YACHTVESTMENT PROJEKT FINANSOWY - INWESTYCJE ALTERNATYWNE YACHTVESTMENT jest to projekt finansowy polegający na inwestowaniu środków finansowych w nisze branżowe, które są alternatywą dla tradycyjnych kanałów inwestycyjnych. W projekcie YACHTVESTMENT, niszą jest branża yachtingu i związany z nią rynek usług turystycznych. Inwestycja polega na pozyskaniu jachtu i przekazaniu go do obrotu komercyjnego celem pobierania pożytków z jego wynajmu tzw. Management Charter. Jacht w znacznej części jest finansowany ze środków zewnętrznych w leasingu finansowym (rekomendowana forma finansowania jachtu) przez okres 5 do 6 lat. Po tym okresie jacht zostaje sprzedany na rynku wtórnym i następuje końcowe rozliczenie projektu. SPIS TREŚCI: I. Sytuacja rynkowa II. Koncepcja biznesowa III. Projekcja finansowa IV. Źródła ryzyka, źródła sukcesu V. Oferta inwestycyjna I. SYTUACJA RYNKOWA 1. Czartery jachtów to stabilny i wciąż rozwijający się segment branży turystycznej. Opiera się na pasji żeglowania i modzie na aktywny sposób spędzania wolnego czasu na jachcie. Najczęściej odbywa się na ciepłych akwenach, takich jak Morze Śródziemne i Karaiby ale też w innych częściach świata na Seszelach, Antypodach oraz w Azji Południowo-Wschodniej. Jest to alternatywa dla wakacji spędzanych stacjonarnie w jednym miejscu.
2. Rynek czarterów jachtów jest rynkiem wznoszącym, co oznacza że rośnie średnio o kilka procent rocznie. Natomiast bardzo dynamicznie rozwija się segment czarteru katamaranów turystycznych (dominująca pozycja katamaranów marki Lagoon) 3. Rynek czarterowy jako obszar gospodarki turystycznej krajów Basenu Morza Śródziemnego oraz Karaibów jest niezwykle istotny dla rodzimej gospodarki turystycznej i generuje znaczny udział w przychodach całej branży usług turystycznych. 4. Dzięki dywersyfikacji stosowanej w sprzedaży czarterów tzn., czartery jachtów sprzedawane poprzez setki pośredników - dystrybutorów na całym świecie oraz zwyczajowej strukturze płatności (zaliczka w wysokości do 50% wartości czarteru wpłacana jest na 6 miesięcy przed realizacją usługi, a pozostała część ceny na 1 miesiąc przed realizacją usługi), rynek czarterowy jest stabilny, bezpieczny i przewidywalny (nie zależny od np. czynników atmosferycznych, czy innych sytuacji, które mogą mieć wpływ na zmianę decyzji Klientów czarterowych w ostatniej chwili przed czarterem). W każdym przypadku czarter jest zapłacony co gwarantuje zapewnienie płynności właścicielowi jednostki. Sposób sprzedaży poprzez ogólnoświatową sieć pośredników gwarantuje szybki i szeroki dostęp do oferty wśród potencjalnych Klientów. II. KONCEPCJA BIZNESOWA 1. Oparta jest na kilku istotnych faktach zidentyfikowanych w obszarze czarterów jachtów. Należą do nich: a) Moda na rodzinne żeglowanie Od kilku lat można zaobserwować coraz większe zainteresowanie turystycznymi katamaranami żaglowymi. Coraz więcej turystów chce na takich jednostkach spędzać wakacje. Na taki stan rzeczy ma wpływ przede wszystkim komfort jaki można uzyskać na takich jednostkach, który jest nieporównywalnie wyższy niż na jachtach jednokadłubowych. Przestrzeń jaka oferują katamarany pozwala znacznie bezpieczniej i wygodniej użytkować jednostkę przez rodziców z małymi dziećmi, dla których jest po prostu więcej miejsca. Dodatkową atrakcją z jakiej korzystają dzieci, jest trampolina zamontowana pomiędzy dziobami na każdym turystycznym katamaranie, która jest swego rodzaju placem zabaw. Autonomia jednostki powoduje, że nie jest konieczne codzienne wpływanie do portów jachtowych celem uzupełnienia wody, energii itp., przekłada się to z kolei na sumarycznie niższe opłaty jakie ponosi się za postój tego typu jednostek w portach jachtowych. Kolejnym atutem wyboru katamaranu żaglowego jest bardzo niskie zanurzenie jednostki, które pozwala na podpłynięcie praktycznie pod samą plażę i korzystanie z jej uroków, jest to rozwiązanie niedostępne dla jachtów jednokadłubowych. Duże znaczenie ma też mniejsze kołysanie, niż w przypadku klasycznego jachtu, co powoduje że turyści rozpoczynający swoją przygodę z tego rodzaju wypoczynkiem, komfortowo znoszą pobyt na jachcie. b) Popyt przewyższający podaż? W branży yachtingu zachodzi rzadko spotykana sytuacja, w której popyt przewyższa podaż. Dzieje się tak z następującego powodu: Cały potencjał produkcji katamaranów turystycznych na świecie oscyluje wokół 600 sztuk w skali roku. Taką ilość jachtów są w stanie
