RAPORT NOVAINVEST S.A. ZA II KWARTAŁ 2011 ROKU

RAPORT NOVAINVEST S.A. ZA II KWARTAŁ 2011 ROKU 2011-08-11 www.novainvest.com.pl

SPIS TREŚCI 1. Informacje ogólne 4 2. Wybrane dane finansowe 8 3. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 9 4. Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności 16 www.novainvest.com.pl Strona 2 z 18

Szanowni Akcjonariusze, Mam przyjemność przekazać Państwu raport Grupy Kapitałowej Novainvest S.A. Za nami kolejny okres intensywnej pracy nad rozbudową Grupy Kapitałowej. Na początku br. rozpoczęliśmy proces optymalizacji struktury biznesowej Grupy poprzez rozdzielenie naszej działalności na wyspecjalizowane podmioty. W rezultacie działalność inwestycyjna i doradcza Grupy Novainvest S.A. została rozdzielona na spółki zależne: Global VC Sp. z o.o. fundusz typu Venture Capital oraz Nova Capital Advisors Sp. z o.o. - podmiot świadczący usługi o charakterze doradczym. Wierzymy, że taka strategia będzie szczególnie korzystna z punktu widzenia transparentności działalności Grupy, a także znajdzie odzwierciedlenie w wyniku finansowym tych spółek. W niniejszym raporcie znajdą Państwo zarówno wyniki jednostkowe Novainvest S.A., jak i wyniki finansowe ww. podmiotów. II kwartał 2011 r. to także okres niepewności na rynkach kapitałowych, co przełożyło się m.in. na spadek zainteresowania inwestorów rynkiem NewConnect. Sytuacja ta znalazła odzwierciedlenie w niskim kursie akcji Novainvest S.A. a tym samym zaniżonej kapitalizacji rynkowej. W naszej opinii obecna wycena akcji znacznie odbiega od realnej wartości Spółki, dlatego też spodziewamy się, że wraz z ustabilizowaniem się sytuacji rynkowej wycena Grupy wzrośnie, na co dodatkowo powinno przełożyć się uchwalenie skupu akcji własnych o wartości do 1 mln zł, który został zatwierdzony przez NWZA Novainvest S.A. w dniu 25 lipca 2011 r. Ponadto w chwili obecnej dwie z naszych spółek portfelowych (OPEN-NET S.A. oraz Optonet S.A.) przygotowują się do debiutu na rynku NewConnect, co powinno również znaleźć odzwierciedlenie w przyszłej wycenie Novainvest S.A. Z poważaniem, Tomasz Bartel Wiceprezes Zarządu Novainvest S.A. www.novainvest.com.pl Strona 3 z 18

1. INFORMACJE OGÓLNE 1.1. Dane Spółki Nazwa firmy: Forma prawna: Novainvest S.A. Spółka akcyjna Kapitał zakładowy 7 786 463,00 Numer KRS 0000315999 Adres: ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa Telefon: +48 22 311 24 00 Fax: +48 22 311 24 24 E-mail: www: novainvest@novainvest.com.pl www.novainvest.com.pl NIP: 1070013379 1.2. Przedmiot działalności Spółki Novainvest S.A. jest spółką inwestycyjno-doradczą, działającą od 2008 roku. Działalność inwestycyjna spółki Novainvest S.A. koncentruje się na budowaniu portfela inwestycyjnego składającego się z młodych, dynamicznych spółek. Novainvest S.A. specjalizuje się w inwestycjach w innowacyjne przedsięwzięcia na różnym etapie rozwoju. Charakterystyczną cechą działalności Novainvest S.A. jest wykorzystywanie www.novainvest.com.pl Strona 4 z 18

