Wartość emisji w mln PLN

1.0.011 () PRZEGLĄD RYNKU NIESKARBWYCH INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH ISSN 1- Szanowni Państwo, Począwszy od bieżącego wydania do grona organizatorów emisji przekazujących nam dane dołączył NWAI DM, który do tej pory zorganizował emisje o wartości 1,9 mln PLN. Rynek krótkoterminowych papierów dłużnych (podział według organizatorów emisji) rganizator Łączna wartość zadłużenia w mln PLN Wartość emisji 1-1.0.011 w mln PLN Wartość emisji w 011 narastająco w mln PLN Dynamika zadłużenia 0.0-1.0.011 1 ING Bank Śląski 9,0,0 01,0 -,9% PK Bank Polski,0,0 0, -,% Pekao SA 1,0 1 9,0,90 1,1% BRE Bank,0 0,0, -1,1% Bank Handlowy 1,0,00 1 9, -1,9% Societe Generale 9,0,00 1,00 0,00% Raiffeisen Bank,,9,0,% IDMSA 9,,9 1,1 9,% 9 Securities 1,0,0,0 1,% Bank Zachodni WBK, 0,00 1,0 0,00% 11 NWAI DM,1,, 1 Polski Bank Przedsiębiorczości 1,0 1,0,00 1,00% 1 RBS Bank (Polska) S.A.,0 0,00, -,9% 1 Bank DnB NRD Polska S.A.,,9, -1,% 1 Bank Millennium 0,00 0,00,00 0,00% 1 NBLE Securities S.A. 1,00 0,00 1,00 0,00% 1 Kredyt Bank,0 1,0,0 0,00% 1 9,01, 0,1 -,1% Udział organizatorów w rynku KPD Bank Handlowy 9,% Pozostali,% ING Bank Śląski 1,% (mln PLN) 000 00 Najwięksi organizatorzy emisji KPD łączna wartość zadłużenia na koniec miesiąca ING Bank Śląski PK Bank Polski Pekao SA BRE Bank Bank Handlowy 000 BRE Bank 1,9% Pekao SA 0,19% PK Bank Polski 0,% 00 000 1 00 1 000 00 0-1 011-01 011-0 011-0 011-0 011-0 Nowe programy Emitent rganizator Waluta Wartość programu w mln Zapadalność od Zapadalność do Czas trwania programu Baza odsetkowa BEST III NSFIZ Securities SA PLN 1,0 1 roku 1 roku 1 rok WIBR M BEST III NSFIZ Securities SA PLN,00 1 roku 1 roku 1 rok WIBR M BEST SA Securities SA PLN,00 1 roku 1 roku 1 rok WIBR M BGK na rzecz Krajowego Funduszu Drogoweg BGK PLN 00,00 lat lat do 0 roku stały kupon BŚ S.A. BGK PLN 0,00 lat lat do 01 roku WIBR M Brzesko PK Bank Polski PLN 9,00 9 lat 11 lat 11 lat WIBR M Cube S.A. DM IDMSA PLN 0,00 1 roku 1 roku 1 rok zmienna ETS SA Securities SA PLN 1,00 1 roku 1 roku 1 rok WIBR M Jarocin gmina Polska PLN,00 1 roku lat lat WIBR 1Y Rating & Rynek, (), 1.0.011 1

Koszalin Gmina Miasto Pekao SA PLN,00 lat 1 lat 1 lat WIBR M Bank DnB NRD Polska Lipowa gmina S.A. PLN,00 1 roku lat lat WIBR M Mogilany PK Bank Polski PLN,00 lat lat lat WIBR M Mogilno gmina BŚ PLN,0 lat 9 lat 9 lat WIBR M Nowa Ruda (miasto) PK Bank Polski PLN,00 lat 9 lat 9 lat WIBR M borniki Śląskie PK Bank Polski PLN, 1 roku 1 lat 1 lat WIBR M Port Lotniczy Lublin S.A. BGK PLN,00 1 miesięca 1 lat do 0 roku WIBR M Siedlec PK Bank Polski PLN,00 1 lat 1 lat 1 lat WIBR M Słupsk miasto Pekao SA PLN 0,00 lat lat, roku WIBR M Bank DnB NRD Polska Stąporków gmina S.A. PLN,0 lat lat lat WIBR M Strzelin PK Bank Polski PLN 1, lat lat lat WIBR M Supernova IDM Fund S.A. DM IMDSA PLN,00 1 roku 1 roku 1 rok zmienna Środa Śląska PK Bank Polski PLN 9, 1 roku lat lat WIBR M Świdnica powiat Polska PLN,1 lat 1 lat 1 lat WIBR M Trzebiatów PK Bank Polski PLN 9,0 lat 1 lat 1 lat WIBR M Widuchowa PK Bank Polski PLN, lat 1 lat 1 lat WIBR M Wodzisław Śląski PK Bank Polski PLN 19,00 lat lat lat WIBR M Wołów PK Bank Polski PLN,0 lat lat lat WIBR M Wschowa PK Bank Polski PLN,0 lat lat lat WIBR M Bank DnB NRD Polska Żmigród gmina S.A. PLN,0 lat 11 lat 11 lat WIBR M Wytłuszczonym drukiem zaznaczono emisje w obrocie publicznym Rating & Rynek, (), 1.0.011

