GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU 1

SPIS TREŚCI ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU... 1 I. Informacje ogólne... 4 II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO... 7 III. Oświadczenie Zarządu... 9 IV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego... 9 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU... 10 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 11 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 13 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 15 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 17 INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 30 CZERWCA 2016 ROKU... 19 I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej... 20 II. ZałoŜenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych... 20 III. Zasady konsolidacji... 20 IV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów... 20 V. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach... 22 VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości... 22 DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 30 CZERWCA 2016 ROKU... 23 Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAśY... 24 Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE... 24 Nota 3. OBSZARY GEOGRAFICZNE... 28 Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE... 28 Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE... 29 Nota 6. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAśY... 29 Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ... 30 Nota 8. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 31 Nota 9. WARTOŚCI NIEMATERIALNE... 31 Nota 10. ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW... 32 Nota 11. ZAPASY... 32 Nota 12. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 33 Nota 13. WARTOŚĆ FIRMY... 33 Nota 14. KONTRAKTY DŁUGOTERMINOWE... 33 Nota 15. ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 34 Nota 16. POśYCZKI... 34 Nota 17. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE... 34 Nota 18. POZOSTAŁE NALEśNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE... 37 Nota 19. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE INNE... 37 Nota 20. DOKONANE KOREKTY ISTOTNYCH BŁĘDÓW... 37 Nota 21. PREZENTACJA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ... 37 Nota 22. POZYCJE POZABILANSOWE... 38 Nota 23. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH... 38 Nota 24. ISTOTNE INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH... 38 Nota 25. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 38 Nota 26. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ... 39 Nota 27. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM... 39 Nota 28. INFORMACJA O ZDARZENIACH NIETYPOWYCH ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ... 39 2

Nota 29. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 39 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU... 40 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 41 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 42 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 44 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 46 DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 30 CZERWCA 2016 ROKU... 48 Nota 1. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE... 49 Nota 2. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE... 50 Nota 3. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 50 Nota 4. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEśNYCH, WSPÓŁZALEśNYCH, STOWARZYSZONYCH... 51 Nota 5. ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW... 52 Nota 6. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 53 Nota 7. ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 53 Nota 8. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI... 53 Nota 9. DOKONANE KOREKTY PREZENTACYJNE... 54 Nota 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM... 54 Nota 11. INFORMACJA O ZDARZENIACH NIETYPOWYCH ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ... 54 Nota 12. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 54 Nota 13. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUśNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH... 54 3

I. Informacje ogólne 1. Dane jednostki dominującej Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK (dalej: Grupa Kapitałowa, Grupa Kapitałowa Emitenta, Grupa) jest SECO/WARWICK Spółka Akcyjna z siedzibą w Świebodzinie (dalej: Emitent, Spółka). Spółka została utworzona w dniu 2 stycznia 2007 r., na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy KRS, który wpisał Spółkę do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000271014. Nazwa: Forma prawna: SECO/WARWICK S.A. Spółka akcyjna Siedziba: 66-200 Świebodzin, ul. Sobieskiego 8 Podstawowy przedmiot działalności według PKD: 28,21,Z 33,20,Z 28,29,Z 28,24,Z 28,99,Z 28,94,Z 46,14,Z 46,19,Z 71,12,Z 72,11,Z Produkcja pieców, palenisk i palników piecowych, Instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposaŝenia, Produkcja pozostałych maszyn ogólnego przeznaczenia, gdzie indziej niesklasyfikowanych, Produkcja narzędzi ręcznych mechanicznych, Produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia, gdzie indziej niesklasyfikowanych, Produkcja maszyn dla przemysłu tekstylnego, odzieŝowego i skórzanego, Działalność agentów zajmujących się sprzedaŝą maszyn, urządzeń przemysłowych, statków i samolotów, Działalność agentów zajmujących się sprzedaŝą towarów róŝnego rodzaju, Działalność w zakresie inŝynierii i związane z nią doradztwo techniczne, Badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii. Numer KRS: KRS 0000271014 Numer statystyczny REGON: 970011679 2. Czas trwania Grupy Kapitałowej Spółka SECO/WARWICK S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony, poza spółką SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd. utworzoną 5 maja 2010 r. na czas określony 27 lat oraz spółką SECO/WARWICK France utworzoną 8 kwietnia 2015 r. na czas określony 15 lat. 3. Okresy prezentowane Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało za okres od 01.01.2016 r. do 30.06.2016 r. Dane porównawcze prezentowane są: według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. dla śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. dla śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pienięŝnych, 4