efektu synergii pomiędzy działalnością poszczególnych firm wchodzących w skład jej portfela inwestycyjnego. Uruchomienie lub zwiększenie finansowania wybranego projektu wpływa na wzrost sprzedaży i rentowności pozostałych spółek kontrolowanych przez Novainvest S.A. W ten sposób wykorzystując zależności występujące na rynku, Spółka tworzy portfel inwestycyjny o dużym potencjale rynkowym, którego celem jest uzyskanie ponadprzeciętnej stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału. 1.3. Organy Spółki W skład zarządu Novainvest S.A. na dzień 30 czerwca 2011 r. wchodzili: Imię i nazwisko Stanowisko Kadencja Andrzej Macenowicz Prezes Zarządu od 15.05.2009 r. do 31.12.2011 r. Tomasz Bartel Wiceprezes Zarządu od 23.07.2009 r. do 23.07.2012 r. Andrzej Macenowicz Prezes Zarządu, odpowiedzialny za strategię Grupy Kapitałowej Podczas swojej kariery zawodowej zdobył doświadczenie i wiedzę w administracji państwowej oraz w biznesie. Był m.in. Dyrektorem Generalnym Gabinetu Prezesa Rady Ministrów RP, a także Podsekretarzem Stanu w Kancelarii Prezesa Rady Ministrów RP. Pracował w firmach sektora paliwowego. W latach 1998-2002 był Dyrektorem ds. Administracyjno Personalnych w spółce Naftobazy. Przez trzy lata, od 2002 r., pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu PKN Orlen S.A. Odpowiadał za nadzór właścicielski nad spółkami Grupy Kapitałowej PKN Orlen, systemy zarządzania oraz zasoby kadrowe. W tym okresie zastosowano na szeroką skalę systemy informatyczne, w tym SAP R/3, jako elementy wspierające zarządzanie wspomnianymi spółkami. www.novainvest.com.pl Strona 5 z 18

Zasiadał w Radach Nadzorczych: CPN S.A., Budimex - Grupa Ferrovial, LG Petro Bank, Naftoport S.A, Rafineria Nafty Jedlicze S.A. oraz Inowrocławskie Kopalnie Soli Solino S.A. Z Grupą Kapitałową Novainvest S.A. związany od 2008 roku. Pan Andrzej Macenowicz został powołany do Zarządu w dniu 15 maja 2009 r. na trzyletnią kadencję. Jego kadencja upływa z dniem 15 maja 2012 r. Jego mandat wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Emitenta zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2011 r. Tomasz Bartel wiceprezes Zarządu, odpowiedzialny za działalność operacyjną i finanse Od początku swojej kariery związany z branżą nowych technologii. Pełnił funkcje mni. Menedżera odpowiedzialnego za sprzedaż rozwiązań IT w Regionie Europy Centralnej i Wschodniej, Dyrektora działu Integrated Communications Services w IBM Polska. Przez dwa lata był związany z giełdową spółką Multimedia Polska S.A. Jako Dyrektor Zarządzający odpowiadał za wprowadzenie spółki na rynek warszawski. Absolwent wydziałów fizyki Uniwersytetu Śląskiego oraz informatyki Politechniki Częstochowskiej. Ukończył studia podyplomowe z psychologii biznesu dla menedżerów oraz podyplomowe studia z zarządzania i marketingu na Akademii Leona Koźmińskiego. Odbył szereg szkoleń w kraju i za granicą z zakresu nowych technologii i zarządzania, w tym prestiżowy roczny cykl szkoleniowy przygotowany przez IBM i Uniwersytet Harward oraz szkolenie z przywództwa opracowane przed firmę Gustav Kaiser International. Pan Tomasz Bartel został powołany do Zarządu w dniu 23 lipca 2009 r. na trzyletnią kadencję. Jego kadencja upływa z dniem 23 lipca 2012 r. Jego mandat wygasa najpóźniej z www.novainvest.com.pl Strona 6 z 18

dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Emitenta zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2011 r. W skład Rady Nadzorczej Novainvest S.A. na dzień 30.06.2011 r. wchodzili: Imię i nazwisko Jan Chrostowski Roman Żelazny Zbigniew Zygmunt Dobrosz Piotr Trościańczyk Marek Stachura Stanowisko Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 1.4. Struktura akcjonariatu Spółki Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% akcji wg stanu na dzień 30.06.2011 Lp. Akcjonariusz Udział w Ilość akcji Udział w kapitale głosach na i głosów na WZA zakładowym WZA 1 Muedryco Investments LTD 2 730 000 17,53% 17,53% 2 Sontellian Holdings LTD 5 036 258 32,34% 32,34% 3 Paradisus Capital LTD 3 306 738 21,23% 21,23% 4 Andrzej Macenowicz 140 000 0,90% 0,90% 5 Tadeusz Sawicki 1 150 100 7,39% 7,39% 6 Pozostali 3 209 829 20,61% 20,61% Łączna liczba akcji 15572925 100% 100% www.novainvest.com.pl Strona 7 z 18

