DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Czwartek 11.02.2010 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 10 038,4-0,2% WIG otw. 37 820,9 0,5% WIKANA 0,10-9,1% NASDAQ 2 147,9-0,1% WIG zam. 37 786,6 0,5% EFH 1,13-7,4% S&P 500 1 068,1-0,2% obrót (tys. PLN) 1 339 569-4,9% ULMA 72,50-7,2% DAX XETRA 5 536,4 0,7% WIG 20 otw. 2 218,8 0,6% TFONE 6,02-7,0% FTSE 5 132,0 0,4% WIG 20 zam. 2 215,2 0,4% PETROLINV 13,80-6,8% CAC 3 635,6 0,6% FW20H10 otw. 2 224,0 0,1% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 964,0 0,3% FW20H10 zam. 2 203,0-0,9% KGHM 90,00 260 519 HANG SENG 20 129,2 1,0% mwig40 otw. 2 246,9 0,8% PKOBP 36,10 202 803 W aluty i surowce zmiana mwig40 zam. 2 237,9 0,4% PEKAO 152,30 189 832 WIBOR 3m (%) 4,07-0,5% Największe wzrosty kurs zmiana ENEA 18,00 144 690 EUR/PLN 4,061-0,1% POLREST 1,08 12,5% TPSA 15,13 88 500 USD/PLN 2,956 0,2% MOL 283,00 9,7% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,374-0,3% B3SYSTEM 2,25 9,2% BUX 20 660,1 0,2% miedź (USD/t) 6 590,0 2,2% ATLANTAPL 6,97 7,6% RTS 1 389,6 0,2% miedź (PLN/t) 19 436,9 0,8% AMICA 24,67 7,4% PX50 1 132,4 1,9% ropa Brent (USD/bbl) 72,39 0,8% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Bartosz Arenin 521-87-23 Monika Kalwasińska 521-79-41 Monika Milko 521-79-17 Przemysław Smoliński 521-79-10 Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki 521-82-14 Piotr Dedecjus 521-91-40 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Marcin Kuciapski 521-82-12 Krzysztof Kubacki 521-82-10 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-50 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje PKN Orlen Lotos PGNiG Kredyt Bank Przekroczenie 5% progu w akcjonariacie Aviva OFE zwiększył udział w PKN Orlen do 5,08 proc. z 4,99 proc. Akcje PKN Orlen posiadane przez fundusz uprawniają do 21.744.036 głosów na WZ spółki. Lotos nie dla PKN Orlen Maciej Kaliski, dyrektor Departamentu Ropy I Gazu w Ministerstwie Gospodarki powiedział na łamach Pulsu Biznesu, iż ministerstwo gospodarki nie przewiduje fuzji PKN Orlen z Lotosem. Powód to powstanie podmiotu, który zmonopolizowałby rynek. Dodatkowo według ministerstwa nowy podmiot mógłby być bardziej podatny na próby wrogiego przejęcia. Akceptacja rządu porozumienia gazowego z Rosją Rada Ministrów zaopiniowała pakiet umów gazowych z Rosją w tzw. trybie obiegowym czyli bez konieczności zebrania się na wspólnym posiedzeniu, powiedział gazecie Parkiet wiceminister skarbu Mikołaj Budzanowski. Słabe wyniki kwartalne Zysk netto Kredyt Banku w IV kwartale wyniósł 20 mln zł, podczas gdy oczekiwania rynku były około 2x wyższe. Zaprezentowane wyniki uwzględniają dochody ze sprzedaży na rzecz grupy KBC akcji spółki Żagiel, działającej w segmencie consumer finance. Cena sprzedaży została ustalona na 350 mln zł. Wpływ na wynik netto wyniósł około 229 mln zł (wynik brutto 285 mln zł). Tylko dzięki tej transakcji bank zanotował zysk w IV kwartale i w całym 2010 roku. Więcej o wynikach banku w notce informacyjnej. (H.Kędziora) Kredyt Bank (mln zł) IV kw. 2009 IV kw. 2008 r/r III