o ANALIZA TECHNICZNA BLUE CHIPS 25 PAŹDZIERNIKA 2013 WIG 20 WIG20 (2,542.70, 2,552.33, 2,527.24, 2,537.62, -13.8098) 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 May June July August September November December2013 February March April May June July August September October No 2000 Indeks znajduje się w fazie konsolidacji w rejonie maksimum na 2567. Najbliższy opór znajduje się na 2567, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 2577 lub też 2585. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 2634 lub też na 2695. Najbliższe wsparcie znajduje się na 2518, a w razie jego przełamania wzrośnie prawdopodobieństwo pogłębienia korekty z potencjalnym celem na 2454, gdzie znajduje się linia przyspieszonego trendu wzrostowego. Kolejnym ważnym wsparciem jest poziom 2410, a następne wsparcia to 2356 i 2332. BIEŻĄCA ANALIZA TECHNICZNA: KGHM... 2 LOTOS... 2 PEKAO... 3 PGE... 3 PKN ORLEN... 4 PKO BP... 4 PZU... 5 TPSA... 5 Opracowanie: Tomasz Jerzyk Analityk Techniczny www.dmbzwbk.pl, e-mail: dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne
KGHM KGHM (122.600, 122.600, 121.200, 121.800, -1.39999) 175 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 7 013 14 21 28 4 11 February 18 25 4 11 March 18 25 2 8 April 15 22 29 13 20 27 3 10 May June 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 July August September 23 30 7 14 21 28 4 October Nove Kurs spółki znajduje się w fazie konsolidacji po wcześniejszym wzroście. Teoretycznie większe prawdopodobieństwo należałoby przypisać wybiciu w górę, a sygnałem do wzrostu będzie przebicie 124,35. Kolejne bariery podażowe znajdują się na 129,85 i na 131,85. W przypadku pokonania tego ostatniego poziomu będę oczekiwał na wzrost do 136,90, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego, lub też do 142. Najbliższe wsparcie znajduje się na 120,70, a przełamanie tego poziomu będzie zapowiadało test 118,40 lub też dołka na 116,25. Kolejne wsparcia to 114,18 i dołek na 106,90. 4 11 18 25 2 8 15 22 29 6 March April May LOTOS LOTOS (39.0100, 39.1500, 38.1100, 38.2000, -0.80000) 13 20 27 3 10 17 24 1 June July 8 15 22 29 5 August 12 19 26 2 9 16 23 30 7 September October RAPORT MIESIĘCZNY 45.0 14 21 28 Kurs spółki odnotował wzrost do 39,16, lecz wyższe poziomy nie stały się zachętą do dalszych zakupów. W ostatnich godzinach papier korygował spadek. Najbliższe wsparcie znajduje się na 37,51, a w razie jego przełamania będę zwracał uwagę na 37,10. Kluczowym wsparciem 36,60, a jego przełamanie odczytam jako zapowiedź testu 35,11 lub też 33,82. Najbliższy opór wyznacza ostatnie maksimum na 39,16, a jego przebicie będę odczytywał jako zapowiedź ataku na linię trendu spadkowego na 40,06 lub też górnego ograniczenia kanału wzrostowego na 40,76. W przypadku silniejszego wzrostu celem winien być poziom 43,50. 45.5 44.5 44.0 43.5 43.0 42.5 42.0 41.5 41.0 40.5 40.0 39.5 39.0 38.5 38.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 34.5 34.0 33.5 33.0 2
PEKAO PEKAO (194.000, 195.250, 191.600, 191.950, -2.05000) 200 195 190 185 180 175 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 y June July August September November December2013 February March April May June July August September October Kurs banku odnotował korektę do 190,25 i aktualnie znajduje się nieznacznie powyżej tego poziomu. Wyznacza on najbliższe wsparcie, a w razie jego przełamania popyt winien pojawić się na 181,20 lub też na 174. Kluczowe wsparcie w średnim terminie znajduje się na 157. Najbliższy opór wyznacza ostanie maksimum na 202, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 212 lub też 220. W przypadku silniejszego wzrostu wyzwaniem winien być dotychczasowy absolutny szczyt na 226,80. PGE PGE (18.9000, 19.0500, 18.6700, 18.8000, -0.15000) 21.0 20.5 RAPORT MIESIĘCZNY 20.0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Kurs spółki odnotował wzrost do 19,05 i aktualnie znajduje się w rejonie maksimum. Wyznacza ono najbliższy opór, a w razie jego pokonania będę oczekiwał na test 19,47. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 19,84 lub też na 20,87. Najbliższe wsparcie znajduje się na 18,33, a w razie jego przełamania będę zwracał uwagę na 18 lub też na 17,52, gdzie znajduje się linia trendu wzrostowego. W przypadku silniejszej korekty popyt winien pojawić się na 16,51. 13.5 3
