RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A.

RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1 KWIETNIA 30 CZERWCA 2014 ROKU Warszawa, 14 sierpnia 2014 roku Copernicus Securities S.A., ul. Grójecka 5, 02-019 Warszawa. T: +48 22 44 00 100, F: +48 22 44 00 105, E: biuro@copernicus.pl, www.copernicus.pl XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000249524, NIP 107-00-03-607, REGON:140413771. Kapitał zakładowy wynosi 1.155.056 PLN (w pełni opłacony).

SPIS TREŚCI I. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A.... 3 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład.... 3 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej... 4 3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu.... 5 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej.... 5 II. Dane finansowe Grupy Kapitałowej... 6 1. Bilans Grupy Kapitałowej... 6 2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej... 7 3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej... 8 4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej... 9 III. Dane finansowe Spółka dominująca... 11 1. Bilans Spółki dominującej... 11 2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej... 12 3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej... 13 4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej... 15 5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego... 16 IV. Komentarz Zarządu Spółki dominującej na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej... 16 Kapitały nadzorowane i kapitał wewnętrzny... 17 Struktura przychodów Grupy Kapitałowej... 17 V. Stanowisko Zarządu Spółki Dominującej dotyczące publikowanych przez Copernicus Securities S.A. prognoz... 17 VI. Opis istotnych wydarzeń i osiągnieć w II kwartale 2014 roku... 18 VII. Oświadczenie Zarządu Spółki dominującej... 19 2

I. INFORMACJE OGÓLNE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład. Na dzień 30 czerwca 2014 roku w skład Grupy Kapitałowej Copernicus Securities S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa ) wchodzą: Copernicus Securities S.A. (dalej: Spółka dominująca ) podmiot dominujący Grupy Kapitałowej, Copernicus Capital TFI S.A. podmiot wyspecjalizowany w zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi, MCF Accounting Services Sp. z o.o. podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność rachunkowo księgowa oraz doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, Copernicus Services Sp. z o.o. podmiot świadczy usługi z zakresu corporate finance, a w szczególności usługi w zakresie pozyskiwania kapitału, doradztwa przy fuzjach i przejęciach, obsługi emisji instrumentów finansowych emitowanych przez spółki publiczne i niepubliczne oraz w zakresie sporządzania wycen i aktywów przedsiębiorstw oraz funduszy, Copernicus Investments Limited spółka prawa cypryjskiego, której przedmiotem działalności jest oferowanie usług doradztwa finansowego, transakcyjnego oraz kapitałowego, jak również prowadzenie inwestycji kapitałowych, CC 12 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty - CC12 FIZ jest funduszem inwestycyjnym Grupy Kapitałowej, za pośrednictwem którego są prowadzone inwestycje portfelowe w różnego rodzaju aktywów, Copernicus Services Spółka z o.o. Spółka Komandytowo Akcyjna spółka, która świadczy usługi na rzecz klientów Grupy Kapitałowej oraz realizuje część inwestycji własnych Grupy Kapitałowej, CBT S.A. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej oraz prowadząca działalność związaną z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat, Copernicus Services Spółka z o.o. DUO Spółka komandytowo-akcyjna spółka świadcząca usługi doradztwa związanego z zarządzaniem oraz pozostałego doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, Wontom Sp. z o.o. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, Cinty Sp. z o.o. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, Spółka dominująca została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 12 grudnia 2005 roku w kancelarii notarialnej Doroty Kałowskiej (Rep. Nr 15653/2005). Siedzibą Spółki dominującej jest Warszawa. Aktualnie Spółka dominująca jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000249524. 3

Podstawowy przedmiot działalności Grupy Kapitałowej Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność maklerska, prowadzona przez Spółkę dominującą na podstawie zezwolenia udzielonego decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DDM-M-4020-67-1/2006 z dnia 25 lipca 2006 roku. Spółka dominująca posiada status członka Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz status bezpośredniego uczestnika rozliczającego w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A., jest również członkiem alternatywnego systemu obrotu (ASO) i posiada status autoryzowanego doradcy na tym rynku. Drugim podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność prowadzona przez Copernicus Capital TFI S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Towarzystwo ). Przedmiotem działalności Towarzystwa jest: 1) tworzenie funduszy inwestycyjnych, zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, reprezentowanie funduszy inwestycyjnych wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych. W dniu 12 października 2004 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, decyzją nr DFIAV/4034-27-1-4334/2004 udzieliła zezwolenia na prowadzenie działalności w przedstawionym zakresie. 2) zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. W dniu 20 grudnia 2010 roku Komisja Nadzoru Finansowego, decyzją nr DFL/S/4030/74/40/09/10/27-2/EW udzieliła zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. Miejsce prowadzenia działalności Grupy Kapitałowej: Spółki z Grupy Kapitałowej prowadzą działalność na terenie Polski, za wyjątkiem Copernicus Investments Ltd., która prowadzi działalność na Cyprze. 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej Na dzień 30 czerwca 2014 roku, skład organów zarządczych i nadzorujących Spółki dominującej jest następujący: Marek Witkowski Prezes Zarządu Agnieszka Kwaczyńska Członek Zarządu Monika Trzeciak Członek Zarządu W dniu 30 czerwca 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki pod firmą Copernicus Securities S.A. odwołało Członka Rady Nadzorczej Panią Małgorzatę Billewicz i powołało nowego Członka Rady Nadzorczej na okres trzyletniej kadencji Pana Macieja Matusiaka. Na dzień 30 czerwca 2014 roku w skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej wchodzą następujące osoby: Anna Pawlak - Przewodnicząca Rady Nadzorczej Dariusz Strączyński - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Maciej Matusiak - Członek Rady Nadzorczej 4

