Aktywa Lokaty Bilans na dzień 30.06.2004 30.06.2004 31.12.2003 30.06.2003 Inwestycje w papiery wartościowe 63 536 63 156 62 444 Środki pieniężne Należności Środki na bieżących rachunkach bankowych 15 13 18 środki blokowane 1 622 0 1 007 na rach. zabepieczających 119 0 12 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 3 622 3 355 1 659 Zbyte lokaty - krótka sprzedaż 382 0 0 Aktywa (razem) 69 296 66 524 65 140 Zobowiązania Zobowiązania - pożyczki papierów wartościowych 1 311 0 110 Rezerwa na wydatki 72 68 80 Pozostałe zobowiązania 0 7 14 Zobowiązania (razem) 1 383 75 204 Aktywa Netto 67 913 66 449 64 936 Kapitał Kapitał wpłacony 60 000 60 000 60 000 Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 7 146 5 863 4 703 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 771 586 243 Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia (4) 0 (10) Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem 67 913 66 449 64 936 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 600 000 600 000 600 000 Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny [zł] 113,19 110,75 108,23 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 600 000 600 000 600 000 Rozwodniona Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny [zł] 113,19 110,75 108,23-1 / Tabele (PL) - 1 / 6
Rachunek Wyniku z Operacji 1 pół. 2004 2003 1 pół. 2003 Przychody z lokat Dywidendy 7 82 82 Odsetki 130 354 200 Odpis dyskonta 1 590 3 219 1 706 Przychody z lokat (razem) 1 727 3 655 1 988 Koszty operacyjne Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu Wynagrodzenie dla Towarzystwa 401 909 478 Koszty nie podlegające limitowi Inne koszty operacyjne 43 161 85 Koszty operacyjne (razem) 444 1 070 563 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu (razem) 401 909 478 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu netto 401 909 478 Koszty operacyjne netto 444 1 070 563 Przychody z lokat netto 1 283 2 585 1 425 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (z uwzględnieniem prowizji maklerskich w 2004: 124 tys. zł; 2003: 187 tys. zł) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 185 536 193 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) (4) (137) (147) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) 181 399 46 Wynik z operacji 1 464 2 984 1 471 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 600 000 600 000 600 000 Wynik z operacji na jeden certyfikat inwestycyjny [zł] 2,44 4,98 2,45 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 600 000 600 000 600 000 Rozwodniona Wynik z operacji na jeden certyfikat inwestycyjny [zł] 2,44 4,98 2,45-2 / Tabele (PL) - 2 / 6
Zestawienie zmian w Aktywach Netto Zmiana Wartości Aktywów Netto 1 pół. 2004 2003 2002 (okres od 7.03.2002) Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 66 449 63 465 0 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto 1 283 2 585 3 278 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 185 536 50 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat (4) (137) 137 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu wyniku z operacji 1 464 2 984 3 465 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiększenie z tytułu zbytych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 60 000 Zmniejszenie z tytułu odkupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale 0 0 60 000 Łączna zmiana Wartości Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 1 464 2 984 63 465 Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 67 913 66 449 63 465 Średnia Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 67 192 64 963 61 964 Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych Liczba certyfikatów inwestycyjnych na początek okresu sprawozdawczego 600 000 600 000 0 Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte certyfikaty inwestycyjne 0 0 600 000 Odkupione certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 Saldo zmian liczby certyfikatów inwestycyjnych 0 0 600 000 Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte certyfikaty inwestycyjne 600 000 600 000 600 000 Odkupione certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 Saldo zmian liczby certyfikatów inwestycyjnych 600 000 600 000 600 000 Liczba certyfikatów inwestycyjnych na koniec okresu sprawozdawczego 600 000 600 000 600 000 Zmiana Wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w zł na początek działalności 100,00 100,00 100,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 110,75 105,77 - na koniec okresu sprawozdawczego 113,19 110,75 105,77 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 4,4% 4,7% 7,0% rocznym) Minimum