kw. 2009 kw/kw wynik odsetkowy 274 292-6% 271 1% wynik prowizyjny 76 73 4% 82-7% koszty -260-300 -13% -245 6% rezerwy -374-38 880% -156 139% zysk netto 20 65-69% 10 94% Hydrobudowa Rok 2009 lepszy od prognoz, ale co z rokiem 2010 Przedstawiciele Hydrobudowy nie wykluczają, że z uwagi na możliwe przekroczenie prognoz o ponad 10% spółka rozważa korektę oficjalnych prognoz w górę. Dotyczy to jednak roku 2009 i tylko przychodów, dlatego nie sądzimy, aby miało wpływ na notowania giełdowe. Ważniejsze są perspektywy roku 2010 i lat kolejnych. HBP weszła w nowy rok z portfelem zleceń o wartości 2,3 mld zł, przy czym na 2010 r. przypada z tego ok. 1,8 mld zł. Jeśli poziom ten będzie bliski całorocznym wynikom grupy, dynamika r/r (przy prognozach na 2009 r. wynoszącym 1,7 md zł) będzie niewielka. A dodatkowo zarząd ostrzega, że w przyszłości trudno będzie utrzymać bardzo dobre marże z roku 2009. Co należy czytać że będą niższe. Czy to oznacza, że w 2010 r. grupa HBP może mieć niższy zysk niż w 2009 r.? (M. Sztabler) Mirbud Budownictwo Kontrakt na budowę salonu Mercedesa Spółka podpisała umowę z firmą EWT dotyczącą budowy salonu i stacji serwisowej EWT Truck & Trailer (Mercedes) w Strykowie k/łodzi. Wartość zlecenia to 59 mln zł (48,6 mln zł netto). O wyborze oferty Mirbud informował w połowie stycznia. Podawany przez nas backlog na 2010 r. (ok. 250 mln zł) uwzględniał już powyższą kwotę. (M. Sztabler) Prawie 60-proc. spadek sprzedaży cementu w styczniu Produkcja cementu w styczniu spadła o 50,6% r/r i wyniosła 248,1 tys. ton - podało stowarzyszenie producentów cementu. Z kolei sprzedaż spada o 57,5% r/r/. Naszym zdaniem pokazuje to, jak zwolniła produkcja bud.-mont. w pierwszym miesiącu br., przede wszystkim z powodu mroźniej zimy. W lutym może być podobna sytuacja. Na tej podstawie trudno oczekiwać dobrych wyników firm budowlanych (przede wszystkim budownictwa kubaturowego i drogowego) w I kwartale 2010 r. Znacznie lepiej radzić sobie powinny firmy instalacyjne (pracujące w budynkach), jednak dla nich z kolei może być gorszy II kwartał (w związku z opóźnieniami na placach budowy w I kwartale). (M. Sztabler)
Bank Millenium Spodziewane pogorszenie jakości portfela kredytowego w 2010 r. Bank Millennium ocenia, że w 2010 roku wskaźniki jakości portfela kredytowego pogorszą się i osiągną swój szczyt. Z uwagi na fakt, że w 2009 bank zawiązywał rezerwy o charakterze jednorazowym, saldo rezerw w br. może być niższe. W 2009 saldo wyniosło 436,1 mln zł. Udział kredytów z utratą wartości wzrósł na koniec 2009 roku do 5,9 proc. z 5,3 proc. na koniec III kwartału 2009 roku. W samym IV kwartale bank zawiązał rezerwy w wysokości 91,3 mln zł. W strukturze rezerw 69% zostało utworzone w segmencie klientów indywidualnych, głównie na kredyty gotówkowe, a 31% z segmentem przedsiębiorstw. Enea Skarb Państwa dokonał sprzedaży 16,05 proc akcji spółki SP zaoferował inwestorom 16,05 proc. akcji Enei, czyli 70.851.533 akcji. Cena sprzedaży została ustalona na 16,00 zł za akcję, a wartość oferty wyniosła 1,134 mld zł. 80 proc. oferty