bligacje (powyżej dni) wyemitowane w 011, stan na 1 maja 011 Emitent Instrument rganizator Data emisji Zapadalność w latach Baza odsetkowa Kwota emisji mln PLN Program mln PLN Przedsiębiorstwa Alterco S.A. DM IDMSA 011-0-19 Alterco SA AW Faktoring sp. z o.o. Rating & Rynek, (), 1.0.011 zmienna 0,00 0,00 Banku BPS 011-0-0 WIBR M 0,00 0,00 NBLE Securities S.A. 011-0- Arctic Paper S.A. BRE Bank 011-0,0%,00 WIBR 0,00 00,00 Axtone Sp. z o.o. Pekao SA 011-01-0 stałe, EUR, BBI Development NFI Raiffeisen Bank 011-0- BBI Development NFI Raiffeisen Bank 011-0- BEST III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BEST III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BEST III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BEST III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BEST III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BEST III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty BEST SA BEST SA BEST SA BEST SA BRW SA Pekao SA 011-0-0 Dolnośląskie Surowce Skalne S.A. DM IDMSA 011-0-11 Dolnośląskie Surowce Skalne S.A. DM IDMSA 011-0-1 Echo Investment BRE Bank 011-0 Echo Investment SA BRE Bank 011-0 EGB Investments SA BRE Bank 011-0 EGB Investments SA BRE Bank 011-0 Electus S.A. Raiffeisen Bank 011-0-1 Electus S.A. Raiffeisen Bank 011-0-1 WIBR M,0 WIBR M 1,0 1,00 Securities SA 011-0-1 WIBR M,00 Securities SA 011-0-1 WIBR M,00 Securities SA 011-0-1 WIBR M,00 Securities SA 011-0-1 WIBR M,00 Securities SA 011-0-1 WIBR M,0 Securities SA 011-0-1 WIBR M,00,0 Securities SA 011-0- WIBR M,00 Securities SA 011-0- WIBR M,00 Securities SA 011-0- WIBR M,00 Securities SA 011-0- WIBR M,00 0,00 1 WIBR M 0,00 00,00 zmienna 11, zmienna 11,0 11,0 WIBR 1,00 WIBR M,00 1 000,00 WIBR M 1,00 WIBR M,00 0,00 FIXED 1,9 FIXED 0, 0,00

Electus S.A. DM IDMSA 011-0-0 zmienna,00,00 Electus S.A. DM IDMSA 011-0-0 ENERGA Hydro Sp.zoo.o. ENERGA PERATR S.A. Fast Finance SA FERRATUM CAPITAL PLAND FERR SA Gant Development SA GC INVESTMENT sa Geo, Mieszkanie i Dom sp z o.o. Polska 011-0-1 Polska 011-0-0 1 zmienna 1,0 WIBR M 0,00 0,00 WIBR M 0,00 1 00,00 Banku BPS 011-01-11 WIBR M 11, 0,00 Securities SA 011-0- WIBR M,00,00 Securities SA 011-0-0 Banku BPS 011-0-1 Securities SA 011-0-9 WIBR M,00,00 WIBR M,00,00 WIBR M,, Banku BPS 011-01-1 WIBR M,00,00 GPM Vindexus S.A. DM IDMSA 011-01-1 zmienna,1,1 GPM Vindexus S.A. DM IDMSA 011-0- IIF S.A. NWAI DM 011-0-0 1, stała,, WIBR M,1 Integer.pl S.A. Raiffeisen Bank 011-0- IT Card SA IT Card Banku BPS 011-0-0 Banku BPS 011-0- WIBR M,00,00 WIBR M,00,00 WIBR M,00 1,00 Katowicki Holding Węglowy SA BRE Bank 011-01 WIBR M 1,00 Katowicki Holding Węglowy SA BRE Bank 011-01 WIBR M 1,00 Katowicki Holding Węglowy SA BRE Bank 011-0 WIBR M 0,00 Katowicki Holding Węglowy SA BRE Bank 011-0 WIBR M,00 Katowicki Holding Węglowy SA BRE Bank 011-0 WIBR M,00 Kruk SA Kruk SA Kruk SA Kruk SA Kruk SA LC Corp Sky Tower sp. z o.o. Securities 011-0-0 Securities SA 011-0-0 Securites SA 011-0-0 WIBR M 0,00 900,00 WIBR M 0,00 0,00 WIBR 1M 1,00 1,00 Securities SA 011-0- WIBR M,00 Securities SA 011-0- WIBR M,00,00 NBLE Securities S.A. serie, od 011-01-1 LC Corp SA Pekao SA 011-0-1 1, WIBR M 0,00 00,00 Learning System Poland Sp.z o.o. BRE Bank 011-0 1 WIBR M 0,00 0,00 Magellan SA BRE Bank 011-01 1 WIBR M,0 Magellan SA BRE Bank 011-01 WIBR M,00 00,00 Magellan SA BRE Bank 011-01 WIBR M,0 Magellan SA BRE Bank 011-0 Magellan SA BRE Bank 011-0 WIBR M,00 WIBR M,00 Magellan SA BRE Bank 011-0 WIBR M,00 Magellan SA BRE Bank 011-0 WIBR M,00 Marvipol S.A. NBLE Securities S.A. 011-01-0 9,% 0,00 0,00 Rating & Rynek, (), 1.0.011

