GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe. za IV kwartał 2008 roku

GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za IV kwartał 2008 roku 1

Indeks do skonsolidowanego SKONSOLIDOWANY BILANS... 3 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 4 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 7 1. Informacje ogólne... 8 1.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności... 8 1.2 Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej ze wskazaniem ich skutków... 10 1.3 ZałoŜenie kontynuacji działalności... 12 2. Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości... 12 2.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami... 12 2.2 Podstawa sporządzenia... 12 2.3 Konsolidacja... 13 2.4 Wycena pozycji wyraŝona w walutach obcych... 13 2.5 Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości... 14 3. Informacje o działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie... 15 4. Informacje dotyczące segmentów działalności... 15 5. Zysk na akcję... 19 6. Wartość księgowa na akcję... 20 7. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, w przeliczeniu na jedną akcję... 20 8. Informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej... 21 9. Kursy wymiany złotego... 21 10. Transakcje z podmiotami powiązanymi... 22 11. Zobowiązania warunkowe... 25 12. Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości... 26 13. Dodatkowe noty... 26 14. Wybrane dane finansowe... 26 15. Informacja o toczących się postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej... 28 16. Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe... 28 17. Stanowisko Zarządu Elektrobudowy SA odnośnie realizacji wcześniej ogłoszonych prognoz... 31 19. Informacje dodatkowe... 32 2

Skonsolidowany bilans 31.12.2008 koniec kwartału/2008 30.09.2008 koniec poprz. kwartału/2008 31.12.2007 koniec kwartału/2007 30.09.2007 koniec poprz. kwartału/2007 AKTYWA Aktywa trwałe 116 748 107 139 59 889 57 303 Rzeczowe aktywa trwałe 49 222 45 532 37 746 36 451 Wartości niematerialne 27 607 25 191 3 697 3 561 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 18 411 17 023 3 560 2 843 Udziały w jednostkach zaleŝnych 0 110 0 0 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 2 108 2 100 2 100 968 NaleŜności handlowe oraz pozostałe 10 713 10 183 8 276 11 965 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 7 494 5 795 2 336 1 034 Długoterminowe rozliczenia miedzyokresowe 1 193 1 205 2 174 481 Aktywa obrotowe 331 804 316 047 278 997 203 258 Zapasy 6 557 22 059 14 834 21 804 NaleŜności handlowe oraz pozostałe 191 281 163 710 201 835 121 782 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 236 4 418 480 857 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 19 861 0 0 0 Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy 3 261 0 0 0 Pochodne instrumenty finansowe 0 0 1 495 0 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 566 3 586 2 309 1 864 Kwoty naleŝne z tytułu umów budowlanych 23 336 35 732 36 462 36 372 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 84 706 86 542 21 582 20 579 Razem aktywa 448 552 423 186 338 886 260 561 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny 249 624 235 391 111 654 101 589 Kapitał zakładowy 26 375 26 375 25 320 25 320 Kapitał zapasowy 177 222 177 222 67 248 67 248 Kapitał z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy 865 1 014 1 072 473 Kapitał z róŝnic kursowych 511 (1 283) (334) (100) Zysk (strata) z lat ubiegłych (15 642) (15 278) (16 362) (16 384) Zysk (strata) netto 60 293 47 341 34 710 25 032 Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki 249 624 235 391 111 654 101 589 Kapitały mniejszości 0 0 0 0 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe 9 598 10 066 6 304 4 739 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 367 2 959 1 964 1 879 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 7 231 7 107 4 340 2 860 Zobowiązania krótkoterminowe 189 330 177 729 220 928 154 233 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 139 172 127 946 160 330 103 485 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 2 107 1 380 202 2 434 Kredyty i poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe 0 0 22 497 20 763 Rezerwy 1 178 1 028 974 618 Rozliczenia międzyokresowe 12 786 6 336 8 288 3 857 Kwoty zobowiązań wobec odbiorców z tytułu umów budowlanych 34 087 41 039 28 637 23 076 Razem zobowiązania 198 928 187 795 227 232 158 972 Razem kapitał własny i zobowiązania 448 552 423 186 338 886 260 561. 3

Skonsolidowany rachunek zysków i strat 4 kwartał/2008 okres od 01.10.2008-31.12.2008 4 kwartały/2008 okres od 01.01.2008-31.12.2008 4 kwartał/2007 okres od 01.10.2007-31.12.2007 4 kwartały/2007 okres od 01.01.2007-31.12.2007 Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 228 420 810 986 243 677 679 642 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (209 265) (725 674) (226 634) (621 393) Zysk brutto 19 155 85 312 17 043 58 249 Koszt sprzedaŝy (1 631) (5 124) (1 424) (4 005) Koszty ogólnego zarządu (5 138) (13 039) (2 627) (8 166) Pozostałe koszty operacyjne (349) (2 010) (699) (2 582) Pozostałe zyski (straty) netto 3 459 6 131 (964) 746 Zysk operacyjny 15 496 71 270 11 329 44 242 Koszty finansowe (3) (121) (380) (1 233) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 314 3 358 951 1 785 Zysk przed opodatkowaniem 15 807 74 507 11 900 44 794 Podatek dochodowy (2 855) (14 214) (2 222) (9 179) Zysk netto okresu obrotowego 12 952 60 293 9 678 35 615 z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki 12 952 60 293 9 678 34 710 przypadający na udziały mniejszości 0 0 0 905 Zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki w trakcie okresu (wyraŝony w zł na jedną akcję) - podstawowy 2,73 12,78 2,29 8,22 - rozwodniony 2,73 12,78 2,29 8,22. 4

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalna akcji Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy Pozostały kapitał zapasowy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny 1 październik 2008 r. 26 375 101 614 75 608 1 014 32 063 (1 283) 235 391 róŝnice z przeliczenia (364) 1 794 1 430 zysk netto 12 952 12 952 wycena inwestycji dostępnych do sprzedaŝy (185) (185) podatek odroczony dotyczący wyceny inwestycji 36 36 suma przychodów za IV kwartał 2008 roku (149) (364) 12 952 1 794 14 233 pozostałe zmiany 0 31 grudzień 2008 r. 26 375 101 614 75 608 865 31 699 12 952 511 249 624 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalna akcji Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał z wyceny inwestytcji Pozostały kapitał zapasowy dostępnych do sprzedaŝy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny 1 styczeń 2008 r. 25 320 12 992 54 256 1 072 18 348 (334) 111 654 róŝnice z przeliczenia 21 845 866 zysk netto 60 293 60 293 wycena aktywów finan.dostepnych do sprzedaŝy (256) (256) podatek dochodowy z wyceny udziałów 49 49 suma przychodów za IV kwartały 2008 roku (207) 21 60 293 845 60 952 podział zysku 22 115 (22 115) 0 emisja akcji serii D 1 055 88 622 89 677 koszty emisji akcji serii D (774) (774) wypłata dywidendy (11 869) (11 869) pozostałe zmiany 11 (27) (16) 31 grudzień 2008 r. 26 375 101 614 75 608 865 (15 642) 60 293 511 249 624. 5

Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalna akcji Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy Pozostały kapitał zapasowy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny 1 październik 2007 r. 25 320 12 992 54 256 473 8 648 (100) 101 589 róŝnice z przeliczenia (234) (234) zysk netto 9 678 9 678 wycena aktywów finan.dostepnych do sprzedaŝy 739 739 podatek dochodowy z wyceny udziałów (140) (140) suma przychodów za IV kwartał 2007 roku 599 9 678 (234) 10 043 pozostałe zmiany 22 22 31 grudzień 2007 r. 25 320 12 992 54 256 1 072 8 670 9 678 (334) 111 654 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalna akcji Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał z wyceny inwestytcji Pozostały kapitał zapasowy dostępnych do sprzedaŝy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny 1 styczeń 2007 r. 25 320 12 992 48 264 72 (1 912) (197) 3 226 87 765 róŝnice z przeliczenia (137) (137) zysk netto 34 710 905 35 615 wycena aktywów finan.dostepnych do sprzedaŝy 1 234 1 234 podatek dochodowy z wyceny udziałów (234) (234) suma przychodów za IV kwartały 2007 roku 1 000 34 710 (137) 905 36 478 zmiana sposobu ujęcia związana ze zmianą statusu Spółki Kruelta (4 131) (4 131) podział zysku 5 982 (5 982) 0 wypłata dywidendy (8 440) (8 440) pozostałe zmiany 10 (28) (18) 31 grudzień 2007 r. 25 320 12 992 54 256 1 072 (16 362) 34 710 (334) 111 654. 6

Skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych 4 kwartał/2008 okres od 01.10.2008-31.12.2008 4 kwartały/2008 okres od 01.01.2008-31.12.2008 4 kwartał/2007 okres od 01.10.2007-31.12.2007 4 kwartały/2007 okres od 01.01.2007-31.12.2007 Przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej Zysk brutto 15 807 74 507 11 900 44 794 Udziały w zyskach netto jednostek podporzadkowanych wycenianych metodą praw własności (314) (3 358) (951) (1 785) Amortyzacja 2 261 7 767 1 456 5 364 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 3 121 380 1 233 Zysk/strata ze sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 351 (54) 958 360 Zmiana stanu zapasów 15 503 12 309 6 970 2 395 Zmiana stanu aktywów finansowych (19 506) (18 415) 78 (378) Zmiana stanu naleŝności handlowych oraz pozostałych (23 683) 16 995 (77 615) (58 576) Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów 8 102 (23 984) 58 445 44 078 Zapłacony podatek dochodowy (3 791) (17 525) (5 989) (12 890) Zmiana stanu krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych 7 472 4 697 3 986 335 Zmiana stanu długoterminowych rozliczeń międzyokresowych 12 1 032 (1 693) (1 688) Zmiana stanu rozrachunków z tytułu umów budowlanych 4 407 20 590 5 471 3 507 Inne korekty (1 456) (830) (1 125) (3 275) Wpływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej 5 168 73 852 2 271 23 474 Przepływy pienięŝne z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 241 1 523 110 1 732 Dywidendy i udziały w zyskach 0 4 160 0 0 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (4 878) (17 287) (2 755) (10 631) Nabycie aktywów finansowych (2 364) (53 524) 0 0 Zbycie udziałów jednostki zaleŝnej 0 0 0 (5 970) Wypływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (7 001) (65 128) (2 645) (14 869) Przepływy pienięŝne z działalności finansowej Wpływy netto z emisji akcji 0 88 903 0 0 Kredyty i poŝyczki 0 0 1 084 0 Emisja dłuŝnych papierów wartościowych 0 5 968 11 932 106 481 Spłaty kredytów i pozyczek 0 (4 598) 0 (387) Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 (11 869) 0 (8 440) Wykup dłuŝnych papierów wartościowych 0 (11 932) (11 939) (109 467) Odsetki (3) (121) (380) (1 233) Pozostałe wypływy 0 (16) 22 (17) Wpływy/wypływy pienięŝne netto z działalności finansowej (3) 66 335 719 (13 063) Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym (1 836) 75 059 345 (4 458) Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na początek okresu 0 9 647 0 14 105 Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na koniec okresu (1 836) 84 706 345 9 647. 7

Noty do skonsolidowanego 1. Informacje ogólne 1.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności W skład Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA wchodzą: Jednostka dominująca - Elektrobudowa SA z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, 40-246 Katowice. Elektrobudowa SA jest spółką akcyjną utworzoną i działającą na podstawie prawa polskiego. Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego o nazwie Przedsiębiorstwo MontaŜu Elektrycznego Elektrobudowa z siedzibą w Katowicach. Akt przekształcenia sporządzony został dnia 9 stycznia 1992 roku w formie aktu notarialnego (Repertorium Nr 225/95) przez Kancelarię Notarialną Nr 18 w Warszawie prowadzoną przez notariusza Pawła Błaszczaka. Spółka została wpisana w Dziale B pod numerem 7682 do Rejestru Handlowego Sądu Rejonowego Wydział X Rejestrowy w Katowicach, na podstawie prawomocnego postanowienia tego Sądu wydanego dnia 3 lutego 1992 roku (Sygnatura akt RHB 7682 VII G. Rej. H 48/92). Obecnie sądem rejestrowym Spółki jest Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (Numer KRS: 0000074725). Podstawowym przedmiotem działalności Spółki, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 4321Z), jest wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli. Sektor według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie - budownictwo. Akcje jednostki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność gospodarcza Elektrobudowy SA obejmuje: wykonywanie pełnego zakresu robót elektromontaŝowych spotykanych we wszystkich nowo wznoszonych, rozbudowywanych i modernizowanych obiektach energetyki zawodowej, a takŝe w obiektach przemysłowych; dostawa sprzętu elektroenergetycznego, przede wszystkim urządzeń przeznaczonych do przesyłu i rozdziału energii; wykonywanie usług w zakresie projektowania, pomiarów pomontaŝowych i rozruchu. Jednostka zaleŝna Konip Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, 40-246 Katowice. W jednostce zaleŝnej Konip Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki. Konip Sp. z o.o. zajmuje się administrowaniem nieruchomościami stanowiącymi własność Elektrobudowy SA lub będącymi w jej uŝytkowaniu wieczystym, a w szczególności obsługą techniczną i administracją budynków i budowli, wynajmem wolnych powierzchni uŝytkowych, obsługą przeciwpoŝarową, sprzątaniem pomieszczeń oraz terenu, a takŝe ochroną mienia, świadczeniem usług telekomunikacyjnych, prowadzeniem archiwum i recepcji. 8

