Biuletyn Informacyjny 11/2011

Biuletyn Informacyjny 11/2011 Warszawa, 2012

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 13.01.2012 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2012 ISSN 1230-0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 8 3. Bilans płatniczy w listopadzie 2011 r.... 13 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego... 13 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską... 13 3.3. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce... 14 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą... 1 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 1 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 16. Aneks statystyczny... 17.1. Tabele... 18.2. Wykresy... 69.3. Szeregi czasowe... 74.4. Uwagi metodyczne... 83 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych, produkcja przemysłowa wzrosła w listopadzie 2011 r. o 8,7% r/r wobec 6,% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja sprzedana była wyższa o 9,2% r/r. Wzrost sprzedaży odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 9,% r/r) oraz w przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o,3% r/r). Spadła natomiast sprzedaż w przedsiębiorstwach górniczych (o 3,1% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2010 r. wystąpił w 26 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 1 wzrosła sprzedaż mebli (o 20,8% r/r), wyrobów z metali (o 18,6% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 14,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 11,3% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 10,8% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 8,% r/r). Spadła natomiast o 7,1% r/r sprzedaż maszyn i urządzeń. Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w listopadzie 2011 r. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 13% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2010 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł 8,9% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja wzrosła o 16,% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w listopadzie 2011 r. 9,1% wobec 8,% miesiąc wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym ceny wzrosły o 9,9% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 2,9% r/r oraz o 10,6% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Według danych GUS dostępnych za październik 2011 r. 2, wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano przy produkcji wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 9,9% r/r), artykułów spożywczych (o 9,8% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 6,9% r/r), maszyn i urządzeń (o,2% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 4,7% r/r), wyrobów z metali (o 4,% r/r) oraz mebli (o 3,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w listopadzie 2011 r. o 1,7% r/r wobec 1,6% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w listopadzie 2011 r. o 4,8% r/r wobec 4,3% r/r w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 11% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 6,9% r/r, opieka zdrowotna o 6,4% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 4,6% r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 3,7% r/r oraz usługi związane z łącznością o 0,8% r/r. Spadły natomiast o 1,6% r/r ceny odzieży i obuwia. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w listopadzie 2011 r. na poziomie 1 tys. i było o 2,% (o 134 tys.) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach przetwórstwa przemysłowego (o 1,7% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 0,8% r/r). Spadło natomiast o 3,1% r/r zatrudnienie w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy, wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o,9% r/r), wyroby z metali (o % r/r), artykuły spożywcze (o 2,3% r/r), meble (o 1,% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,3% r/r). Spadło natomiast o 7,1% r/r zatrudnienie przy produkcji maszyn i urządzeń. 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 106 10 104 103 102 101 100 III IV I II 2009 2010 III IV I II 2011 III Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 80 7 XI XII 2010 I II III IV V VI 2011 VII VIII IX X XI Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 XI XII 2010 I II III IV V VI 2011 VII VIII IX X XI Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 11/2011

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 XI XII 2010 I II III IV V VI 2011 VII VIII IX X XI Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 XI XII 2010 I II III IV V VI 2011 VII VIII IX X XI Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 104 Stopa bezrobocia (%) 13, 103 13,0 102 12, 101 12,0 100 XI XII 2010 I II III IV V VI 2011 VII VIII IX X XI 11, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 8 XI XII 2010 I II III VI 2011 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo IV V VII VIII IX X XI 1 Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupach zakwaterowanie i gastronomia (o 8,9% r/r), informacja i komunikacja (o 6,6% r/r), w budownictwie (o 6,4% r/r), w grupach handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1,8% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 1,% r/r). Spadek zatrudnienia o 0,9% r/r odnotowano w grupie administrowanie i działalność wspierająca. Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w listopadzie 2011 r. 1914,9 tys. i była o 6,6 tys. (3%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,1% o 0,4 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2010 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w listopadzie 2011 r. na poziomie 3682,2 zł, tj. o 4,4% wyższym niż rok wcześniej. Płace wzrosły o,1% r/r w przetwórstwie przemysłowym oraz o 4,9% r/r w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. Spadły natomiast o 0,% r/r wynagrodzenia w przedsiębiorstwach górniczych. Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw wynagrodzenia wzrosły w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 7,2% r/r), informacja i komunikacja (o 4,9% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 4,3% r/r), w budownictwie (o 3,6% r/r), w grupach zakwaterowanie i gastronomia (o 2,7% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 2,% r/r). Po jedenastu miesiącach 2011 r. dochody budżetu państwa wyniosły 2 mld zł przy wydatkach na poziomie 276, mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 12,3% oraz 2,6%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 93,3% oraz 88,3% planu założonego w ustawie budżetowej na 2011 r. Deficyt budżetowy wyniósł po listopadzie 2011 r. 21,6 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 40,2 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 9,8%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 16,%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7,2%). Biuletyn Informacyjny 11/2011 7

Przegląd monetarny 2 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 8-9 listopada 2011 r. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 4,% w skali rocznej stopa lombardowa 6% w skali rocznej stopa depozytowa 3% w skali rocznej stopa redyskonta weksli 4,7% w skali rocznej. W listopadowym okresie rezerwowym 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 19 punktów bazowych wobec 31 punktów bazowych w październiku. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 94,3 mld zł i była niższa w porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej o 1,1 mld zł. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 94 mld zł (poprzednio 9,1 mld zł), w tym operacji podstawowych 93,2 mld zł. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 0,3 mld zł podobnie jak w poprzednim okresie. W listopadzie 2011 r. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw wzrosło o 0,9 pkt proc. do 7,%. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów spadł o 0,2 pkt proc. do 9%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: o 0,1 pkt proc. do 6,9% wzrosło oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe; o 0,4 pkt proc. do 1,2% obniżyło się oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych. W porównaniu z poprzednim miesiącem wzrosło średnie oprocentowanie depozytów złotowych: dla gospodarstw domowych o 0,1 pkt proc. do 4,6% oraz o 0,2 pkt proc. do 4,4% dla przedsiębiorstw. W listopadzie 2011 r. wartość agregatu M3 wzrosła o 17,8 mld zł (2,1%) do 83, mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 1,3 pkt proc. do 11,8% r/r. Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie istotny. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zwiększyły się o około 4,2 mld zł. Wskaźnik zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zwiększył się o 0, pkt proc. do,7% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza wzrosło o 2,7 pkt proc. do 19,7% r/r. Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF spadła w listopadzie 2011 r. o 0,1 mld zł (0,1%) do 99,4 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,6 pkt proc. do 8,7%. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 31.10.2011 r. do 29.11.2011 r. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6,0,,0 4, 4,0 3, 3,0 2 2, 2,0 2011-10-31 2011-11-02 2011-11-03 2011-11-04 2011-11-07 2011-11-08 2011-11-09 2011-11-10 2011-11-14 2011-11-1 2011-11-16 2011-11-17 2011-11-18 2011-11-21 2011-11-22 2011-11-23 2011-11-24 2011-11-2 2011-11-28 2011-11-29 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 7 % 6 4 3 2 XI XII I II III IV V VI VII VIII 2009 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 VIII IX X XI Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zwiększył się o 0,2 pkt proc. do 3,1%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, spadł o 0,6 pkt proc. do 21,9%. Biuletyn Informacyjny 11/2011 9

Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 140 60 2 130 120 110 100 8 6 4 2 90 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2008 2009 2010 2011 X XI 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 27 26 2 24 23 22 21 20 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2008 2009 2010 X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2011 X XI Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w listopadzie 2011 r. o 19,4 mld zł (2,7%) do 737, mld zł. Ich tempo zmian zwiększyło się o 1,8 pkt proc. do 11,2% r/r. Wzrosły depozyty przedsiębiorstw (o 12,7 mld zł, 7%), gospodarstw domowych (o 8 mld zł, 1,7%) oraz funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,2 mld zł, 9,3%). Spadły natomiast depozyty niemonetarnych instytucji finansowych (o 1,2 mld zł, 3,1%) i instytucji samorządowych (o 0,1 mld zł, 0,3%). 