za okres od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. oraz od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. dla śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym. Śródroczny wynik finansowy moŝe nie odzwierciedlać w pełni moŝliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy. 4. Skład organów jednostki dominującej SECO/WARWICK S.A. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, 30 czerwca 2016 r. oraz 31 grudnia 2015 r. Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie: Paweł Wyrzykowski - Prezes Zarządu Jarosław Talerzak - Wiceprezes Zarządu Wojciech Peret Członek Zarządu Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania oraz 30 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie: Andrzej Zawistowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Henryk Pilarski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Jeffrey Boswell - Członek Rady Nadzorczej James A. Goltz - Członek Rady Nadzorczej Marcin Murawski - Członek Rady Nadzorczej Paweł Tamborski - Członek Rady Nadzorczej Na dzień 31 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie: Andrzej Zawistowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Henryk Pilarski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Jeffrey Boswell - Członek Rady Nadzorczej James A. Goltz - Członek Rady Nadzorczej Marcin Murawski - Członek Rady Nadzorczej Dr Gutmann Habig - Członek Rady Nadzorczej Witold Klinowski - Członek Rady Nadzorczej Zmiany w składzie Rady Nadzorczej: Dnia 24 czerwca 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy SECO/WARWICK S.A. uchwałą nr 28 odwołało Pana Gutmanna Habig z funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 r. oraz uchwałą nr 29 powołało Pana Pawła Tamborskiego do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 r. Dodatkowo w dniu 24 czerwca 2016 r. Pan Witold Klinowski złoŝył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 r. Spółka publikowała te informacje w raporcie bieŝącym nr 22/2016. 5. Biegli rewidenci Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa 5

6. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej Według stanu na dzień 30.06.2016 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli: Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) SW Holding 3 387 139 31,54% 3 387 139 31,54% Spruce Holding Limited Liability Company (USA) 1 123 337 10,46% 1 123 337 10,46% SECO/WARWICK S.A. (1) 1 037 783 9,66% 1 037 783 9,66% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 904 794 8,43% 904 794 8,43% Bleauhard Holdings LLC 637 028 5,93% 637 028 5,93% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 600 000 5,59% 600 000 5,59% Metlife OFE 577 470 5,38% 577 470 5,38% Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy. (1) akcje własne spółki, spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych 7. Spółki zaleŝne Spółka SECO/WARWICK S.A. jest podmiotem dominującym wobec poniŝszych spółek zaleŝnych: SECO/WARWICK EUROPE Sp. z o.o., SECO/WARWICK Corporation, SECO/WARWICK Rus, Retech Systems LLC, SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd., SECO/WARWICK GmbH, SECO/WARWICK Germany GmbH, SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie, SECO/WARWICK do Brasil Ind. de Fornos Ltda., SECO/WARWICK France, SECO/WARWICK Services Sp. z o.o., SECO/WARWICK of Delaware Inc, Retech Tianjin Holdings LLC. Spółki SECO/WARWICK of Delaware Inc oraz Retech Tianjin Holdings LLC nie są konsolidowane, poniewaŝ nie są istotne dla Grupy. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku nie było zmian w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2015 roku. 8. Spółki stowarzyszone OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której spółka dominująca posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki 6

9. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej i jednostki stowarzyszonej: II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą: Okres sprawozdawczy 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015 średni kurs w okresie* 4,3805-4,1341 kurs na ostatni dzień okresu 4,4255 4,2615 - *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie Poszczególne pozycje aktywów i pasywów śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu. Poszczególne pozycje śródrocznych skróconych skonsolidowanych: sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pienięŝnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz z przepływów pienięŝnych z prezentowanego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniŝsza tabela: I półrocze narastająco od 01.01. do 30.06. Wybrane skonsolidowane dane finansowe 2016 2015 2016 2015 Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów w tys. zł w tys. EUR 285 490 233 353 65 173 56 446 Koszt własny sprzedaŝy -224 104-174 299-51 159-42 161 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 18 242 13 576 4 164 3 284 Zysk (strata) brutto 11 103 11 095 2 535 2 684 7

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 5 193 8 163 1 186 1 975 Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej -14 608 41 816-3 335 10 115 Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -5 357-10 795-1 223-2 611 Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej -5 126-3 039-1 170-735 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 Aktywa razem 495 954 494 548 112 067 116 050 Zobowiązania razem 307 103 318 519 69 394 74 743 W tym zobowiązania krótkoterminowe 241 908 251 708 54 662 59 066 Kapitał własny 179 550 176 030 40 572 41 307 Kapitał podstawowy 3 704 3 704 837 869 Podstawowe pozycje śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pienięŝnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniŝsza tabela: I półrocze narastająco od 01.01. do 30.06. Wybrane jednostkowe dane finansowe 2016 2015 2016 2015 Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów w tys. zł w tys. EUR 5 556 5 978 1 268 1 446 Koszt własny sprzedaŝy -4 690-5 416-1 071-1 310 Zysk (strata) na działalności operacyjnej -1 011-5 362-231 -1 297 Zysk (strata) brutto 12 824 11 453 2 927 2 770 Zysk (strata) netto 12 666 11 187 2 892 2 706 Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej 3 843-4 388 877-1 061 Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej 6 423 9 185 1 466 2 222 Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej -8 012-2 164-1 829-523 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 Aktywa razem 162 562 155 103 36 733 36 396 Zobowiązania razem 39 591 42 164 8 946 9 894 W tym zobowiązania krótkoterminowe 15 304 13 519 3 458 3 172 Kapitał własny 122 970 112 940 27 787 26 502 Kapitał podstawowy 3 704 3 704 837 869 8