Noty do skonsolidowanego (cd.) Jednostka zaleŝna Południowy Zakład Automatyki i Zabezpieczeń Energoefekt Sp. z o.o. z siedzibą w Rudzie Śląskiej, ul. Kokotek 6, 41-700 Ruda Śląska. W jednostce zaleŝnej Energoefekt Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki. Energoefekt Sp. z o.o. jest przedsiębiorstwem inŝynierskim świadczącym usługi branŝy elektrycznej oraz automatyki. Podstawowa działalność Spółki obejmuje: prace projektowe, montaŝowe, serwis, pomiary i uruchomienia urządzeń i instalacji elektroenergetycznych oraz układów nadzoru, sterowania i wizualizacji, a takŝe sprzedaŝ oraz pośrednictwo przy sprzedaŝy przemienników częstotliwości, układów regulacji napięcia generatorów, układów elektroenergetycznej automatyki zabezpieczeniowej (EAZ) i części zamiennych do dostarczonych wcześniej urządzeń. Jednostka zaleŝna Energotest Energopomiar Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Chorzowska 44 B, 44-100 Gliwice. W jednostce zaleŝnej Energotest Energopomiar Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 92% udziałów w kapitale Spółki i uprawnienia do wykonywania 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Przedmiotem działalności Spółki Energotest Energopomiar są usługi związane z budową, modernizacją i eksploatacją obiektów elektroenergetycznych oraz produkcja sprzętu elektrycznego, aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej a takŝe badania i analizy techniczne. Grupa posiada udziały w: Jednostka stowarzyszona Kruelta Sp. z o.o. z siedzibą w Sankt Petersburgu, ul. Magnitogorskaja 17a Spółka Kruelta jest jednostką stowarzyszoną w stosunku do Grupy Kapitałowej, w związku z tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki Kruelta. Na dzień 31.12.2008 roku Elektrobudowa SA posiada 49% udziałów reprezentujących 49% kapitału Spółki Kruelta. Procentowy udział Elektrobudowy SA w kapitale Spółki Kruelta jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. W dniu 18 maja 2007 roku Elektrobudowa SA sprzedała 2 % posiadanych udziałów w Spółce Kruelta dotychczasowemu udziałowcowi mniejszościowemu Spółce Tavrida z siedzibą w Moskwie - Federacja Rosyjska. Wartość transakcji wynosiła 3 770 tys. rubli, tj. 410 tys. zł. Z chwilą sprzedaŝy 2% udziałów, Spółka Kruelta zakwalifikowana została jako jednostka stowarzyszona, którą konsoliduje się metodą praw własności. Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres 01.01.2007-30.06.2007 roku sporządzono metodą pełną. Począwszy od 01.07.2007 roku w rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej wykazuje się tylko udział w zysku jednostki stowarzyszonej, z jednoczesnym podwyŝszeniem pozycji: Udziały w jednostkach stowarzyszonych. O znaczącym wpływie decyduje fakt, Ŝe zgodnie ze statutem, bez zgody przedstawicieli jednostki dominującej w Radzie Nadzorczej jednostki stowarzyszonej, nie mogą być przyjęte uchwały dotyczące kluczowych dla jej funkcjonowania kwestii, przede wszystkim w zakresie strategii działania, która z kolei wyznacza jej politykę operacyjną i finansową. Podstawowa działalność Spółki Kruelta koncentruje się na montaŝu i sprzedaŝy rozdzielnic średniego napięcia na rynek rosyjski. Dopełnieniem tej oferty jest sprzedaŝ rozdzielnic niskiego napięcia i przewoźnych stacji kontenerowych. 9

Noty do skonsolidowanego (cd.) Jednostka stowarzyszona Wektor Sp. z o.o. z siedzibą w Wotkińsku ul. Pobiedy 2, Autonomiczna Republika Udmurcka Federacji Rosyjskiej. Spółka Wektor jest jednostką stowarzyszoną w związku z tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną tej Spółki. Na dzień 31.12.2008 roku Elektrobudowa SA posiada 49% udziałów reprezentujących 49% kapitału Spółki Wektor. Procentowy udział Elektrobudowy SA w kapitale Spółki Wektor jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Podstawowa działalność Spółki Wektor to produkcja elementów elektrycznych i radiowych, aparatury elektropróŝniowej a takŝe wykonawstwo robót budowlanych. Uzupełnieniem w/w oferty jest sprzedaŝ rozdzielnic niskiego napięcia i przewoźnych stacji kontenerowych. Jednostka stowarzyszona SAUDI ELEKTROBUDOWA SA Sp. z o.o. z siedzibą w mieście Rijad, ulica Al. Sittin skr. pocztowa 3936 11481 Rijad w Królestwie Arabii Saudyjskiej. Spółka SAUDI ELEKTROBUDOWA jest jednostką stowarzyszoną poniewaŝ Elektrobudowa SA po rozpoczęciu przez Spółkę działalności gospodarczej, będzie wywierać znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA. Na dzień 31.12.2008 roku Elektrobudowa SA posiada 33% udziałów reprezentujących 33 % kapitału Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA, który jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Zgodnie z rejestracją, przedmiotem działalności Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA jest oferowanie systemów elektrycznych wysokiego, średniego i niskiego napięcia, w tym rozdzielnice, panele rozdzielcze oraz stacje elektroenergetyczne, prace montaŝowe, naprawcze i konserwacyjne dla systemów sterowania i dystrybucji energii elektrycznej. W IV kwartale 2008 roku jednostka dominująca Grupy dokonała przeglądu, którego celem było ustalenie czy Spółka zaleŝna Energotest Energopomiar wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki Energotest Diagnostyka w Opolu. W efekcie przeprowadzonego przeglądu ustalono, Ŝe Spółka Energotest Energopomiar ma tylko 17% udziałów w Spółce Energotest Diagnostyka i nie ma moŝliwości wpływania na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki Energotest Diagnostyka. Współpraca na płaszczyźnie technicznej i w zakresie wymiany personelu jak równieŝ posiadanie w trzyosobowej Radzie Nadzorczej Energotestu Diagnostyka jednego przedstawiciela nie ma znacznego wpływu na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki Energotest Diagnostyka. 1.2 Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej ze wskazaniem ich skutków Na dzień 31 grudnia 2008 roku w porównaniu do 31.12.2007 roku w strukturze Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA wystąpiły niŝej opisane zmiany: a) w dniu 16 kwietnia 2008 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach wydał postanowienie o wpisie adnotacji w Krajowym Rejestrze Sądowym, Ŝe Elektrobudowa SA w Katowicach posiada 100% udziałów Południowego Zakładu Automatyki Energoefekt Sp. z o.o. z siedzibą w Rudzie Śląskiej. Cena nabycia wyŝej wymienionych udziałów na dzień 31.12.2008 roku wynosi 10,9 mln zł. 10

