Aktualizacja Raporty AT- ciekawe spółki Krzysztof Sosnowski Krzysztof.Sosnowski@alior.pl IDM 2,80 zł 2,69 zł -3,93% 2,59 zł publikacji raportu: 26 października 2009 r. IDM SA (2.74000, 2.74000, 2.66000, 2.69000, -0.02000) 3.15 3.10 3.05 3.00 2.95 2,83 2.90 2.85 2.80 2.75 2.70 2.65 2.60 STOP 2,59 2.55 2.50 2.45 2.40 2.35 2.30 2.25 2.20 2.15 50000 40000 30000 20000 1 September 7 14 21 28 5 12 19 26 2 10000 9 16 23 4,18 zł 4,42 zł 5,74% 4,06 zł publikacji raportu: 23 października 2009 r. (4.39000, 4.42000, 4.32000, 4.42000, +0.06000) 4,54 4.55 4.50 4.45 4.40 4.35 4.30 4.25 4.20 4.15 4.10 STOP 4,06 4.05 4.00 3.95 3.90 3.85 3.80 3.75 3.70 30000 25000 20000 15000 10000 31 September 7 14 21 28 5 12 19 26 2 5000 9 16 23 2009-11-09 www.bm.aliorbank.pl 1
TPSA 16,95 zł 16,64 zł -1,83% 16,35 zł publikacji raportu: 7 października 2009 r. TPSA (17.1000, 17.1800, 16.5000, 16.6400, -0.44000) STOP 16,35 19.6 19.5 19.4 19.3 19.2 19.1 19.0 18.9 18.8 18.7 18.6 18.5 18.4 18.3 18.2 18.1 18.0 17.9 17.8 17.7 17.6 17.5 17.4 17.3 17.2 17.1 17.0 16.9 16.8 16.7 16.6 16.5 16.4 16.3 16.2 16.1 16.0 15.9 15.8 15.7 15.6 15.5 15.4 50000 24 25 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 2 3 4 5 6 9 10 11 2009-11-09 www.bm.aliorbank.pl 2
Zbiorcze zestawienie: IDM TPSA 2,80 2,69-3,93% 4,18 4,42 5,74% 16,95 16,64-1,83% 2,59 4,06 16,35 ŚREDNIO -0,01% Zestawienie opuściły: Ostatni stop loss BRE Bank Handlowy 3-11-2009 270,00 266,20-1,41% 3-11-2009 64,00 61,10-4,53% 2009-11-09 www.bm.aliorbank.pl 3
Analiza wyników: początkowa Cena otwarcia Ostatni stop loss końcowa brutto netto Amica Wronki 15-07-2009 8,63 11,40 07-08-2009 32,10% 29,79% Azoty Tarnów 25-08-2009 17,45 17,16 31-08-2009-1,66% -3,38% Bogdanka 14-08-2009 73,00 67,90 02-09-2009-6,99% -8,61% Bogdanka 12-10-2009 75,40 72,00 20-10-2009-4,51% -6,18% Capital Partners 06-07-2009 2,54 2,73 17-08-2009 7,48% 5,60% Ciech 28-07-2009 31,00 33,48 10-08-2009 8,00% 6,11% Echo 27-07-2009 3,14 4,32 11-08-2009 37,58% 35,17% Energomontaż Południe 11-08-2009 5,05 4,67 12-08-2009-7,52% -9,14% Famur 07-07-2009 1,95 2,21 17-08-2009 13,33% 11,35% Gant 30-07-2009 23,70 22,50 17-08-2009-5,06% -6,72% Getin 20-08-2009 7,98 8,72 26-10-2009 9,27% 7,36% Handlowy 28-07-2009 55,00 61,45 02-09-2009 11,73% 9,77% Hawe 09-07-2009 1,79 1,65 13-07-2009-7,82% -9,43% ING 10-07-2009 372,00 550,00 17-08-2009 47,85% 45,26% Jutrzenka 16-07-2009 3,34 3,06 29-07-2009-8,38% -9,99% J.W.C. 08-07-2009 11,55 13,00 31-08-2009 12,55% 11,70% Kopex 04-08-2009 20,00 18,50 05-08-2009-7,50% -9,12% Kredyt Bank 20-07-2009 6,88 9,30 12-08-2009 35,17% 32,81% LC Corp 27-10-2009 1,63 1,57 29-10-2009-3,68% -5,37% MCI 15-07-2009 4,70 5,80 01-09-2009 23,40% 21,25% Millennium 27-07-2009 3,16 4,55 02-09-2009 43,99% 41,47% 03-07-2009 3,84 3,81 10-08-2009-0,78% -2,52% Polaqua 15-07-2009 23,88 26,21 21-08-2009 9,76% 8,25% Ponar Wadowice 24-07-2009 1,97 2,27 01-09-2009 15,23% 13,21% PPWK 21-07-2009 1,20 1,41 01-09-2009 17,50% 15,44% Synthos 13-07-2009 1,09 1,12 17-08-2009 2,75% 0,95% TVN 20-10-2009 15,28 14,53 30-10-2009-4,91% -6,57% Założenia analizy i wyjaśnienie pojęć: ŚREDNIO ŚREDNIO 9,96% 8,09% 1. Statystyka prowadzona jest według ceny otwarcia sesji w dniu, w którym został opublikowany raport a nie według ceny wskazanej w raporcie jako cena zamknięcia (z dnia poprzedniego). 