Biuletyn Informacyjny 7/2012

Biuletyn Informacyjny 7/2012 Warszawa, 2012

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 11.09.2012 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00 919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2012 ISSN 1230 0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 9 3. Bilans płatniczy Polski w lipcu 2012 r..... 14 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego... 14 3.2. Transfery z Unią Europejską... 1 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce... 16 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 16 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 17. Aneks statystyczny... 18.1. Tabele... 19.2. Wykresy... 60.3. Szeregi czasowe....6.4. Uwagi metodyczne... 74 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w II kwartale br. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 2,4% r/r wobec 3,% r/r w poprzednim kwartale oraz o 4,2% r/r rok wcześniej. Odnotowany wzrost gospodarczy był efektem dodatniego salda obrotów handlowych z zagranicą, na który z kolei złożył się dodatni przyrost eksportu (o 3,6% r/r) przy malejącym imporcie (o 2% r/r). Wpływ tej kategorii na wielkość wzrostu PKB wyniósł 2,6 pkt proc. wobec 0,7 pkt proc. w poprzednim kwartale. Po raz pierwszy od III kwartału 2009 r. odnotowano spadek popytu krajowego. Jego tempo zmniejszyło się w II kwartale br. z 2,7% do -0,2% r/r. W efekcie popyt krajowy spowodował obniżenie wskaźnika wzrostu PKB o 0,2 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 1,% r/r wzrosło spożycie indywidualne; spożycie publiczne obniżyło się natomiast o 0,1% r/r. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 0,9 pkt proc. Wyraźnie niższa w porównaniu z poprzednim kwartałem była dynamika inwestycji. Będące ich miarą nakłady brutto na środki trwałe wzrosły o 1,9% r/r, co podwyższyło wartość wskaźnika PKB o 0,4 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, wyniosła 1,4% wobec 18,1% w II kwartale br. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej wzrosła o 2,2% r/r, w tym w przemyśle o 1,6% r/r. Poza przemysłem wartość dodana brutto wzrosła w grupach: działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 20,1% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 9,6% r/r), informacja i komunikacja (o 4,% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,8% r/r), w budownictwie (o 1,4% r/r) oraz w grupie: handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,3% r/r). Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych wzrost produkcji przemysłowej wyniósł w lipcu br.,2% r/r wobec 1,2% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana była wyższa o 4,7% r/r. Wzrost sprzedaży odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o,8% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 3% r/r). Sprzedaż spadła natomiast o 3,3% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2011 r. wystąpił w 23 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 1 wzrost sprzedaży odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 10,4% r/r), wyrobów z metali (o 8% r/r), maszyn i urządzeń (o 6,9% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2,7% r/r). Spadła natomiast sprzedaż mebli (o,2% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,1% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,8% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w lipcu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 8,8% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2011 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł -,1%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja w lipcu br. wzrosła o 2,8% r/r. 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w lipcu br. 3,6% r/r wobec 4,4% r/r miesiąc wcześniej. Wzrost cen produkcji odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 3,6% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,4% r/r). Spadek cen o 2,7% r/r wystąpił w przedsiębiorstwach górniczych. 1 Według danych GUS dostępnych za czerwiec br. 2 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano przy produkcji 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku; analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 104 103 102 101 100 II III 2010 IV I II III 2011 IV I 2012 II Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Przetwórstwo przemysłowe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę V VI VII Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 7/2012