Marvipol S.A. NBLE Securities 011-0-0 MCI Management S.A. Grupa BZ WBK 011-0-01 Mera Banku BPS 011-0- Mex Polska S.A. DM IDMSA 011-0-0 Monday Development Monday Development Securities 011-0-11 Securities 011-0-11 WIBRM +,9% 9,0 9,0 WIBR M,, WIBR M,00,00 stała,00,00 stałe,00 stałe,00 Multimedia Polska S.A. PK Bank Polski 011-0-9 M.W. Trade S.A. NBLE Securities 011-0- WIBR M,00 0,00 WIBRM+, % 0,00 Navi Group S.A. NWAI DM 011-0-1 Navi Group S.A. NWAI DM 011-0-0 shee Polska Sp. z o.o. NWAI DM 011-0-1 Piotr i Paweł S.A. Raiffeisen Bank 011-0-1 1, 1, WIBR M,00 WIBR M,00 WIBR M,0 WIBR M,00 Piotr i Paweł S.A. Raiffeisen Bank 011-0-0 PLG PLG 1 FIXED 1,0 0,00 Polska 011-0-11 WIBR 1M,0 Polska 011-0-1 WIBR 1M,0 19,00 Polnord SA BRE Bank 011-01 WIBR M,00 00,00 Polskie Koleje Państwowe Port Lotniczy Gdańsk Port Lotniczy Gdańsk Polski Bank Przedsiębiorczości 011-01 WIBR M 00,00 00,00 Polska 011-01- WIBR 1M,0 Polska 011-0- Port Lotniczy Wrocław S.A. Pekao SA 011-0-0 1 WIBR 1M,0 19,00 WIBR M 0,00 Port Lotniczy Wrocław S.A. Pekao SA 011-0- 1 WIBR M 0,00 0,00 PPL Polska 011-0-1 WIBR M 0,00 0,00 Robyg S.A. NBLE Securities 011-0-1,90% 0,00 0,00 Ronson Europe NV Raiffeisen Bank 011-0-1 Scan Development sp. z o.o. WIBR M,0,00 NBLE Securities S.A. 011-0-1 9,%,00 Smyk Sp. zo.o. BRE Bank 011-0 Sygnity S.A. Pekao SA 011-0-11 1 WIBR,00 0,00 dyskontowe,00 Sygnity S.A. Pekao SA 011-0- Sygnity SA Pekao SA 011-0-0 dyskontowe 1,1 WIBR M,0 0,00 Sygnity SA Pekao SA 011-0-0 Szpital Powiatowy we Wrześni Szpital Powiatowy we Wrześni Polska 011-0- Polska 011-0-1 Ultimate Fashion BRE Bank 011-0 Very Good Company SA Securities 011-1 1 1 WIBR M,00 WIBR M 0,0 WIBR M,0,00 WIBR,00 0,00 WIBR M,00 ZKM Gdańsk S.A. Pekao SA 011-01- 0 WIBR M 1,0 ZKM Gdańsk S.A. P Pekao SA 011-0-9 ZKM Gdańsk S.A. P Polska 011-0- 1 WIBR M,9 0,00 WIBR M 11,0 Rating & Rynek, (), 1.0.011

ZZ stróda Polska 011-0-0 WIBR 1M 1,0,00 Suma (przedsiębiorstwa) 1, Emitent Instrument rganizator Data emisji Zapadalność w latach Baza odsetkowa Kwota emisji mln PLN Program mln PLN Banki Bank Millennium Bank Millennium Bank Millennium Bank Millennium Bank Millennium bankowe papiery wartościowe Bank Millennium 011-01-1 strukturyzowane 1,9 bankowe papiery wartościowe Bank Millennium 011-0- strukturyzowane 1,9 bankowe papiery wartościowe Bank Millennium 011-0-1 strukturyzowane 1,01 bankowe papiery wartościowe Bank Millennium 011-0-9 strukturyzowane,1 bankowe papiery wartościowe Bank Millennium 011-0-1 strukturyzowane 1, 1 00,00 Bank Millennium Bank Millennium 011-0-1 Bank Spółdzielczy w Limanowej Bank Spółdzielczy w strowi Maz. Bank Spółdzielczy w Płońsku Bank Spółdzielczy w Skierniewicach strukturyzowane, 000,00 Banku BPS 011-0-1 WIBR M,00,00 Banku BPS 011-0-11 Banku BPS 011-0-1 Banku BPS 011-0-01 BGK Bank Handlowy 011-0-1 BGK Bank Handlowy 011-0-1 WIBR M,00,00 WIBR M,00,00 WIBR M,00,00 WIBR M 1 000,00 1 000,00 WIBR M 1 000,00 1 000,00 BGK Bank Handlowy 011-0-11 WIBR M 1 000,00 000,00 BGK ob. Infrastruktur alne BGK 011-0-,% 0,00 BGK ob. Infrastruktur alne BGK 011-0-,% 9,00 00,00 BŚ S.A. BGK 011-0-1 WIBR M 0,00 0,00 BRE Bank Hipoteczny LZ BRE Bank 011-0 WIBR M 00,00 BRE Bank Hipoteczny LZ BRE Bank 011-0 WIBR M 0,00 000,00 Getin Noble Bank SA BRE Bank 011-0 Pekao Bank Hipoteczny S.A. LZ Pekao SA 011-0-1 Santander Consumer Bank S.A. BRE Bank 011-0 dyskontowe,0 1 00,00 WIBR M 0,00 000,00 WIBR,00 Santander Consumer Bank ING Bank Śląski 011-0-1 WIBR M,00 000,00 Sombel Bank Zakmknięta Spółka Akcyjna NBLE Securities 011-0-1 11% 0,00 Warszawski Bank Spółdzielczy Banku BPS 011-0- WIBR M,00,00 Suma (banki) 9,9 Emitent Instrument rganizator Data emisji Gminy / Miasta /Powiaty / Województwa Zapadalność w latach Baza odsetkowa Kwota emisji mln PLN Program mln PLN Brzesko PK Bank Polski 011-01-1 WIBR M 0,0 Brzesko PK Bank Polski 011-0- WIBR M,0 1,0 Chełm miasto Pekao SA 011-0-01 WIBR M 9,0,0 Rating & Rynek, (), 1.0.011