Noty do skonsolidowanego (cd.) b) w dniu 11 kwietnia 2008 roku Elektrobudowa SA nabyła 62% udziałów Spółki Energotest Energopomiar z siedzibą w Gliwicach od dotychczasowych udziałowców będących osobami fizycznymi, a w dniu 20 czerwca 2008 nabyła dalsze 30% udziałów od dotychczasowego wspólnika (osoby prawnej). Na dzień 31.12.2008 roku Elektrobudowa SA posiada 92% udziałów w kapitale Spółki Energotest Energopomiar i jednocześnie ma prawo do wykonywania 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników w związku z udzieleniem Elektrobudowie SA pełnomocnictwa do wykonywania prawa głosu oraz wszelkich innych uprawnień korporacyjnych przez wspólnika posiadającego 8% udziałów w kapitale Spółki Energotest - Energopomiar. Cena nabycia 92% udziałów Spółki Energotest Energopomiar na dzień 31.12.2008 roku wynosi 300 mln zł. W bilansie Spółki i skonsolidowanym bilansie Grupy Kapitałowej sporządzonym na dzień 31.12.2008 roku uwzględniona została równieŝ wycena 8% udziałów w kapitale Spółki Energotest Enrgopomiar w wysokości 6,6 mln zł, w związku z zawartą umową kupna/sprzedaŝy 8% udziałów na przełomie marca i kwietnia 2009 roku. c) w dniu 20 marca 2008 roku w Moskwie Elektrobudowa SA podpisała ze Spółką Tavrida umowę kupna sprzedaŝy 49% udziałów w kapitale zakładowym Spółki Wektor z siedzibą w Wotkińsku za kwotę 3,9 mln zł reprezentujących 49% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Umowa zarejestrowana została w Państwowym Rejestrze Osób Prawnych Federacji Rosyjskiej w dniu 15.04.2008 roku. W dniu 18.04.2008 roku udziałowcy Spółki Wektor postanowili podwyŝszyć kapitał zakładowy, Elektrobudowa SA wpłaciła 3,3 mln zł, co stanowiło 49 % kapitału. W dniu 12.09.2008 roku udziałowcy postanowili podwyŝszyć kapitał Spółki Wektor dodatkowo o 13,5 mln zł. z czego na Elektrobudowę SA przypadało 6,6mln złotych. Na dzień 31.12.2008 roku Elektrobudowa SA posiada 49% udziałów reprezentujących 49% kapitałów Spółki Wektor. Wartość transakcji zakupu udziałów Spółki Wektor i podwyŝszenia kapitału tej Spółki wynosiła 13,8 mln zł. Objęcie przez Elektrobudowę SA 49% udziałów i jednocześnie wywieranie znaczącego wpływu na kierowanie polityką operacyjną i finansową Spółki Wektor oznacza, Ŝe Spółka ta zakwalifikowana została jako jednostka stowarzyszona, którą konsoliduje się metodą praw własności. d) w dniu 22 maja 2008 roku Ministerstwo Handlu i Przemysłu oraz Izba Przemysłowo Handlowa Królestwa Arabii Saudyjskiej wydały zaświadczenia o rejestracji podmiotu SAUDI ELEKTROBUDOWA Sp. z o. o. z siedzibą w Rijadzie. Wymieniona wyŝej Spółka załoŝona została przez Pana Mohammeda Assad Amin Said z Arabii Saudyjskiej, którego własnością jest 67% udziałów i Elektrobudowę SA, która posiada 33% udziałów, których wartość wynosi 96,7 tys. zł. W związku z posiadaniem 33% udziałów w kapitale Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA oraz tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywierać będzie dość znaczny wpływ na politykę operacyjną i finansową, Spółkę zakwalifikowano jako jednostkę stowarzyszoną, która konsolidowana będzie metodą praw własności. Do dnia 31.12.2008 roku Spółka SAUDI nie podjęła Ŝadnej działalności. 11

Noty do skonsolidowanego (cd.) 1.3 ZałoŜenie kontynuacji działalności Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej oraz, Ŝe nie istnieją okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności poszczególnych podmiotów Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. JeŜeli po sporządzeniu rocznego jednostki Grupy Kapitałowej otrzymają informacje o zdarzeniach, które mają istotny wpływ na to sprawozdanie, lub powodują, Ŝe załoŝenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową nie jest uzasadnione, Zarząd Elektrobudowy SA jest upowaŝniony do wprowadzenia poprawek do skonsolidowanego do momentu jego zatwierdzenia. Nie wyklucza to moŝliwości wprowadzenia w okresach późniejszych retrospektywnych zmian do w związku z korektami błędów lub zmian zasad rachunkowości zgodnie z MSR 8. Zdaniem Zarządu Elektrobudowy SA, nie istnieją obecnie okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową. 2. Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości 2.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami Raport Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA za IV kwartał 2008 roku jest sporządzany zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. 2.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej jest sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktualizacji wyceny instrumentów pochodnych oraz wyceny inwestycji przeznaczonych do sprzedaŝy, które wykazuje się w wartości godziwej. 12