2. WYBRANE DANE FINANSOWE 2.1. Wybrane dane finansowe Bilans 30.06.2010 30.06.2011 Kapitał własny 22 034 764,62 17 725 919,98 Należności długoterminowe 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe 557 954,84 237 891,96 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 255 924,69 74 381,55 Zobowiązania długoterminowe 0,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe 47 062,95 404 076,69 Rachunek Zysków i Strat 01.04.2010-30.06.2010 01.01.2010-30.06.2010 01.04.2011-30.06.2011 01.01.2011-30.06.2011 Amortyzacja -4 815,06 13 427,88 7 798,32 15 596,64 Przychody netto ze sprzedaży 64 721,68 74 721,68 1 872,00 2 466,05 Zysk strata na sprzedaży -7 640,44-240 887,07-199 084,34-376 845,57 Zysk strata na -8 621,55-241 868,18-199 144,34-376 905,73 działalności operacyjnej Zysk strata brutto -6 525,72-239 579,07-78 432,34 127 338,09 Zysk strata netto -6 525,72-239 579,07-78 432,34 102 555,09 www.novainvest.com.pl Strona 8 z 18

3. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 3.1. Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na wyniki finansowe w okresie od 01.04.2011 r. do 30.06.2011 r. W II kw. 2011 r. Emitent zanotował 78,4 tys. zł straty w porównaniu do 6,5 tys. zł straty w II kw. 2010 r. Pogorszenie wyniku finansowego w II kw. 2011 było związane z pracami prowadzanymi w zakresie przebudowy struktury Grupy (opisanymi w punkcie 4). Przy czym duża część kosztów poniesionych w tym okresie miało charakter jednorazowy. Zmiana modelu działania Grupy przyczyni się docelowo do obniżenia kosztów działalności operacyjnej, przy jednoczesnym zwiększonym nadzorze nad działaniami podejmowanymi przez kluczowe podmioty zależne. Jednocześnie w I półroczu 2011 r. Emitent zanotował 102,55 tys. zł zysku netto w porównaniu do 239,57 tys. zł straty w analogicznym okresie 2010 r. Warto tu także podkreślić, że osiągnięte wyniki nie pochodzą z przeszacowań spółek portfelowych, natomiast są rezultatem zawieranych transakcji inwestycyjnych. Niemniej jednak Emitent spodziewa są, że dwa podmioty znajdujące się w portfelu Global VC Sp. z o.o. tj. spółki Optonet S.A. oraz OPEN-NET S.A. do końca III kw. 2011 r. zadebiutują na rynku NewConnect, co powinno znaleźć odzwierciedlenie w wycenie Emitenta na rynku NewConnect. Według stanu na dzień 30.06.2011 w strukturze bilansu Emitenta zostało zaksięgowane 404 tys. zł z tytułu zobowiązań krótkoterminowych z czego 278 tys. zł z tej sumy stanowi sporna wierzytelność (kwota zabezpieczenia wraz z odsetkami) wynikająca ze sporu Emitenta z TELE B Sp. z o.o. W ocenie Zarządu Emitenta roszczenia TELE B Sp. z o.o. są bezzasadne i nie stanowią podstawy do wypłaty jakiejkolwiek kwoty na rzecz TELE B Sp. z o.o. Emitent www.novainvest.com.pl Strona 9 z 18

zakłada, że docelowo rozstrzygnięcie sporu na korzyść Emitenta przełoży się na uwolnienie spornych środków, a tym samym na istotne zmniejszenie zobowiązań. 3.2. Najważniejsze informacje dotyczące rozwoju wybranych spółek portfelowych 3.2.1 Nova Capital Advisors Sp. z o.o. Nova Capital Advisors Sp. z o.o. oferuje m.in. usługi z zakresu transakcji kapitałowych, analiz, finansów, wsparcia prawnego, ekonomii. Jako spółka doradcza świadczy kompleksowe usługi głównie dla podmiotów zainteresowanych pozyskaniem różnego rodzaju finansowania. Specjalizuje się w przeprowadzaniu złożonych transakcji finansowych na rynkach kapitałowych, przekształceniach strukturalnych, wycenie przedsiębiorstw oraz doradztwie przy transakcjach typu M&A. Nova Capital Advisors Sp. z o.o. jest podmiotem dedykowanym do obsługi spółek zależnych z Grupy Novainvest S.A. W chwili obecnej spółka pełni m.in. funkcję koordynatora procesu upublicznienia dla spółek OPEN-NET S.A. oraz Optonet S.A., które w III kw. 2011 r. zostaną wprowadzone na rynku NewConnect. Nova Capital Advisors Sp. z o.o. świadczy także usługi doradcze dla podmiotów z poza Grupy. Po zakończeniu okresu sprawozdawczego objętego niniejszym raportem, Nova Capital Advisors Sp. z o.o. podpisała umowę ze spółką PGS Software S.A. w zakresie sporządzenia Dokumentu Informacyjnego na potrzeby wprowadzenia emisji akcji. www.novainvest.com.pl Strona 10 z 18

