Biuletyn Informacyjny 2/2012

Biuletyn Informacyjny 2/2012 Warszawa, 2012

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 12.04.2012 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2012 ISSN 1230-0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 8 3. Bilans płatniczy w lutym 2012 r.... 13 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego... 13 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską... 13 3.3. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce... 1 3.4. Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicą... 1 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 16 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 17. Aneks statystyczny... 18.1. Tabele... 19.2. Wykresy... 60.3. Szeregi czasowe....6.4. Uwagi metodyczne... 74 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych, produkcja przemysłowa wzrosła w lutym br. o 4,6% r/r wobec 9% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja sprzedana była wyższa o 6% r/r. Wzrost sprzedaży odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o % r/r) oraz przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,8% r/r). Spadła natomiast o 6,8% r/r sprzedaż w przedsiębiorstwach górniczych. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2011 r. wystąpił w 26 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 1 wzrosła sprzedaż wyrobów z metali (o 14,8% r/r), maszyn i urządzeń (o 9,4% r/r), artykułów spożywczych (o 6% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,9% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 1,% r/r). Spadła natomiast sprzedaż wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 6,8% r/r) oraz mebli (o 1,8% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w lutym br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 12% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2011 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł 32,2% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzrosła o 13,3% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w lutym br. 6% wobec 7,9% miesiąc wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym ceny wzrosły o 6,3% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 3,6% r/r oraz o % r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Według danych GUS dostępnych za styczeń br. 2, wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano przy produkcji wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 10,3% r/r), artykułów spożywczych (o 9% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 7,1% r/r), maszyn i urządzeń (o 6,1% r/r), wyrobów z metali (o,1% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 4,8% r/r) oraz mebli (o 4,3% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w lutym br. o 1,4% r/r wobec 1,% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w lutym br. o 4,3% r/r wobec 4,1% r/r w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 10,3% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 6% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 4,% r/r, opieka zdrowotna o 4,1% r/r oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 4,6% r/r. Obniżki cen objęły odzież i obuwie (o 1,8% r/r) oraz usługi związane z łącznością (o 0,3% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lutym br. na poziomie 43 tys. i było o 0,% (o 30 tys.) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy pracy odnotowano w przedsiębiorstwach górniczych (o 1,8% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w przetwórstwie przemysłowym (o 0,% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy, wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z metali (o 4,3% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 2,2% r/r), maszyny i urządzenia (o 1,7% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 1,7% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,3% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie przy produkcji mebli (o,9% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 3% r/r). 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 10 104 103 102 101 100 IV I II 2009 2010 III IV I II 2011 III IV Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 II III IV Produkcja sprzedana przemysłu ogółem V Przetwórstwo przemysłowe VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2011 2012 II Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 2/2012