Noty do skonsolidowanego (cd.) 2.3 Konsolidacja Jednostki zaleŝne Jednostki zaleŝne to wszystkie jednostki (w tym jednostki specjalnego przeznaczenia), w których Grupa ma prawo kierować polityką finansową i operacyjną, co wiąŝe się z posiadaniem ponad połowy liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili moŝna zrealizować lub zamienić. Jednostki zaleŝne podlegają pełnej konsolidacji od dnia, w którym Grupa obejmuje nad nimi kontrolę. Ich konsolidacji zaprzestaje się od dnia, w którym Grupa traci kontrolę. Nie istnieją jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej wyłączone z obowiązku objęcia konsolidacją. Transakcje wewnątrzgrupowe, salda oraz niezrealizowane zyski z transakcji pomiędzy jednostkami Grupy podlegają wyłączeniu. Niezrealizowane straty równieŝ podlegają wyłączeniu chyba, Ŝe transakcja wykaŝe, Ŝe nastąpiła utrata wartości przekazanego składnika aktywów. Wyłączeniu podlega wartość udziałów posiadanych przez jednostkę dominującą i inne jednostki objęte konsolidacją w jednostkach zaleŝnych z tą częścią wycenionych według wartości godziwej aktywów netto jednostek zaleŝnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej i innych jednostek Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją w jednostkach zaleŝnych, na dzień rozpoczęcia sprawowania nad nimi kontroli. Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej, ale nie sprawuje nad nimi kontroli. O znaczącym wpływie decyduje fakt, Ŝe zgodnie ze statutem, bez zgody przedstawicieli Elektrobudowy SA, nie mogą być przyjęte uchwały dotyczące kluczowych dla jej funkcjonowania kwestii, przede wszystkim w zakresie strategii działania, która z kolei wyznacza jej politykę operacyjną i finansową. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone ujmuje się metodą praw własności. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych ujmuje się w rachunku zysków i strat. Udział w jednostkach stowarzyszonych stanowi bilansową wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych zgodnie z metodą praw własności. Niezrealizowane zyski oraz straty na transakcjach pomiędzy Grupą a jednostkami stowarzyszonymi eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w jednostce stowarzyszonej. 2.4 Wycena pozycji wyraŝona w walutach obcych a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność (waluta funkcjonalna). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki Elektrobudowa SA oraz walutą prezentacji Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. 13

Noty do skonsolidowanego (cd.) b) Transakcje i salda Transakcje wyraŝone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji w sposób następujący: w przypadku sprzedaŝy walut obcych i transakcji spłaty naleŝności według kursu zakupu stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa; w przypadku zakupu walut obcych i transakcji spłaty zobowiązań według kursu sprzedaŝy stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa; w przypadku innych transakcji według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski i Bank Centralny Rosji, o ile dokumenty celne nie podają innego kursu; w przypadku aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski i Bank Centralny Rosji. Zyski i straty z tytułu rozliczenia wyŝej wymienionych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pienięŝnych wyraŝonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pienięŝnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. c) Przeliczenie pozycji bilansowych oraz rachunku zysków i strat Bilans oraz rachunek zysków i strat jednostek Grupy, z których Ŝadna nie prowadzi działalności w warunkach hiperinflacji, których waluty funkcjonalne róŝnią się od waluty prezentacji przelicza się na walutę prezentacji w sposób następujący: aktywa i zobowiązania w kaŝdym prezentowanym bilansie przelicza się według średniego kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy ogłoszonego przez NBP; przychody i koszty w kaŝdym rachunku zysków i strat przelicza się według kursu średniego waluty stanowiącego średnią arytmetyczną kursów średnich na dzień kończący kaŝdy miesiąc w okresie sprawozdawczym, chyba Ŝe kurs średni nie stanowi zadawalającego przybliŝenia skumulowanego wpływu kursów z dni transakcji wówczas przychody i koszty przelicza się według kursów z dni transakcji; róŝnice kursowe powstałe z przeliczenia na walutę prezentacji wykazywane są jako odrębny składnik kapitału własnego. 2.5 Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości Dane finansowe skonsolidowanego raportu kwartalnego prezentowanego za okres bieŝący oraz porównywalny sporządzone zostały według zasad rachunkowości określonych w skonsolidowanym raporcie za I półrocze 2008 roku, z dostosowaniem prezentacji okresu porównywalnego do zmian wprowadzonych w roku 2008. 14

Noty do skonsolidowanego (cd.) 3. Informacje o działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie W IV kwartale 2008 roku jednostki Grupy Kapitałowej nie zaniechały Ŝadnej działalności. Nie przewiduje się równieŝ Ŝadnego zaniechania w okresie następnym. 4. Informacje dotyczące segmentów działalności Podstawowy układ sprawozdawczy segmentacja branŝowa W IV kwartale 2008 roku, tak samo jak w kwartałach poprzednich, Grupa prowadziła działalność w ramach czterech głównych segmentów branŝowych, które podlegają róŝnym rodzajom ryzyka i korzyści. - Segment Wytwarzania Energii świadczy usługi na rzecz wytwórców zawodowych i przemysłowych energii elektrycznej i cieplnej, przemysłu cięŝkiego, a w szczególności przemysłu hutniczego, wydobywczego łącznie z zapleczem przetwórczym. Segment ten świadczy usługi w zakresie: prac montaŝowych z zakresu elektroenergetyki, pomiarów pomontaŝowych, prac rozruchowych i produkcji przewodów silnoprądowych. - Segment Przemysłu świadczy usługi na rzecz szeroko rozumianego sektora publicznego, handlowego (budynki centrów handlowych) i przemysłu, w tym min. przemysłu petrochemicznego, papierniczego, drogowego i itp. Usługi świadczone są w zakresie: prac montaŝowych z zakresu elektroenergetyki, pomiarów pomontaŝowych, prac rozruchowych oraz realizuje zadania w charakterze generalnego wykonawcy inwestycji - Segment Dystrybucji Energii świadczy kompleksowe usługi na rzecz sektora dystrybucyjnego oraz realizuje dostawy wytworzonych produktów. Przedmiotem działania tego segmentu jest: produkcja i sprzedaŝ urządzeń elektroenergetycznych średniego i niskiego napięcia, a w szczególności rozdzielnic niskich i średnich napięć oraz stacji kontenerowych, produkcja i sprzedaŝ konstrukcji metalowych, kablowych i wsporczych, produkcja i sprzedaŝ urządzeń sterowania i sygnalizacji oraz kompleksowa realizacja stacji elektroenergetycznych i projektów w zakresie generalnego wykonawstwa dla rynku dystrybucji i przesyłu energii. - Segment Automatyki świadczy usługi w zakresie systemów sterowania, nadzoru oraz układów automatyki dla stacji elektroenergetycznych i rozdzielnic. Świadczy równieŝ usługi monitoringu, sterowania, a takŝe kompleksowej automatyki dla przemysłu wytwórczego i przetwórczego. Ponadto wykonuje usługi w zakresie elektryki i automatyki dla urządzeń i instalacji wodnych oraz ochrony środowiska. Wykonuje równieŝ usługi z zakresu automatyki dla budownictwa, energetyki i ciepłownictwa. Na dzień 31.12.2008 roku w ramach Rynku Automatyki wykazane zostały równieŝ aktywa i zobowiązania oraz rachunek zysków i strat za II półrocze 2008 roku, Spółek Energotest Energopomiar Gliwice i Energoefekt Ruda Śląska, nad którymi jednostka dominująca pełną kontrolę objęła z dniem 01.07.2008 roku. - Pozostałe pozycje obejmują inne materialne i niematerialne usługi świadczone na rzecz klientów zewnętrznych. 15