wyprodukować wszystkie firmy na świecie zajmujące się produkcją turystycznych katamaranów morskich. Firma CONSTRUCTION NAVALE BORDEAUX producent i właściciel marki LAGOON posiada 50% udziału w całym światowym rynku. Oznacza to, że co drugi turystyczny katamaran morski na świecie to jacht marki LAGOON a CNB jest największym na świecie producentem turystycznych katamaranów morskich.(*) Można założyć, że ok 25% światowej produkcji trafia na rynek firm czarterowych, daje nam to liczbę ok. 150 sztuk katamaranów w różnym przedziale wielkości na wszystkich akwenach świata. Najwięcej jednostek ok. 55% trafia na Karaiby; 35% do basenu Morza Śródziemnego, pozostałe 10% na inne akweny. Oznacza to, że na Morzu Śródziemnym co roku pojawi się ok. 50 sztuk katamaranów przeznaczonych do czarteru, które zostają rozdysponowane głównie, pomiędzy kilka krajów: Chorwację, Hiszpanię, Włochy, Francję, Grecję i Turcję, Czarnogórę, Słowenię czyli wypada po kilka do kilkunastu jednostek na dany kraj. Dla porównania, nowych jachtów jednokadłubowych do czarteru, przybywa, w ciągu roku, w basenie Morza Śródziemnego, co najmniej kilkaset sztuk a liczba jachtów jednokadłubowych przeznaczonych do czarteru, to według różnych szacunków od kilku do kilkunastu tysięcy jednostek. Spoglądając tylko na przykład Chorwacji, która można założyć jest wzorcowym rynkiem, szacowana ilość jachtów przeznaczonych do czarteru, to od ok. 1800 do ponad 3000 szt. (**) Zakładając na potrzeby niniejszego opracowania niższą wartość czyli 1800 szt. jachtów jednokadłubowych przeznaczonych do czarteru, katamaranów turystycznych jest ok 90 szt. Daje to nam stosunek 90 do 1800 czyli ok. 5%. Wspomniane 5% jachtów, to katamarany. Te dane pokazują, że popyt na katamarany do czarteru przewyższa ich podaż gdyż w każdym sezonie jest większa liczba chętnych do wynajęcia katamaranów niż ilość dostępnych jachtów na danym akwenie. Producenci nie będą w stanie nasycić rynku jeszcze przez wiele lat. Produkcja dużych jachtów a w szczególności dużych katamaranów morskich jest bardzo kosztownym i skomplikowanym procesem wymagającym doświadczenia, ogromnych powierzchni produkcyjnych o bardzo precyzyjnie dobranym klimacie odpowiednia temperatura, wilgotność etc. To bardzo istotny aspekt, który został wzięty pod uwagę przy analizie prognozy projektu Yachtvestment w kolejnych latach trwania projektu. *(źródło: CNB France) *(źródło: portal Croatia info) c) Polityka cenowa, system rezerwacji, obłożenie w czarterze W związku z tym, iż katamaranów turystycznych jest znacznie mniej na rynku niż chętnych do ich wyczarterowania, została wykreowana dość specyficzna polityka cenowa. Opiera się ona na tym, że praktycznie nie są udzielane rabaty na czartery tych jednostek. Zdecydowana większość czarterów sprzedawana jest po cenie nominalnej. Wyjątkiem są długie czartery (2, 3 tygodnie) i stali klienci operatora, który posiada w swojej ofercie katamaran. W przypadku jachtów jednokadłubowych rabaty sięgają nawet 30%, w przypadku katamaranów maksymalny rabat to 5 do 10%. Obłożenie katamaranu w czarterze sięga powyżej 90% sezonu. Katamarany znacznie dłużej niż jachty jednokadłubowe sprzedawane są w czarterze jako nowe, co za tym idzie uzyskują wyższą cenę