w zł 110,76 105,80 100,71 na dzień 2004-01-02 2003-01-03 2002-03-15 Maksimum w zł 113,12 110,65 105,70 na dzień 2004-06-25 2003-12-23 2002-12-27 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 113,12 110,65 105,70 na dzień 2004-06-25 2003-12-23 2002-12-27 Procentowy udział w Średnich Aktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegających limitowi statutowemu netto 1,2% 1,4% 2,7% (przeliczone w stosunku rocznym) w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 1,2% 1,4% 2,7% (przeliczone w stosunku rocznym) Procentowy udział w Aktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 0,6% 1,6% 2,3% 0,6% 1,4% 2,0% Procentowy udział w Aktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 0,7% 1,6% 2,4% 0,6% 1,4% 2,1% - 3 / Tabele (PL) - 3 / 6
Rachunek Przepływów Pieniężnych 1 pół. 2004 2003 1 pół. 2003 A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I Wpływy z tytułu posiadanych lokat 1 114 4 984 515 z tytułu zbycia składników lokat - akcje 16 163 39 020 13 614 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 3 489 912 13 426 869 7 163 448 - 'krótka sprzedaż' 7 976 12 627 3 349 pozostałe 130 354 200 Wpływy RAZEM (I) 3 515 295 13 483 854 7 181 126 II Wydatki z tytułu posiadanych lokat 392 1 122 664 z tytułu nabycia składników lokat - akcje 16 934 41 586 13 392 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 3 488 702 13 427 496 7 164 877 - 'krótka sprzedaż' 6 845 17 449 7 127 z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla Towarzystwa 402 922 478 pozostałe 10 34 15 Wydatki RAZEM (II) 3 513 285 13 488 609 7 186 553 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej RAZEM A (I-II) 2 010 (4 755) (5 427) B Przepływy środków z tytułu działalności finansowej I Wpływy z tytułu zbycia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0 Wpływy RAZEM (I) 0 0 0 II Wydatki Wydatki RAZEM (II) 0 0 0 Przepływy środków z tytułu działalności finansowej RAZEM B (I-II) 0 0 0 C Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 2 010 (4 755) (5 427) D Środki pieniężne na początek okresu 3 368 8 123 8 123 E Środki pieniężne na koniec okresu (D+/-C) 5 378 3 368 2 696 - w tym o ograniczonej możliwosci dysponowania 1 741 0 1 019-4 / Tabele (PL) - 4 / 6
Bony Skarbowe Zestawienie lokat na dzień 30.06.2004 Termin wykupu / odsprzedaży / Emitent nominalna w cenie nabycia Aktywach (w %) do 31.12.2004 54 000 52 511 53 380 77,03% Papiery wartościowe z przyrzeczeniem odkupu 10 540 10 156 10 156 14,66% Bony Skarbowe (razem) 64 540 62 667 63 536 91,69% Papiery wartościowe RAZEM 63 536 91,69% Inne Aktywa Funduszu 5 760 8,31% Razem Aktywa 69 296 100,00% Krótka sprzedaż razem (Zobowiązanie) -1 311-2,06% Pożyczki papierów wartościowych (wykazywane jako zobowiązanie Funduszu do zwrotu pozyczonych papierów wartościowych) Spółka (określenie papieru wartościowego) Liczba papierów wartościowych w cenie nabycia Aktywach (w %) Agora S.A. -5 600-268 -267-0,42% Bank Przemysłowo - Handlowy PBK S.A. -100-41 -42-0,07% BRE Bank S.A. -1 000-104 -105-0,17% Bank Zachodni WBK S.A. -400-34 -35-0,05% KGHM Polska Miedź S.A. -500-18 -14-0,02% Bank Polska Kasa Opieki S.A. -4 800-591 -593-0,93% Prokom S.A. -1 500-266 -255-0,40% Krótka sprzedaż razem -13 900-1 322-1 311-2,06% Akcyjne kontrakty terminowe (wykazywane w pozycjach pozabilansowych; w Rachunku Wyniku z Operacji ujmowane są zmiany salda codziennych rozliczeń depozytów zabezpieczających) Nazwa kontraktu Data wygaśnięcia Liczba sztuk Cel posiadania kontraktów FAGOU4 Agora S.A. 2004-09-17 28 arbitraż FBPHU4 BPH PBK S.A. 2004-09-17 2 arbitraż FBREU4 BRE Bank S.A. 2004-09-17 9 arbitraż FBREZ4 BRE Bank S.A. 2004-12-17 1 arbitraż FBZWU4 BZ WBK S.A. 2004-09-17 4 arbitraż FKGHU4 KGHM Polska Miedź S.A. 2004-09-17 1 arbitraż FPEOU4 Bank Polska Kasa Opieki S 2004-09-17 48 arbitraż FPKMU4 Prokom S.A 2004-09-17 15 arbitraż Niezrealizowana strata z wyceny kontraktów terminowych - 15-5 / Tabele (PL) - 5 / 6
Zestawienie zmian w stanie lokat Funduszu Pożyczki papierów wartościowych 30.06.2004 31.12.2003 31.12.2002 Aktywach (w %) Aktywach (w %) Aktywach (w %) Udziałowe papiery wartościowe 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Pożyczki papierów wartościowych (1 311) -2,06% 0 0,00% (3 975) -5,87% Bony i inne krótkoterminowe papiery wierzycielskie Bony skarbowe 63 536 91,69% 63 156 94,94% Nieskarbowe papiery wartościowe 0 0,00% 0 0,00% dłużne (bez odsetek) 59 310 87,67% Papiery wartościowe RAZEM 63 536 91,69% 63 156 94,94% 59 310 87,67% Inne Aktywa Funduszu 5 760 8,31% 3 368 5,06% 8 340 12,33% Razem AKTYWA 69 296 100,00% 66 524 100,00% 67 650 100,00% - 6 / Tabele (PL) - 6 / 6