Noty do skonsolidowanego (cd.) Wyniki segmentów branŝowych za IV kwartały 2008 roku Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Przychody brutto ze sprzedaŝy 277 321 299 300 287 722 32 684 7 034 904 061 SprzedaŜ między segmentami * 4 418 4 745 77 242 2 007 4 663 93 075 Przychody netto ze sprzedaŝy 272 903 294 555 210 480 30 677 2 371 810 986 Zysk operacyjny 23 020 18 901 23 644 3 339 2 366 71 270 Wynik działalności finansowej (121) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych 3 358 metodą praw własności Zysk przed opodatkowaniem 74 507 Podatek dochodowy (14 214) Zysk netto 60 293 Zysk netto mniejszości 0 Zysk netto akcjonariuszy Elektrobudowy SA 60 293 Pozostałe pozycje dotyczące segmentów branŝowych ujęte w rachunku zysków i strat za IV kwartały 2008 roku Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa amortyzacja środków trwałych 1 849 1 001 1 528 421 1 420 6 219 amortyzacja wartości niematerialnych 157 149 1 058 158 64 1 586 * Transakcje między segmentami dokonywane są na bazie cen rynkowych Wyniki segmentów branŝowych za IV kwartały 2007 roku Wytwarzania Przemysłu Dystrybucji Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Energii Energii Przychody brutto ze sprzedaŝy 231 068 255 394 254 189 11 742 6 514 758 907 SprzedaŜ między segmentami * 9 217 1 624 60 556 3 776 4 092 79 265 Przychody netto ze sprzedaŝy 221 851 253 770 193 633 7 966 2 422 679 642 Zysk operacyjny 16 653 11 555 15 786 154 94 44 242 Wynik działalności finansowej (1 233) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych 1 785 metodą praw własności Zysk przed opodatkowaniem 44 794 Podatek dochodowy (9 179) Zysk netto 35 615 Zysk netto mniejszości 905 Zysk netto akcjonariuszy Elektrobudowy SA 34 710 16

Noty do skonsolidowanego (cd.) Pozostałe pozycje dotyczące segmentów branŝowych ujęte w rachunku zysków i strat za IV kwartały 2007 roku Wytwarzania Przemysłu Dystrybucji Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Energii Energii amortyzacja środków trwałych 1 154 632 1 337 122 1 349 4 594 amortyzacja wartości niematerialnych 124 99 411 55 81 770 * Transakcje między segmentami dokonywane są na bazie cen rynkowych Aktywa i zobowiązania segmentów branŝowych 31.12.2008 Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Aktywa * 114 702 100 165 73 913 13 525 146 247 448 552 Zobowiązania * 60 773 49 969 53 999 8 350 25 837 198 928 Nakłady inwestycyjne 7 195 2 888 4 354 3 207 4 181 21 825 * Pozostałe pozycje obejmują aktywa i zobowiązania wspólne segmentów. Aktywa i zobowiązania Spółek Energotest - Energopomiar Gliwicei Energoefekt Ruda Śląska ujęte są w ramach Rynku Automatyki. Aktywa i zobowiązania segmentów branŝowych 31.12.2007 Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Aktywa * 105 386 117 870 68 799 5 477 41 354 338 886 Zobowiązania * 56 563 89 424 62 967 4 993 13 285 227 232 Nakłady inwestycyjne 3 123 1 937 3 888 505 3 046 12 499 * Pozostałe pozycje obejmują aktywa i zobowiązania wspólne segmentów. Odpisy aktualizujące naleŝności segmentów branŝowych Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa 31.12.2008 1 560 992 4 023 709 4 057 11 341 31.12.2007 6 011 1 183 3 294 1 4 097 14 586 17

Noty do skonsolidowanego (cd.) Uzupełniający układ sprawozdawczy - segmentacja geograficzna Grupa Kapitałowa Elektrobudowa SA prowadzi działalność na rynku krajowym oraz na rynkach zagranicznych. Uzupełniający podział segmentów w układzie geograficznym przedstawia się następująco: za okres 01.01.2008-31.12.2008 za okres 01.01.2007-31.12.2007 Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów rynek krajowy 739 126 621 554 rynki wschodnie (Rosja, Białoruś, Ukraina) 59 409 27 702 rynek skandynawski (Finlandia) 6 348 264 rynek turecki 2 253 1 319 rynki azji południowo - zachodniej (Irak, Arabia Saudyjska) 1 234 0 rynek australijski 540 0 pozostałe rynki (Belgia, Austria, Bułgaria, Wielka Brytania, Szwajcaria) 2 076 435 sprzedaŝ Spółki Kruelta na terenie Federacji Rosyjskiej 0 28 368 810 986 679 642 Aktywa i zobowiązania według segmentów geograficznych - 31.12.2008 Polska rosyjski Razem aktywa 448 552 0 448 552 zobowiązania 198 928 0 198 928 nakłady inwestycyjne 42 793 0 42 793 Aktywa i zobowiązania według segmentów geograficznych - 31.12.2007 Polska rosyjski Razem aktywa 338 886 0 338 886 zobowiązania 227 232 0 227 232 nakłady inwestycyjne 12 342 157 12 499 18

Noty do skonsolidowanego (cd.) 5. Zysk na akcję Do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą za IV kwartał 2008 roku przyjęto: Zysk Akcje Zysk na akcje zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za okres (w złotych) 12 951 876 średnia waŝona liczba akcji 4 747 608 zysk na akcję 2,73 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą 12 951 876 4 747 608 2,73 Do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą za IV kwartały 2008 roku przyjęto: Zysk Akcje Zysk na akcje zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za okres (w złotych) 60 292 926 średnia waŝona liczba akcji 4 718 782 zysk na akcję 12,78 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą 60 292 926 4 718 782 12,78 Średnią waŝoną liczbę akcji wyliczono w nastepujący sposób: - liczba akcji do dnia 20.01.2008 r. 4 220 096 * 20 dni = 84 401 920 - liczba akcji od dnia 21.01.2008 r. 4 747 608 * 346 dni = 1 642 672 368 366 dni = 1 727 074 288 1 727 074 288 / 366 dni = 4 718 782 Do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą za IV kwartał 2007 roku przyjęto: Zysk Akcje Zysk na akcje zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za okres (w złotych) 9 677 475 średnia waŝona liczba akcji 4 220 096 zysk na akcję 2,29 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą 9 677 475 4 220 096 2,29 19