III. Oświadczenie Zarządu Na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równowaŝne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz.U. 2014 r. poz.133 wraz ze zmianami Dz.U. 2016 nr 0 poz. 860), Zarząd Spółki dominującej oświadcza, Ŝe wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz Ŝe odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy oraz Ŝe półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Emitenta, w tym opis podstawowych zagroŝeń i ryzyka. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równowaŝne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz.U. 2014 r. poz. 133 wraz ze zmianami Dz.U. 2016 nr 0 poz. 860) ( Rozporządzenie ). Zarząd oświadcza, Ŝe podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz Ŝe podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezaleŝnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą nr 12/2016 w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyŝszego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezaleŝności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta IV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 9 września 2016 r. Data: 9 września 2016 roku Paweł Wyrzykowski Jarosław Talerzak Wojciech Peret Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 9

GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU 10

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (dane sporządzone w tys. PLN) Nota za okres 01.01.2016 30.06.2016 (niebadane) za okres 01.01.2015 30.06.2015 (niebadane, przekształcone) Przychody ze sprzedaŝy produktów 280 402 219 534 Przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów 5 088 13 819 Przychody ze sprzedaŝy 1 285 490 233 353 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów -220 443-163 495 Wartość sprzedanych towarów i materiałów -3 661-10 804 Koszt własny sprzedaŝy -224 104-174 299 Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy 61 386 59 054 Pozostałe przychody operacyjne 4 3 655 2 574 Koszty sprzedaŝy -16 426-16 172 Koszty ogólnego zarządu -28 701-29 309 Pozostałe koszty operacyjne 4-1 672-2 571 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 18 242 13 576 Przychody finansowe 5 428 745 Koszty finansowe 5-7 507-3 074 Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych -60-152 Zysk (strata) brutto 11 103 11 095 Podatek dochodowy -4 132-3 837 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 6 971 7 258 Zysk (strata) z działalności zaniechanej 6-1 822 604 Zysk (strata) netto 5 149 7 862 Zysk (strata) netto przypadający: akcjonariuszom jednostki dominującej 5 193 8 163 akcjonariuszom niekontrolującym -45-300 ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ: 7 - podstawowy z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,48 0,76 - rozwodniony zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,48 0,76 - podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,65 0,68 - rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,65 0,68 11

INNE CAŁKOWITE DOCHODY: Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do zysku/straty: Zyski (straty) aktuarialne programu emerytalnego określonych świadczeń - 1 193 Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów - -417 Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do zysku/straty: Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pienięŝne 17-438 -1 678 RóŜnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 840 9 546 Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów 83 319 Inne całkowite dochody netto razem 485 8 962 Całkowite dochody ogółem 5 634 16 825 Całkowite dochody ogółem przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 5 218 16 976 akcjonariuszom niekontrolującym 416-151 Data: 9 września 2016 roku Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ryszard Rej Paweł Wyrzykowski Jarosław Talerzak Wojciech Peret Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 12

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (dane sporządzone w tys. PLN) Nota 30 czerwca 2016 31 grudnia 2015 (niebadane) (badane) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 8 107 430 106 302 Nieruchomości inwestycyjne 374 379 Wartość firmy 13 41 042 40 195 Wartości niematerialne 9 19 764 22 078 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 1 678 1 484 NaleŜności długoterminowe 1 262 1 336 Pozostałe aktywa finansowe 16,17 7 945 8 056 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 274 2 506 179 770 182 335 Aktywa obrotowe Zapasy 11 37 464 34 730 NaleŜności handlowe 83 992 85 460 NaleŜności z tytułu podatku dochodowego 5 530 7 459 Pozostałe naleŝności krótkoterminowe 18 36 846 23 645 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 31 147 58 054 Pozostałe aktywa finansowe 16,17 712 928 Pozostałe aktywa niefinansowe 3 602 3 969 Rozliczenia kontraktów 14 108 281 97 969 307 573 312 213 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAśY 6 8 611 - SUMA AKTYWÓW 495 954 494 548 13