PKN ORLEN PKNORLEN (45.8000, 46.7100, 44.7700, 44.8700, -1.24000) June July August September November December2013 February March April May June July August September October Nov Kurs spółki próbował kontynuować wzrost, lecz podaż uporczywie pojawiała się w rejonie ostatniego maksimum na 46,71. Aktualnie walor znajduje się w rejonie wsparć wynikających z obu średnich ruchomych jak i linii krótkoterminowego trendu wzrostowego na 44,31. Ewentualne przebicie tego poziomu będzie świadczyło o słabości kupujących, co z kolei winno przełożyć się na test 42,65. Przebicie tego pułapu będzie wskazywało na korekcyjny charakter wzrostu, co z kolei będzie stanowiło zapowiedź testu ważnego wsparcia w zakresie 40,30-40,40. Najbliższy opór wyznacza maksimum na 46,71, a w razie jego przebicia będę zwracał uwagę na linie trendu spadkowego na 48. W przypadku jej przebicia będę oczekiwał na test 51,17. Kluczowy opór w średnim terminie znajduje się na 52,93. PKO BP PKOBP (39.5000, 40.2000, 39.3100, 40.1500, +0.44000) 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 40.5 RAPORT MIESIĘCZNY 40.0 39.5 39.0 38.5 38.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 34.5 34.0 33.5 33.0 32.5 32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 28.5 28.0 27.5 27.0 26.5 26.0 25.5 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Kurs banku odnotował wzrost do 40,20 i aktualnie znajduje się w rejonie maksimum, na oporze wynikającym z górnego ograniczenia kanału wzrostowego. Kolejny opór znajduje się na 40,76, a w razie jego pokonania będę oczekiwał na test 43,06. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 43,80 lub też na 46,20. Najbliższe wsparcie znajduje się na 38,85, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test zakresu 37,72-37,79. Kluczowe wsparcie znajduje się na 35,84. 4
PZU PZU (464.000, 470.950, 464.000, 468.000, +2.00000) 470 ep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct No Kurs spółki odnotował wzrost do nowego, absolutnego maksimum na 470,95 i aktualnie znajduje się w rejonie szczytu. Wyznacza on najbliższy opór, a w razie jego pokonania będę oczekiwał na test 471,90 lub też 479,50. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna pojawić się na 499,50, gdzie znajduje się górne ograniczenie kanału wzrostowego. Najbliższe wsparcie to 453,60, a w razie jego przełamania popyt winien pojawić się na 442,20. Kolejne wsparcie znajduje się na 430,70, a w razie jego przełamania popyt winien ujawnić się na 426 lub też 412,25. TPSA TPSA (9.78000, 9.89000, 9.74000, 9.88000, +0.09000) 460 450 440 430 420 410 400 390 380 370 360 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 250 12.0 RAPORT MIESIĘCZNY 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 10 17 December 27 7 2013 14 21 28 4 11 18 25 4 11 February March 18 25 8 April 15 22 29 13 20 27 3 10 May June 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 July August September 23 30 7 14 October 21 28 4 11 November Kurs spółki odnotował wzrost do nowego, średnioterminowego maksimum na 9,89 i aktualnie znajduje się w rejonie szczytu, który jest zarazem oporem wynikającym z 38,2% zniesienia spadku z 16,21 do 5,82. W przypadku pokonania tego poziomu podaż winna ujawnić się na 9,97 lub też na 10,79, gdzie kończy się luka bessy. Kolejnym wyzwaniem dla kupujących winien być 11,02, gdzie znajduje się opór wynikający z 50% zniesienia wspomnianego wcześniej spadku. Najbliższe wsparcie to 9,74, a sygnałem wyczerpania potencjału wzrostowego będzie zamknięcie ostatniej luki hossy na 9,43. Kolejne wsparcia to 9,04 oraz 8,88. 6.0 5
Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. System rekomendacyjny DM BZ WBK S.A. opiera się na wyznaczaniu cen docelowych i ich relacji do ceny bieżącej instrumentów finansowych, poza tym w przypadku rekomendacji kierowanych do szerokiego kręgu odbiorców wymaga zastosowania dwóch sposobów wyceny. Zawarte w niniejszym materiale informacje nie spełniają żadnego z powyższych wymogów. Ponadto w zależności od okoliczności mogą one stanowić podstawę do podjęcia różnych (także o przeciwstawnych kierunkach) zachowań inwestycyjnych dla poszczególnych inwestorów. Dane prezentowane w niniejszym materiale zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. Interpretacja wykresu jest subiektywną oceną analityka dotyczącą oceny technicznej wykresu. Wykresy przygotowano za pomocą programu Metastock. Dane dostarcza Akcje.net (http://stooq.pl). Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. DM BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. DM BZ WBK S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski, niespójne z przedstawionymi w niniejszym dokumencie. Takie dokumenty odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je analityków. DM BZ WBK S.A. nie jest zobowiązany do zapewnienia, iż takie dokumenty będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym analizę niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. RAPORT MIESIĘCZNY 6