Wyniki finansowe Nova Capital Advisors Sp. z o.o. Bilans 30.06.2011 Rachunek Zysków i Strat 01.01.2011-30.06.2011 Kapitał własny 2 118 427,65 Amortyzacja 9 310,65 Należności długoterminowe 0,00 Przychody netto ze sprzedaży 343 666,18 Należności krótkoterminowe 130 815,21 Zysk strata na sprzedaży -37 462,24 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 42 438,71 Zysk strata na działalności operacyjnej -37 462,24 Zobowiązania długoterminowe 0,00 Zysk strata brutto -16 565,35 Zobowiązania krótkoterminowe 260,261,20 Zysk strata netto -16 565,35 Strategia działania Nova Capital Advisors Sp. z o.o. zakłada alokacje nadwyżek finansowych, jednakże z wyłączeniem inwestycji strategicznych lub typu Venture Capital. Na koniec II kw. 2011 r. w skład aktywów średnio i długo terminowych Nova Capital Advisors Sp. z o.o. wchodzą głównie bezpieczne papiery dłużne (ok. 70%) oraz akcje (ok. 30%). Środki z tych inwestycji będą sukcesywnie uwalniane w miarę potrzeb kapitałowych. 3.2.1 Global VC Sp. z o.o. Global VC sp. z o.o. jest podmiotem specjalizującym się w inwestycjach kapitałowych należącym do Grupy Novainvest S.A. Spółka prowadzi aktywną politykę inwestycyjną, tj. realizuje transakcje zakupu i sprzedaży udziałów oraz akcji w różnych podmiotach zarówno na rynku prywatnym, jak i w obrocie giełdowym. Oprócz działalności inwestycyjnej, Global VC sp. z o.o. prowadzi działalność doradczą związaną z rynkiem kapitałowym współpracując z krajowymi i zagranicznymi podmiotami w zakresie pozyskiwania kapitału oraz w procesach upubliczniania spółek. www.novainvest.com.pl Strona 11 z 18

Wyniki finansowe Global VC Sp. z o.o. Bilans 30.06.2011 Rachunek Zysków i Strat 01.01.2011-30.06.2011 Kapitał własny 5 361 732,31 Amortyzacja 73 602,15 Należności długoterminowe 0,00 Przychody netto ze sprzedaży 18 625,08 Należności krótkoterminowe 101 128,92 Zysk strata na sprzedaży -54 950,07 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 20 441,74 Zysk strata na działalności operacyjnej -52 431,19 Zobowiązania długoterminowe 194 500,00 Zysk strata brutto 920 358,31 Zobowiązania krótkoterminowe 99 845,45 Zysk strata netto 736 732,31 W I połowie 2011 roku Global VC Sp. z o.o. wypracował 736 tys. zysku netto. Osiągnięty wynik był rezultatem działalności inwestycyjnej. Jednocześnie warto zwrócić uwagę, że powyższe dane nie uwzględniają przeszacowań spółek portfelowych. Wartość aktywów została wykazana według wartości nabycia a ewentualne przeszacowania do wartości rynkowej będę następowały na koniec kwartału tylko w odniesieniu do spółek notowanych na GPW i NewConnect. W chwili obecnej trwa procedura upublicznienia spółek Optonet S.A. oraz Open-net S.A., co jeszcze w br. będzie miało istotny wpływ na wyniki Global VC Sp. z o.o. www.novainvest.com.pl Strona 12 z 18