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (dane sporządzone w tys. PLN) PASYWA Kapitał własny Nota 30 czerwca 2016 31 grudnia 2015 (niebadane) (badane) Kapitał akcyjny 3 704 3 704 Kapitał zapasowy 182 429 190 271 Pozostałe kapitały 8 925 24 231 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających -2 246-1 891 Zyski zatrzymane / niepokryte straty -12 979-40 735 Zakumulowane inne całkowite dochody związane z działalnością zaniechaną Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej -356-179 477 175 580 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących 73 450 Zobowiązania długoterminowe 179 550 176 030 Kredyty i poŝyczki 31 751 36 102 Pozostałe zobowiązania finansowe 2 295 3 107 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 12 753 9 823 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 6 374 6 277 Pozostałe rezerwy 222 699 Przychody przyszłych okresów 11 623 10 627 Zobowiązania długoterminowe inne 177 177 Zobowiązania krótkoterminowe 65 196 66 810 Kredyty i poŝyczki 34 293 33 218 Pozostałe zobowiązania finansowe 7 076 4 038 Zobowiązania handlowe 56 022 53 899 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 51 417 Zobowiązania z tytułu podatków ceł i ubezpieczeń 5 883 7 631 Zobowiązania krótkoterminowe inne 19 9 090 6 900 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 9 080 11 890 Pozostałe rezerwy 8 192 9 363 Przychody przyszłych okresów 1 109 581 Rozliczenia kontraktów 14 111 113 123 773 Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaŝy 241 908 251 708 6 9 301 - SUMA PASYWÓW 495 954 494 548 Data: 9 września 2016 roku Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ryszard Rej Paweł Wyrzykowski Jarosław Talerzak Wojciech Peret Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 14

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH (dane sporządzone w tys. PLN) za okres za okres 01.01.2016 01.01.2015 30.06.2016 30.06.2015 (niebadane, (niebadane) przekształcone) DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej 11 103 11 095 Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej -1 822 604 Zysk / Strata brutto 9 281 11 699 Korekty razem: -25 098 32 814 Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych 9 152 Amortyzacja 5 509 4 535 Zyski (straty) z tytułu róŝnic kursowych 339 431 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 054 1 586 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -123-7 Wycena bilansowa instrumentów pochodnych -2 438-63 Zmiana stanu rezerw -2 685-749 Zmiana stanu zapasów -2 386-221 Zmiana stanu naleŝności -5 277 6 695 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych 327-23 317 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów -23 050 41 672 Inne korekty 2 622 2 102 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony 1 210-2 697 Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej -14 608 41 816 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 797 945 Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 253 184 Przychody ze zbycia aktywów finansowych 0 - Inne wpływy z aktywów finansowych 544 761 Wydatki 6 154 11 740 Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości 6 154 6 662 Wydatki na nabycie jednostek powiązanych - 4 444 Środki pienięŝne zapłacone z tytułu instrumentów pochodnych - 634 Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -5 357-10 795 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 14 255 30 417 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 71 - Kredyty i poŝyczki 14 183 30 417 Inne wpływy finansowe - - 15

Wydatki 19 380 33 455 Nabycie akcji (udziałów) własnych - 26 845 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3 007 - Spłaty kredytów i poŝyczek 13 686 4 450 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 696 639 Odsetki 1 992 1 522 Środki pienięŝne netto z działalności finansowej -5 126-3 039 Środki pienięŝne netto razem -25 090 27 982 Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym -29 630 28 459 - zmiana stanu środków pienięŝnych z tytułu róŝnic kursowych -55 478 Środki pienięŝne na początek okresu 58 050 46 679 Środki pienięŝne na koniec okresu 32 960 74 661 Data: 9 września 2016 roku Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ryszard Rej Paweł Wyrzykowski Jarosław Talerzak Wojciech Peret Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 16

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN) Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Pozostałe kapitały RóŜnice kursowe Zyski zatrzymane / niepokryte straty Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 r. 3 704 190 271-1 891 24 231 21 388-62 123 175 580 450 176 030 Korekta błędów lat ubiegłych - - - - - - - - - Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 r. 3 704 190 271-1 891 24 231 21 388-62 123 175 580 450 176 030 Zysk/strata za okres 5 193 5 193-45 5 149 Inne całkowite dochody - - -355-380 - 25 461 485 Razem całkowite dochody za rok obrotowy -355 380 5 193 5 218 416 5 634 Dywidenda - - - - - -3 007-3 007 - -3 007 Opcje menadŝerskie - - - 300 - - 300-300 Przeniesienie wyniku z lat ubiegły na kapitał zapasowy Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy - -23 519 - - - 23 519 - - - - 15 705 - -15 705 - - - - - SprzedaŜ akcji - -29-100 - - 71-71 Rozliczenie zwiększenia kontroli SWA - - - - - 1 314 1 314-793 521 Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2016r. (niebadane) 3 704 182 429-2 246 8 925 21 768-35 103 179 477 73 179 550 Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r. 3 704 174 617-255 46 733 9 893 12 238 246 929 2 376 249 305 Korekta błędów lat ubiegłych - - - 3 133-740 -9 814-7 421-28 -7 450 Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r. 3 704 174 617-255 49 866 9 153 2 424 239 507 2 348 241 855 Zysk/strata za okres - - - - - 8 163 8 163-300 7 862 Inne całkowite dochody - - -1 359-9 396 776 8 813 149 8 962 Razem całkowite dochody za rok obrotowy - - -1 359-9 396 8 938 16 976-151 16 825 Opcje menadŝerskie - - - 1 065 - - 1 065-1 065 Przeniesienie wyniku za 2014 rok - 15 662 - - - -15 662 - - - Skup akcji własnych - - - -26 845 - - -26 845 - -26 845 Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2015r. (niebadane) 3 704 190 279-1 615 24 086 18 549-4 300 230 703 2 197 232 900 17