Tomasz Gajdziński - Członek Rady Nadzorczej Grzegorz Skowroński - Sekretarz Rady Nadzorczej 3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Marek Witkowski posiadający 271 892 akcji Spółki dominującej, co stanowi 23,54 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Marcin Billewicz posiadający 190 051 akcji Spółki dominującej, co stanowi 16,45 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Certus Development Sp. z o.o. SKA posiadający 115 505 akcji Spółki dominującej, co stanowi 10,00 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Małgorzata Billewicz posiadająca 100 000 akcji Spółki dominującej, co stanowi 8,66 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Pelagia Billewicz posiadająca 80 114 akcji Spółki dominującej, co stanowi 6,94 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Monika Witkowska posiadająca 70 000 akcji Spółki dominującej, co stanowi 6,06 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Pozostali akcjonariusze posiadający 327 494 akcji Spółki dominującej, co stanowi 28,35 % udziału w ogólnej liczbie głosów. 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej. Na dzień 30 czerwca 2014 roku liczba osób zatrudnionych w Spółce dominującej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 29,90 a w całej Grupie Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 77,93. 5

II. DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 1. Bilans Grupy Kapitałowej 30.06.2014 31.12.2013 30.06.2013 zł zł zł A. AKTYWA TRWAŁE 35 419 406,54 20 213 626,49 20 034 956,34 I. Wartości niematerialne i prawne 568 903,22 637 624,99 242 042,79 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 16 862 809,63 17 451 047,18 18 039 284,72 III. Rzeczowe aktywa trwałe 1 315 236,92 1 425 136,02 1 275 507,09 IV. Należności długoterminowe 317 729,93 310 729,93 262 489,92 V. Inwestycje długoterminowe 15 752 904,72 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 601 822,12 389 088,37 215 631,82 B. AKTYWA OBROTOWE 90 009 472,23 59 558 423,80 47 432 304,87 I. Zapasy 0,00 4 950,00 4 950,00 II. Należności krótkoterminowe 17 759 478,30 15 149 803,27 10 153 123,00 III. Inwestycje krótkoterminowe 72 110 756,71 44 295 222,47 37 183 931,44 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 8 464 498,09 19 069 661,77 12 320 669,74 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 1 918 331,65 3 100 988,92 665 000,00 3. Środki pieniężne 61 727 926,97 22 124 571,78 24 198 261,70 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 139 237,22 108 448,06 90 300,43 AKTYWA RAZEM: 125 428 878,77 79 772 050,29 67 467 261,21 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 43 245 796,90 44 082 220,61 45 137 750,44 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 155 056,00 1 155 056,00 1 155 056,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) -5 894 184,18-5 859 237,86-5 859 237,86 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 52 424 918,62 49 398 955,33 47 880 911,33 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny -282 392,09 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 1 405 033,85 1 141 749,31 1 141 749,31 VII. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 208,13 180,94 562,60 VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych -5 043 730,94-3 815 107,40-2 297 063,40 IX. Zysk (strata) netto -519 112,49 2 060 624,29 3 115 772,46 X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI 21 880,00 1 88 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 19 273,29 28 168,65 37 064,00 I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne 19 273,29 28 168,65 37 064,00 II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne 0,00 III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone 0,00 D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 82 141 928,58 35 659 781,03 22 292 446,77 I. Rezerwy na zobowiązania 3 374 642,39 2 201 683,57 1 249 321,10 II. Zobowiązania długoterminowe 7 791 167,96 2 684 139,23 107 552,64 III. Zobowiązania krótkoterminowe 70 975 220,68 30 773 958,23 20 935 573,03 IV. Rozliczenia międzyokresowe 897,55 PASYWA RAZEM : 125 428 878,77 79 772 050,29 67 467 261,21 6