czarteru przez dłuższy okres niż jachty jednokadłubowe. Rezerwacje dokonywane są przeważnie ze znacznym wyprzedzeniem, (czasami nawet z rocznym wyprzedzeniem tzn. Klient zdający jacht po czarterze, często rezerwuje go już na przyszły sezon. Wyczarterowanie katamaranu z krótkim wyprzedzeniem w sezonie pomiędzy początkiem czerwca i końcem września jest praktycznie niemożliwe. d) Wybór marki LAGOON Wybór marki związany jest z kilkoma istotnymi czynnikami mającymi wpływ na rentowność projektu, należą do nich: łatwy dostęp do części zamiennych i sprawny system realizacji zamówień profesjonalnie zorganizowany serwis techniczny dostępny praktycznie na każdym akwenie oszczędność na częściach zamiennych i materiałach eksploatacyjnych (jeden producent, te same podzespoły i urządzenia dla wielu modeli) duży producent posiadający sprawne procedury uznana, rozpoznawalna marka przemyślane pod kątem funkcji użytkowych bardzo dobre parametry nautyczne jednostek produkowane w najnowocześniejszych technologiach chętnie czarterowane przez Klientów osiągające wysokie ceny czarterów III. PROJEKCJA FINANSOWA ILOŚĆ TYGODNI CZARTERU ŚREDNIA CENA 1 TYGODNIA CZARTERU W KALKULACJA CZARTERU PRZYCHÓD ROCZNY W KOSZTY I PROWIZJE W SKALI 1 ROKU w KOSZT FINANSOWANIA W SKALI 1 ROKU W NADWYŻKA W SKALI 1 ROKU w 21 4 200, 00 88 200, 00 44 100, 00 44 233, 00 1 596, 00 WARTOŚĆ TRANSAKCJI W LEASINGU W RODZAJ LEASINGU WALUTA KALKULACJA LEASINGU UDZIAŁ WŁASNY WYSOKOŚĆ OSTATNIEJ RATY RATA MIESIĘCZNA W % / 330 000, 00 FINANSOWY w 25% 20% 1,117 /3 686, 00 59 KALKULACJA PROJEKTU NADWYŻKA W SKALI 5 LAT w WARTOŚĆ UZYSKANA ZE SPRZEDAŻY JACHTU PO 5 LATACH w OSTATNIA RATA w ODLICZENIE UDZIAŁU WŁASNEGO w ZYSK NA PROJEKCIE W SKALI 5 LAT w ILOŚĆ RAT STOPA ZWROTU Z ZAINWESTOWANEGO KAPITAŁU W SKALI 1 ROKU 7 980, 00 191 000, 00-66 000, 00* - 82 500, 00 50 480, 00 12, 00%
IV. ŹRÓDŁA RYZYKA, ŹRÓDŁA SUKCESU 1. Źródła ryzyka Źródłem ryzyka, które może mieć istotny wpływ na rentowność projektu jest trwałe uszkodzenie jednostki w trakcie sezonu, które wyeliminuje jacht z czarteru na jakiś czas. W takim przypadku należy liczyć się z częścią utraty zysków z tytułu przyszłych przychodów. Ryzyko to można zmitygować specjalistycznym ubezpieczeniem z tytułu udokumentowanych, utraconych zysków. Standardowe ubezpieczenie pokryje wszelkie szkody wyrządzone na jachcie. 2. Źródła sukcesu a) Branża YACHTINGU jest branżą znacznie bardziej odporną na kryzys ekonomiczny niż inne branże. b) Branża niepodlegająca spekulacjom rynnowym jak choćby rynek surowców, wina, rynek kapitałowy itp. c) Popularny sposób spędzania wakacji d) Atrakcyjne akweny - Sardynia Chorwacja Karaiby - Grecja e) Stabilne i przewidywalne warunki atmosferyczne panujące na wytypowanych akwenach f) Łatwa i tania logistyka - związana z dotarciem na akwen g) Profesjonalne kanały dystrybucji h) Wyspecjalizowani i doświadczeni Partnerzy i) Globalny zasięg sprzedaży dzięki tysiącom pośredników branżowych sprzedaż poprzez specjalistyczne systemy bookingowe przez internet j) Nowoczesne, chętnie czarterowane jednostki k) Wczesna zapłata za czarter - 50% ceny czarteru płatne jest w momencie rezerwacji jednostki, pozostała część płatna jest na 1 miesiąc przed rozpoczęciem czarteru. l) Kaucja - zazwyczaj 2 do 5 tysięcy (co najmniej równowartość udziału własnego w ubezpieczeniu określa to polisa ubezpieczeniowa i zabezpiecza drobne szkody jakie mogą powstać podczas czarteru. V. OFERTA INWESTYCYJNA Proponujemy zakup katamaranu LAGOON 39 w naszym autorskim projekcie YACHTVESTMWNT na zaprezentowanych powyżej założeniach. Jachty zostaną umieszczone w istniejących komercyjnych programach czarterowych, w których będą uczestniczyć 5 lat lub dłużej (w zależności od dalszych decyzji Armatora / Inwestora) Obsługę jednostek uczestniczących w projekcie zapewnia spółka The Yachting Club sp. z o.o. partner projektu. Przedmiotowe jachty zostały skonfigurowane jak jednostki czarterowe w wersji standard plus. Specyfikacja jachtu jest załącznikiem do niniejszej oferty.