3. Zamknięcie pozycji następuje z chwilą spadku kursu instrumentu finansowego poniżej ostatniego, proponowanego poziomu stoploss. 4. brutto to stopa zwrotu licząc od ceny otwarcia do ostatniego poziomu stoploss. netto uwzględnia koszty transakcyjne - 0,38% wartości transakcji w przypadku otwarcia i zamknięcia pozycji oraz poślizg cenowy w przypadku zamykania pozycji w wysokości 1% (poślizg cenowy to różnica między ceną, po jakiej Inwestor chce dokonać transakcji a ceną, po jakiej transakcja faktycznie jest realizowana). 2009-11-09 www.bm.aliorbank.pl 4
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara - Analityk giełdowy Marcin Brendota - Analityk giełdowy Krzysztof Sosnowski Makler papierów wartościowych Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 94, 00-807 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 500 000 000 PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez pracowników Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. będącego wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Akcyjna. działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Niniejsze opracowanie nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Objaśnienia: Stoploss wynikający z analizy technicznej poziom, gdy poniżej którego spadnie cena instrumentu finansowego, wskazane jest zamknięcie pozycji i ograniczenie straty bądź realizacja zysku (w przypadku, gdy poziom stoploss został przeniesiony na poziom powyżej ceny zakupu). Ruchomy poziom stoploss wykorzystywany przede wszystkim w sytuacji, gdy na rynku panuje silny trend (często bez wyraźnych korekt), w ramach którego postawienie logicznego, statycznego poziomu stop loss mogłoby się wiązać z rezygnacją ze znaczącego, wypracowanego już zysku. Ustawienie ruchomego poziomu stoploss umożliwia ochronę potencjalnego zysku przy jednoczesnym pozostaniu na korzystnej pozycji w przypadku ruchu cen w pożądanym kierunku. Z uwagi na jego budowę, poziom ruchomego zlecenia stoploss po zakończeniu notowań powinien być na nowo zdefiniowany, zgodnie z jego formułą. Ryzyko wielkość wyrażona w procentach, o jaką musiałaby spaść cena instrumentu finansowego, aby został osiągnięty poziom stop loss. Zmienność iloraz wskaźnika ATR liczonego z 15 sesji oraz ostatniej ceny zamknięcia. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wskaźnik jest chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop loss. Strategia wynika z subiektywnego zastosowania zasad analizy technicznej i nie może być inaczej interpretowana. Trendy: - krótkoterminowy do 1 miesiąca, - średnioterminowy do 3 miesięcy, - długoterminowy do 12 miesięcy. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Biuro Maklerskie Alior Bank ani autorzy opracowania nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Wykres przygotowano za pomocą programu Metastock. Dane do wykresów dostarcza bankier.pl. Źródłem pozostałych danych są GPW, PAP, Reuters, GUS, NBP, Alior Bank, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM Alior Banku za wiarygodne, jednakże BM Alior Banku nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody BM Alior Banku jest zabronione. 2009-11-09 www.bm.aliorbank.pl 5