Pozostałe -173-245 72 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów -63-218 155 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -4 528-1 888-2 640 24 789 31 010-6 221 Spłata pożyczek/kredytów -54 014-50 009-4 005 Odsetki zapłacone -462-683 221 Wpływy z emisji akcji 0 0 0 Pozostałe 0 353-353 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -34 215-21 217-12 998 Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -46 193-22 238-23 955 Środki pieniężne na początek okresu 257 459 119 907 137 552 Środki pieniężne na koniec okresu 211 266 97 669 113 597 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 56 897 16 561 40 336 20

Kontakt z działem Relacji Inwestorskich TORPOL S.A. ul. Mogileńska 10G 61-052 Poznań Łukasz Sychowski Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich tel. +48 61 87 82 793 fax +48 61 87 82 790 l.sychowski@torpol.pl ri@torpol.pl