WALUTY, ZŁOTO, ROPA Ogromne umocnienie franka po decyzji Banku Szwajcarii EUR/USD - W środę kurs spadł do nowego dna na poziomie 1.1730 USD, po godzinie 10-tej doszło do odbicia. Po powrocie powyżej dna z 8-stycznia doszło do sporego odbicia. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.1845 USD, po godzinie 15-tej doszło do zwrotu na południe, zamkniecie nisko po 1.1788 USD. Dziś rano rynek został zaskoczony decyzją Centralnego Banku Szwajcarii który wycofał się ze sztywnego kursu EUR/CHF na poziomie 1.20 CHF. Wywołało to spadki kursu EUR/USD do nowego dna na poziomie 1.1580 USD, obecnie euro jest notowane po 1.1724 USD. Dziś w kalendarzu: 00:50 (Japonia) - Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (m/m) listopad (1,3%, prognoza 5,0%, poprzednio -6,4%), 01:30 (Australia) - Zmiana zatrudnienia grudzień (37,4 tys., prognoza 3,8 tys., poprzednio 44,9 tys.), Stopa bezrobocia grudzień (6,1%, prognoza 6,3%, poprzednio 6,2%), 10:00 (Niemcy) - Szacunki rocznej dynamiki PKB (r/r) 2014 (1,5%, prognoza 1,5%, poprzednio 0,1%), 11:00 (Strefa Euro) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) listopad (prognoza 21,2 mld, poprzednio 19,4 mld), 14:00 (Polska) - Inflacja CPI (m/m) grudzień (prognoza -0,2%, poprzednio -0,2%), Inflacja CPI (r/r) grudzień (prognoza -0,9%, poprzednio -0,6%), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 291 tys., poprzednio 294 tys.), Indeks NY Empire State styczeń (prognoza 5,0, poprzednio -3,58), Inflacja PPI (r/r) grudzień (prognoza 1,0%, poprzednio 1,4%), 16:00 (USA) - Indeks Fed z Filadelfii styczeń (prognoza 19,9, poprzednio 24,3). PROGNOZA: Dzisiejsze spadki do nowego długoterminowego dna doprowadziły do pogorszenia sytuacji technicznej. Ze szczytu z połowy grudnia widoczna jest 5-falowa struktura. Próba przebicia oporu w rejonie 1.1760 USD może się nie udać, w efekcie możliwy jest powrót na poranne dno na poziomie 1.1580 USD (wykres 1). W dalszej perspektywie możliwe jest odbicie. Przebicie oporu w rejonie 1.1760 USD dałoby sygnał do odreagowania spadków z grudniowego szczytu. Licząc fale z październikowego szczytu będzie to korekta (fala czwarta) potem możliwy jest jeszcze jeden dołek. Dopiero potem można oczekiwać na trwalsze odbicie i odreagowanie spadków ze szczytu z 2014 roku. Wykres 1. Eurodolar w średnim terminie Strona 1
GBP/USD W środę doszło do wzrostu do 1.5268 USD, po godzinie 15-tej doszło do realizacji zysków, zamknięcie po 1.5232 USD. Dziś rano kurs funta spadł do 1.5159 USD, potem doszło do odbicia, obecnie funt jest notowany po 1.5225 USD (wykres 2). PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie, potem oczekuję na powrót na środowe maksimum. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe jest jeszcze jedno dno. Dopiero potem można byłoby liczyć na trwalsze kilkumiesięczne odbicie. Wykres 2. Funt w relacji do dolara (GBP/USD) EUR/CHF W czwartek rano Szwajcarski Bank Centralny wycofał się ze sztywnego kursu wymiany na poziomie 1.20 CHF, który był utrzymywany przez ostatnie 3 lata. Reakcja rynku była bardzo gwałtowna. Kurs euro wrócił do dna z połowy 2011 roku na poziomie 1.01 CHF. Obecnie euro jest notowane blisko dna po 1.0265 CHF (wykres 3). PROGNOZA: Gwałtowne umocnienie franka do euro jak i do dolara odbije się negatywnie na gospodarce Szwajcarii. Z technicznego punktu widzenia jest duża szansa na obronę dna z 2011 roku a potem na dłuższe wielotygodniowe odbicie, które mogłoby znieść silne spadki o 38%. Zniesienie to wypada na poziomie 1.0850 CHF. Wykres 3. Euro w relacji do franka (EUR/CHF) Strona 2
USD/PLN W środę kurs dolara wzrósł do nowego maksimum na poziomie 3.6584 PLN, próba przełamania szczytów z poprzedniego tygodnia nie udała się i doszło do spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 3.6027 PLN. Dziś doszło do dalszego osłabienia złotego. Kurs dolara wzrósł do nowego maksimum na poziomie 3.7314 PLN, obecnie dolar jest notowany po 3.6830 PLN (wykres 4). PROGNOZA: W krótkim terminie możliwy jest powrót na poranny szczyt (3.73 PLN), być może próba jego trwałego przełamania się nie uda i powstaną warunki do kształtowania się formacji podwójnego szczytu. Do tego oczywiście potrzebne będzie zakończenie spadków na eurodolarze z grudniowego szczytu. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 3.6480 PLN. Wykres 4. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN) CHF/PLN Silny spadek kursu euro w relacji do franka przekłada się automatycznie na silny wzrost kursu franka względem złotego (patrz wykres 5-ty). Dziś rano kurs franka względem złotego wzrósł do nowego kilkuletniego szczytu na poziomie aż 4.67 PLN (źródło platforma markets.com), obecnie frank jest notowany po 4.20 PLN (wykres 5). PROGNOZA: Po pierwszym szoku wywołanym decyzją SNB powinniśmy w ciągu najbliższych dni mieć uspokojenie sytuacji. Próba ustanowienia nowych szczytów może się nie udać a potem możliwy wielotygodniowy (wielomiesięczny) ruch na południe. Wykres 5. Frank szwajcarski w relacji do złotego (CHF/PLN) Strona 3
Złoto W środę rano kurs złota wzrósł do 1244.02 USD, w ciągu dnia doszło do realizacji zysków, zamknięcie po 1228.61 USD. Dziś doszło do silnego ruchu w górę. Przebity został opór w rejonie 1244 USD. Kilkutygodniowe maksimum wypadło na poziomie 1260 USD, obecnie złoto jest notowane blisko szczytu (wykres 6). PROGNOZA: W krótkiej perspektywie oczekuję realizacji zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 1235-1239 USD. Obrona wsparcia skutkować będzie powrotem na ostatni szczyt (1260 USD), w przeciwnym wypadku czeka nas korekta wzrostów z poziomu 1170 USD. Wykres 6. Kontrakty CFD na złoto Ropa W środę kurs ropy przebił szczyt z wtorku i doszło do silnego wzrostu do poziomu 48.81 USD. Dziś rano osiągnięte zostało maksimum na poziomie 49.55 USD, potem kurs ropy cofnął się do 47.20 USD, obecnie ropa jest notowana po 49.05 USD (wykres 7). Wykres 7. Kontrakty CFD na ropę Strona 4
PROGNOZA: Odbicie z wtorkowego dna rozwinęło się w 3-falową strukturę. W krótkim terminie możliwy atak na nocny szczyt. Próba jego przełamania może się nie udać. Potem możliwy jeszcze jeden korekcyjny ruch w dół. W dalszej perspektywie może sie pojawić 5-falowa struktura. Będzie to oznaczać, że po korekcie czeka nas kontynuacja odbicia ze styczniowego dna Sławomir Dębowski Dział Analiz Globtrex.com Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji. Strona 5