W cenie jachtu zostały zawarte wszelkie potrzebne zgody i zezwolenia jak również niezbędne wyposażenie ratunkowe, komunikacyjne, nawigacyjne, sygnałowe itp. 1. Warunki transakcji: a) Podpisanie stosownych umów o współpracy b) podpisanie umowy sprzedaży c) wpłacona zaliczka 20% przy podpisaniu Umowy Sprzedaży d) pozostała część ceny sprzedaży płatna 30 dni przed odbiorem jednostki ze stoczni e) dostawa jachtów na wybrany akwen i przekazanie jachtów operatorowi 2. Kalendarium a) Podpisanie umowy o współpracy (wrzesień grudzień) b) Podpisanie umowy sprzedaży (wrzesień grudzień) c) Podpisanie umowy o współpracy październik d) Listopad/grudzień zawarcie umowy leasingu e) Luty odbiór jachtów ze stoczni f) Luty wodowanie jednostek g) Luty rejestracja jachtów w PZŻ h) Luty inspekcje techniczne, karty bezpieczeństwa i) Marzec dostawa jednostek na wybrany akwen j) Marzec / kwiecień przygotowanie jachtów do czarteru, przekazanie jednostek Operatorowi k) Kwiecień/maj rozpoczęcie projektu 3. Warunki finansowe a) Wartość transakcji wynosi 330 000 + VAT b) Udział własny w leasingu 25% (82 500 ) c) Okres leasingu 60 miesięcy d) Czynsze 1-59 wynoszą 1,117% (3 686, 00 ) e) Czynsz nr 60 wynosi 20% (66 000 ) f) Leasing finansowy (VAT w wysokości 84 173, 00 płatny jednorazowo przy płatności udziału własnego, może zostać rozłożony na raty lub płatny po odzyskaniu VAT z Urzędu Skarbowego indywidualna decyzja firmy udzielającej finansowania) g) Całkowity koszt leasingu wynosi 110, 90%
4. Informacja dodatkowa a) Koszty rodzajowe związane z obsługą transakcji zostały uwzględnione w kalkulacji. b) Kalkulacja zawiera następujące koszty rodzajowe: Inspekcja techniczna PZŻ Inspekcja Urzędu Morskiego Wydanie karty bezpieczeństwa Zakup i dostawa wyposażenia ratunkowego, sygnalizującego, nawigacyjnego niezbędnego do uzyskania karty bezpieczeństwa Zakup i dostawa wyposażenia hotelowego Przeprowadzenie jachtów na docelowy akwen Koszty wynajęcia miejsc postojowych w marinie Usługi Operatora opiekującego się jachtami Usługi pośredników sprzedających oferty czarterowe Koszty finansowania jachtów w leasingu kapitałowym Formuła leasingu finansowego to inaczej dostawa towaru, należny jest zwrot 100% podatku VAT Jacht podlega amortyzacji w wysokości 7% rocznie. c) Rekomendujemy powołanie spółki celowej na potrzeby takiej transakcji. Pozwoli to w sposób czytelny nadzorować i rozliczać projekt. d) Dostawca jachtów: Dobre Jachty sp. z o.o. Plac Kaszubski 17/202; 81-350 Gdynia; www.dobrejachty.pl e) Operator projektu w Polsce: The Yachting Club sp. z o.o., Gdynia Polska www.the-yachting-club.com f) Partner projektu w Chorwacji: The Yachting Club d. o.o., Vodice Croatia g) Biuro i baza jachtowa: Marina Mandalina, Sibenik, Croatia Kontakt: Informacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa handlowego. Aktualizacja: 01.05.2015 Jarosław Chłopek Dobre Jachty + 48 600 369 729 jaroslaw.chlopek@dobrejachty.pl www.dobrejachty.pl