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 140 130 120 110 2 100 90 XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 160 10 140 130 120 110 100 90 XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 VIII IX X XI Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wśród czynników kreacji pieniądza w listopadzie 2011 r. wzrosło: zadłużenie sektorów krajowych 4 o 23,2 mld zł (2,8%) do 86 mld zł, wartość aktywów zagranicznych netto o 17,7 mld zł (14,8%) do 137,79 mld zł oraz zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 2, mld zł (2,%) do 101,1 mld zł. W kierunku obniżenia zasobów pieniężnych oddziaływał natomiast wzrost ujemnego salda pozycji netto o 24,9 mld zł (42,9%) do -82,9 mld zł oraz wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 1,3 mld zł (0,6%) do 233,3 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) zwiększyło się w listopadzie 2011 r. o 9 mld zł (3,7%) do 24 mld zł, z czego 3,6 mld zł przyrostu wynikało z deprecjacji złotego w stosunku do głównych walut. Tempo zadłużenia wzrosło o 3,6 pkt proc. do 16,1% r/r. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym rosły w tempie 14,7% r/r (wzrost tempa o 1 pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 11% r/r (wzrost tempa o 2 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 20,2% r/r (wzrost tempa o 6, pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF wzrosło w listopadzie 2011 r. o 11,1 mld zł (2,1%) do 41,2 mld zł. Deprecjacja złotego w stosunku do głównych walut spowodowała przyrost zadłużenia o 8,9 mld zł. Roczne tempo zmian tej kategorii spadło o 1,2 pkt proc. do 13,3%. 4 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 11/2011 11

Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 2 120 110 100 90 80 XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2011 VIII IX X XI Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % 60 0 4 40 3 30 2 20 III 2009 IV I II III IV I II 2010 2011 III M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 21,8% r/r (spadek tempa o 2,3 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne na poziomie -1,6% r/r (wzrost ujemnego tempa o 0,3 pkt proc.). Według danych dostępnych za III kwartał 2011 r., wskaźniki określające stopień monetyzacji gospodarki wykazały różne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniądza M1 do PKB w ujęciu procentowym zmniejszył się w okresie kwartału o 1 pkt proc. do 29,8%. Zwiększył się natomiast wskaźnik udziału w PKB liczony dla szerokiego pieniądza M3 (o 1,3 pkt proc. do,6%) oraz dla zadłużenia sektorów krajowych (2 pkt proc. do 6,4%). W listopadzie 2011 r. średni kurs złotego w NBP stracił w stosunku do euro 4,7%, do dolara amerykańskiego 10,4%, do franka szwajcarskiego 4,2% oraz 7,1% do funta brytyjskiego. Zmiany kursowe liczone w okresie między końcem października i końcem listopada 2011 r. w oparciu o średnie kursy NBP. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w listopadzie 2011 r. 3 Bilans płatniczy w listopadzie 2011 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego Deficyt rachunku bieżącego w listopadzie 2011 r. wyniósł 1 034 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (92 mln EUR) i obrotów towarowych (749 mln EUR) oraz dodatnie salda usług (377 mln EUR) i transferów bieżących (290 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 2 697 mln EUR. W listopadzie 2011 r. wartość obrotów handlowych zwiększyła się zarówno po stronie eksportu, jak i importu. Eksport towarów oszacowano na poziomie 11 986 mln EUR, a import 12 73 mln EUR. W porównaniu z danymi za listopad 2010 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 813 mln EUR, tj. o 7,3%, a import towarów wzrósł o 282 mln EUR, tj. o 2,3%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 749 mln EUR i w porównaniu z listopadem 2010 r. poprawiło się o 31 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2 140 mln EUR i, w porównaniu z listopadem 2010 r., zmniejszyły się o 14 mln EUR, tj. 6,3%, a wartość rozchodów wyniosła 1 763 mln EUR i była niższa o 324 mln EUR, tj. o 1,%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 377 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: podróży zagranicznych (20 mln EUR) i usług transportowych (180 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (8 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w listopadzie 2011 r. wyniosło 92 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. było ono również ujemne i wyniosło 1.197 mln EUR. Na saldo to w listopadzie 2011 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (108 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 060 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 772 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokości 461 mln EUR, wypłacone dywidendy 132 mln EUR oraz odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 179 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji w dłużne papiery wartościowe (28 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych (187 mln EUR). 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską W listopadzie 2011 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 34 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, wyniósł w transferach bieżących 4 mln EUR, a w transferach kapitałowych 1 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 26 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. Biuletyn Informacyjny 11/2011 13