Chmielnik PK Bank Polski 011-01-1 9 WIBR M,00 Chmielnik PK Bank Polski 011-0-1 WIBR M 1, 1,00 Chojna gmina Bank Millennium 011-0- WIBR M 1,00 Chojna gmina Bank Millennium 011-0- WIBR M 1,00,90 Duszniki-Zdrój PK Bank Polski 011-0- WIBR M 0,0,0 Ełk (miasto) PK Bank Polski 011-0-1 1 WIBR M, Ełk (miasto) PK Bank Polski 011-0- 1 WIBR M,00 0, Garwolin PK Bank Polski 011-01-0 WIBR M 0, Garwolin PK Bank Polski 011-01-0 WIBR M 0, Garwolin PK Bank Polski 011-0-01 WIBR M 0,,1 Garwolin PK Bank Polski 011-0-01 WIBR M 0, Garwolin PK Bank Polski 011-0-01 9 WIBR M 0, Głuchołazy BGK 011-0-0 Głuchołazy BGK 011-0-0 Bank DnB NRD Jaktorów gmina Polska S.A. 011-0-1 Bank DnB NRD Jaktorów gmina Polska S.A. 011-0-1 Bank DnB NRD Jaktorów gmina Polska S.A. 011-0-1 Bank DnB NRD Jaktorów gmina Polska S.A. 011-0-1 Bank DnB NRD Jaktorów gmina Polska S.A. 011-0-1 Jedlina-Zdrój PK Bank Polski 011-0- Jedlina-Zdrój PK Bank Polski 011-0- Rating & Rynek, (), 1.0.011 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0,00 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,1 WIBR M 0, Jedlina-Zdrój PK Bank Polski 011-0-1 WIBR M 0,1 Jedlina-Zdrój PK Bank Polski 011-0-1 WIBR M 0,1 Jedlina-Zdrój PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M 0,1 Konopiska PK Bank Polski 011-0- WIBR M 0,,90 Koszalin Gmina Miasto Pekao SA 011-0-0 WIBR M,0,00 Kościerzyna powiat Polska 011-0- WIBR M 1,00,0 Kościerzyna powiat Polska 011-0- WIBR M 1,00 Kościerzyna powiat Polska 011-0- WIBR M 0,0 Kowary miasto Polska 011-0-1 WIBR M 1,00 1,00 Krasnobród PK Bank Polski 011-0- WIBR M 0,0 Krasnobród PK Bank Polski 011-0- 9 WIBR M 0,0,00 Łaszczów gmina Bank DnB NRD Polska S.A. 011-01-0 WIBR M 0, Bank DnB NRD Łaszczów gmina Polska S.A. 011-01-0 WIBR M 0,0 Bank DnB NRD,00 Łaszczów gmina Polska S.A. 011-01-0 WIBR M 0,0 Łaszczów gmina Bank DnB NRD Polska S.A. 011-01-0 9 WIBR M 0,0 Mielno gmina Polska 011-01-19 WIBR M 0, Mielno gmina Polska 011-01-19 WIBR M 0, 1,0 11 Mielno gmina Polska 011-0- WIBR M 0, 0, Mogilany PK Bank Polski 011-0-1 Mogilany PK Bank Polski 011-0-1 Mogilany PK Bank Polski 011-0-0 Mogilany PK Bank Polski 011-0-0 Polska 011-0- Polska 011-0- 1 WIBR M 0, WIBR M 0,0 WIBR M 0,,0 1,0 WIBR M 0,0,00 WIBR M 0, WIBR M 0, 1,00