2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej 01.01.2014-30.06.2014 01.04.2014-30.06.2014 01.01.2013-30.06.2013 01.04.2013-30.06.2013 zł zł zł zł A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 45 564 255,34 23 523 559,12 22 303 795,75 11 329 055,96 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 45 559 305,34 23 518 609,12 22 303 795,75 11 329 055,96 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 4 950,00 4 95 0,00 B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 44 509 816,31 22 466 495,62 18 242 363,80 8 569 265,99 I. Amortyzacja 326 125,37 169 420,50 332 989,47 175 955,21 II. Zużycie materiałów i energii 220 465,08 139 212,99 206 997,91 101 363,03 III. Usługi obce 36 119 909,06 18 563 029,10 10 695 775,09 4 372 097,91 IV. Podatki i opłaty 355 135,24 147 094,68 375 860,89 221 608,82 V. Wynagrodzenia 6 077 905,96 2 771 763,66 5 273 998,94 3 021 373,90 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1 044 799,95 479 146,61 943 848,24 514 957,43 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 360 525,65 191 878,08 412 893,26 161 909,69 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 4 950,00 4 95 0,00 C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) 1 054 439,03 1 057 063,50 4 061 431,95 2 759 789,97 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 4 526 144,87 4 405 303,14 580 834,01 112 193,16 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 4 526 144,87 4 405 303,14 580 834,01 112 193,16 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 2 455 455,28 1 794 304,64 1 002 408,92 553 569,75 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 2 455 455,28 1 794 304,64 1 002 408,92 553 569,75 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) 3 125 128,62 3 668 062,00 3 639 857,04 2 318 413,38 G. PRZYCHODY FINANSOWE 2 281 806,13 1 759 936,04 1 210 241,89 709 097,01 I. Dywidendy i udziały w zyskach 120,74 120,74 19 698,08 19 698,08 II. Odsetki 327 156,37 85 879,43 324 520,70 147 337,11 III. Zysk ze zbycia inwestycji 1 714 267,74 1 504 486,46 0,00 256 180,74 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 660 953,31 113 269,47 V. Inne 240 261,28 169 449,41 205 069,80 172 611,61 H. KOSZTY FINANSOWE 5 002 304,35 4 707 484,49 73 240,89 31 574,09 I. Odsetki 13 963,85 7 043,43 17 825,98 2 754,16 II. Strata ze zbycia inwestycji 21 884,94 0,00 III. Aktualizacja wartości inwestycji 4 846 866,02 4 620 683,09 IV. Inne 141 474,48 79 757,97 33 529,97 28 819,93 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (F+G-H+/-I) 404 630,40 720 513,55 4 776 858,04 2 995 936,30 K. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (K.I.- K.II.) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne L. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 588 237,55 294 118,78 588 839,85 294 118,78 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 588 237,55 294 118,78 588 839,85 294 118,78 M. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDK. 8 895,36 4 447,68 8 895,36 4 447,68 I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne 8 895,36 4 447,68 8 895,36 4 447,68 N. ZYSK (STRATA) BRUTTO (J+/-K-L+M) -174 711,79 430 842,45 4 196 913,55 2 706 265,20 O. PODATEK DOCHODOWY 344 400,70 186 138,29 1 081 141,09 730 625,09 7

P. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) R. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI S. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI T. ZYSK (STRATA) NETTO (N-O-P+/-R+/-S) -519 112,49 244 704,16 3 115 772,46 1 975 640,11 3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej 01.01.2014-30.06.2014 zł 01.01.2013-30.06.2013 A. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 36 536 253,65 10 738 720,61 I. Zysk (strata) netto -519 112,49 3 115 772,46 II. Korekty razem 37 055 366,14 7 622 948,15 1. Amortyzacja 326 125,37 332 989,47 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 27,19 290,49 3. Odsetki, dywidendy 16 896,99 9 895,98 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -2 521 202,26-63 422,60 5. Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących należności 1 172 958,82 317 052,45 6. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu 5 708 131,59-338 488,11 7. Zmiana stanu należności -2 611 725,03 380 306,39 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych 34 628 334,19 6 436 527,60 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -243 522,91-32 148,01 10. Pozostałe korekty 11. Odpisy wartości firmy 588 237,55 588 839,85 12. Odpisy ujemnej wartości firmy -8 895,36-8 895,36 B. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ -1 843 592,14-79 571,52 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 3 135 806,88 341 119,30 1. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Zbycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności zł 3 135 806,88 341 119,30 6. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 7. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 8. Otrzymane udziały w zyskach (dywidendy) 9. Otrzymane odsetki 10.Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 4 979 399,02 420 690,82 1. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Nabycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 4 971 794,52 0,00 8

6. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 180 494,67 7. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 7 604,50 240 196,15 8. Udzielone pożyczki długoterminowe 9. Pozostałe wydatki C. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z TYTUŁU DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 4 910 693,68-1 679 059,24 I. Wpływy z działalności finansowej 5 289 507,00 0,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5 000 00 4. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 269 507,00 0,00 5. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 6. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 7. Wpływy z emisji akcji własnych 8. Dopłaty do kapitału 20 00 9. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 378 813,32 1 679 059,24 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 269 507,00 0,00 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 7.Nabycie akcji własnych 34 946,32 0,00 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 0,00 1 630 809,00 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 57 463,01 38 354,26 12. Zapłacone odsetki 16 896,99 9 895,98 13. Pozostałe wydatki D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 39 603 355,19 8 980 089,85 E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM: 39 603 355,19 8 980 089,85 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 22 124 571,78 15 218 171,85 G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM: 61 727 926,97 24 198 261,70 o ograniczonej możliwości dysponowania 54 937 452,47 18 417 181,38 4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej 01.01.2014-30.06.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2013-30.06.2013 zł zł zł I. KAPITAŁ WŁASNY NA POCZĄTEK OKRESU (BO) 44 082 220,61 43 544 653,06 43 544 653,06 - korekty błędów 0,00 107 843,43 107 843,43 I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 44 082 220,61 43 652 496,49 43 652 496,49 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1 155 056,00 1 155 056,00 1 155 056,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 155 056,00 1 155 056,00 1 155 056,00 9

2. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ PODSTAWOWY NA POCZĄTEK OKRESU 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0,00 2.2. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 0,00 0,00 3. UDZIAŁY (AKCJE) WŁASNE NA POCZĄTEK OKRESU -5 859 237,86-5 859 237,86-5 859 237,86 - nabycie akcji własnych -34 946,32 3.1. Akcje własne na koniec okresu -5 894 184,18-5 859 237,86-5 859 237,86 4. KAPITAŁ (FUNDUSZ) ZAPASOWY NA POCZĄTEK OKRESU 49 398 955,33 42 546 209,16 42 546 209,16 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 3 025 963,29 6 852 746,17 5 334 702,17 - podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 4.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 5. KAPITAŁ (FUNDUSZ) Z AKTUALIZACJI WYCENY NA POCZĄTEK OKRESU 3 025 963,29 6 852 746,17 5 334 702,17 52 424 918,62 49 398 955,33 47 880 911,33 0,00 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny -282 392,09 - wycena instrumentów dostępnych do sprzedaży -282 392,09 5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu -282 392,09 6. POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE NA POCZĄTEK OKRESU 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 1 141 749,31 957 320,34 957 320,34 263 284,54 184 428,97 184 428,97 - podziału zysku 263 284,54 184 428,97 184 428,97 6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 7. RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH NA POCZĄTEK OKRESU 1 405 033,85 1 141 749,31 1 141 749,31 180,94 272,11 272,11 a. zwiększenia 27,19 0,00 290,49 b. zmniejszenia 0,00 91,17 0,00 7.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na koniec okresu 8. ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH NA POCZĄTEK OKRESU 208,13 180,94 562,60-1 754 483,11 4 745 033,31 4 745 033,31 - korekty błędów 0,00 107 843,43 107 843,43 8.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych -3 289 247,83-8 667 984,14-7 149 940,14 - przeznaczenie na kapitał zapasowy -3 025 963,29-6 852 746,17-5 334 702,17 - przeznaczenie na kapitał rezerwowy -263 284,54-184 428,97-184 428,97 - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 0,00-1 630 809,00-1 630 809,00 8.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -5 043 730,94-3 815 107,40-2 297 063,40 9. WYNIK NETTO -519 112,49 2 060 624,29 3 115 772,46 a. zysk netto -519 112,49 2 060 624,29 3 115 772,46 c. strata netto 0,00 d. odpisy z zysku 0,00 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 43 245 796,90 44 082 220,61 45 137 750,44 III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 43 245 796,90 44 082 220,61 45 137 750,44 10

III. DANE FINANSOWE SPÓŁKA DOMINUJĄCA 1. Bilans Spółki dominującej 30.06.2014 31.12.2013 30.06.2013 zł zł zł A. AKTYWA TRWAŁE 32 157 387,02 32 267 118,07 31 518 442,33 I. Wartości niematerialne i prawne 560 783,27 618 264,65 200 370,08 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 0,00 III. Rzeczowe aktywa trwałe 395 537,38 470 225,20 267 375,00 IV. Należności długoterminowe 87 807,72 87 807,72 67 987,14 V. Inwestycje długoterminowe 30 890 003,94 30 890 003,94 30 890 003,94 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 223 254,71 200 816,56 92 706,17 B. AKTYWA OBROTOWE 71 445 869,90 26 774 070,18 30 383 955,53 I. Zapasy 0,00 II. Należności krótkoterminowe 8 128 429,66 1 980 882,23 4 256 662,54 III. Inwestycje krótkoterminowe 63 280 426,12 24 733 704,93 26 075 112,79 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 3 586 983,04 4 459 577,46 3 995 596,85 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 1 583 328,51 2 770 988,92 335 000,00 3. Środki pieniężne 58 110 114,57 17 503 138,55 21 744 515,94 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 37 014,12 59 483,02 52 180,20 AKTYWA RAZEM: 103 603 256,92 59 041 188,25 61 902 397,86 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 40 669 069,38 40 901 440,77 41 898 086,74 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 155 056,00 1 155 056,00 1 155 056,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) -5 842 673,32-5 807 727,00-5 807 727,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 41 380 111,77 38 550 198,66 38 550 198,66 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 4 174 000,00 4 174 000,00 4 174 000,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00 VIII. Zysk (strata) netto -197 425,07 2 829 913,11 3 826 559,08 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI 0,00 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 0,00 I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne 0,00 II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne 0,00 III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone 0,00 D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 62 934 187,54 18 139 747,48 20 004 311,12 I. Rezerwy na zobowiązania 1 367 149,21 183 183,30 320 050,26 II. Zobowiązania długoterminowe 5 115 264,34 46 025,34 54 811,03 III. Zobowiązania krótkoterminowe 56 451 773,99 17 910 538,84 19 629 449,83 IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 PASYWA RAZEM : 103 603 256,92 59 041 188,25 61 902 397,86 11

