Raport poranny, 8 maja 2013r. Najważniejsze dane Rynki azjatyckie (Japonia, Chiny) Indeks PMI w usługach dla japońskiej gospodarki spadł do poziomu 51,7 pkt. z 54 pkt. Nasza opinia: Po długim weekendzie inwestorzy w Japonii powrócili na parkiet ze sporym apetytem na akcje, bo w ciągu dwóch sesji indeks NIKKEI wzrósł o 4,3 proc. i dotarł do najwyższych poziomów od pięciu lat. O ponad 2 proc. wzrosły również główne indeksy na parkietach w Chinach i Hong Kongu. Znacznie dynamiczniejsze zwyżki cen akcji w Japonii są przede wszystkim odzwierciedleniem osłabienia jena, który jest obecnie o ok. 25 proc. tańszy względem dolara niż przed rokiem. Dla porównania południowokoreański won w tym samym czasie umocnił się o ponad 4 proc., chiński juan o ok. 3 proc., co jeszcze bardziej pogarsza konkurencyjność tamtejszych eksporterów w stosunku do firm z Japonii. Warto jednak zwrócić uwagę na drugą stronę medalu. Ostatnia publikacja indeksu PMI z Japonii wykazała, ze marże japońskich firm znajdują się obecnie pod dużą presją z jednej strony kontrahenci domagają się rabatów cenowych, z drugiej słabsza waluta, która pomaga popytowi, jednocześnie przekłada się także na wzrost cen półproduktów i surowców. To w praktyce oznacza, że japoński bank centralny zaczyna osiągać zamierzony efekt w postaci wzrostu inflacji, chociaż inwestorzy zdają się na razie koncentrować się jedynie na pozytywnym skutku, czyli wyższej konkurencyjności eksporterów. Dziś obserwuj: Decyzja RPP w sprawie wysokości stóp procentowych prog. 3,25 proc., poprzednio 3,25 proc. Produkcja przemysłowa (Niemcy) prog. -0,3 proc. m/m Wyniki finansowe: Deutsche Telekom, Telefonica, Telecom Italia, ING Groep, E.ON
Analiza techniczna: GPW WIG20 Kurs kontynuuje zwyżkę ponad przekroczoną na pierwszej sesji tygodnia przyspieszoną linią tegorocznego trendu spadkowego (obecnie ok. 2 330 pkt). Mankamentem trwającego od 23 kwietnia ruchu w górę pozostaje jednak słaba siła relatywna (przykładowo DJ Euro STOXX 50 odrobił w tym czasie całość tegorocznych strat). Obawy o trwałość wybicia są więc w tej sytuacji uzasadnione. Najlepszym sposobem na ich rozwianie byłby ruch powrotny potwierdzający zamianę pułapu 2 330 pkt na wsparcie, który jednocześnie odbywałby się przy wyraźniejszej korekcie ostatnich zwyżek na globalnych rynkach akcji. PKN Zatrzymanie zeszłotygodniowej przeceny na pułapie dołka z 22 kwietnia (47.0) rodzi szansę na budowę formacji podwójnego dna z linią sygnalną położoną na wysokości 50.0. Na razie jednak pogłębiająca się relatywna słabość waloru nie sprzyja wypełnieniu formacji dołkowej, zwracając przy tym większą uwagę na opór związany z przebiegiem 2- miesięcznej linii trendu spadkowego (ok. 48.9). Cormay Dzięki dynamicznemu odbiciu z ostatnich sesji kurs przekroczył linię tegorocznego trendu spadkowego (ok. 12.1), sygnalizując możliwość jego zakończenia. Po dość gwałtownych ostatnich zmianach wskazana byłaby stabilizacja obrazu technicznego, która obecnie mogłaby się odbyć poprzez spokojny ruch powrotny w kierunku przebitej linii trendu.
Analiza techniczna: Waluty CHFPLN H4: Na wykresie czterogodzinnym pary CFHPLN kurs po przetestowaniu poziomu 3.4072 (szczyt z 9.04.2013r.), który pokrywa się dodatkowo z poziomem 50% ostatniego impulsu spadkowego wynikającego z teorii Fibonacciego, obecnie ponownie zbliża się do linii wsparcia na poziomie 3.3549 (dołek z 10 kwietnia bieżącego roku). Jeśli sprzedającym tym razem uda się przebić ten poziom wsparcia, można spodziewać się dalszych spadków w kierunku dołka z 8 marca 2013r. Alternatywnym scenariuszem może być zatrzymanie spadków i ponowny ruch kursu w kierunku linii trendu spadkowego, a następnie w kierunku wspomnianego już oporu na poziomie 3.4072. PLATINUM D1: Kurs instrumentu PLATINUM zgodnie z wcześniejszą analizą poruszał się w trendzie wzrostowym. Kupujący zostali obecnie zatrzymani przez wyznaczony poziom oporu 1510.00. Jeśli kupującym uda się sforsować ten opór, można spodziewać się dalszych wzrostów w kierunku poziomu 1541.97 a następnie w okolice szczytu z 1go kwietnia 2013r. na poziomie 1597.20. Alternatywnym scenariuszem może być ponowne wybronienie przez sprzedających poziomu 1510.00 i rozpoczęcie ruchu spadkowego w kierunku wsparcia na poziomie 1377.56.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna Waluty: Łukasz Karwatowski, Departament Rynków Zagranicznych Telefon: +22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.