Nowa Wieś Lęborska gmina Nowa Wieś Lęborska gmina Nowa Wieś Lęborska gmina Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0- Polska 011-0-0 Polska 011-0-0 Polska 011-0-0 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 borniki Śląskie PK Bank Polski 011-0-1 9 9 1 WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 0, WIBR M 1,00 WIBR M 1,00 WIBR M 1,00,00 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0, lkusz PK Bank Polski 011-0- WIBR M 1,00 lkusz PK Bank Polski 011-0- WIBR M 1,00 1,00 Pakosław gmina Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0-1 WIBR M 0,0 Pakosław gmina Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0-1 WIBR M 0,,0 Polanica-Zdrój PK Bank Polski 011-0- WIBR M 0,0, Pułtusk gmina Polska 011-0-1 WIBR M 0,0 Pułtusk gmina Polska 011-0-1 WIBR M 0,0 Pułtusk gmina Polska 011-0-1 WIBR M 0,0 9 Pułtusk gmina Polska 011-0-1 WIBR M 1,0 Pułtusk gmina Polska 011-0-0 WIBR M 0,0 Pułtusk gmina Polska 011-0- WIBR M 1,0,00 Bank DnB NRD 1 Polska S.A. 011-0- WIBR M 1,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD 11 Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0-19 9 WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0-19 WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0-19 1 WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0-19 1 WIBR M 0,,0 Siedlec PK Bank Polski 011-0- 1 WIBR M 1,00,00 Sierakowice gmina Polska 011-0-1 WIBR M,00 Sierakowice gmina Polska 011-0-9 WIBR M,00,00 Bank DnB NRD Skierbieszów gmina Polska S.A. 011-0-0 WIBR M 0,0 Skierbieszów gmina Bank DnB NRD Polska S.A. 011-0- 11 WIBR M 0,0,00 Rating & Rynek, (), 1.0.011

Słupsk miasto Pekao SA 011-0- WIBR M,00 Słupsk miasto Pekao SA 011-0- WIBR M,00 0,00 Strzelin PK Bank Polski 011-0-1 Strzelin PK Bank Polski 011-0-1 Rating & Rynek, (), 1.0.011 9 WIBR M 0,0 WIBR M 1,0 Strzelin PK Bank Polski 011-0-1 WIBR M 1, 1, Swarzędz gmina Polska 011-01-0 WIBR M 1,00 Swarzędz gmina Polska 011-01-0 WIBR M 1,00 Swarzędz gmina Polska 011-0- WIBR M 1,00 Swarzędz gmina Polska 011-0- WIBR M 1,00 0,00 Swarzędz gmina Polska 011-0-0 WIBR M 1,00 Swarzędz gmina Polska 011-0-0 WIBR M 1,00 Bank DnB NRD Świeradów Zdrój gmina Polska S.A. 011-0-1 WIBR M 0,0 1,0 Świętochłowice miasto Polska 011-0-1 WIBR 1Y 1,00 Świętochłowice miasto Polska 011-0-1 WIBR 1Y 1,00 Świętochłowice miasto Polska 011-0-1 WIBR 1Y 1,00 Świętochłowice miasto Polska 011-0-1 WIBR 1Y 1,00,00 Bank DnB NRD Trawniki gmina Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Trawniki gmina Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Trawniki gmina Polska S.A. 011-0- WIBR M 1,00 Bank DnB NRD Trawniki gmina Polska S.A. 011-0-0 WIBR M 0,0,00 Bank DnB NRD 11 Trawniki gmina Polska S.A. 011-0- WIBR M 0,0 Bank DnB NRD Trawniki gmina Polska S.A. 011-0-0 WIBR M 1,0 Trzebiatów PK Bank Polski 011-0-9 WIBR M 0,0 Trzebiatów PK Bank Polski 011-0-9 WIBR M 0,0 Trzebiatów PK Bank Polski 011-0-9 9 WIBR M 1,00 9,0 Ustronie Morskie PK Bank Polski 011-0- Ustronie Morskie PK Bank Polski 011-0- Ustronie Morskie PK Bank Polski 011-0- Ustronie Morskie PK Bank Polski 011-0- Ustronie Morskie PK Bank Polski 011-0- Ustronie Morskie PK Bank Polski 011-0- Warszawa PK Bank Polski 011-0-9 Warszawa Pekao SA 011-0-1 Warszawa Pekao SA 011-0-9 9 11 1 1 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 stałe 1,00 stałe 00,00 stałe 1,00 Widuchowa PK Bank Polski 011-0- WIBR M 0, Widuchowa PK Bank Polski 011-0- WIBR M 0,0 Widuchowa PK Bank Polski 011-0- Widuchowa PK Bank Polski 011-0- Wielkopolskie Województwo BGK 011-0-0 9 WIBR M 0,0,0 000,00 WIBR M 0,0, WIBR M 0,00 0,00 Wodzisław Śląski PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M,00 Wodzisław Śląski PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M,00 Wodzisław Śląski PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M,00 Wodzisław Śląski PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M,00 0,00 Wołów PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M 1,0 Wołów PK Bank Polski 011-0-0 WIBR M 1,0,0