2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 01.01.2014-30.06.2014 01.04.2014-01.01.2013-30.06.2014 30.06.2013 zł zł zł zł 01.04.2013-30.06.2013 3 397 701,40 1 910 430,71 6 727 060,10 4 296 836,22 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 3 397 701,40 1 910 430,71 6 727 060,10 4 296 836,22 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki III. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 4 515 821,40 1 977 745,84 4 329 490,00 2 495 952,26 I. Amortyzacja 133 685,20 67 941,62 100 981,32 54 336,05 II. Zużycie materiałów i energii 47 589,81 31 410,45 77 433,85 57 463,93 III. Usługi obce 1 211 372,35 555 244,00 1 190 924,03 591 975,27 IV. Podatki i opłaty 161 726,07 62 141,46 188 572,80 108 348,32 V. Wynagrodzenia 2 472 209,99 1 049 332,90 2 064 725,38 1 286 433,49 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 420 273,74 195 144,17 383 254,39 224 977,69 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 68 964,24 16 531,24 323 598,23 172 417,51 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) -1 118 120,00-67 315,13 2 397 570,10 1 800 883,96 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 409 810,53 400 148,44 185 987,37 23 514,50 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 409 810,53 400 148,44 185 987,37 23 514,50 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 1 419 381,02 1 340 756,43 370 700,89 256 715,67 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 1 419 381,02 1 340 756,43 370 700,89 256 715,67 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) -2 127 690,49-1 007 923,12 2 212 856,58 1 567 682,79 G. PRZYCHODY FINANSOWE 2 286 635,06 1 947 413,42 2 235 469,90 1 901 401,17 I. Dywidendy i udziały w zyskach 464 287,84 464 287,84 1 519 223,14 1 519 223,14 II. Odsetki 153 790,35 53 775,17 215 976,78 85 007,53 III. Zysk ze zbycia inwestycji 1 502 262,74 1 263 080,46 156 643,91 41 800,85 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 146 143,72 57 887,30 V. Inne 166 294,13 166 269,95 197 482,35 197 482,35 H. KOSZTY FINANSOWE 253 505,20 334 476,11 6 854,62 4 850,16 I. Odsetki 8 483,66 2 570,26 1 130,41 1 130,41 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji 168 177,65 260 531,21 IV. Inne 76 843,89 71 374,64 5 724,21 3 719,75 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (F+G-H+/-I) K. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (K.I.- K.II.) -94 560,63 605 014,19 4 441 471,86 3 464 233,80 I. Zyski nadzwyczajne 12

II. Straty nadzwyczajne L. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne M. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne N. ZYSK (STRATA) BRUTTO (J+/-K-L+M) -94 560,63 605 014,19 4 441 471,86 3 464 233,80 O. PODATEK DOCHODOWY 102 864,44 86 991,53 614 912,78 450 269,78 P. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) R. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI S. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI T. ZYSK (STRATA) NETTO (N-O-P+/-R+/-S) -197 425,07 518 022,66 3 826 559,08 3 013 964,02 3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej 01.01.2014-30.06.2014 zł 01.01.2013-30.06.2013 A. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 34 385 935,91 10 111 847,43 I. Zysk (strata) netto -197 425,07 3 826 559,08 II. Korekty razem 34 583 360,98 6 285 288,35 1. Amortyzacja 133 685,20 100 981,32 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki, dywidendy 8 483,66 1 130,41 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -86 691,47-64 502,40 5. Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących należności 1 183 965,91 126 630,60 6. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu 872 594,42 368 233,56 7. Zmiana stanu należności -6 147 547,43-2 617 518,19 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych 38 618 839,94 8 401 597,20 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 30,75-31 264,15 10. Pozostałe korekty B. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ 1 272 835,88 341 224,44 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 1 924 351,88 706 251,85 1. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Zbycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności zł 0,00 365 132,55 1 924 351,88 341 119,30 6. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 7. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 8. Otrzymane udziały w zyskach (dywidendy) 9. Otrzymane odsetki 10.Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 11. Pozostałe wpływy 13

II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 651 516,00 365 027,41 1. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Nabycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 650 000,00 100 000,00 6. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 171 234,00 7. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 1 516,00 93 793,41 8. Udzielone pożyczki długoterminowe 9. Pozostałe wydatki C. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z TYTUŁU DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 4 948 204,23-1 634 516,68 I. Wpływy z działalności finansowej 5 300 00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5 000 00 4. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 5. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 300 00 6. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 7. Wpływy z emisji akcji własnych 8. Dopłaty do kapitału 9. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 351 795,77 1 634 516,68 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 300 00 5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 7. Nabycie akcji własnych 34 946,32 0,00 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 0,00 1 630 809,00 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8 365,79 2 577,27 12. Zapłacone odsetki 8 483,66 1 130,41 13. Pozostałe wydatki D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 40 606 976,02 8 818 555,19 E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM: 40 606 976,02 8 818 555,19 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 17 503 138,55 12 925 960,75 G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM: 58 110 114,57 21 744 515,94 o ograniczonej możliwości dysponowania 54 937 452,47 18 417 181,38 14