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN) Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Pozostałe kapitały RóŜnice kursowe Zyski zatrzymane / niepokryte straty Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r. 3 704 174 617-255 46 733 9 893 12 238 246 929 2 376 249 305 Korekta błędów lat ubiegłych - - - 3 133-740 -9 814-7 421-28 -7 450 Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 r. 3 704 174 617-255 49 866 9 153 2 424 239 507 2 348 241 855 Zysk/strata za okres - - - - - -49 675-49 675-2 045-51 720 Inne całkowite dochody - - -1 635-12 235 783 11 383 147 11 530 Razem całkowite dochody za rok obrotowy - - -1 635-12 235-48 892-38 292-1 898-40 190 Opcje menadŝerskie - - - 409 - - 409-409 Przeniesienie wyniku lat ubiegłych na kapitał zapasowy - 15 654 - - - -15 654 - - - Skup akcji własnych - - - -26 045 - - -26 045 - -26 045 Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015 r. (badane) 3 704 190 271-1 891 24 231 21 388-62 123 175 580 450 176 030 Data: 9 września 2016 roku Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Ryszard Rej Paweł Wyrzykowski Jarosław Talerzak Wojciech Peret Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 18

GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK S.A. INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 30 CZERWCA 2016 ROKU 19

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równowaŝne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2014 r. poz.133 wraz ze zmianami Dz.U. 2016 nr 0 poz. 860) ( Rozporządzenie ). nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i naleŝy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. zatwierdzonym do publikacji w dniu 28 kwietnia 2016 r. II. ZałoŜenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 30 czerwca 2016 r. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagroŝenia dla moŝliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Do dnia sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za półrocze 2016 roku nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. III. Zasady konsolidacji W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku nie było zmian w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2015 roku. Nie dokonano równieŝ zmian w zasadach konsolidacji. IV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. W niniejszym sprawozdaniu zastosowano te same zasady rachunkowości i metody obliczeniowe co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po dniu 1 stycznia 2016 roku. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2010-2012 obejmujące: Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji Zmiany te mają zastosowanie prospektywne i doprecyzowują definicję warunku rynkowego oraz warunku dotyczącego nabywania uprawnień, a takŝe wprowadzają definicję warunku świadczenia usług i warunku związanego z dokonaniami (wynikami), które są warunkami nabycia uprawnień. Grupa nie prowadzi programów płatności w oparciu o akcje i w konsekwencji zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć Zmiany mają zastosowanie prospektywne i wyjaśniają, Ŝe zapłata warunkowa, która nie jest klasyfikowana jako element kapitałów jest wyceniana w wartości godziwej przez zysk lub stratę bez względu na to czy jest objęta zakresem MSR 39. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. 20