Zator BGK 011-0-11 Zator BGK 011-0-11 Zator BGK 011-0-11 Zator BGK 011-0-11 Zator BGK 011-0-11 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 WIBR M 0,0 Zielonka PK Bank Polski 011-0-01 WIBR M,0 1,0 Suma (Gminy / Miasta /Powiaty / Województwa),0 Suma 11, Wytłuszczonym drukiem zaznaczono emisje w obrocie publicznym, - obligacja, P obligacja przychodowa, Z - obligacja zamienna, LZ - list zastawny, CD certyfikat depozyt.,00 Rating & Rynek, (), 1.0.011

rganizatorzy emisji papierów dłużnych banków (powyżej dni), stan na 1 maja 011 (zadłużenie pozostające w obrocie) rganizator / bligacje i certyfikaty depozytowe Wartość w mln PLN Bank Handlowy,00 Deutsche Bank / HSBC Polska 1 00,0 Pekao SA 90,0 Deutsche Bank AG 91, Bank BPH, ING Bank Śląski 0,00 BGK 00,00 BRE Bank 9, Bank Millennium,9 Morgan Stanley,00 Bank BPS/ BPS,9 TD Securities,00 NBLE Securities 0,00 rganizator / Listy zastawne BRE Bank/DI BRE 1 900,00 Pekao SA 0,00 ING Bank Śląski 0,00 rganizator / bligacje infrastrukturalne BGK 1,0 Suma 0,9 UWAGA! Poniższe wykresy prezentują udział organizatorów w rynku emisji papierów dłużnych banków, jednak bez uwzględnienia emisji obligacji infrastrukturalnych BGK na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego. rganizatorzy obligacje i certyfikaty depozytowe rganizatorzy listy zastawne Bank Handlowy,% ING Bank Śląski 0,% Pozostali 0,% Bank BPH,1% Deutsche Bank AG,9% Deutsche Bank / HSBC Polska 1,01% Pekao SA,0% Pekao SA,9% BRE Bank/DI BRE,9% Rating & Rynek, (), 1.0.011 11

rganizatorzy emisji obligacji korporacyjnych (powyżej dni), stan na 1 maja 011 (zadłużenie pozostające w obrocie) rganizator / bligacje i obligacje przychodowe Wartość w mln PLN Pekao SA 9,0 BRE Bank 0,0 ING Bank Śląski,00 PK Bank Polski 1 9, Polska 1 0, Securities SA 1 001, NBLE Securities S.A. 0,11 Bank Handlowy 9,0 IDMSA 0,1 Bank BPS/ Banku BPS 0,9 Raiffeisen Bank, Polski Bank Przedsiębiorczości 00,00 IPPEMA Securities S.A.,00 NWAI DM 1,1 Societe Generale,0 DB 0,00 Grupa BZ WBK, Bank DnB NRD Polska S.A., BGŻ 0, DM AmerBrokers 1,00 HSBC / Larchmont Finance 1,00 BGK 9,0 Kredyt Bank,90 rganizator / bligacje zamienne Securities SA 19,0 IPPEMA Securities S.A./DM Mercurius,0 Raiffeisen Bank 0,00 Suma 0 0, rganizatorzy obligacje i obligacje przychodowe przedsiębiorstw rganizatorzy obligacje zamienne Pekao SA 9,% BRE Bank 1,1% ING Bank Śląski 1,9% PK Bank Polski,% Securities SA,% IPPEMA Securities S.A./DM Mercurius,% Pozostali 1,0% Securities SA,09% Polska,1% Raif f eisen Bank 1,1% Rating & Rynek, (), 1.0.011 1

rganizatorzy emisji obligacji komunalnych (powyżej dni), stan na 1 maja 011 (zadłużenie pozostające w obrocie) rganizator Wartość w mln PLN PK Bank Polski 0,1 Pekao SA/CDM Pekao 1 1,0 BGK 1 11, Polska,0 Grupa BRE Banku, Bank Handlowy / Banku Handlowego 0,0 Bank DnB NRD Polska S.A. 1, BŚ 9,00 ING Bank Śląski,00 Grupa Raiffeisen 1,00 Bank Millennium 1,9 Bank BPS/ Banku BPS 9,1 GBW 0,0 Dexia Kommunalkredit Bank 0,00 DB 0,00 BZ WBK 0,00 Berlinerbank 0,00 Kredyt Bank 0,00 Securities, BGŻ, Suma 11 1,1 rganizatorzy obligacje komunalne Pekao SA/CDM Pekao 1,% BGK 9,9% PK Bank Polski 0,% Polska,1% Grupa BRE Banku,% Pozostali 1,9% Bank DnB NRD Polska S.A.,0% Bank Handlowy / Banku Handlowego,9% Rating & Rynek, (), 1.0.011 1