Noty do skonsolidowanego (cd.) Do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą za IV kwartały 2007 roku przyjęto: Zysk Akcje Zysk na akcje zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za okres (w złotych) 34 709 680 średnia waŝona liczba akcji 4 220 096 zysk na akcję 8,22 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą 34 709 680 4 220 096 8,22 6. Wartość księgowa na akcję 31.12.2008 koniec kwartału/2008 30.09.2008 koniec poprz. kwartału/2008 31.12.2007 koniec kwartału/2007 30.09.2007 koniec poprz. kwartału/2007 kapitał własny 249 624 235 391 111 654 101 589 liczba akcji (w sztukach) 4 747 608 4 747 608 4 220 096 4 220 096 wartość księgowa na jedną akcję 52,58 49,58 26,46 24,07 7. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, w przeliczeniu na jedną akcję Wypłacona przez Elektrobudowę SA (jednostka dominująca) w sierpniu 2008 roku dywidenda za rok 2007 wynosiła 11 869 020 zł, tj. 2,50 zł na jedną akcję. Zarząd Elektrobudowy SA proponuje przeznaczyć część zysku za 2008 rok na wypłatę dywidendy, w kwocie 14 242 824 zł, tj. 3 zł na jedną akcję. 20

Noty do skonsolidowanego (cd.) 8. Informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej Informacja dotycząca składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej Rada Nadzorcza Dariusz Mańko - przewodniczący Karol śbikowski - wiceprzewodniczący Aleksander Chłopecki - członek Jacek Chwałek - członek Tomasz Mosiek - członek Ryszard Rafalski - członek Dariusz Wojda - członek Zarząd Jacek Faltynowicz - prezes Jarosław Tomaszewski - członek Ariusz Bober - członek Tomasz Jaźwiński - członek Stanisław Rak - członek 9. Kursy wymiany złotego Kursy wymiany złotego w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi skonsolidowanymi danymi finansowymi W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz sprawozdaniu jednostkowym Elektrobudowy SA za IV kwartały 2008 roku, w tabeli Wybrane Dane Finansowe dane dotyczące pozycji rachunku zysków i strat zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów EUR ogłoszonych przez NBP na koniec poszczególnych miesięcy IV kwartałów 2008 roku tj. 3,5321. 21

Noty do skonsolidowanego (cd.) Kursy średnie EUR za IV kwartały 2008 roku. Data ogłoszenia Kurs EUR Tabela 31.01.2008 3,6260 22/A/NBP/2008 29.02.2008 3,5204 43/A/NBP/2008 31.03.2008 3,5258 63/A/NBP/2008 30.04.2008 3,4604 85/A/NBP/2008 30.05.2008 3,3788 105/A/NBP/2008 30.06.2008 3,3542 126/A/NBP/2008 31.07.2008 3,2026 149/A/NBP/2008 29.08.2008 3,3460 169/A/NBP/2008 30.09.2008 3,4083 191/A/NBP/2008 31.10.2008 3,6330 214/A/NBP/2008 28.11.2008 3,7572 233/A/NBP/2008 31.12.2008 4,1724 254/A/NBP/2008 01.01.2008 31.12.2008 r. 42,3851 : 12 = 3,5321 10. Transakcje z podmiotami powiązanymi W IV kwartale 2008 roku zarówno Elektrobudowa SA jak i jednostki z nią powiązane zawierały tylko transakcje, które były transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi i wynikały z bieŝącej działalności operacyjnej prowadzonej przez jednostki Grupy Kapitałowej, z wyjątkiem transakcji opisanej w punkcie 1.2. Wzajemne salda i transakcje między jednostkami Grupy zostały wyeliminowane i nie mają wpływu na niniejsze sprawozdanie. Wzajemne salda ze spółką W okresie sprawozdawczym Elektrobudowa SA dokonała następujących transakcji z podmiotami powiązanymi: - sprzedaŝy usług Spółce Konip 86 tys. zł - sprzedaŝ usług Spółce Energotest Energopomiar 1 572 tys. zł 22

Noty do skonsolidowanego (cd.) Jednostki powiązane dokonały sprzedaŝy na rzecz Elektrobudowy SA w następujących wysokościach: - Konip Sp. z o. o. 910 tys. zł - Energoefekt Sp. z o.o. 1 099 tys. zł - Energotest Energopomiar Sp. z o.o. 4 789 tys. zł Spółka Energoefekt dokonała sprzedaŝy na rzecz Spółki Energotest Energopomiar w kwocie 14 tys. zł. Spółka Energotest Energopomiar dokonała sprzedaŝy na rzecz Spółki Energoefekt w kwocie 40 tys. zł. Dane liczbowe dotyczące jednostek zaleŝnych: - 25 455 tys. zł Dokonano korekt konsolidacyjnych Grupy Kapitałowej, z tego: - korekta kapitału zakładowego jednostek zaleŝnych, przypadającego na - 513 tys. zł akcjonariuszy Spółki - korekta kapitału zapasowego jednostek zaleŝnych -21 227 tys. zł - róŝnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 511 tys. zł - korekta zysku netto roku bieŝącego w kwocie 82 tys. zł w tym: udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą 3 358 tys. zł praw własności korekta zysku netto jednostek zaleŝnych 672 tys. zł korekta dywidendy otrzymanej z rozliczenia zysku Kruelty za 2007 rok - 3 948 tys. zł - korekta zysku netto roku ubiegłego, w tym: - 661 tys. zł korekta zysku netto jednostek zaleŝnych -3 005 tys. zł korekta zysku netto jednostek stowarzyszonych 2 344 tys. zł - korekta wzajemnych rozrachunków w kwocie -3 647 tys. zł Wzajemne salda rozrachunków na dzień bilansowy wynoszą: - zobowiązania Elektrobudowy SA wobec Spółki Konip 82 tys. zł - zobowiązania Elektrobudowy SA wobec Spółki Energotest Energopomiar, 2 018 tys. zł - zobowiązania Elektrobudowy SA wobec Spółki Energoefekt 1 094 tys. zł - zobowiązania Spółki Energotest wobec Elektrobudowy SA 453 tys. zł 23

Noty do skonsolidowanego (cd.) SprzedaŜ wewnętrzna Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych odnośnie sprzedaŝy pomiędzy podmiotami objętymi skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w kwocie 8 510 tys. zł. Wyłączenia niezrealizowanych zysków Nie dokonano istotnych eliminacji niezrealizowanych zysków. Wspólne przedsięwzięcia KRUELTA WEKTOR Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych 31.12.2008 rok łączne aktywa trwałe 535 22 522 łączne aktywa obrotowe 36 348 13 400 zobowiązania długoterminowe 0 818 zobowiązania krótkoterminowe 30 232 794 Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych za IV kwartały 2008 roku przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 88 741 131 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 77 176 0 KRUELTA WEKTOR Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych 31.12.2007 rok łączne aktywa trwałe 682 0 łączne aktywa obrotowe 21 873 0 zobowiązania długoterminowe 0 0 zobowiązania krótkoterminowe 14 733 0 Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych za IV kwartały 2007 roku przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 70 468 0 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 60 939 0 24