Enei zostało objęte przez krajowych inwestorów instytucjonalnych, natomiast do polskich funduszy emerytalnych trafiło 60 proc. oferowanych walorów. Po zakończeniu transakcji SP chciałby zaproponować jedno miejsce w radzie nadzorczej Enei przedstawicielowi OFE. Przedstawiciele MSP informowali wcześniej, że po sprzedaży 16 proc. pakietu Enei, rozpocznie się drugi etap prywatyzacji spółki w zakresie sprzedaży pakietu kontrolnego inwestorowi branżowemu. W ramach tego pakietu MSP będzie jednak oczekiwało premii za kontrolę. Planowany termin zakończenia procesu prywatyzacji spółki to połowa 2010 roku. Kęty Prognoza wyników na rok 2010 W 2010 roku Grupa Kapitałowa zamierza zwiększyć przychody ze sprzedaży o ok. 6% pomimo zakładanego umocnienia polskiej waluty, wpływającego nie tylko na wartość eksportu, ale również na ceny na rynku krajowym. Wynik ten zostanie osiągnięty dzięki 20% wzrostowi sprzedaży w segmencie wyrobów wyciskanych oraz 5% wzrostowi sprzedaży w segmentach: systemów aluminiowych oraz akcesoriów budowlanych. Sprzedaż pozostałych dwóch segmentów będzie jedynie 5% niższa od rekordowych wartości osiągniętych w roku 2009. Zysk z działalności operacyjnej wyniesie 117,6 mln zł (-5% w stosunku do 2009 roku) głównie ze względu na wyższe koszty amortyzacji oraz ograniczoną możliwość przeniesienia wyższych cen surowców na klientów, co wynika z ograniczonej chłonności rynku. Zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) będzie o 1,5% niższy od wyniku osiągniętego w 2009 roku. Natomiast zysk netto wyniesie 81,5 mln zł, co oznacza wzrost o 15% w stosunku do 2009 roku. Projprzem Słabe wyniki w 2009 r., nadzieja na poprawę w 2010 r. Projprzem podtrzymuje plany zwiększenia rocznych przychodów do około 300 mln zł, ale ocenia, że osiągnięcie tych planów przesunie się o rok, czyli do 2012 roku. Powodem jest kryzys, jaki w 2009 roku panował w segmencie budownictwa przemysłowego i pomostach przeładunkowych. Spółka liczy na to, że w tym roku uda jej się sprzedać większość mieszkań i domków w dwóch inwestycjach deweloperskich, co pozwoliłoby na rozpoczęcie jeszcze w 2010 roku kolejnego takiego projektu. Prezes Projprzemu zapewnił, iż za cały 2009 rok grupa nie zanotowała straty (wg naszych prognoz zysku nie przekroczył jednak 1 mln zł, w porównaniu do 10 mln zł przed rokiem). Zdaniem prezesa Projprzemu, najgorszy wynik w 2009 roku w grupie zanotowała branża budownictwa przemysłowego. Słabe wyniki w 2009 roku osiągnął także segment pomostów przeładunkowych. Najlepszy wynik w grupie zanotował segment konstrukcji stalowych. Torfarm Zmiana nazwy i planowane oszczędności Wkrótce grupa zmieni nazwę na Neuca. Neuca będzie spółką holdingową, nazwa Torfarm będzie funkcjonowała jako jedna z kilku w hurtowej dystrybucji leków. Grupa planuje poszerzenie działalność m.in. o usługi związane z ochroną zdrowia, usługi marketingowe czy rozwój produkcji własnych leków. Obecnie grupa przygotowała program restrukturyzacyjny, który przyniesie od 2013 roku roczne oszczędności w wysokości 27,5 mln zł. Program zakłada