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 10 100 9 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 10 Stopa bezrobocia (%) 104 13,1 103 12,7 102 12,3 101 11,9 100 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII 11, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 1 120 110 100 90 80 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o,7% r/r), maszyn i urządzeń (o,4% r/r), artykułów spożywczych (o,1% r/r), mebli (o 2,9% r/r), wyrobów z metali (o 2,2% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w lipcu br. o 0,1% r/r wobec 0,4% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł w lipcu br. 4% r/r wobec 4,3% r/r w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 6,8% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 6% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o % r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 3,8% r/r, opieka zdrowotna o 3,7% r/r oraz usługi związane z łącznością o 3,6% r/r. Potaniały natomiast o,1% r/r ceny odzieży i obuwia. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lipcu br. na poziomie 29 tys. podobnie jak rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach górniczych (o 1,8% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w przetwórstwie przemysłowym (o 0,9% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,3% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy zwiększenie przeciętnego zatrudnienia wystąpiło w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z metali (o 3,% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 1% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,8% r/r) oraz maszyny i urządzenia (o 0,7% r/r). Zmniejszyło się natomiast zatrudnienie przy produkcji mebli (o 4,% r/r), artykułów spożywczych (o 2,8% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,2% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupach: informacja i komunikacja (o 3,2% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,% r/r), w budownictwie (o 1,7% r/r) oraz w grupie: handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,3% r/r). Spadek zatrudnienia odnotowano natomiast w grupach: zakwaterowanie i gastronomia (o 4,8% r/r) oraz administrowanie i działalność wspierająca (o 0,7% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w lipcu br. 1 93,2 tys. i była o 90 tys. (4,8%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,3%, czyli o 0, pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2011 r. Biuletyn Informacyjny 7/2012 7

Przegląd gospodarczy 1 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lipcu br. na poziomie 3 700 zł, tj. o 2,4% wyższym niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 4% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,1% r/r). Spadły natomiast o 6,3% r/r wynagrodzenia w przedsiębiorstwach górniczych. Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego wynagrodzenia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o 8,8% r/r), wyroby z metali (o 4,6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 4,4% r/r), meble (o 4,3% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3% r/r), artykuły spożywcze (o 2,7% r/r) oraz pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 2% r/r). W pozaprzemysłowych sekcjach przedsiębiorstw wynagrodzenia wzrosły w grupach: administrowanie i działalność wspierająca (o 6% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,8% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,% r/r), w budownictwie (o 1% r/r) oraz w grupie: informacja i komunikacja (o 0,8% r/r). W pierwszych siedmiu miesiącach br. dochody budżetu państwa wyniosły 166,1 mld zł przy wydatkach na poziomie 190,4 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 4,9% oraz 6,1%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 6,% oraz 7,9% planu założonego w ustawie budżetowej na 2012 r. Deficyt budżetowy po lipcu br. wyniósł 24,3 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 3 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 1,8%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 16,1%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o,7%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny 2 Przegląd monetarny 2 Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 3 4 lipca br. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 4,7% w skali rocznej; stopa lombardowa 6,2% w skali rocznej; stopa depozytowa 3,2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli % w skali rocznej. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 19 punktów bazowych wobec 11 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła w lipcu br. 93,8 mld zł i była o 4,1 mld zł wyższa niż w poprzednim miesiącu. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 93 mld zł (w czerwcu br. 89,3 mld zł), w tym operacji podstawowych 90,1 mld zł. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 0,8 mld zł wobec 0,4 mld zł miesiąc wcześniej. W lipcu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw wzrosło z 6,8% do 6,9% 4. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów zwiększył się z 9,2% do 9,3%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe pozostało na poziomie 7,1%, a oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych wzrosło z 14,6% do 16,1%. Średnie oprocentowanie depozytów złotowych dla przedsiębiorstw i dla gospodarstw domowych pozostało na poziomie z poprzedniego miesiąca, tj. odpowiednio 4,6% i 4,9%. W lipcu br. wartość agregatu M3 wzrosła o 2,1 mld zł (0,2%) do 886,9 mld zł. Jego roczne tempo pozostało na poziomie 11,1%. Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie istotny. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza spadły o około 2,1 mld zł. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zwiększyło się w lipcu br. o 3 pkt proc. do,% r/r. Tempo pozostałych składników szerokiego pieniądza spadło o 4,3 pkt proc. do 18% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 02.07.2012 r. do 30.07.2012 r. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w dokumencie Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych. Biuletyn Informacyjny 7/2012 9

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6, 6,0, 2,0 4, 4,0 3, 3,0 2, 02.07.2012 03.07.2012 04.07.2012 0.07.2012 06.07.2012 09.07.2012 10.07.2012 11.07.2012 12.07.2012 13.07.2012 16.07.2012 17.07.2012 18.07.2012 19.07.2012 20.07.2012 23.07.2012 24.07.2012 2.07.2012 26.07.2012 27.07.2012 30.07.2012 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych),0 % 4, 4,0 3, 3,0 2, VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami monetarnych instytucji finansowych (MIF) obniżyła się w lipcu br. o 0,8 mld zł (0,8%) do 103 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 2,7 pkt proc. do 6,%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zwiększył się o 0,1 pkt proc. do 2,4%. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.4. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 130 60 120 110 100 8 6 4 2 2 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2009 2010 2011 VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2012 VI VII 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 2.. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 23,0 22, 22,0 21, 21,0 20, 20,0 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2009 2010 X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 117 114 111 108 10 102 VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, spadł o 0,2 pkt proc. do 22,2%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w lipcu br. o 1,1 mld zł (0,1%) do 766,1 mld zł. W porównaniu z poprzednim miesiącem ich tempo zmian zwiększyło się o 0, pkt proc. do 10,9% r/r. Przyrosły depozyty gospodarstw domowych (o 1,7 mld zł, 0,3%), funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,7 mld zł, 29,7%) oraz instytucji samorządowych (o 0,4 mld zł, 1,7%). Spadły nato- Biuletyn Informacyjny 7/2012 11

Przegląd monetarny Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 2 110 10 100 9 90 VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne miast depozyty przedsiębiorstw (o 1,6 mld zł, 0,9%) i niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,6 mld zł, 1,2%). Głównymi czynnikami kreacji pieniądza w lipcu br. były aktywa zagraniczne netto oraz zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego. Pozycje te wzrosły odpowiednio o,6 mld zł (3,7%) do 18 mld zł oraz o 2,3 mld zł (2,4%) do 98,3 mld zł. Ujemny wpływ na wielkość podaży pieniądza miał natomiast spadek zadłużenia sektorów krajowych o 7,6 mld zł (0,9%) do 864,4 mld zł oraz wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 1,3 mld zł (0,%) do 22,6 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzrosło w lipcu br. o 0,2 mld zł (0,1%) do 29,6 mld zł. W wyniku zmian kursów walutowych spadek zadłużenia wyniósł 2 mld zł. Tempo zadłużenia zmniejszyło się o 1,4 pkt proc. do 10,7% r/r. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym zwiększyły się o 4,2% r/r (spadek tempa o 2, pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 10,3% r/r (spadek tempa o 3 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 16,1% r/r (wzrost tempa o 0, pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF spadło w lipcu br. o,4 mld zł (1%) do 34,9 mld zł. Redukcja zadłużenia z tytułu różnic kursowych wyniosła 7,2 mld zł. Roczne tempo zmian tej kategorii zmniejszyło się o 3,9 pkt proc. do 3,6%. Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Sektory krajowe obejmują: niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.9. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 2 90 80 VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2011 2012 V VI VII Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (włącznie z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 0 4 40 3 30 2 II III IV I II III IV I 2010 2011 2012 II M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie,6% r/r (spadek tempa o 6,4 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne i wyniosło -3,1% r/r (wzrost ujemnego tempa o 0, pkt proc.). Według danych dostępnych za II kwartał br. wzrósł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 do PKB w ujęciu procentowym zwiększył się w drugim kwartale br. o 0,2 pkt proc. do 29,6%; wskaźnik ten liczony dla pieniądza M3 pozostał na poziomie 6,6%. W tym okresie relacja zadłużenia sektorów krajowych do PKB wzrosła o 0, pkt proc. do,7%. W lipcu br. średni kurs złotego w NBP 6 zyskał w stosunku do euro 3,6%, do dolara amerykańskiego 1,1%, do franka szwajcarskiego 3,6% oraz do funta brytyjskiego 0,6%. 6 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem czerwca br. i końcem lipca br. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 7/2012 13

Bilans płatniczy Polski w lipcu 2012 r. 3 Bilans płatniczy Polski w lipcu 2012 r. 3 Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego Deficyt rachunku bieżącego w lipcu 2012 r. wyniósł 1 027 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (1. mln EUR) i obrotów towarowych (314 mln EUR) oraz dodatnie salda transferów bieżących (43 mln EUR) i usług (407 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 1 86 mln EUR. Zmniejszenie deficytu rachunku bieżącego wynikało, przede wszystkim, z niższego ujemnego salda towarów. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było dodatnie i wyniosło 996 mln EUR. Eksport towarów w lipcu 2012 r. oszacowano na poziomie 12 32 mln EUR, a import 12 639 mln EUR. W porównaniu z danymi za lipiec 2011 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 1 386 mln EUR, tj. o 12,7%, a import towarów zwiększył się o 11 mln EUR, tj. o 4,2%. Wysoka dynamika eksportu towarów w lipcu br. to między innymi efekt bazy odniesienia wartość eksportu w lipcu 2011 r. była stosunkowo niska. Zarejestrowany wzrost eksportu towarów odnosił się do wszystkich kategorii towarów sklasyfikowanych według kierunków przeznaczenia. Najwyższy wzrost dotyczył eksportu dóbr inwestycyjnych (o 347 mln EUR, tj. o 2,3%). Eksport dóbr zaopatrzeniowych i dóbr konsumpcyjnych wzrósł odpowiednio o,0% i o,7%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 314 mln EUR i w porównaniu z lipcem 2011 r. poprawiło się o 87 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2 80 mln EUR i, w porównaniu z lipcem 2011 r., zwiększyły się o 187 mln EUR, tj. 7,8%. Wartość rozchodów wyniosła 2 173 mln EUR i była wyższa o 96 mln EUR, tj. o 4,6%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 407 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (267 mln EUR) i podróży zagranicznych (164 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (24 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w lipcu 2012 r. wyniosło 1 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2011 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 319 mln EUR. Na saldo dochodów, w lipcu 2012 r., złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (14 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 709 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 930 mln EUR (w tym: wypłacone dywidendy w kwocie 837 mln EUR, ujemne reinwestowane zyski w wysokości 108 mln EUR oraz zapłacone odsetki od dłużnych instrumentów 201 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji w dłużne papiery wartościowe (32 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych przez polskie podmioty (218 mln EUR). 