Noty do skonsolidowanego (cd.) 11. Zobowiązania warunkowe a) gwarancje Na dzień 31.12.2008 roku Grupa Kapitałowa udzieliła gwarancji na naleŝyte wykonanie kontraktów, właściwe usunięcie wad i usterek za pośrednictwem: 31.12.2008 31.12.2007 T.U. ALLIANZ POLSKA S.A. 12 943 19 666 BPH S.A. 7 754 10 476 BRE Bank S.A. 37 063 6 542 Bank Handlowy S.A. 10 837 8 712 Gerling Towarzystwo Ubezpieczeniowe S.A. 2 880 6 605 PKO S.A. 34 543 39 769 ING Bank Śląski S.A. 8 454 2 650 PZU 291 0 RAZEM GWARANCJE 114 765 94 420 b) Weksle Na dzień 31.12.2008 roku Elektrobudowa SA (jednostka dominująca) wystawiła weksle na kwotę 12 333 tys. zł, a ponadto: a) 1 weksel wystawiony na rzecz BRE Bank S.A. o/katowice stanowiący zabezpieczenie linii na finansowanie bieŝącej działalności; b) 10 weksli in blanco jako zabezpieczenie roszczeń T.U. Allianz Polska S.A. z tytułu gwarancji ubezpieczeniowych; c) 7 weksli in blanco jako zabezpieczenie kredytu w Banku PKO S.A.; d) 5 weksli in blanco z zastrzeŝeniem bez protestu na rzecz Gerling Polska T.U. S.A. jako zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych; e) 1 weksel in blanco jako zabezpieczenie kredytu udzielonego przez Bank PKO BP S.A.; f) 1 weksel in blanco jako zabezpieczenie kredytu w Banku Handlowym w Warszawie SA. c) Poręczenia Na dzień 31.12.2008 roku Grupa Kapitałowa nie udzieliła Ŝadnych poręczeń. 25

Noty do skonsolidowanego (cd.) 12. Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości W IV kwartale 2008 roku Grupa Kapitałowa nie dokonała zmian stosowanych dotychczas zasad rachunkowości. Począwszy od 01.01.2005 roku skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej są sporządzane zgodnie z MSSF z datą przejścia na MSSF 01.01.2004 r. 13. Dodatkowe noty Sezonowość sprzedaŝy Sezonowość sprzedaŝy jest charakterystyczna dla branŝy budowlanej, w której działa Grupa, poniewaŝ większość prac budowlano montaŝowych wykonywana jest w sezonie letnim. W 2008 roku efekt sezonowości w zasadzie nie wystąpił, co związane było z łagodnym przebiegiem zimy. W celu zniwelowania tego zjawiska Grupa Kapitałowa Elektrobudowa SA podejmuje działania polegające na aktywnym zarządzaniu harmonogramami realizacji prac objętych kontraktami (na przykład w harmonogramach realizacji robót uwzględnia się zasadę, Ŝe wewnętrzne prace instalacyjne wykonywane będą w okresie zimowym). Przychody ze sprzedaŝy za IV kwartał 2008 roku stanowią 28% przychodów osiągniętych przez Grupę za rok 2008. W porównaniu do roku 2007, w roku 2008 Grupa odnotowała lepszy rozkład czasowy wykonywanych, a tym samym zafakturowanych kontraktów w zakresie usług budowlano-montaŝowych i dostaw urządzeń. Roszczenia wobec jednostki dominującej i jednostek powiązanych Nie ma istotnych roszczeń wobec jednostki dominującej i jednostek powiązanych. Zdaniem Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na moŝliwość powstania istotnych zobowiązań. Informacja o zobowiązaniach wobec budŝetu Państwa lub gminy z tytułu uzyskania praw własności budynków i budowli Na dzień 31 grudnia 2008 roku nie występowały zobowiązania Grupy Kapitałowej wobec budŝetu Państwa lub gminy z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. 14. Wybrane dane finansowe Na dzień 31.12.2008 roku Grupa Kapitałowa wykazała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 7 494 tys. zł (aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 13 582 tys. zł pomniejszono o zobowiązanie z tego tytułu w wysokości 6 088 tys. zł). 26

Noty do skonsolidowanego (cd.) Na dzień 31.12.2007 r. Grupa Kapitałowa wykazała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 2 336 tys. zł. (aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 10 637 tys. zł pomniejszono o zobowiązanie z tego tytułu w wysokości 8 301 tys. zł). Na wysokość aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupy Kapitałowej główny wpływ ma specyfika rozliczeń umów o budowę (moment uznania kosztu za poniesiony i przychodu za zrealizowany są róŝne w ujęciu podatkowym i księgowym). W IV kwartale 2008 roku Grupa Kapitałowa utworzyła odpisy aktualizujące naleŝności (długoterminowe i krótkoterminowe) w wysokości 1 122 tys. zł (w tym odpis aktualizujący odsetki od nieterminowych zapłat naleŝności w wysokości 396 tys. zł, wynikający z wyceny tych odsetek na dzień 31 grudnia 2008 roku). W IV kwartale 2008 roku Grupa Kapitałowa dokonała równieŝ rozwiązania odpisów aktualizujących naleŝności (długoterminowe i krótkoterminowe) w wysokości 142 tys. zł, w tym z tytułu: - wierzytelności w postępowaniu upadłościowym 41 tys. zł - wierzytelności w postępowaniu układowym 75 tys. zł - wierzytelności w postępowaniu sądowym 2 tys. zł - pozostałe wierzytelności 24 tys. zł Odpisy aktualizujące naleŝności Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31.12.2008 roku wynoszą 11 341 tys. zł i dotyczą: - w postępowaniu upadłościowym 8 927 tys. zł w tym odsetki 710 tys. zł - w postępowaniu układowym 300 tys. zł w tym odsetki 0 tys. zł - w postępowaniu sądowym 324 tys. zł w tym odsetki 3 tys. zł - od dłuŝników zalegających z zapłatą 1 790 tys. zł w tym odsetki 397 tys. zł W IV kwartale 2008 roku Grupa Kapitałowa dokonała odwrócenia odpisu na naleŝności i zobowiązania długoterminowe z tytułu dyskonta w wysokości: - w przychody 177 tys. zł - w koszty wytworzenia - 174 tys. zł Grupa Kapitałowa dokonała równieŝ w IV kwartale 2008 roku odpisu z tytułu dyskonta naleŝności i zobowiązań długoterminowych w wysokości:. - w przychody -328 tys. zł - w koszty wytworzenia 209 tys. zł 27