m.in. zmniejszenie zatrudnienia o około 1500 osób do końca 2012 roku. Obecnie cała grupa zatrudnia 5300 osób. Główne redukcje będą w magazynach grupy, gdzie zostanie zwolnionych 1400 osób wobec 2300 obecnie tam pracujących. Dodatkowo przeprowadzona zostania centralizacja funkcji logistycznych, która pozwoli zmniejszyć liczbę magazynów z 34 obecnie (o łącznej powierzchni 76,5 tys. mkw.) do 12 w 2012 roku (o łącznej powierzchni 61,1 tys.), z czego 3 będą to zautomatyzowane magazyny centralne, a 9 lokalnych. Poza tym grupa ze sprzedaży nieruchomości może uzyskać około 100 mln zł, a kolejne 100 mln zł wygospodarować dzięki poprawie rotacji zapasów. Prognozy na rok bieżący Torfarm ma podać końca marca br. TelForceOne Wzrost wyników w 2010 r. Grupa TelForceOne spodziewa się w tym roku wzrostu wyników. Firma planuje wzrost wydatków na marketing i promocję aparatów marki myphone i liczy na wzrost ich sprzedaży. Spółka ocenia, że potencjalnych odbiorców aparatów dla seniorów, z dużymi klawiszami i uproszczoną funkcjonalnością, jest między 3 a 5 milionów.działania te będą wymagać dodatkowego finansowania, rzędu 5-10 mln zł. W grę wchodzi finansowanie dłużne albo emisja akcji, najprawdopodobniej kierowana. Zdaniem wiceprezesa wpływ na poprawę rezultatów finansowych będzie miał efekt przeprowadzonych działań naprawczych w poszczególnych spółkach z grupy. W grupie nie będzie już podmiotów nierentownych, co korzystnie wpłynie na wyniki. 2
Comarch Azoty Tarnów NWR Travelplanet.pl Gino Rossi Wygrane przetargi Comarch wygrał przetarg organizowany przez Ministerstwo Rozwoju Regionalnego na utrzymanie infrastruktury i rozwój oprogramowania SIMIK o wartości 12,2 mln zł netto. Krakowska spółka w konsorcjum z firmą Vulcan wygrała tez przetarg gminy miejskiej Kraków na asystę techniczną i wsparcie dla użytkowników Zintegrowanego Systemu Zarządzani Oświatą o wartości 1,64 mln zł. Akceptacja rządu umowy z Rosją W przyszłym tygodniu ma odbyć się spotkanie przedstawicieli PCC z pracownikami Azotów Tarnów. Tematem rozmów miałyby być ewentualnie pakiety socjalne dla załogi. PCC ma do 22 marca wyłączność na negocjacje w sprawie prywatyzacji spółek z Tarnowa i Kędzierzyna. Odwołanie emisji obligacji New World Resources wycofał się z oferty niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o równowartości 700 milionów euro ze względu na dużą zmienność rynku. NWR będzie monitorować rynek, żeby ocenić, czy firma przystąpi do oferty papierów dłużnych w terminie późniejszym. Firma zapewnia, że wycofanie oferty nie wpłynie na jej bieżące operacje ani na bieżącą płynność. Przychody za styczeń W miesiącu styczniu 2010 sprzedaż Travelplanet.pl wyniosła 12.521 tys. zł, co oznacza spadek w stosunku do stycznia 2009 roku o 8%. Możliwy zysk w I kwartale Prezes spółki zapowiedział, że mimo wcześniejszych zapowiedzi wynik netto już w I kwartale tego roku może być dodatni. Od stycznia Gino Rossi prowadzi bardzo duże wyprzedaże swoich kolekcji. Na utratę wartości towarów spółka dokonała odpisów już w zeszłym roku. Prognoza na ten rok zakłada 176,9 