Nabywcy: nieskarbowe instrumenty dłużne w portfelu własnym banków i w portfelach ich klientów wg stanu kont na 0 kwietnia 011 (na podst, danych z 1 banków) Papiery bankowe Listy zastawne bligacje komunalne Pozostałe instrumenty dłużne gółem (w mln PLN) ogółem do dni powyżej dni ogółem do dni powyżej dni Banki 1,11 1 0, 9,01 9,9, 9,9 1 1,1 01, 1, Towarzystwa ubezpieczeniowe 1,1,0, 0,00, 1 09,, 1 0, 1 09, Fundusze emerytalne 1,0 0,00 1 0,0,00 1, 01,9 0,00 01,9, Fundusze inwestycyjne 0,0 1 00,0 1 19, 0,00 9,9,,1 1, 11,1 Przedsiębiorstwa 0, 1,90 9, 0,00, 1, 9,, 1,9 Podmioty zagraniczne, 0,00, 0,00 19, 91,,0,1 1 09,0 Inne instytucje finansowe,0 0,00,0 0,00 1,0 9,,, 9, Pozostałe jednostki 1,0 1, 1 0, 0,00,1 1,00,,, Razem,1 1,, 1 00,9,9 1 1,9 1 1, 1 9,,1 źródło: NBP Nabywcy papierów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Fundusze emerytalne 9,% Fundusze inwestycyjne 1,1% Towarzystwa ubezpieczeniowe,% Banki,% Źródło: NBP na podstawie dany ch 1 banków Przedsiębiorstwa 0,0% Pozostałe jednostki,% Podmioty zagraniczne,% Inne instytucje finansowe 1,% Nabywcy bankowych papierów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Fundusze inwestycyjne 9,% Przedsiębiorstwa,1% Podmioty zagraniczne 0,11% Nabywcy listów zastawnych Fundusze inwestycyjne,9% Fundusze emerytalne,% Fundusze emerytalne 1,1% Towarzystwa ubezpieczeniowe,9% Banki 19,% Inne instytucje finansowe 0,0% Pozostałe jednostki 19,% Banki,0% Nabywcy obligacji komunalnych Nabywcy pozostałych instrumentów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Pozostałe jednostki 0,0% Towarzystwa ubezpieczeniowe 1,% Inne instytucje finansowe 0,% Przedsiębiorstwa 0,0% Inne instytucje finansowe Podmioty 1,91% zagraniczne,% Pozostałe jednostki,% Banki 0,% Fundusze inwestycyjne,9% Podmioty zagraniczne,1% Banki,0% Przedsiębiorstwa,9% Towarzystwa ubezpieczeniowe,% Fundusze emerytalne 9,90% Fundusze emerytalne,0% Fundusze inwestycyjne 1,1% Rating & Rynek, (), 1.0.011 1

Statystyka i struktura krajowego rynku nieskarbowych papierów dłużnych 011-0-1 011-0-0 w mln PLN zmiana w % w mln PLN % Rynek papierów dłużnych 909, 0,00 1 0,,1 Papiery krótkoterminowe 1 9,01 1, 1,1 -,1 Rynek papierów długoterminowych: 1 9, 1, 0,,0 bligacje przedsiębiorstw (powyżej dni) 0 0,, 19,1 1, Papiery dłużne banków (powyżej dni) 0,9 0,0 09,9 1,0 bligacje komunalne (powyżej dni) 11 1,1 1,1 11,1 0, Emisje krótkoterminowych papierów dłużnych (KPD) Liczba organizatorów 1 Łączna wartość zadłużenia (mln PLN) 1 9,01 Wartość emisji w 011 narastająco (mln PLN) 0,1 Emisje obligacji przedsiębiorstw (pow. 1 roku) Liczba emitentów 11 Kwota zadłużenia (mln PLN) 0 0, Emisje papierów dłużnych banków (pow. 1 roku) Liczba emitentów 1 Kwota zadłużenia (mln PLN) 0,9 w tym obligacje infrastrukturalne BGK 1,0 Emisje obligacji komunalnych (pow. 1 roku) Liczba emitentów Kwota zadłużenia (mln PLN) 11 1,1 Struktura krajowego rynku nieskarbowych papierów dłużnych Papiery krótkoterminowe 1,% bligacje przedsiębiorstw (powyżej dni),% bligacje komunalne (powyżej dni) 1,1% Papiery dłużne banków (powyżej dni) 0,0% Rynek nieskarbowych papierów dłużnych z wyłączeniem emisji obligacji infrastrukturalnych BGK 011-0-1 w mln PLN Rynek papierów dłużnych z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK 9,9 Papiery krótkoterminowe 1 9,01 bligacje przedsiębiorstw (powyżej dni) 0 0, Papiery dłużne banków (powyżej dni) z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK 1 99, bligacje komunalne (powyżej dni) 11 1,1 rganizatorzy emisje papierów dłużnych pozostające w obrocie z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK Pekao SA/CDM Pekao 0,1% Grupa BRE Banku 1,% Pozostali,00% PK Bank Polski 1,% ING Bank Śląski 11,1% Bank Handlowy / Dom Maklerski Banku Handlowego 1,% Rating & Rynek, (), 1.0.011 1