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy Polski w lipcu 2012 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2011 2012 skumulowane** VII VI* VII* VIII 2010 VII 2011 VIII 2011 VII 2012* A. Rachunek bieżący -1 86-1 240-1 027-18 223-1 688 Saldo obrotów towarowych -1 189-412 -314-11 247-8 143 Eksport f.o.b. 10 939 11 738 12 32 134 328 142 733 Import f.o.b 12 128 12 10 12 639 14 7 10 876 Saldo usług 316 46 407 3 49 4 10 Przychody 2 393 2 40 2 80 26 382 27 248 Rozchody 2 077 1 904 2 173 22 833 23 143 Saldo dochodów -1 319-1 441-1 -14 044-1 692 Przychody 1 498 43 937 797 Rozchody 1 870 1 939 2 008 19 981 21 489 Saldo transferów bieżących 327 67 43 3 19 4 042 Przychody 718 34 722 8 2 9 169 Rozchody 391 287 287 006 127 B. Rachunek kapitałowy 78 1 117 2 023 7 09 9 917 Przychody 846 1 132 2 038 7 634 10 21 Rozchody 61 1 1 7 298 C. Rachunek finansowy -1 206 3 06 77 23 924 13 209 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą 126-406 318-6 06 1 48 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce -299 68 9 6 89 298 Inwestycje portfelowe aktywa 121-60 106-981 1 309 Udziałowe papiery wartościowe 106-6 -3-71 744 Dłużne papiery wartościowe 1-4 141-230 6 Inwestycje portfelowe pasywa 767 3 218 27 14 09 10 718 Udziałowe papiery wartościowe -1 609 41 4 43 1 820 Dłużne papiery wartościowe 818 2 609-140 10 06 8 898 Pozostałe inwestycje aktywa -144-362 89-1 91-403 Narodowy Bank Polski 0 0 0 0-1 Sektor rządowy - 9-4 -4-22 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -248-328 918-163 20 Pozostałe sektory 109-43 -19-1 383-400 Pozostałe inwestycje pasywa -1 680-199 -1 108 11 666-6 3 Narodowy Bank Polski -604 908-37 -404 97 Sektor rządowy 78-12 22 2 68 927 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -1 443-1 36 6 4 846-6 898 Pozostałe sektory -391 270-761 4 66-481 Pochodne instrumenty finansowe -97 180 176-18 1 17 D. Saldo błędów i opuszczeń 99-640 -979-8 092-3 607 Razem A D -2 187 2 293 774 4 668 3 831 E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2 187-2 293-774 -4 668-3 831 3 * wstępne. ** skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. 3.2. Transfery z Unią Europejską W lipcu 2012 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 2 282 mln EUR. W porównaniu z poprzednim rokiem w transferach bieżących nastąpił wzrost przychodów o 8 mln EUR (wyższy napływ środków w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego) oraz spadek rozchodów o 91 mln EUR (niższa składka zapłacona do budżetu Unii Europejskiej). Przychody Biuletyn Informacyjny 7/2012 1

Bilans płatniczy Polski w lipcu 2012 r. w transferach kapitałowych wzrosły o 1 18 mln EUR (wyższy niż przez rokiem napływ środków w ramach m.in. Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego) i wyniosły 1 987 mln EUR. 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce 3 Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było ujemne i wyniosło 738 mln EUR. Wysokość tego salda została ukształtowana, w głównej mierze, przez odpływ netto kapitału zagranicznego z tytułu pozostałych inwestycji. W lipcu 2012 r. dodatnie saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 27 mln EUR. Wynikało ono ze wzrostu zaangażowania nierezydentów w udziałowe papiery wartościowe (o 41 mln EUR). W tym samym czasie odpływ kapitału z tytułu papierów dłużnych wyniósł netto 140 mln EUR. Inwestycje nierezydentów w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynek krajowy (napływ netto 638 mln EUR) nie zrekompensowały odpływu kapitału z tytułu wykupu przez Ministerstwo Finansów obligacji nominowanych w dolarach amerykańskich. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 9 mln EUR. Na saldo to złożył się napływ netto środków zwiększający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (230 mln EUR), ujemne reinwestowane zyski (108 mln EUR) oraz odpływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (27 mln EUR). Zobowiązania polskich podmiotów wobec nierezydentów w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 1 108 mln EUR. O wysokości salda tej pozycji zadecydowało zmniejszenie zobowiązań sektora przedsiębiorstw o 761 mln EUR (głównie z tytułu kredytów handlowych) oraz NBP o 37 mln EUR (przede wszystkim z tytułu pasywnych transakcji repo). 