4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej I. KAPITAŁ WŁASNY NA POCZĄTEK OKRESU (BO) I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 01.01.2014-30.06.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2013-30.06.2013 zł zł zł 40 901 440,77 39 702 336,66 39 702 336,66 40 901 440,77 39 702 336,66 39 702 336,66 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1 155 056,00 1 155 056,00 1 155 056,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 155 056,00 1 155 056,00 1 155 056,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 0,00 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0,00 2.2. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 0,00 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu -5 807 727,00-5 807 727,00-5 807 727,00 - nabycie akcji własnych -34 946,32 3.1. Akcje własne na koniec okresu -5 842 673,32-5 807 727,00-5 807 727,00 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 38 550 198,66 35 142 474,45 35 142 474,45 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 2 829 913,11 3 407 724,21 3 407 724,21 - podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 2 829 913,11 3 407 724,21 3 407 724,21 - rozwiązanie rezerwy 0,00 4.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 41 380 111,77 38 550 198,66 38 550 198,66 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 4 174 000,00 4 174 000,00 4 174 000,00 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 4 174 000,00 4 174 000,00 4 174 000,00 6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 0,00 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 - podziału zysku 0,00 6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 0,00 7. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na początek 0,00 okresu a. zwiększenia 0,00 b. zmniejszenia 0,00 7.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na koniec 0,00 okresu 8. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 2 829 913,11 5 038 533,21 5 038 533,21 8.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych -2 829 913,11-5 038 533,21-5 038 533,21 - przeznaczenie na kapitał zapasowy -2 829 913,11-3 407 724,21-3 407 724,21 - przeznaczenie na kapitał rezerwowy 0,00 - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 0,00-1 630 809,00-1 630 809,00 8.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 9. Wynik netto -197 425,07 2 829 913,11 3 826 559,08 a. zysk netto -197 425,07 2 829 913,11 3 826 559,08 c. strata netto 0,00 d. odpisy z zysku 0,00 II. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY NA KONIEC OKRESU (BZ) 40 669 069,38 40 901 440,77 41 898 086,74 III. KAPITAŁ WŁASNY PO UWZGLĘDNIENIU PROPONOWANEGO PODZIAŁU ZYSKU 40 669 069,38 40 901 440,77 41 898 086,74 15

5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego Spółka stosuje zasady rachunkowości wynikające z ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o rachunkowości. W dniu 18 grudnia 2013 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki pod firmą Copernicus Securities S.A. działając na podstawie art. 45 ust. 1a i 1c oraz art. 55 ust. 6 i 8 ustawy o rachunkowości podjęło uchwałę nr 10 w sprawie zmiany polityki rachunkowości Spółki (co było następstwem podjęcia uchwały nr 9 w sprawie ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji Spółki serii A, C i C1 do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.) Postanowiono dokonać zmiany przyjętych zasad rachunkowości Spółki i z dniem 1 stycznia 2014 roku rozpocząć sporządzanie sprawozdań finansowych w Spółce (jednostkowych i skonsolidowanych) zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (MSR), w rozumieniu art. 2 ust. 3 ustawy o rachunkowości. Uchwała nr 10 o zmianie polityki rachunkowości wejdzie w życie z chwilą złożenia przez Copernicus Securities S.A. do Komisji Nadzoru Finansowego wniosku o zatwierdzenie prospektu emisyjnego lub jego części, w którym zgodnie z przepisami Rozporządzenia Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 roku w sprawie implementacji dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady odnośnie informacji zamieszczanych w prospekcie emisyjnym, formy prospektu emisyjnego, zamieszczania informacji poprzez odwołania, publikacji prospektu emisyjnego oraz rozpowszechniania informacji o charakterze reklamowym (Dz. Urz. UE L 149 z 30.04.2004) wskazany zostanie zamiar ubiegania się o dopuszczenie akcji Spółki objętych tym prospektem emisyjnym do obrotu na rynku regulowanym. Do tego momentu w Spółce obowiązuje polityka rachunkowości oparta na postanowieniach przepisów ustawy o rachunkowości. IV. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Poziom kapitałów własnych Grupy Kapitałowej kształtował się na dzień 30 czerwca 2014 roku na poziomie 43 245 796,90 zł w stosunku do poziomu z dnia 30 czerwca 2013 roku w wysokości 45 137 750,44 zł co oznacza, że poziom kapitałów własnych spadł o 1 891 953,54 zł. 11 czerwca 2014 roku Zarząd Copernicus Securities S.A. powziął informacje od Zarządu Spółki zależnej tj. Copernicus Capital TFI S.A. o zmniejszeniu kapitału własnego Towarzystwa poniżej poziomu wskazanego w art. 50 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Zaistniała sytuacja wynikała ze zmiany metodologii prezentacji przychodów i kosztów operacyjnych na działalności sekurytyzacyjnej przyjętej w 2013 roku przez Copernicus Capital TFI S.A.. Od roku obrotowego 2013 Towarzystwo prezentowało w sprawozdaniu finansowym wynik na działalności związanej z zarządzaniem funduszami sekurytyzacyjnymi dla części wynagrodzenia zmiennego per saldo. Powyższe dotyczyło funduszy sekurytyzacyjnych, wobec których Copernicus Capital TFI S.A. zleciło wykonywanie czynności w zakresie obsługi pakietów wierzytelności zewnętrznym podmiotom. W przychodach z tytułu działalności operacyjnej ujmowane były przychody z tytułu zarządzania pomniejszone o koszty, które Towarzystwo poniosło z tytułu zlecenia zarządzania sekurytyzacyjnymi wierzytelnościami wyspecjalizowanym podmiotom. Zarząd Copernicus Capital TFI S.A. uważał, że istota danych transakcji sprowadza się do tego, że nie następuje zmiana aktywów netto Copernicus Capital TFI S.A. i że całe ryzyko kredytowe związane z wynagrodzeniem specjalistycznych podmiotów jest przesunięte na 16