Bilans płatniczy w listopadzie 2011 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) 3 Wyszczególnienie 2010 2011 Dane skumulowane** XI X* XI* XII 2009 XI 2010 XII 2010 XI 2011* A. Rachunek bieżący -2 697-1 46-1 034-1 944-1 726 Saldo obrotów towarowych -1 280-671 -749-8 214-10 478 Eksport f.o.b. 11 173 12 061 11 986 123 187 137 27 Import f.o.b 12 43 12 732 12 73 131 401 148 00 Saldo usług 198 436 377 2 403 4 7 Przychody 2 28 2 218 2 140 24 233 26 378 Rozchody 2 087 1 782 1 763 21 830 21 803 Saldo dochodów -1 197-1 179-92 -12 660-13 927 Przychody 342 489 426 363 6 128 Rozchody 1 39 1 668 1 378 18 023 20 0 Saldo transferów bieżących -418-132 290 2 27 4 104 Przychody 276 221 61 7 03 8 804 Rozchody 694 33 361 4 26 4 700 B. Rachunek kapitałowy 112 1 270 137 682 7 364 Przychody 196 1 296 160 6 077 7 870 Rozchody 84 26 23 39 06 C. Rachunek finansowy 2 741 433-8 30 111 14 7 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -321-94 88-2 966-830 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce -882 1 327-144 6 976 10 007 Inwestycje portfelowe aktywa 10 27 229-81 -148 Udziałowe papiery wartościowe 134 1 90-427 104 Dłużne papiery wartościowe 16-24 139-14 -22 Inwestycje portfelowe pasywa 89-23 186 18 093 12 914 Udziałowe papiery wartościowe 1 697 239-2 390 2 6 Dłużne papiery wartościowe -1 108-262 238 12 703 10 38 Pozostałe inwestycje aktywa 432-426 -76-43 - 046 Narodowy Bank Polski 0 0 0-86 0 Sektor rządowy 1-3 -1-180 -107 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 139-229 -1 169 962-4 20 Pozostałe sektory 292-194 419-1 131-734 Pozostałe inwestycje pasywa 2 807 121-1 9 194 3 273 Narodowy Bank Polski 734-16 -197 1 71-1 680 Sektor rządowy 927 49-2 2 163 2 048 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 786-693 3 628-88 Pozostałe sektory 360-277 787 1 688 3 493 Pochodne instrumenty finansowe -34 1-24 -170-613 D. Saldo błędów i opuszczeń -427-349 616-7 012-6 468 Razem A D -271-192 -866 12 837-273 E. Oficjalne aktywa rezerwowe 271 192 866-12 837 273 * Dane wstępne. ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. 3.3. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było ujemne i wyniosło 113 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydował odpływ netto kapitału z tytułu pozostałych inwestycji oraz z inwestycji bezpośrednich. 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w listopadzie 2011 r. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było ujemne i wyniosło 144 mln EUR. Na saldo to złożyły się: odpływ netto środków zmniejszający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (2 364 mln EUR), napływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (1 79 mln EUR) oraz dodatnie reinwestowane zyski (461 mln EUR). W listopadzie 2011 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 186 mln EUR. Nierezydenci netto zainwestowali w dłużne papiery wartościowe 238 mln EUR). Głównie były to inwestycje w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynki zagraniczne (1 376 mln EUR), które w całości zrekompensowały odpływ kapitału z tytułu wycofywania się nierezydentów z inwestycji w obligacje Skarbu Państwa wyemitowane na rynku krajowym. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 1 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zmniejszenie zobowiązań sektora bankowego o 693 mln EUR (głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów depozytów z banków polskich). Zobowiązania NBP spadły o 197 mln EUR, a sektora rządowego o 2 mln EUR. W tym samym okresie zobowiązania przedsiębiorstw zwiększyły się o 787 mln EUR. 3 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zwiększyły się o 448 mln EUR. Rezydenci zwiększyli swoje inwestycje z tytułu pozostałych inwestycji o 76 mln EUR (głównie sektor bankowy). W omawianym okresie rezydenci wycofali się z inwestycji portfelowych (spadek aktywów o 229 mln EUR) oraz z inwestycji bezpośrednich (spadek aktywów o 88 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 866 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały wzrost ich wartości o 1 796 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec listopada 2011 r. wyniósł 74 27 mln EUR. Biuletyn Informacyjny 11/2011 1

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY 11/2011 17

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2007 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,4 112,6 10 269,0 118,1 118,3 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,4 97,6 9 828, 108,9 9,7 104,3 100,7 103, 108, 100,1 XI 99 267,2 108,7 100,7 9 103,2 113,0 92, 104,8 100,7 104,2 108,9 100,7 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2007 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 IX 101,6 100,1 708 1 1 861,7 11,8 3 81,94 20 020,0 226 908, -14 361, X 101,6 100,1 701 12 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 24 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 706 1 1 914,9 12,1 3 682,19 24 970,2 276 34,1-11 612,3 BIULETYN INFORMACYJNY 11/2011 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. IX 1 62 839, 987 007, 1 60 099,4 993 942,3 92 767,2 1 37, 77 391,7 94,4 4,7 104, 726 614,0 276 64,4 261 288,7 X............. XI............. 