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 10 100 9 90 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 104 103 102 101 Stopa bezrobocia (%) 14,0 13, 13,0 12, 12,0 100 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 11, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 1 120 110 100 90 80 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2011 2012 II Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupie informacja i komunikacja (o,2% r/r), w budownictwie (o 4,7% r/r), w grupach transport i gospodarka magazynowa (o 2,8% r/r) oraz handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,8% r/r). Spadek zatrudnienia odnotowano w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 4,3% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 4,2% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w lutym br. 2 168,2 tys. i była o 18 tys. (0,8%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 13,% o 0,1 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2011 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lutym br. na poziomie 3 666 zł, tj. o 8,1% wyższym niż rok wcześniej. Przeciętne płace wzrosły o 7,1% r/r w przetwórstwie przemysłowym. Spadły natomiast w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,1% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 14,8% r/r). Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw, wynagrodzenia wzrosły w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 10,7% r/r), w budownictwie (o 6% r/r), w grupach handel, naprawa pojazdów samochodowych (o,1% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 3,% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,6% r/r) oraz informacja i komunikacja (o 0,4% r/r). W pierwszych dwóch miesiącach br. dochody budżetu państwa wyniosły 46,4 mld zł przy wydatkach na poziomie 62,8 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 10,% oraz 11,3%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 1,8% oraz 19,1% planu założonego w ustawie budżetowej na 2012 r. Deficyt budżetowy po lutym br. wyniósł 16,4 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 3 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 11,3%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 30%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7,8%). Biuletyn Informacyjny 2/2012 7

Przegląd monetarny 2 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 7-8 lutego 2012 r. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 4,% w skali rocznej; stopa lombardowa 6% w skali rocznej; stopa depozytowa 3% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 4,7% w skali rocznej. W lutowym okresie rezerwowym 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 34 punkty bazowe wobec 48 punktów bazowych w styczniu br. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 87,9 mld zł i była niższa w porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej o 1,8 mld zł. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 87,7 mld zł (poprzednio 88,8 mld zł), w tym operacji podstawowych 86,7 mld zł. W lutowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie ok. 0,2 mld zł wobec 0,9 mld zł w poprzednim okresie. W lutym br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw spadło z 6,8% do do 6,%. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów obniżył się z 9,3% do 8,6%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych spadło z 16,1% do 1,9%; oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe utrzymało się na poziomie 7%. W porównaniu z poprzednim miesiącem, spadło średnie oprocentowanie depozytów złotowych dla gospodarstw domowych z 4,8% do 4,7%; oprocentowanie depozytów złotowych dla przedsiębiorstw pozostało na poziomie 4,2%. W lutym br. wartość agregatu M3 spadła o 2, mld zł (0,3%) do 872,1 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 1,2 pkt proc. do 12,%. Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie istotny. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zmniejszyły się o ok. 2 mld zł. Tempo zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zmniejszyło się o 3,1 pkt proc. do 2,6% r/r. Tempo pozostałych składników szerokiego pieniądza wzrosło o 1,7 pkt proc. do 2,9% r/r. Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF spadła w lutym br. o 0, mld zł (0,%) do 98,2 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 1, pkt proc. do 7,4%. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 31.01.2012 r. do 28.02.2012 r. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6, 6,0,,0 4, 4,0 3, 2 3,0 2, 2012-01-31 2012-02-01 2012-02-02 2012-02-03 2012-02-06 2012-02-07 2012-02-08 2012-02-09 2012-02-10 2012-02-13 2012-02-14 2012-02-1 2012-02-16 2012-02-17 2012-02-20 2012-02-21 2012-02-22 2012-02-23 2012-02-24 2012-02-27 2012-02-28 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych),0 % 4, 4,0 3, 3,0 2, II III IV V VI VII VIII 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 II III IV V VI VII VIII 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zmniejszył się o 0,4 pkt proc. do 2,3%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, wzrósł o 0,1 pkt proc. do 21,%. Biuletyn Informacyjny 2/2012 9

Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 140 60 2 130 120 110 100 8 6 4 2 90 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2009 2010 2011 X XI XII I II 2012 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 27 26 2 24 23 22 21 20 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2009 2010 X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 117 114 111 108 10 II III IV V VI VII VIII 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w lutym br. o, mld zł (0,7%) do 762 mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 0,3 pkt proc. do 12,% r/r. Wzrosły depozyty gospodarstw domowych (o 1,8 mld zł, 0,4%), niemonetarnych instytucji finansowych (o 2,1 mld zł,,1%), instytucji samorządowych (o 1,9 mld zł, 8,%) oraz funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,3 mld zł, 22,2%). Spadły natomiast o 0,9 mld zł (0,%) depozyty przedsiębiorstw. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 2 9 90 II III IV V VI VII VIII 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 II III IV V VI VII VIII 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Po stronie czynników kreacji pieniądza spadło zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 9,9 mld zł (8%) do 114,3 mld zł oraz zadłużenie sektorów krajowych 4 o 4 mld zł, tj. o 0,%, do 846,6 mld zł. Do redukcji podaży pieniądza przyczynił się również przyrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 1,4 mld zł (0,6%) do 231,7 mld zł. Dodatni wpływ na podaż pieniądza miał natomiast przyrost aktywów zagranicznych netto o 3,6 mld zł (2,9%) do 126,9 mld zł oraz spadek ujemnego salda pozostałych pozycji netto o 10,2 mld zł (14,2%) do -61,4 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) spadło w lutym br. o 0,4 mld zł (0,2%) do 20 mld zł. Spadek zadłużenia z tytułu różnic kursowych wyniósł 1,6 mld zł. Tempo zadłużenia spadło o 1,1 pkt proc. do 14,8% r/r. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym rosły w tempie 11,9% r/r (wzrost tempa o 0, pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 17,6% r/r (spadek tempa o 0,3 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 1,4% r/r (spadek tempa o 2,8 pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF spadło w lutym br. o 3,2 mld zł (0,6%) do 2,3 mld zł. Spadek zadłużenia z tytułu różnic kursowych wyniósł 4,3 mld zł. Roczne tempo zmian tej kategorii spadło o 1,6 pkt proc. do 9,%. 4 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 2/2012 11

Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 2 110 100 90 80 II III IV V VI VII VIII 2010 IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2011 2012 Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % 60 0 4 40 3 30 2 IV 2009 I II III IV I II 2010 2011 III IV M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 1,6% r/r (spadek tempa o 2,8 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne na poziomie -2,8% r/r, podobnie jak w poprzednim miesiącu. Według danych dostępnych za IV kwartał 2011 r., wzrósł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększył się w okresie kwartału odpowiednio: o 0,9 pkt proc. do 30,7% oraz o 2,3 pkt proc. do 7,9%. W tym okresie udział zadłużenia sektorów krajowych w PKB wzrósł o 0,2 pkt proc. do 6,6%. W lutym br. średni kurs złotego w NBP zyskał w stosunku do euro 2,1%, do dolara amerykańskiego 4,1%, do franka szwajcarskiego 2,1% oraz 3% do funta brytyjskiego. Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem stycznia br. i końcem lutego br. w oparciu o średnie kursy NBP. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w lutym 2012 r. 3 Bilans płatniczy w lutym 2012 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego Deficyt rachunku bieżącego w lutym 2012 r. wyniósł 1 8 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (1 183 mln EUR), obrotów towarowych (838 mln EUR) oraz dodatnie saldo usług (277 mln EUR) i transferów bieżących (19 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 714 mln EUR. Głównym źródłem wzrostu deficytu obrotów na rachunku bieżącym był istotny spadek dodatniego salda transferów z Unią Europejską. W lutym 2012 r. eksport towarów oszacowano na poziomie 11 721 mln EUR, a import 12 9 mln EUR. W porównaniu z danymi za luty 2011 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 687 mln EUR, tj. o 6,2%, a import towarów wzrósł o 823 mln EUR, tj. o 7,0%. Wzrost importu prawie w połowie wynikał z przyrostu importu ropy naftowej, który był spowodowany znaczącym wzrostem cen tego surowca na rynkach światowych. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 838 mln EUR i w porównaniu z lutym 2011 r. pogłębiło się o 136 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 1 967 mln EUR i, w porównaniu z lutym 2011 r., powiększyły się o 31 mln EUR, tj. 1,6%, a wartość rozchodów wyniosła 1.690 mln EUR i była wyższa o 4 mln EUR, tj. o 3,3%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 277 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (216 mln EUR) i podróży zagranicznych (97 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (36 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w lutym 2012 r. wyniosło 1 183 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2011 r. było ono również ujemne i wyniosło 889 mln EUR. Zwiększenie się ujemnego salda dochodów wynikało przede wszystkim ze wzrostu wartości reinwestowanych przez podmioty zagraniczne zysków. Reinwestycje zysków pogłębiając deficyt dochodów jednocześnie powiększają napływ zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce. Na saldo dochodów w lutym 2012 r., złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (74 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.27 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 898 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokości 627 mln EUR, wypłacone dywidendy w kwocie 92 mln EUR oraz odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 179 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji w dłużne papiery wartościowe (310 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych przez polskie podmioty (200 mln EUR). 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską W lutym 2012 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 947 mln EUR. W porównaniu z analogicznym miesiącem 2011 r. oznacza to spadek o 817 mln EUR. Obniżeniu Biuletyn Informacyjny 2/2012 13

Bilans płatniczy w lutym 2012 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) 3 Wyszczególnienie 2011 2012 skumulowane** II I* II* III 2010 II 2011 III 2011 II 2012* A. Rachunek bieżący -714-1 879-1 8-17 82-17 372 Saldo obrotów towarowych -702-844 -838-9 4-10 619 Eksport f.o.b. 11 034 11 276 11 721 128 9 140 77 Import f.o.b 11 736 12 120 12 9 138 014 11 196 Saldo usług 300 29 277 2 74 4 27 Przychody 1 936 1 79 1 967 2 393 26 79 Rozchody 1 636 1 36 1 690 22 819 22 322 Saldo dochodów -889-1 141-1 183-13 13-14 892 Przychody 439 391 376 677 789 Rozchody 1 328 1 32 1 9 18 830 20 681 Saldo transferów bieżących 77-13 19 2 42 3 882 Przychody 1 474 2 1 241 7 24 8 619 Rozchody 897 408 1 082 4 793 4 737 B. Rachunek kapitałowy 1 321 3 918 7 040 7 28 Przychody 1 362 40 9 7 28 7 989 Rozchody 41 37 37 488 461 C. Rachunek finansowy 3 629 3 899 200 29 678 1 164 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -262 42 4 389-4 403 1 789 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 922-44 -3 81 6 730 3 664 Inwestycje portfelowe aktywa -184-82 -144-783 6 Udziałowe papiery wartościowe -140-112 -33-89 8 Dłużne papiery wartościowe -44 30-111 112-20 Inwestycje portfelowe pasywa -481 1 68 1 092 14 244 13 077 Udziałowe papiery wartościowe -142 9 36 12 2 668 Dłużne papiery wartościowe -339 1 649 727 9 119 10 409 Pozostałe inwestycje aktywa -270 2 064-1 03-1 861-1 618 Narodowy Bank Polski 0 0 0 14-1 Sektor rządowy -29-1 -3-119 -19 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 103 2 31-94 -196-1 61 Pozostałe sektory -344-20 -96-1 60-37 Pozostałe inwestycje pasywa 3 84 107-686 1 837-2 200 Narodowy Bank Polski 1 60 649 1 027 3 043-1 322 Sektor rządowy 991 323-2 3 02 1 38 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 1 477-168 -1 91 7 318-4 873 Pozostałe sektory -219-697 -120 2 41 2 637 Pochodne instrumenty finansowe 0 172 183-86 -113 D. Saldo błędów i opuszczeń 442-1 61 804-7 414-869 Razem A D 4 678 408 337 11 722-49 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -4 678-408 -337-11 722 49 * wstępne. ** skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. uległo zarówno saldo transferów bieżących, jak i kapitałowych. Saldo transferów bieżących wyniosło w omawianym miesiącu 16 mln EUR i pogorszyło się o 40 mln EUR. W porównaniu z poprzednim rokiem nastąpił spadek przychodów (głównie środków w ramach Wspólnej Polityki Rolnej) oraz wzrost rozchodów (wyższa składka do budżetu Unii Europejskiej). W ramach transferów kapitałowych także zanotowano obniżenie się przychodów (o 417 mln EUR), co w znacznej mierze było wynikiem niższego niż przez rokiem napływu środków w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w lutym 2012 r. Regionalnego. Spadek napływu transferów z UE w lutym może mieć charakter jednorazowy i wynikać z terminów przekazywania przez Komisję Europejską środków. 3.3. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce Ujemne saldo zagranicznych inwestycji w Polsce wyniosło 3 17 mln EUR. O wysokości tego salda, w głównej mierze, zadecydował odpływ netto kapitału z tytułu inwestycji bezpośrednich. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było ujemne i wyniosło 3 81 mln EUR. Na saldo to złożył się odpływ netto środków zmniejszający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (3 98 mln EUR), odpływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (219 mln EUR) oraz dodatnie reinwestowane zyski (627 mln EUR). 3 Wyjątkowo wysoki odpływ kapitału w lutym 2012 r. wynikał z jednostkowej transakcji, w wyniku której zarejestrowany w Polsce podmiot specjalnego przeznaczenia zakończył swoją działalność. W ramach tej transakcji nastąpiło wycofanie kapitału w tranzycie w ramach polskich inwestycji bezpośrednich za granicą oraz zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce. Kwota obydwu transakcji była taka sama, w wyniku czego mimo znacznych obrotów saldo inwestycji bezpośrednich pozostało na takim samym poziomie, jak w sytuacji gdyby transakcja taka nie miała miejsca. W poprzednich latach w ramach kapitału w tranzycie następował napływ zagranicznych inwestycji bezpośrednich do Polski oraz odpływ kapitału za granicę z tytułu polskich inwestycji bezpośrednich. Zgodnie z obowiązującymi standardami międzynarodowymi transakcje dokonywane przez podmioty specjalnego przeznaczenia obejmujące kapitał w tranzycie powinny znaleźć swoje odzwierciedlenie w statystyce inwestycji bezpośrednich. Napływ lub odpływ kapitału w tranzycie prowadzi do zawyżenia lub odpowiednio zaniżenia wartości zarówno zagranicznych inwestycji bezpośrednich napływających do kraju, jak i odpływających za granicę. Nie wpływa jednak na wartość międzynarodowej pozycji inwestycyjnej netto. Kapitał w tranzycie nie ma także wpływu na procesy gospodarcze, w tym na inwestycje w badanej gospodarce. Podmioty specjalnego przeznaczenia i związane z nimi zjawisko kapitału w tranzycie są znane od wielu lat i występują w wielu krajach. Na dużą skalę w Europie występują one w Królestwie Niderlandów i Luksemburgu. W Polsce transakcje tego typu pojawiły się po raz pierwszy w 2006 r., od tego czasu zjawisko to jest wyodrębniane w statystyce zagranicznych inwestycji bezpośrednich, podobnie jak czyni się to w innych krajach, w których ono występuje. W lutym 2012 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 1 092 mln EUR. Nierezydenci netto zainwestowali