Zmiany do MSSF 8 Segmenty operacyjne Zmiany stosowane są retrospektywnie i wyjaśniają, Ŝe: - Jednostka powinna ujawnić osąd Zarządu w procesie stosowania kryteriów łączenia segmentów operacyjnych opisanych w paragrafie 12 MSSF 8, włączając krótki opis segmentów, które zostały połączone oraz opis cech ekonomicznych segmentów wykorzystanych podczas analizy podobieństwa segmentów - Uzgodnienie aktywów segmentu z całkowitymi aktywami jednostki wymagane tylko wtedy, gdy dane te są przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych. Jednostka zastosowała zmianę i ujawnienia zgodne z MSSF 8 prezentuje w nocie 2. Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, Ŝe składnik aktywów moŝe zostać przeszacowany na podstawie pozyskanych danych obserwowalnych poprzez skorygowanie wartości bilansowej brutto składnika aktywów do wartości rynkowej lub przez określenie wartości bilansowej brutto proporcjonalnie tak, Ŝe uzyskana wartość bilansowa odpowiada wartości rynkowej. Dodatkowo, umorzenie stanowi róŝnicę między wartością brutto a wartością bilansową aktywa. Zmiana dotyczy wyceny rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych zgodnie z modelem wartości przeszacowanej. Grupa nie stosuje tego modelu wyceny. Zmiany do MSSF 13 Wycena do wartości godziwej Zmiany doprecyzowują, Ŝe usunięcie paragrafu B5.4.12 z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miało na celu zmiany wymagań dotyczących wyceny krótkoterminowych naleŝności i zobowiązań. W związku z powyŝszym, jednostki w dalszym ciągu posiadają moŝliwość wyceny krótkoterminowych nieoprocentowanych zobowiązań i naleŝności w wartości nominalnej, jeŝeli efekt dyskonta nie miałby istotnego wpływu na prezentowane dane finansowe. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, Ŝe jednostka zarządzająca (świadcząca usługi kluczowego personelu kierowniczego) jest traktowana jako jednostka powiązana na potrzeb ujawnień dotyczących jednostek powiązanych. Dodatkowo jednostka, która korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą jest zobowiązana do ujawnienia kosztów poniesionych z tego tytułu. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 obejmujące: Zmiany do MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy oraz działalność zaniechana Aktywa (lub grupy do zbycia) są zazwyczaj zbyte przez sprzedaŝ lub wydanie właścicielom. Zmiany precyzują, Ŝe zmiana jednej z metod na inną nie będzie traktowana jako nowy plan zbycia, a będzie kontynuacją pierwotnego planu. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa Zmiany wyjaśniają, Ŝe wymogi dotyczące ujawnień śródrocznych mogą zostać spełnione zarówno poprzez zamieszczenie odpowiednich ujawnień w śródrocznym sprawozdaniu finansowym bądź dodanie referencji pomiędzy śródrocznym sprawozdaniem finansowym a innym raportem (np. sprawozdaniem z działalności Zarządu). Pozostałe informacje w ramach śródrocznego sprawozdania finansowego muszą być dostępne dla uŝytkowników na tych samych zasadach oraz w tym samym czasie, w jakim dostępne jest śródroczne sprawozdanie finansowe. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji Zmiany wyjaśniają zasady zawarte w MSR 16 i MSR 38 mówiące o tym, Ŝe metoda amortyzacji oparta na przychodach odzwierciedla sposób, w jaki jednostka osiąga korzyści ekonomiczne generowane przez składnik aktywów, a nie oczekiwany sposób wykorzystywania przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających ze składnika aktywów. W rezultacie, metoda oparta na przychodach nie moŝe być stosowana do amortyzacji środków trwałych i tylko 21

w pewnych okolicznościach jej zastosowanie moŝe być poprawne w odniesieniu do amortyzacji aktywów niematerialnych. Zmiany mają zastosowanie prospektywne. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 1 Ujawnienia Zmiany doprecyzowują istniejące wymogi MSR 1 dotyczące: istotności, agregacji i sum częściowych, kolejności not, agregacji informacji o udziale w pozostałych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych według metody praw własności ujawnienie w jednej linii. Ponadto, zmiany wyjaśniają wymogi, które mają zastosowanie, gdy dodatkowe sumy częściowe są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Ponadto następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2015 roku, jednak nie dotyczą informacji prezentowanych i ujawnianych w sprawozdaniu finansowym Grupy: Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: rośliny produkcyjne Zmiana dotyczy ujęcia roślin produkcyjnych. Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności Zmiana dotyczy ujęcia przez wspólnika wspólnego działania nabytych udziałów we wspólnym działaniu. Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń: składki pracownicze Zmiana dotyczy ujęcia świadczeń wnoszonych przez pracowników lub osoby trzecie przy ujmowaniu programów określonych świadczeń. oraz w Zmianach wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 obejmujące: Zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji I. Kontrakty usługowe - zmiana wyjaśnia, Ŝe umowa o świadczenie usług, która obejmuje opłatę moŝe stanowić kontynuację zaangaŝowania w aktywo finansowe. II. Zastosowanie zmian do MSSF 7 (wydanych w grudniu 2011 roku) do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiana dotyczy szacowania stopy dyskonta. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie Ŝadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w Ŝycie w świetle przepisów Unii Europejskiej. V. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2015 w punkcie VII. VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w Ŝycie. Oszacowanie wpływu zmian oraz nowych MSSF na przyszłe skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało przedstawione w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2015 w punkcie IX. 22