mln zł przychodów i 5,7 mln zł zysku netto. BANKIER.PL INTERCARS KOMPUTRONIK Pozostałe informacje Joanna Kuzdak została ponownie powołana na stanowisko prezesa zarządu Bankier.pl na nową dwu letnią kadencję. Przychody spółki wyniosły w styczniu 121 milionów złotych (wzrost 5% w porównaniu zstycznie roku ubiegłego). NWZ spółki postanowił powołać na członka RN Włodzimierza Głowackiego, Jarosława Wisniewskiego, Michała Dominika oraz Jarosława Kapłańskiego. LUBAWA Spółka otrzymała zaproszenie do negocjacji dotyczących wniesienia przez właścicieli spółki "Miranda" 100 % udziałów w formie aportu do LUBAWA. Według w/w informacji wniesiony aport pokryty byłby przez podwyższenie KZ spółki LUBAWA. POL-AQUA SYNTHOS Do spółki wpłynęły podpisane egzemplarze dwóch umów o wykonawstwo robót budowlanych z Auchan Polska, dotyczących realizacji zlecenia na budowę Centrum Handlowego Auchan wraz z infrastrukturą w Gliwicach o łącznej wartości 133 mln zł netto. NWZ spółki wybrało w skład RN VI kadencji Synthos Roberta Oskarda. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy AS SILVANO FASHION GROUP CYFROWY POLSAT WSIP Spółka zwołuje NWZA, które odbędzie się 5 marca 2010 roku. Spółka zwołuje NWZ na dzień 8 marca 2010 roku,. Spółka zwołuje na dzień 8 marca 2010 roku NWZA spółki. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie BIOTON BUDIMEX Ryszard Krauze - przewodniczącego RN spółki nabył w dniu 12 stycznia 2010r. 25.000.000 akcji BIOTON, na podstawie umowy cywilnoprawnej zawartej pomiędzy nim a podmiotem trzecim. OFE PZU "Złota Jesień" w wyniku nabycia w dniu 3 lutego 2010 r. akcji spółki Budimex obecnie posiada 1.444.895 akcji, co stanowi 5,66% udziału w KZ Budimeksu i przekłada się na 1.444.895 posiadanych głosów oraz 5,66% udziału w ogólnej liczbie głosów. 3
PRIMA MODA TETA W wyniku nabycia przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez IPOPEMA TFI w dniu 2 lutego 2010 roku akcji spółki PRIMA MODA udział funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez IPOPEMA TFI w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki przekroczył próg 5% i obecnie wynosi 5,61% głosów na WZA oraz 8,41% KZ (269.098 akcji spółki). W wyniku sprzedaży akcji spółki w dniu 4 lutego 2010 roku, aktualnie wszyscy klienci PPIM w zakresie portfeli zarządzanych przez PPIM, posiadają 997.427 akcji zwykłych na okaziciela spółki, stanowiących 8,43% KZ spółki i ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych BAKALLAND BANK MILLENNIUM Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 1.053 akcje spółki po średniej cenie nabycia 4,43 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 511.917, akcji własnych, stanowiących 2,44% KZ i głosów na WZ. Bank nabył własne obligacje w ilości 1.075 sztuk po średniej jednostkowej cenie nabycia 1.047,92 PLN. Wszystkie nabyte obligacje zostały umorzone przez bank w dniu 10 lutego 2010 r. Wyniki kwartalne - pozostałe spółki Spółka mln zł IV kw. 2009 IV kw. 2008 zmiana Kęty Przychody ze sprzedaży 287,4 271,4 6% Kęty Zysk operacyjny 19,7 23,9-18% Kęty Zysk netto 15,3 0,4 3525% 4