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy stopa rezerwy od wkładów od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej ogółem na rachunku bieżącym z tego: stopa referencyjna zadeklarowana kwota gotówki % % % % % % % % % % % mln zł mln zł mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 XII 2007,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 16 966,2. I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 17 466,1. II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 17 606,6. III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 17 862,7. IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 18 64,6. VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, 19 643,. X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 21 793,4. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 22 66,0. IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 19 439,2. VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 19 78,4. VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 19 699,6. IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 20 02,9. XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 20 409,0. III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 20 17,1. IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 20 681,8. V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 20 746,4. VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 21 49,2. IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 22 02,1. XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 2 947,6. I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 26 2,6. II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 26 448,9. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 27 14,8. VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 27 24,7. VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 27 24,7. VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 27 646,7. IX 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 09, 28 09,. X 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 269,9 28 269,9. XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 28 038,8. 1 stopy redyskontowe weksli BIULETYN INFORMACYJNY 11/2011 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca ogółem z tego bonów o terminie wykupu: 1-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 13-tygodniowym 2-tygodniowym 26-tygodniowym 27-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 XII 2007 2 11 00,00 0,00 0,00 0,00 4 00,00 3 000,00. 0,00. I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 1 1 00,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 7 300,00 2 800,00 2 0,00 0,00 0,00 00,00. 1 000,00. V 2 10 700,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. VI 3 7 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 300,00. 0,00. VII 4 6 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 000,00. 2 000,00. VIII 3 4 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 2 400,00. IX 3 3 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 1 800,00. X 4 6 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 800,00. 0,00. XI 4 9 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 900,00. 0,00. XII 4 9 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. I 2009 4 2 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 4 6 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 10 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 400,00. IV 4 6 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 4 9 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 700,00 0,00. VI 7 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 3 1 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2010 3 2 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. II 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. III 6 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IV 4 3 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. V 4 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VI 4 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 3 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2011 3 4 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 200,00 II 4 6 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 4 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 4 3 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 4 3 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 bony 2-dniowe 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Okres 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 28-tygodniowym 39-tygodniowym 44-tygodniowym 4-tygodniowym 46-tygodniowym 48-tygodniowym 49-tygodniowym 0-tygodniowym 1-tygodniowym 2-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007. 2 000,00....... 2 000,00 I 2008. 0,00....... 0,00 II. 0,00....... 00,00 III. 0,00....... 1 000,00 IV. 0,00....... 3 000,00 V. 0,00....... 00,00 VI. 0,00....... 4 300,00 VII. 0,00....... 2 400,00 VIII. 0,00....... 2 400,00 IX. 0,00....... 1 800,00 X. 0,00....... 3 300,00 XI. 700,00....... 4 00,00 XII. 1 800,00....... 100,00 I 2009. 600,00....... 2 300,00 II. 0,00....... 6 600,00 III. 0,00....... 000,00 IV 1 000,00 0,00....... 00,00 V 0,00 0,00....... 6 800,00 VI 0,00 0,00....... 7 400,00 VII 0,00 0,00.... 1 000,00.. 4 000,00 VIII 0,00 0,00.... 0,00.. 800,00 IX 0,00 0,00.... 0,00.. 4 000,00 X 0,00 0,00.... 0,00.. 1 700,00 XI 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 I 2010 0,00 0,00.... 0,00.. 2 700,00 II 0,00 0,00.... 0,00.. 200,00 III 0,00 1 200,00.... 0,00.. 00,00 IV 0,00 0,00.... 0,00.. 3 300,00 V 0,00 0,00... 1 400,00 0,00.. 2 00,00 VI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 600,00 VII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 3 900,00 VIII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 4 000,00 IX 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 200,00 X 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 200,00 XI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 I 2011 1 00,00 0,00... 0,00 0,00.. 2 000,00 II 0,00 0,00... 0,00 2 000,00 1 00,00 1 100,00 1 700,00 III 0,00 0,00... 0,00 1 200,00 1 100,00 900,00 1 000,00 IV 0,00 0,00... 1 200,00 1 000,00 600,00 1 000,00 0,00 V 0,00 0,00 1 000,00 1 000,00 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 600,00 VI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 BIULETYN INFORMACYJNY 11/2011 23