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zmniejszyły się o 1 319 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydowały pozostałe inwestycje, głównie sektora bankowego, który zmniejszył swoje aktywa z tego tytułu o 918 mln EUR (wycofanie przez banki lokat krótkoterminowych z banków za granicą). W omawianym okresie zmniejszyły się aktywa rezydentów zarówno z tytułu inwestycji bezpośrednich (o 318 mln EUR), jak i z tytułu inwestycji portfelowych (o 106 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 774 mln EUR. Natomiast różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały dalszy ich wzrost o 2 019 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lipca 2012 r. wyniósł 83 41 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała nr /2012 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 22 maja 2012 r. w sprawie zatwierdzenia Sprawozdania z działalności Narodowego Banku Polskiego w 2011 r. 2. Uchwała nr 4/2012 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 9 maja 2012 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 Biuletyn Informacyjny 7/2012 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2007 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,4 112,6 10 269,0 118,1 118,3 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,4 97,6 9 828, 108,9 9,7 104,3 100,7 103, 108, 100,1 XI 99 267,2 108, 100, 9 103,2 113,0 92, 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 9 696,7 107,7 9,1 12 792,6 114,6 140,6 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 109,1 9,0 4 36,7 132,2 3, 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,8 99,2 4 284,4 112,0 94, 104,3 100,4 101,1 106,0 99, III 99 28,1 100,8 110,7 633,1 103, 131,6 103,9 100, 101,7 104,4 100,1 IV 92 80,3 102,8 92,4 6 446,1 108,1 114,6 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,3 104,2 7 943,1 106,2 123,7 103,6 100,2 102,4 10,2 100,4 VI 94 292, 101,2 98,0 8 379,3 94,8 10,0 104,3 100,2 102,6 104,4 99, VII 92 23,4 10,2 97,7 7 774,7 91,2 92,9 104,0 99, 102,1 103,7 99,8 BIULETYN INFORMACYJNY 7/2012 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2007 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 IX 101,6 100,1 708 1 1 861,7 11,8 3 81,94 20 020,0 226 908, -14 361, X 101,6 100,1 701 12 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 24 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 706 1 1 914,9 12,1 3 682,19 24 96,1 276 38, -11 621,8 XII 101,8 100,0 676 03 1 982,7 12, 4 01,37 277 7,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101, 99,9 736 1 2 121, 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 732 43 2 168,2 13, 3 68,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 731 39 2 141,9 13,3 3 770,66 63 20,7 86 489,4-10 01,4 IV 101,1 100,0 722 31 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 726 30 2 013,9 12,6 3 617,98 113,0 140 36,0-13 272,1 VI 100, 99,9 727 31 1 964,4 12,4 3 74,48 141 720,8 162 806,4-6 46, VII 100,1 99,9 726 29 1 93,2 12,3 3 700,01 166 061,2 190 403,8-8 664,6 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. IX 1 62 839, 987 007, 1 60 099,4 993 942,3 92 767,2 1 37, 77 391,7 94,4 4,7 104, 726 614,0 276 64,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 90,3 94,6 4, 102,7 739 064,8 271 44,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 74 194,0 33 728,8 4 264,6 342 990,9 28 910,2 349, 23 60,7 9,0 4,1 100,9 723 93,7 264 411,6 21 06,7 IV............. V............. VI 1 160 87,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 631,1 9 43,6 46 19, 9,2 4,0 97,3 731 97,2 279 907,6 263 200,9 VII............. BIULETYN INFORMACYJNY 7/2012 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 XII 2007,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 IX 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 09, X 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 269,9 XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 XII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 I 2012 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 131,1 II 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, III 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, IV 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 992,6 V 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VI 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 309, 1 stopy redyskontowe weksli 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 1 16 17 18 XII 2007 2 11 00,00 12 938,11 9 086,22,6 21 809,18 I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 14 9,43 II 1 00,00 1 967,46 00,00,6 13 700,22 III 1 1 00,00 6 734,32 2 13,82 6,02 12 26,23 IV 2 7 300,00 20 81,96 7 48,41 6,14 14 2,0 V 2 10 700,00 1 036,1 10 201,21 6,30 21 466,30 VI 3 7 600,00 17 143,79 8 094,17 6,6 28 749,99 VII 4 6 400,00 16 067,9 6 60,1 6,7 34 111,94 VIII 3 4 800,00 13 098,3 4 800,00 6,9 36 772,96 IX 3 3 600,00 10 003,8 3 601,89 6,42 34 40,40 X 4 6 100,00 9 694,46 4 601,14 6,36 34 691,49 XI 4 9 100,00 17 831,66 7 30,93 6,67 40 006,3 XII 4 9 900,00 2 36,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 