Portfel Global VC Sp. z o.o. W wyniku ww. zmian stan portfela oraz poziom zaangażowania kapitałowego Global VC Sp. z o.o. wygląda w sposób następujący: OPTONET S.A. - powstała w 2001 r. jako inicjatywa ludzi posiadających doświadczenie w branży telekomunikacyjnej zdobyte w pracy u czołowych operatorów telekomunikacyjnych w kraju. Przez pierwsze lata działalności firma realizowała inwestycje pod klucz dla operatorów niezależnych, polegające na budowie infrastruktury technicznej oraz instalacji www.novainvest.com.pl Strona 13 z 18

sprzętu telekomunikacyjnego, szczególnie radiowych systemów dostępowych oraz linii radiowych PDH i SDH. Obecnie Optonet S.A. oferuje kompleksowy zakres usług dla klientów biznesowych. W dniu 15.06.2011r. Optonet Sp. z o.o. została przekształcony w spółkę akcyjną. OPEN-NET S.A. - jest spółką akcyjną, która od roku 1997 świadczy usługi teleinformatyczne. Firma jest publicznym operatorem telekomunikacyjnym działającym w ramach telefonii stacjonarnej oraz właścicielem i operatorem usługi alteo. Digate Interactive Sp. z o.o. specjalizuje się w tworzeniu internetowych rozwiązań biznesowych, koncentrując się na procesach kreowania wizerunku, komunikacji, sprzedaży i budowaniu lojalności. Wykorzystuje możliwości Internetu do osiągnięcia celów biznesowych swoich Klientów. Nanotel S.A. - to wyspecjalizowana firma działająca w obszarze budownictwa dla telekomunikacji oraz systemów pomp ciepła. Działalność w sektorze telekomunikacyjnym obejmuje projektowanie sieci teleinformatycznych, projektowanie kanalizacji teletechnicznej, budowę kanalizacji teletechnicznej, sieci miedzianych, sieci optycznych, sieci telewizji kablowej, remonty i inwentaryzacje istniejącej infrastruktury. Financea Sp. z o.o. (Grupa Produkcyjna Adrenalina) - Grupa Produkcyjna Adrenalina specjalizuje się w pełnej obsłudze produkcyjnej wszelkiego rodzaju wydarzeń promocyjnych. Grupa Produkcyjna Adrenalina związana jest z najlepszymi w kraju podwykonawcami z szerokiej gamy usług niezbędnych do wykonania największych nawet przedsięwzięć www.novainvest.com.pl Strona 14 z 18

kulturalnych. Grupa Produkcyjna Adrenalina współpracuje na stałe tylko z profesjonalnymi firmami, które są gwarantem wysokiej jakości i precyzji wykonanych zadań. Talars Sp. z o.o. - półka powstała w 2011 roku. Jest operatorem finansowym, którego oferta skierowana jest do mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MSP), organizacji i stowarzyszeń oraz podmiotów z sektora jednostek samorządu terytorialnego (JST). Zajmuje się projektowaniem i realizowaniem koncepcji finansowania ruchomych środków trwałych, które dopasowane są do indywidualnych potrzeb Klientów. W jej ofercie są m.in. następujące produkty i usługi: leasing, factoring, pożyczki, ubezpieczenia oraz w najbliższym czasie optymalizacja kosztów energii elektrycznej i telekomunikacji. Matowicki, Przegaliński, Trościańczyk Kancelaria Prawna Spółka Komandytowa - początki kancelarii sięgają roku 2008 roku, która początkowo działała pod nazwą Kancelarii Radcy Prawnego Piotr Trościańczyk, w celu świadczenia obsługi prawnej przede wszystkim dla przedsiębiorców. W chwili obecnej kancelaria świadczy kompleksowe usługi doradztwa prawnego dla przedsiębiorców oraz klientów indywidualnych we wszystkich dziedzinach prawa gospodarczego, cywilnego oraz karnego. Biegli Rewidenci Stański & Zawłocki Spółka Komandytowa - jest firmą prowadzącą kompleksową działalność rachunkowo-księgową, działającą na rynku od 1992 roku i od tego czasu świadczy usługi dla podmiotów o różnym profilu działalności i formie prawnej osoby fizyczne, spółki cywilne, fundacje itp. Spółka jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wpisanym na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych Uchwałą nr 94/50/95 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 7 lutego 1995 r. pod numerem 59. www.novainvest.com.pl Strona 15 z 18

4. INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI W II kw. 2011 roku Emitent prowadził działania związane z przebudową portfela inwestycyjnego oraz optymalizacją struktury przychodów i kosztów spółek portfelowych. W tym okresie działalność inwestycyjna i doradcza Grupy Novainvest S.A. została rozdzielona na dwa wyspecjalizowane podmioty zależne: - Global VC Sp. z o.o. fundusz typu Venture Capital; - Nova Capital Advisors Sp. z o.o. - podmiot świadczący usługi o charakterze inwestycyjnodoradczym. Novainvest S.A. Global VC Sp. z o.o. (100% udziałów w kapitale zakładowym) Nova Capital Advisors Sp. z o.o. (99,75% udziałów w kapitale zakładowym) W wyżej wymienionym zakresie szczególnie istotne dla Emitenta były następujące transakcje przeniesienia aktywów na rzecz spółki Global VC Sp. z o.o.: - w dniu 3 czerwca 2011 r. w ramach transakcji pakietowej na rynku NewConnect Emitent zbył na rzecz spółki portfelowej Global VC sp. z o.o. 100 000 (słownie: sto tysięcy) akcji na okaziciela spółki Nanotel S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda za łączną kwotę 200 000 zł; www.novainvest.com.pl Strona 16 z 18

- w dniu 7 czerwca 2011 r. Emitent zbył na rzecz spółki portfelowej Global VC sp. z o.o. 250 udziałów w spółce Digate Interactive Sp. z o.o. o wartości nominalnej 500 zł (słownie: pięćset złotych) każda za łączną kwotę 125 000 zł (sto dwadzieścia pięć tysięcy złotych); - w dniu 28 czerwca 2011 r. Emitent zbył na rzecz spółki portfelowej Global VC Sp. z o.o. 752 000 akcji spółki Optonet S.A. o wartości nominalnej 0,50 zł (słownie: pięćdziesiąt groszy) każda za łączną kwotę 727 000 zł (siedemset dwadzieścia siedem tysięcy złotych); - w dniu 14 lipca 2011 r. Emitent zbył na rzecz spółki portfelowej Global VC Sp. z o.o. 596 000 akcji spółki OPEN-NET S.A. o wartości nominalnej 1 zł (jeden złoty) każda za łączną kwotę 3 062 000 zł (słownie: trzy miliony sześćdziesiąt dwa tysiące złotych). Oprócz działań na poziomie operacyjnym, w II kwartale 2011 roku Emitent zakończył realizację procedur związanych z emisją akcji serii E i F. Rejestracja emisji akcji serii E została dokonana w dniu 12 maja 2011 r, a serii F w dniu 10 czerwca 2011 r. W wyniku powyższego kapitał zakładowy Emitenta (po rejestracji serii F) składa się z 15.572.925 (słownie: piętnaście milionów pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące dziewięćset dwadzieścia pięć) akcji, o wartości nominalnej 0,50 zł (słownie: pięćdziesiąt groszy) każda, w tym: a) 1.400.000 (słownie: milion czterysta tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii A, b) 4.600.000 (słownie: cztery miliony sześćset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B, c) 1.000.000 (słownie: milion) akcji zwykłych na okaziciela serii C, d) 769.104 (słownie: siedemset sześćdziesiąt dziewięć tysięcy sto czternaści) akcji zwykłych na okaziciela serii D, e) 1.553.821 (słownie: jeden milion pięćset pięćdziesiąt trzy tysiące osiemset dwadzieścia jeden) akcji zwykłych na okaziciela serii E, f) 6.250.000 (słownie: sześć milionów dwieście pięćdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii F. www.novainvest.com.pl Strona 17 z 18

W dniu 25 lipca 2011 roku NWZA Novainvest S.A. uchwaliło skup do 1 600 000 akcji własnych w okresie nie dłuższym niż do 30 czerwca 2013 r. Nabywanie akcji własnych Emitenta może następować za cenę nie niższą niż 0,60 zł za jedną akcję i nie wyższą niż 3 zł za akcję. Na nabycie akcji własnych Emitent przeznaczy kwotę 1 000 000 zł. W opinii Emitenta podjęcie ww. decyzji przełożyły się docelowo na rzetelną wyceną Novainvest S.A. na rynku NewConnect. www.novainvest.com.pl Strona 18 z 18