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Redukuj 2009-12-16 240,60 49,0 21,0 10,0 1,7 1,6 1,4 BZ WBK Redukuj 2009-12-16 166,00 16,2 16,4 12,3 2,2 1,9 1,7 Handlowy Redukuj 2009-12-16 64,90 20,4 16,3 12,3 1,5 1,5 1,4 ING BSK Sprzedaj 2009-12-16 523,00 13,9 17,0 12,3 1,8 1,6 1,4 Kredy t Bank Sprzedaj 2009-12-16 10,45-23,9 12,7 1,4 1,4 1,2 Millennium Sprzedaj 2009-12-16 2,46-31,8 20,6 1,2 1,3 1,2 Pekao Sprzedaj 2009-12-16 133,00 17,5 18,2 15,4 2,2 2,1 2,1 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj 2009-12-16 25,87 4,6 9,2 5,1 9,5 8,1 5,0 PGNiG Akumuluj 2009-12-17 4,17 23,4 10,8 10,8 8,2 5,1 5,1 PKN Orlen Redukuj 2009-12-18 27,76 11,6 10,4 8,9 7,7 7,1 5,8 Puławy * Akumuluj 2009-09-16 88,36 7,2 17,7 18,3 3,1 5,9 5,1 Sy nthos Akumuluj 2009-12-18 1,33 10,6 12,2 9,3 6,7 7,4 5,4 TMT Agora Redukuj 2009-11-13 18,70 35,8 25,5 18,6 8,5 8,2 7,0 Cy f rowy Polsat Redukuj 2009-11-12 13,50 14,4 13,3 12,9 10,3 9,3 8,9 TPSA Sprzedaj 2009-10-30 14,70 15,1 15,6 13,2 4,0 4,3 4,2 TVN Akumuluj 2009-12-18 14,49 23,8 28,3 18,1 13,8 13,2 10,8 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 2009-10-20 1,90 13,5 6,6 6,6 3,1 0,8 0,8 Elektrotim Akumuluj 2009-11-25 14,00 13,6 17,7 14,9 5,4 6,5 5,4 Energomontaż Płn. Redukuj 2009-11-03 12,70 15,4 16,8 14,1 6,6 9,5 7,3 PA Nov a Kupuj 2010-01-19 32,00 12,1 10,5 7,2 8,6 7,4 5,7 Polimex Mostostal Akumuluj 2009-12-17 4,05 13,9 13,2 12,0 8,1 8,1 8,0 Projprzem Kupuj 2009-09-16 19,00 89,0 18,0 7,8 18,7 8,2 4,6 Remak Kupuj 2009-08-10 46,50 6,4 5,9 5,6 3,8 2,4 2,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 2009-09-29 17,40 7,0 7,9 8,9 5,2 5,2 5,8 Grajewo Redukuj 2009-12-17 14,50 - - 32,3 12,4 10,6 6,9 Mondi Świecie Akumuluj 2009-10-21 74,60 48,4 14,8 13,8 16,6 7,6 7,4 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj 2009-03-09-12,3 12,0 11,1 8,7 8,1 7,7 PGF Kupuj 2009-03-09-10,2 9,1 8,2 8,0 7,8 7,3 Torf arm Kupuj 2009-06-19 80,00 13,9 8,0 6,7 7,0 6,5 5,9 Spożywczy AmRest Redukuj 2009-11-19 68,30 24,5 17,0 15,1 8,8 8,1 7,3 Mieszko Akumuluj 2009-06-30 2,04 12,3 9,8 7,1 5,7 5,2 5,2 Pozostałe Apator Kupuj 2009-09-18 21,00 16,4 11,6 10,9 8,4 7,7 7,4 Aplisens Kupuj 2010-01-11 10,00 12,3 9,4 8,3 6,4 5,2 4,5 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 2009-09-18 3,65 15,7 12,7 10,5 7,3 6,7 6,1 Cersanit Redukuj 2009-12-21 13,70-18,4 11,5 10,6 9,1 7,4 Emperia Redukuj 2009-12-09 75,80 17,7 16,1 14,3 9,0 8,2 7,2 Eurocash Akumuluj 2009-12-09-21,9 15,9 13,7 11,4 9,6 8,7 Kęty Redukuj 2009-09-24 91,00 16,8 13,0 11,4 8,3 7,5 6,8 KGHM w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Netmedia Kupuj 2010-01-20 9,60 14,1 12,5 9,8 17,0 14,8 12,3 Oponeo.pl w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Orbis Sprzedaj 2009-05-22 30,00 - - - 10,5 9,4 8,5 Qumak-Sekom Kupuj 2010-01-22 16,50 10,5 10,4 9,6 7,1 6,8 6,3 Sonel Kupuj 2009-11-23 6,30 21,7 11,3 9,4 10,3 7,8 6,5 TIM Sprzedaj 2009-07-30 7,00 25,2 17,9 9,3 12,7 9,2 5,4 Trav elplanet.pl Akumuluj 2009-09-23 18,05 - - 67,3 31,0 19,1 12,8 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5