60,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,0 6 462,3,00 47 223,92 III 10 400,00 32 787,12 10 90,01 4,63 1 716,73 IV 4 6 00,00 14 368,67 6 246,38 4,81 6 193,26 V 4 9 00,00 16 770,8 6 29,10 4,9 6 747,04 VI 7 400,00 27 884,3 7 623,86 4,73 7 42,37 VII 4 000,00 11 28,39 026,09 4,3 61 299,34 VIII 800,00 1 124,38 439,30 4,22 60 3,76 IX 4 4 000,00 9 179,22 3 47,74 4,42 73,84 X 3 1 700,00 4,43 1 240,3 4,26 0 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,0 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 200,00 13 76,38 042,44 3,8 41 170,42 III 6 700,00 1 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,7 2 86,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649, 3 330,00 3,81 37 384,7 VI 4 600,00 11 813,9 017,4 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 06,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 80,29 3,96 36 4,9 IX 2 1 200,00 4 88,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,8 822, 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 01,0 II 4 6 300,00 11 074,72 793,4 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 1 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,9 4, 30 824,33 V 4 3 200,00 11 96,0 2 12,00 4,7 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,0 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 68,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 811,32 4,1 13 49,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 9,7 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 00,00 3 116,0 1 332,11 4,4 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 BIULETYN INFORMACYJNY 7/2012 23

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 4. Przetargi na bony pieniężne NBP Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 19 20 21 22 23 24 XII 2007 4 67 400,00 44 983,7 44 761,3,00 7 761,2 I 2008 4 000,00 2 311,40 1 284,40,00 14 081,60 II 71 600,00 84 369,70 71 600,00,31 1 683,22 III 4 8 300,00 4 182,9 3 123,20,6 12 46,67 IV 4 1 000,00 4 211,72 0 62,70,7 12 98,48 V 49 100,00 1 067,41 43 848,87,7 9 988,83 VI 4 42 200,00 32 361,67 32 320,40,80 6 122,6 VII 4 60 900,00 63 773,63 732,73 6,00 12 884,96 VIII 9 800,00 8 713,60 2 60,10 6,00 7 1,28 IX 4 400,00 2 66,43 48 640,60 6,00 14 982,1 X 17 300,00 42 062,30 39 379,10 6,00 6 286,86 XI 0,00 49 692,2 49 692,2,9 10 923,68 XII 0,00 7 87,11 7 87,11,62 10 200,4 I 2009 0,00 83 739,60 83 739,60 4,8 17 419,34 II 4 27 000,00 91 304,40 8 884,61 4,19 13 489,0 III 4 60 00,00 179 877,46 60 00,00 3,94 16 487,97 IV 82 200,00 147 07,1 82 200,00 3,7 16 486,26 V 4 84 00,00 86 836,76 77 666,86 3,7 27 479,9 VI 4 131 00,00 117 13,31 117 13,31 3,68 33 400,11 VII 19 00,00 191 782,64 186 362,6 3,0 34 976,20 VIII 4 164 00,00 164 694,62 160 0,47 3,0 41 172,94 IX 4 172 000,00 173 764,92 166 794,3 3,0 44 969,40 X 261 00,00 260 670,9 2 7,6 3,0 4 928,61 XI 4 226 00,00 209 893,74 207 072,07 3,0 47 687,16 XII 290 000,00 23 646,14 22 909,63 3,0 40 92,8 I 2010 4 264 00,00 269 612,62 263 132,43 3,0 62 38,32 II 4 277 00,00 273 66,1 269 328,0 3,0 67 246,19 III 4 288 00,00 279 37,94 279 37,94 3,0 76 922,94 IV 377 400,00 378 468,02 371 966,36 3,0 74 949,00 V 4 302 900,00 299 639,06 297 174,06 3,0 76 113,2 VI 4 30 000,00 312 8,88 302 1,23 3,0 7 499,86 VII 396 300,00 377 899,62 37 961,62 3,0 78 134,39 VIII 4 328 000,00 327 410,66 323 80,64 3,0 83 713,63 IX 4 336 00,00 32 629,6 32 629,6 3,0 83 110,0 X 413 900,00 40 067,04 401 22,9 3,0 70 916,40 XI 4 339 000,00 326 417,31 326 417,31 3,0 87 799,46 XII 7 444 000,00 404 11,81 404 380,70 3,0 74 88,93 I 2011 6 397 000,00 368 232,08 367 2,8 3,62 86 783,34 II 376 800,00 36 478,64 360 601,87 3,7 91 088,99 III 39 00,00 387 368,22 386 1,78 3,7 96 918,49 IV 8 3 000,00 494 486,03 494 486,03 3,96 94 329,99 V 6 438 00,00 399 161,82 399 161,82 4,19 102 309,1 VI 7 449 300,00 417 426,10 417 426,10 4,44 104 601,76 VII 7 39 200,00 16 807,13 16 807,13 4,0 111 974,63 VIII 429 000,00 416 30,61 416 001,41 4,0 96 967,08 IX 8 32 000,00 494 18,74 493 02,86 4,0 87 97,49 X 6 424 300,00 393 966,66 393 966,66 4,0 87 28,99 XI 6 408 00,00 393 332,43 391 80,83 4,0 9 671,64 XII 10 9 00,00 464 241,09 464 241,09 4,0 93 367,94 I 2012 6 411 000,00 377 790,48 377 790,48 4,0 89 20,18 II 6 382 000,00 373 874,67 368 90,9 4,0 89 283,99 III 6 49 000,00 440 03,18 436 977,18 4,0 88 716,73 IV 6 392 00,00 32 170,1 32 170,1 4,0 73 114,8 V 7 416 00,00 384 94,39 384 94,39 4,69 89 72,6 VI 7 49 000,00 4 876,23 4 876,23 4,7 94 264,09 VII 7 441 000,00 406 792,83 406 400,14 4,7 97 287,72 24 N a r o d o w y B a n k P o l s k i