fundusze sekurytyzacyjne. W związku z powyższym dany sposób prezentacji tej części przychodów i kosztów działalności sekurytyzacyjnej bardziej rzetelnie i prawidłowo prezentował sytuację majakowo - finansową Towarzystwa. Copernicus Capital TFI S.A. przekazało Komisji Nadzoru Finansowego informacje o powyższych zmianach metodologii wraz z opinią audytora zewnętrznego badającego sprawozdanie finansowe Copernicus Capital TFI S.A. jednakże Komisja Nadzoru Finansowego nie przychyliła się do powyższej zmiany polityki rachunkowości, a co za tym idzie wezwała Copernicus Capital TFI S.A. do niezwłocznego uzupełnienia wymogów kapitałowych. W zawiązku z powyższą sytuacją Copernicus Securities S.A. podjął stosowne działania jako jedyny akcjonariusz Copernicus Capital TFI S.A. w celu uzupełnienia kapitałów własnych Towarzystwa do poziomu pozwalającego spełniać ustawowe wymagania kapitałowe. Kapitały nadzorowane i kapitał wewnętrzny W drugim kwartale 2014 roku poziom skonsolidowanych kapitałów nadzorowanych Grupy Kapitałowej wyniósł 26.926.528,64 zł. Kwota całkowitego skonsolidowanego wymogu kapitałowego (wyliczona zgodnie z metodologią opisaną w I Filarze) wyniosła 17.857.989,63 zł. W omawianym okresie, poziom skonsolidowanego kapitału wewnętrznego Grupy Kapitałowej (wyliczonego według przyjętej metodologii na potrzeby II Filaru) ukształtował się na poziomie 17.273.422,56 zł. Tym samym poziom odchylenia skonsolidowanego kapitału wewnętrznego od skonsolidowanych kapitałów nadzorowanych zamknął się nadwyżką w wysokości 9.653.106,08 zł. W drugim kwartale 2014 roku poziom kapitałów nadzorowanych Spółki dominującej wyniósł 40.056.775,25 zł. Kwota całkowitego wymogu kapitałowego (wyliczona zgodnie z metodologią opisaną w I Filarze) wyniosła 22.382.973,82 zł. W omawianym okresie, poziom kapitału wewnętrznego Spółki dominującej (wyliczonego według przyjętej metodologii na potrzeby II Filaru) ukształtował się na poziomie 25.976.812,84 zł. Tym samym poziom odchylenia kapitału wewnętrznego od poziomu nadzorowanych kapitałów zamknął się nadwyżką w wysokości 14.079.962,41 zł. Struktura przychodów Grupy Kapitałowej Struktura przychodów osiąganych narastająco przez spółki Grupy Kapitałowej po wyłączeniu transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi, po drugim kwartale 2014 roku wygląda następująco: Copernicus Securities S.A. 7,45% Copernicus Capital TFI S.A. 87,87% Pozostałe 4,68% V. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ DOTYCZĄCE PUBLIKOWANYCH PRZEZ COPERNICUS SECURITIES S.A. PROGNOZ Spółka dominująca nie publikowała prognoz finansowych, zarówno dotyczących Spółki dominującej, jak i Grupy Kapitałowej. 17