GRUPA KAPITAŁOWA SECO/WARWICK S.A. DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO 30 CZERWCA 2016 ROKU 23

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAśY Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu ewentualny podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego. Do rozliczenia kontraktów długoterminowych w Grupie stosuje się zapisy wynikające z MSR 11 Umowy o usługę budowlaną. JeŜeli wynik na transakcji moŝna wycenić w wiarygodny sposób, przyjmuje się wycenę metodą stopnia zaawansowania. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych według najlepszej wiedzy Grupy Kapitałowej kosztów planowanych wykonania danego kontraktu. Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Oszacowane przychody na kontrakcie przypadające w danym okresie sprawozdawczym ujmuje się w przychodach okresu, jako przychody ze sprzedaŝy produktów natomiast w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po stronie aktywów, jako naleŝności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych. Przychody ze sprzedaŝy produktów w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 r. wyniosły 280 mln PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r.: 219 mln PLN), co stanowi 28% wzrost. Z kolei przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 r. wyniosły 5 mln PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r.: 14 mln PLN), co stanowi 63% spadek. Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE Działalność Grupy SECO/WARWICK S.A. obejmuje produkcję pięciu głównych grup produktów: pieców próŝniowych, linii do lutowania aluminiowych wymienników ciepła, linii do obróbki cieplnej aluminium oraz urządzeń metalurgicznych do topienia, odlewania próŝniowego metali i stopów specjalnych. Zgodnie z raportami zarządczymi spółki wydzielony równieŝ został segment aftersales, czyli usługi posprzedaŝowe. Oferowane grupy produktów są kluczem do podziału działalności operacyjnej Grupy SECO/WARWICK na pięć głównych jednostek biznesowych: Piece próŝniowe Piece próŝniowe mają zastosowanie w większości gałęzi przemysłu takich jak przemysł narzędziowy, lotniczy, energetyczny, elektrotechniczny, medyczny, samochodowy, specjalny itp. w procesach obróbki cieplnej stali i stopów, lutowania twardego, spiekania, odgazowania materiałów itp. Piece topialne PróŜniowe piece topialne stosowane są w przemyśle metalurgicznym do procesów konsolidacji, przetopu i rafinacji metali specjalnych. Do tej grupy zaliczają się metale reaktywne (np. Tytan, Cyrkon) oraz Ŝaroodporne (np. Tantal). Ich właściwości fizyczne wymagają obróbki w zaawansowanych technologicznie urządzeniach oraz w warunkach wysokiej próŝni. Odrębną grupę pieców topialnych stanowią próŝniowe piece odlewnicze, wykorzystywane do produkcji odlewów specjalnych (np. elementy silników odrzutowych, turbin energetycznych, implantów medycznych, itp.) Piece topialne stanowią jednocześnie element unikatowych w skali światowej linii do utylizacji odpadów trudnych (m.in. produktów ubocznych pochodzących z elektrowni jądrowych). Linie do lutowania aluminiowych wymienników ciepła (CAB) Linie CAB stosowane są głównie w przemyśle samochodowym do lutowania wymienników ciepła montowanych w samochodach osobowych i cięŝarowych (chłodnica silnika, wymienniki klimatyzacji, chłodnice oleju itp.). Poza przemysłem samochodowym linie CAB wykorzystywane są do produkcji m.in. radiatorów układów scalonych, skraplaczy pary w elektrowniach cieplnych, wymienników spalinowych generatorów prądu. Piece atmosferowe Piece atmosferowe są szeroko stosowane w obróbce cieplnej i cieplno-chemicznej stali i metali w atmosferach ochronnych w celu wzmocnienia ich odporności. Piece atmosferowe z przeznaczeniem do obróbki cieplno-chemicznej stosowane są między innymi w technologiach nawęglania gazowego i azotowania gazowego. Piece te mają zastosowanie głównie w przemysłach samochodowym, metalowym, w tym produkcji łoŝysk tocznych, w hartowniach usługowych, przemysłach specjalnych. 24

Linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminium Process) Linie Aluminium Process produkowane przez Grupę znajdują zastosowanie m.in. w produkcji blach aluminiowych dla przemysłu samochodowego i lotniczego, folii dla róŝnego rodzaju opakowań oraz obróbki cieplnej odlewów aluminiowych. Aftersales Segment Aftersales dotyczy przebudowy, modernizacji, modyfikacji sprzętu posiadanego przez klienta, w tym urządzeń innych producentów. W segmencie tym zawiera się takŝe sprzedaŝ części zamiennych, oraz wszelkie usługi posprzedaŝne. Dane finansowe dotyczące segmentów obejmują jedynie przychody, koszty oraz wynik finansowy na segmencie. Grupa nie ma moŝliwości wydzielenia aktywów dla poszczególnych segmentów, poniewaŝ nie ma rozdzielenia parku maszynowego (w tym budynków i budowli) na poszczególne segmenty. 25

I półrocze 2016 Piece PróŜniowe CAB Działalność kontynuowana Atmosfera Aluminium Process Piece Topialne Aftersales Razem Działalność zaniechana Pozycje nieprzypisane Działalność ogółem Przychody segmentu ogółem 58 621 9 611 23 194 46 669 103 739 41 264 283 098-2 392 285 490 SprzedaŜ dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów - - - - 41 467 - - - - - Koszty segmentu ogółem -42 805-6 359-18 908-38 205-88 329-26 923-221 528 - -2 576-224 104 Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy 15 816 3 253 4 286 8 464 15 410 14 341 61 570 - -184 61 386 Koszty ogólnego zarządu -28 701-28 701 Koszty sprzedaŝy -16 426-16 426 Przychody operacyjne 3 655 3 655 Koszty operacyjne -1 672-1 672 Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej Przychody finansowe 428 428 Koszty finansowe -7 507-7 507 Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej -60-60 Zysk przed opodatkowaniem 11 103 Podatek dochodowy -4 132-4 132 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej Zysk (strata) z działalności zaniechanej -1 822-1 822 Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom niekontrolującym -45-45 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 5 193 18 242 6 971 26