w dłużne papiery wartościowe 727 mln EUR). Głównie były to inwestycje w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane zarówno na rynki zagraniczne (461 mln EUR), jak i na rynek krajowy (368 mln EUR). Napływ kapitału z tytułu inwestycji nierezydentów w udziałowe papiery wartościowe wyniósł 36 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 686 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zmniejszenie zobowiązań sektora bankowego o 1 91 mln EUR, głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów depozytów z polskich banków (spadek zobowiązań z tego tytułu o 1 13 mln EUR) oraz wzrost zobowiązań NBP o 1 027 mln EUR. Zobowiązania przedsiębiorstw zmniejszyły się o 120 mln EUR. 3.4. Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zmniejszyły się o 3 192 mln EUR. Na spadek krajowych inwestycji za granicą wpłynęło, przede wszystkim, wycofanie kapitału z tytułu polskich inwestycji bezpośrednich za granicą. W wyniku opisanej wcześniej jednostkowej transakcji polski podmiot specjalnego przeznaczenia wycofał środki ze swojego oddziału za granicą. Sektor bankowy zwiększył swoje aktywa zagraniczne o 94 mln EUR (głównie z tytułu lokat w bankach za granicą). Jednocześnie odnotowano nieznaczny wzrost aktywów z tytułu inwestycji portfelowych (o 144 mln EUR). Biuletyn Informacyjny 2/2012 1

Bilans płatniczy w lutym 2012 r. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 337 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały spadek ich wartości o 661 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lutego 2012 r. wyniósł 7 697 mln EUR. 3 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 Biuletyn Informacyjny 2/2012 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2007 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,4 112,6 10 269,0 118,1 118,3 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,4 97,6 9 828, 108,9 9,7 104,3 100,7 103, 108, 100,1 XI 99 267,2 108, 100, 9 103,2 113,0 92, 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 9 696,7 107,7 9,1 12 792,6 114,6 140,6 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 109,1 9,0 4 36,7 132,2 3, 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,6 99,0 4 284,4 112,0 94, 104,3 100,4 101,1 106,3 99,7 BIULETYN INFORMACYJNY 2/2012 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2007 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 IX 101,6 100,1 708 1 1 861,7 11,8 3 81,94 20 020,0 226 908, -14 361, X 101,6 100,1 701 12 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 24 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 706 1 1 914,9 12,1 3 682,19 24 96,1 276 38, -11 621,8 XII 101,8 100,0 676 03 1 982,7 12, 4 01,37 277 68,3 302 681,2-9 877,8 I 2012 101, 99,9 736 1 2 121, 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 732 43 2 168,2 13, 3 68,32 46 38,6 62 77,4-3 690, 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. IX 1 62 839, 987 007, 1 60 099,4 993 942,3 92 767,2 1 37, 77 391,7 94,4 4,7 104, 726 614,0 276 64,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 90,3 94,6 4, 102,7 739 064,8 271 44,4 274 688,7 I 2012............. II............. BIULETYN INFORMACYJNY 2/2012 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 XII 2007,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 IX 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 09, X 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 269,9 XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 XII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 I 2012 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 131,1 II 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, 1 stopy redyskontowe weksli 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 1 16 17 18 XII 2007 2 11 00,00 12 938,11 9 086,22,6 21 809,18 I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 14 9,43 II 1 00,00 1 967,46 00,00,6 13 700,22 III 1 1 00,00 6 734,32 2 13,82 6,02 12 26,23 IV 2 7 300,00 20 81,96 7 48,41 6,14 14 2,0 V 2 10 700,00 1 036,1 10 201,21 6,30 21 466,30 VI 3 7 600,00 17 143,79 8 094,17 6,6 28 749,99 VII 4 6 400,00 16 067,9 6 60,1 6,7 34 111,94 VIII 3 4 800,00 13 098,3 4 800,00 6,9 36 772,96 IX 3 3 600,00 10 003,8 3 601,89 6,42 34 40,40 X 4 6 100,00 9 694,46 4 601,14 6,36 34 691,49 