Ratingi międzynarodowe Ratingi krajowe długoterminowe waluta zagraniczna waluta lokalna krótkoterminowe waluta zagraniczna waluta lokalna indywidualne wsparcia minimalny rating wsparcia długoterminowe Przedsiębiorstwa Aquanet BBB- A (pol) ENEA S.A. BBB BBB A (pol) Koleje Mazowieckie - KM BBB- BBB A+ (pol) RBIS BBB+(pol) PGE Polska Grupa Energetyczna BBB+ BBB+ PKN rlen BB+ BB+ B B Tauron Polska Energia BBB BBB Telekomunikacja Polska BBB+ F Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku BBB- A (pol) Zakład Wodociągów i Kanalizacji - Sochaczew BB+ (pol) Instytucje finansowe Bank Gospodarstwa Krajowego A- F 1 Bank Handlowy w Warszawie 1 Bank Millennium BBB- F C/D BB A- (pol) Bank chrony Środowiska BBB F D BBB Bank Pekao A- F B/C 1 Bank Zachodni WBK A+ F1 C 1 BRE Bank A F1 C/D 1 krótkoterminowe BRE Leasing A F1 1 Europejski Fundusz Leasingowy S.A. A+ F1 1 AAA (pol) F1+ (pol) Getin Noble Bank BB B D BBB (pol) ING Bank Śląski A F1 C 1 Pekao Bank Hipoteczny SA A- F 1 AA (pol) F1+ (pol) PK BP Gminy / Miasta Białystok BBB BBB A (pol) Bielsko-Biała BBB+ BBB+ AA- (pol) Bydgoszcz BBB BBB A (pol) Częstochowa BBB BBB Gdańsk BBB+ BBB+ Gliwice BBB BBB A (pol) Jarocin BBB + (pol) Katowice A- A- Kielce BBB- BBB- A-(pol) Koszalin BBB-(pol) Łódź BBB+ BBB+ AA- (pol) Myślenice BBB (pol) lsztyn BBB + (pol) pole strów Wielkopolski BBB (pol) Płock BBB+ BBB+ AA-(pol) Rybnik Szczecin BBB+ BBB+ F Toruń BBB BBB A (pol) Warszawa A-(pol) A (pol) AAA (pol) Wrocław BBB+ BBB+ A+ (pol) Zabrze BBB- BBB- A- (pol) Zielona Góra BBB- BBB- A- (pol) Województwa Województwo dolnośląskie A- A- AA (pol) Województwo łódzkie A- A- AA- (pol) Województwo małopolskie A- A- AA (pol) Województwo mazowieckie BBB+ A- AA (pol) Województwo wielkopolskie A- A F AA+(pol) Rating & Rynek, (), 1.0.011 1

Listy zastawne Pekao Bank Hipoteczny SA międzynarodowy rating długoterminowy A bligacje przychodowe międzynarodowy rating długoterminowy krajowy rating długoterminowy Miejskie Przedsiębiorstwo Komunikacyjne Łódź BBB- Miejskie Wodociągi i Kanalizacja w Bydgoszczy BBB- Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku BBB A+ (pol) Firmy ubezpieczeniowe międzynarodowy rating siły finansowej ubezpieczyciela krajowy rating siły finansowej ubezpieczyciela Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EURPA SA BB BBB (pol) Towarzystwo Ubezpieczeń EURPA SA BB BBB (pol) Kraj Rating długoterminowy dla zadłużenia w walucie zagranicznej Rating krótkoterminowy podmiotu Rating długoterminowy dla zadłużenia w walucie lokalnej Krajowy pułap ratingu (Country Ceiling) Polska A- F A AA- Bułgaria BBB- F BBB BBB+ Chorwacja BBB- F BBB BBB+ Czechy A+ F1 AA- AA+ Estonia A F1 A AAA Litwa BBB F BBB+ A Łotwa BBB- F BBB BBB+ Macedonia BB+ B BB+ BBB- Serbia BB- B BB- BB- Słowacja A+ F1 A+ AAA Słowenia AA F1+ AA AAA Węgry BBB- F BBB A- Perspektywa ratingu długoterminowego PZYTYWNA NEGATYWNA EVLVING - BEZ WSKAZANIA KIERUNKU ZMIANY RATINGU STABILNA Lista obserwacyjna ze wskazaniem PZYTYWNYM NEGATYWNYM EVLVING - BEZ WSKAZANIA KIERUNKU ZMIANY RATINGU Komunikaty i decyzje ratingowe maj 011: 011-0- Fitch Potwierdza i Wycofuje Ratingi PWiK 011-0-11 Fitch nadaje ostateczny rating 'BBB' dla emisji euroobligacji Banku chrony Środowiska 011-0- Fitch nadaje rating "A-" dla Banku Gospodarstwa Krajowego. Perspektywa stabilna 011-0-0 Fitch Nadał Rating BBB / A+(pol) Emisji bligacji Przychodowych ZKM Gdańsk w Kwocie 11, mln zł 011-0-0 Fitch Nadał Rating BBB / A+(pol) Emisji bligacji Przychodowych ZKM Gdańsk w Kwocie,9 mln zł Szczegóły na stronie www.fitchpolska.com.pl lub www.fitchratings.com Biuletyn redagowany jest przez zespół pracowników marketingu Fitch Polska S.A., adres: ul, Królewska 1, 00- Warszawa, tel: () --0; fax: () --90; e-mail: rating@fitchpolska.com.pl http://www.fitchpolska.com.pl; Biuletyn RATING & RYNEK i jego zawartość stanowią wyłączną własność Fitch Polska S.A., korzystają z pełnej ochrony prawnej i nie mogą bez pisemnej zgody Fitch Polska S.A. być przedrukowywane, powielane lub w jakikolwiek inny sposób rozpowszechniane. Biuletyn RATING & RYNEK jest wyrazem własnych poglądów Fitch Polska S.A. i nie stanowi reklamy ani rekomendacji do podejmowania jakiejkolwiek decyzji. Nasze Informacje zostały uzyskane ze źródeł, które uważamy za godne zaufania, jednak ich dokładność oraz kompletność nie mogą być zagwarantowane. W związku z tym biuletyn RATING & RYNEK oraz zawarte w nim dane, informacje i analizy nie mogą stanowić podstawy do wysuwania w stosunku do Fitch Polska S.A. żadnych roszczeń. Rating & Rynek, (), 1.0.011 1