I półrocze 2015 Piece PróŜniowe CAB Działalność kontynuowana Atmosfera Aluminium Process Piece Topialne Aftersales Razem Działalność zaniechana Pozycje nieprzypisane Działalność ogółem Przychody segmentu ogółem 57 134 26 814 39 717 8 942 58 652 38 591 229 850-3 503 233 353 SprzedaŜ dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów - - - - - - - - - - Koszty segmentu ogółem -42 273-19 418-33 252-7 389-45 212-24 261-171 805 - -2 494-174 299 Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy 14 862 7 396 6 465 1 553 13 439 14 331 58 045 1 009 59 054 Koszty ogólnego zarządu -29 309-29 309 Koszty sprzedaŝy -16 172-16 172 Przychody operacyjne 2 574 2 574 Koszty operacyjne -2 571-2 571 Zysk (strata) segmentu z działalności operacyjnej Przychody finansowe 745 745 Koszty finansowe -3 074-3 074 Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej -152-152 Zysk przed opodatkowaniem 11 095 Podatek dochodowy -3 837-3 837 Zysk (strata) z działalności kontynuowanej Zysk (strata) z działalności zaniechanej 604 604 Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom niekontrolującym -300-300 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 8 163 13 576 7 259 27

Nota 3. OBSZARY GEOGRAFICZNE I półrocze 2016 Unia Europejska Rosja Białoruś Ukraina USA Azja Pozostałe Działalność ogółem Przychody ogółem 125 216 32 958 62 707 46 665 17 943 285 490 SprzedaŜ na rzecz klientów zewnętrznych z działalności kontynuowanej 125 216 32 958 62 707 46 665 17 943 285 490 Aktywa trwałe 119 254-26 753 33 763-179 770 Nakłady inwestycyjne 5 040-1 096 17-6 154 I półrocze 2015 Unia Europejska Rosja Białoruś Ukraina USA Azja Pozostałe Działalność ogółem Przychody ogółem 90 235 10 621 56 247 55 960 20 290 233 353 SprzedaŜ na rzecz klientów zewnętrznych z działalności kontynuowanej 90 235 10 621 56 247 55 960 20 290 233 353 Aktywa trwałe 142 232-27 511 33 737 3 963 207 444 Nakłady inwestycyjne 5 086-1 421 44 110 6 662 Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Rozwiązanie odpisu na naleŝności 57 - Rozwiązanie rezerw 1 519 560 Zysk na sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 34 19 Otrzymane odszkodowania i kary 160 454 Rozliczenie inwentaryzacji 47 - Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych 858 778 Dofinansowanie do prac rozwojowych 454 124 Inne 526 638 Pozostałe przychody operacyjne ogółem 3 655 2 574 28

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Utworzenie odpisu na naleŝności - 1 081 Strata na sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 54 67 Koszty sądowe, odszkodowania, kary 31 - Koszty z tytułu wynajmu środków trwałych 670 539 Koszty produkcji zaniechanej - 42 Darowizny 189 167 Rezerwa na odszkodowania 49 - Inne 678 675 Pozostałe koszty operacyjne ogółem 1 672 2 570 Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE PRZYCHODY FINANSOWE 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Przychody z tytułu odsetek 428 607 Wycena instrumentów pochodnych - 63 NadwyŜka dodatnich róŝnic kursowych nad ujemnymi - - Pozostałe - 75 Przychody finansowe ogółem 428 745 KOSZTY FINANSOWE 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Odsetki od kredytów bankowych 2 317 2 287 Strata na zapadłych instrumentach pochodnych 2 015 369 Wycena instrumentów pochodnych 1 472 - NadwyŜka ujemnych róŝnic kursowych nad dodatnimi 1 518 150 Pozostałe 185 268 Koszty finansowe ogółem 7 507 3 074 Nota 6. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAśY W dniu 14 lipca 2016 r. została zawarta warunkowa umowa sprzedaŝy udziałów w spółce SECO/WARWICK do Brasil Indústria de Fornos LTDA. z siedzibą w Jundai, Brazylia. Na dzień 30 czerwca 2016 r. aktywa spółki zaleŝnej spełniały wymagania MSSF 5 do ujęcia jako aktywa przeznaczone do sprzedaŝy. Na dzień 30 czerwca 2016 roku aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy wynoszą 8.611 tys. PLN. Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaŝy wynoszą 9.301 tys. PLN. Strata z działalności zaniechanej wynosi 1.822 tys. PLN. PoniŜsza tabela prezentuje sprawozdanie z całkowitych dochodów działalności zaniechanej. 29