XI 4 9 100,00 17 831,66 7 30,93 6,67 40 006,3 XII 4 9 900,00 2 36,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 60,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,0 6 462,3,00 47 223,92 III 10 400,00 32 787,12 10 90,01 4,63 1 716,73 IV 4 6 00,00 14 368,67 6 246,38 4,81 6 193,26 V 4 9 00,00 16 770,8 6 29,10 4,9 6 747,04 VI 7 400,00 27 884,3 7 623,86 4,73 7 42,37 VII 4 000,00 11 28,39 026,09 4,3 61 299,34 VIII 800,00 1 124,38 439,30 4,22 60 3,76 IX 4 4 000,00 9 179,22 3 47,74 4,42 73,84 X 3 1 700,00 4,43 1 240,3 4,26 0 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,0 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 200,00 13 76,38 042,44 3,8 41 170,42 III 6 700,00 1 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,7 2 86,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649, 3 330,00 3,81 37 384,7 VI 4 600,00 11 813,9 017,4 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 06,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 80,29 3,96 36 4,9 IX 2 1 200,00 4 88,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,8 822, 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 01,0 II 4 6 300,00 11 074,72 793,4 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 1 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,9 4, 30 824,33 V 4 3 200,00 11 96,0 2 12,00 4,7 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,0 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 68,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 811,32 4,1 13 49,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 9,7 BIULETYN INFORMACYJNY 2/2012 23

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 4. Przetargi na bony pieniężne NBP Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 19 20 21 22 23 24 XII 2007 4 67 400,00 44 983,7 44 761,3,00 7 761,2 I 2008 4 000,00 2 311,40 1 284,40,00 14 081,60 II 71 600,00 84 369,70 71 600,00,31 1 683,22 III 4 8 300,00 4 182,9 3 123,20,6 12 46,67 IV 4 1 000,00 4 211,72 0 62,70,7 12 98,48 V 49 100,00 1 067,41 43 848,87,7 9 988,83 VI 4 42 200,00 32 361,67 32 320,40,80 6 122,6 VII 4 60 900,00 63 773,63 732,73 6,00 12 884,96 VIII 9 800,00 8 713,60 2 60,10 6,00 7 1,28 IX 4 400,00 2 66,43 48 640,60 6,00 14 982,1 X 17 300,00 42 062,30 39 379,10 6,00 6 286,86 XI 0,00 49 692,2 49 692,2,9 10 923,68 XII 0,00 7 87,11 7 87,11,62 10 200,4 I 2009 0,00 83 739,60 83 739,60 4,8 17 419,34 II 4 27 000,00 91 304,40 8 884,61 4,19 13 489,0 III 4 60 00,00 179 877,46 60 00,00 3,94 16 487,97 IV 82 200,00 147 07,1 82 200,00 3,7 16 486,26 V 4 84 00,00 86 836,76 77 666,86 3,7 27 479,9 VI 4 131 00,00 117 13,31 117 13,31 3,68 33 400,11 VII 19 00,00 191 782,64 186 362,6 3,0 34 976,20 VIII 4 164 00,00 164 694,62 160 0,47 3,0 41 172,94 IX 4 172 000,00 173 764,92 166 794,3 3,0 44 969,40 X 261 00,00 260 670,9 2 7,6 3,0 4 928,61 XI 4 226 00,00 209 893,74 207 072,07 3,0 47 687,16 XII 290 000,00 23 646,14 22 909,63 3,0 40 92,8 I 2010 4 264 00,00 269 612,62 263 132,43 3,0 62 38,32 II 4 277 00,00 273 66,1 269 328,0 3,0 67 246,19 III 4 288 00,00 279 37,94 279 37,94 3,0 76 922,94 IV 377 400,00 378 468,02 371 966,36 3,0 74 949,00 V 4 302 900,00 299 639,06 297 174,06 3,0 76 113,2 VI 4 30 000,00 312 8,88 302 1,23 3,0 7 499,86 VII 396 300,00 377 899,62 37 961,62 3,0 78 134,39 VIII 4 328 000,00 327 410,66 323 80,64 3,0 83 713,63 IX 4 336 00,00 32 629,6 32 629,6 3,0 83 110,0 X 413 900,00 40 067,04 401 22,9 3,0 70 916,40 XI 4 339 000,00 326 417,31 326 417,31 3,0 87 799,46 XII 7 444 000,00 404 11,81 404 380,70 3,0 74 88,93 I 2011 6 397 000,00 368 232,08 367 2,8 3,62 86 783,34 II 376 800,00 36 478,64 360 601,87 3,7 91 088,99 III 39 00,00 387 368,22 386 1,78 3,7 96 918,49 IV 8 3 000,00 494 486,03 494 486,03 3,96 94 329,99 V 6 438 00,00 399 161,82 399 161,82 4,19 102 309,1 VI 7 449 300,00 417 426,10 417 426,10 4,44 104 601,76 VII 7 39 200,00 16 807,13 16 807,13 4,0 111 974,63 VIII 429 000,00 416 30,61 416 001,41 4,0 96 967,08 IX 8 32 000,00 494 18,74 493 02,86 4,0 87 97,49 X 6 424 300,00 393 966,66 393 966,66 4,0 87 28,99 XI 6 408 00,00 393 332,43 391 80,83 4,0 9 671,64 XII 10 9 00,00 464 241,09 464 241,09 4,0 93 367,94 I 2012 6 411 000,00 377 790,48 377 790,48 4,0 89 20,18 II 6 382 000,00 373 874,67 368 90,9 4,0 89 283,99 24 N a r o d o w y B a n k P o l s k i