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Okres ogółem 3. Przetargi na bony skarbowe, cd. popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) z tego na bony o terminie wykupu: 1-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 13-tygodniowym 2-tygodniowym 26-tygodniowym 27-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 3 36 37 38 39 40 41 42 43 XII 2007 12 938,11 0,00 0,00 0,00 6 713, 1 668,7. 0,00. I 2008 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 1 967,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 6 734,32 0,00 0,00 3 773,00 0,00 0,00. 0,00. IV 20 81,96 11 782,00 2 0,00 0,00 0,00 1 022,6. 1 724,19. V 1 036,1 0,00 4 024,70 0,00 0,00 1 21,90. 1 318,84. VI 17 143,79 0,00 0,00 0,00 0,00 6 699,93. 0,00. VII 16 067,9 0,00 0,00 0,00 0,00 8 296,20. 3 146,60. VIII 13 098,3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 6 426,88. IX 10 003,8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 3 916,72. X 9 694,46 0,00 0,00 0,00 0,00 4 7,71. 0,00. XI 17 831,66 0,00 0,00 0,00 0,00 7 042,73. 0,00. XII 2 36,28 0,00 0,00 0,00 0,00 3 061,4. 3 066,4. I 2009 12 441,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 13 887,0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 32 787,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 21 242,09. IV 14 368,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 16 770,8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 239,17 0,00. VI 27 884,3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 11 28,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 1 124,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 9 179,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 4,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2010 11 383,0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. II 13 76,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. III 1 646,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IV 14 962,7 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. V 9 649, 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VI 11 813,9 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 14 098,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 10 729,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 4 88,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 1 837,8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2011 10 303,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4 437,64 II 11 074,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 1 411,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 8 282,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 11 96,0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 bony 2-dniowe 24 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Okres 3. Przetargi na bony skarbowe, cd. popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) z tego na bony o terminie wykupu: 28-tygodniowym 39-tygodniowym 44-tygodniowym 4-tygodniowym 46-tygodniowym 48-tygodniowym 49-tygodniowym 0-tygodniowym 1-tygodniowym 2-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 44 4 46 47 48 49 0 1 2 3 XII 2007. 1 240,17....... 3 31,64 I 2008. 0,00....... 0,00 II. 0,00....... 1 967,46 III. 0,00....... 2 961,32 IV. 0,00....... 6 03,12 V. 0,00....... 8 441,07 VI. 0,00....... 10 443,86 VII. 0,00....... 4 624,79 VIII. 0,00....... 6 671,6 IX. 0,00....... 6 086,86 X. 0,00....... 118,7 XI. 2 101,86....... 8 687,07 XII. 3 137,10....... 16 271,19 I 2009. 2 84,7....... 9 86,47 II. 0,00....... 13 887,0 III. 0,00....... 11 4,03 IV 866,3 0,00....... 13 02,32 V 0,00 0,00....... 14 31,68 VI 0,00 0,00....... 27 884,3 VII 0,00 0,00.... 2 896,38.. 8 632,01 VIII 0,00 0,00.... 0,00.. 1 124,38 IX 0,00 0,00.... 0,00.. 9 179,22 X 0,00 0,00.... 0,00.. 4,43 XI 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 I 2010 0,00 0,00.... 0,00.. 11 383,0 II 0,00 0,00.... 0,00.. 13 76,38 III 0,00 2 63,4.... 0,00.. 12 992,74 IV 0,00 0,00.... 0,00.. 14 962,7 V 0,00 0,00... 3 613, 0,00.. 6 036,00 VI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 11 813,9 VII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 14 098,60 VIII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 10 729,39 IX 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 4 88,60 X 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 837,8 XI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 I 2011 2 897,0 0,00... 0,00 0,00.. 2 968,20 II 0,00 0,00... 0,00 2 901,0 2 730,00 2 444,00 2 999,22 III 0,00 0,00... 0,00 3 760,28 2 316,46 097,36 4 237,09 IV 0,00 0,00... 3 407,73 1 646,1 1 3,70 1 693,10 0,00 V 0,00 0,00 3 001,0 2 737,00 3 60,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 667,00 VI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 BIULETYN INFORMACYJNY 11/2011 2