VI. OPIS ISTOTNYCH WYDARZEŃ I OSIĄGNIĘĆ W II KWARTALE 2014 ROKU W drugim kwartale 2014 roku Spółka dominująca koncentrowała się na bieżących działaniach operacyjnych oraz na pozyskiwaniu nowych klientów. Sukcesy Grupy Kapitałowej w okresie objętym raportem związane były z utrzymaniem przewodniej pozycji na rynku funduszy inwestycyjnych zamkniętych, gdzie Copernicus Capital TFI S.A. znajduje się w pierwszej dziesiątce największych TFI na rynku pod względem zgromadzonych aktywów. Przeprowadzono nowe emisje obligacji, które wzmocniły pozycję Spółki dominującej na rynku finansowym, jak również w działalności animatorskiej została utrzymana czołowa pozycja na rynku. Spółka dominująca pełni funkcję Animatora Rynku i Animatora Emitenta dla 77 instrumentów notowanych na GPW, NewConnect i Catalyst. W drugim kwartale 2014 roku, Spółka dominująca jako oferujący, pozyskała w ramach emisji obligacji ponad 32 mln zł. 10 kwietnia 2014 roku została zakończona emisja obligacji serii A. Jednocześnie na mocy uchwały nr 12 Zarządu Spółki dominującej z dnia 10 kwietnia 2014 roku, dokonano przydziału 5.000 sztuk obligacji na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 1.000,00 zł każda. Wartość emitowanych obligacji serii A przekroczyła 10% wartości kapitałów własnych Copernicus Securities S.A. Nabywcami dwuletnich obligacji były zarówno renomowane instytucje finansowe, jak i osoby fizyczne. Marża wyniosła 350 bp ponad WIBOR, a odsetki będą wypłacane w okresach półrocznych. Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone zostaną na pokrycie depozytów zabezpieczających oraz rozliczeń transakcji związanych z obrotem papierami wartościowymi na rynku wtórnym. 6 czerwca 2014 roku obligacje Copernicus Securities S.A. zadebiutowały na rynku Catalyst. Copernicus Capital TFI S.A. na koniec drugiego kwartału 2014 roku zarządzało aktywami na łączną kwotę 8,70 mld zł, z czego 8,56 mld zł stanowiły Fundusze Inwestycyjne Zamknięte oraz 0,50 mld zł Fundusze Sekurytyzacyjne. Na koniec drugiego kwartału 2014 roku łączna wartość aktywów, znajdujących się w aktywnym zarządzaniu przekroczyła kwotę 144,05 mln zł, z czego 51,82 mln zł przypadło na aktywa Copernicus FIO Subfunduszu Płynnościowego Plus. Drugi kwartał 2014 roku to kolejny pomyślny okres dla Copernicus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Dobre wyniki i wysokie miejsca w rankingach wypracowały przede wszystkim subfundusze dłużne z parasola Copernicus FIO w szczególności Subfundusz Płynnościowy Plus, który zajął drugie miejsce w swojej grupie porównawczej, ze stopą zwrotu na poziomie 2,02%*,a Subfundusz Dłużny Skarbowy Plus osiągnął wynik na poziomie 2,84%* przewyższając średni wynik w grupie referencyjnej o 0,26 pkt. proc. 2 maja 2014 roku Copernicus Akcji Dywidendowych obchodził trzecie urodziny. Swoim klientom zapewnił stopę zwrotu na poziomie 71,7%** wypracowaną w okresie 36 miesięcy, co zapewniło mu pozycję lidera wśród funduszy akcyjnych. Dla porównania średnia w grupie referencyjnej akcji polskich uniwersalnych w analogicznym okresie wyniosła -3,9%.** Z początkiem czerwca 2014 roku Copernicus Capital TFI S.A. rozszerzył swoją ofertę o Portfele Modelowe tworzone co miesiąc przez ekspertów Towarzystwa. Proponują one przykłady alokacji kapitału w jednostki uczestnictwa Copernicus FIO w zależności od wybranego profilu ryzyka, uwzględniając obecną sytuację rynkową. Portfele Modelowe zakładają cztery warianty inwestycyjne, od konserwatywnego, przez zachowawczy i aktywny, a skończywszy na wariancie agresywnym. Zbudowane są w oparciu o przewidywania zarządzających dotyczące 18

poszczególnych klas aktywów oraz algorytm, który przekształca prognozy w adekwatne udziały portfelowe. Następnie do każdej grupy przypisywany jest odpowiedni subfundusz z parasola Copernicus FIO. Skład Portfeli Modelowych jest aktualizowany raz na miesiąc, po ogłoszeniu comiesięcznych wyników Copernicus FIO. W raporcie okresowym za pierwszy kwartał 2014 roku Zarząd Spółki dominującej informował, iż Uchwałą z dnia 24 lutego 2014 roku Zarząd Copernicus Securities S.A., działając na podstawie art. 365 5 Kodeksu spółek handlowych, podjął decyzję o umorzeniu nabytych akcji własnych w liczbie 67.850 sztuk. Koszt nabycia tych akcji wynosi 5 807 727 zł. Zgodnie z art. 77 lit. a) w związku z art. 78 ust. 1 lit. b) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 roku w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012, umorzenie akcji domu maklerskiego wymaga uzyskania zezwolenia na takie umorzenie udzielonego przez organ nadzoru. Copernicus Securities S.A. wystąpił w dniu 10 marca 2014 roku do Komisji Nadzoru Finansowego o takie zezwolenie i na dzień sporządzenia niniejszego raportu nadal oczekuje decyzji organu. * Stopy zwrotu liczone w okresach od 31/03/2014 do 30/06/2014. Źródło: opracowanie własne; Analizy Online, ** Stopy zwrotu liczone w okresie od 02/05/2011 do 02/05/2014. Źródło: opracowanie własne; Analizy Online. VII. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy wybrane informacje finansowe za drugi kwartał 2014 roku sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę dominującą oraz że kwartalny skonsolidowany raport zawiera rzetelny obraz rozwoju jak i sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej. 19