Prezentacja wyników III kwartał 2010

Prezentacja wyników III kwartał 2010

Zarząd Azotów Tarnów Prezes i Dyrektor Generalny Jerzy Marciniak Wiceprezes Finanse i Handel Andrzej Skolmowski Wiceprezes Produkcja, Technika i Rozwój Witold Szczypiński Członek Zarządu Infrastruktura, Energetyka i Sprawy Społeczne Franciszek Bernat

Profil Spółki Azoty Tarnów są jedynym krajowym i jednym z nielicznych w Europie zintegrowanych producentów kaprolaktamu oraz poliamidu 6 (PA 6 Tarnamid ) poprzez polimeryzację kaprolaktamu. Są również jedynym w kraju producentem tworzyw poliacetalowych (POM) o nazwie handlowej Tarnoform. Świadczą także usługi w zakresie badań i doradztwa technicznego, umożliwiając optymalny dobór i wykorzystanie własności tworzyw. Spółka jest również jednym z największych producentów nawozów mineralnych w Polsce, w tym wiodącym w zakresie nawozów z zawartością siarki. Akcjonariat Zakres działalności: wytwarzanie i sprzedaż chemikaliów oraz tworzyw sztucznych (PKD 2414Z). Pozostali akcjonariusze 30,4% Nafta Polska SA 49,1% Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo 10,2% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 6,8% Ministerstwo Skarbu Paostwa 3,5%

Spółki Azotów Tarnów ATT Polymers GmbH Spółka produkcyjno-handlowa, znaczący zintegrowany producent Poliamidu 6 (Alphalon ), o zdolnościach produkcyjnych do 47 tys. ton PA6/rok AUTOMATYKA SP. Z O. O. Systemy kontrolno-pomiarowe zasoby związane z projektowaniem i budową systemów kontrolno-pomiarowych dla technologii będących własnością Firmy BIPROZAT SP. Z O.O. Projekty rozwojowe pełne kompetencje technologiczne związane z myślą techniczną będącą własnością Azotów Tarnów KOLTAR SP. Z O.O. Logistyka wewnętrzna logistyka kolejowa dostosowana do potrzeb Spółki i klientów

Spółki Azotów Tarnów cd. JRCH SP. Z O.O. Bezpieczeństwo ekologiczne partner w obszarze oczyszczania ścieków i składowania odpadów z elektrociepłowni ELZAT SP. Z O.O. Świadczenie usług utrzymania ruchu elektrycznego oraz remontów maszyn i instalacji elektrycznych PROReM SP. Z O. O. Wytwarzanie konstrukcji stalowych, remonty i konserwacja obiektów chemicznych, usługi w zakresie zabezpieczeń antykorozyjnych ZWRI SP. Z O. O. Usługi w zakresie robót budownictwa ogólnego, przemysłowego i mieszkaniowego, montaż instalacji, realizacja inwestycji jako generalny wykonawca

Wydarzenia w Grupie Kapitałowej Zrealizowane w 2010 Nabycie 100% udziałów ATT Polymers GmbH) I kwartał 2010 Objęcie dodatkowych 50% udziałów w PKCh (łącznie Azoty Tarnów posiadają 75% udziałów w podmiocie przewidzianym do prowadzenia procesów dalszych restrukturyzacji Grupy Kapitałowej) wrzesieo 2010 Podpisanie umowy o objęcie 30 mln nowych akcji ZAK S.A. z siedzibą w Kędzierzynie w dniu 20 października 2010. Oczekujemy na wpis podwyższonego kapitału ZAK S.A. do KRS Badanie ofert Negocjacje zakupu Gdaoskich Zakładów Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. z siedzibą w Gdaosku, należących do Grupy Chemicznej Ciech S.A. Planowane wydzielenia wewnątrz Grupy Kapitałowej ZWRI, Prorem, JRCh

Od surowca do produktu Gaz systemowy Źródła lokalne Metanol Fenol Benzen Siarka Kwas siarkowy Gaz ziemny Cykloheksan Oleum Ammonia Amoniak Formalina Trioksan Cykloheksanon Siarczan Hydroksylaminy Nitroza Kwas azotowy POM Kaprolaktam Produkcja Kaprolaktamu Kamień dolomitowy Saletra amonowa PA 6 Siarczan amonu Saletrzak Polimery modyfikowane Polimery modyfikowane Saletro - siarczan amonu

Główne obszary produktowe Azotów Tarnów KAPROLAKTAM (półprodukt do produkcji poliamidu 6) TWORZYWA KONSTRUKCYJNE (poliamid 6, polioksymetylen, tworzywa modyfikowane) AZOTOWE NAWOZY MINERALNE (saletrosan, saletrzak, saletra amonowa, siarczan amonu)

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe Rachunek wyników mln PLN III Q2010 III Q2009 zmiana dynamika Przychody ze sprzedaży ogółem 411 267 144 154% Koszt własny sprzedaży ogółem 394 283 111 139% Pozostałe przychody operacyjne 4 1 3 400% Pozostałe koszty operacyjne 5 11-6 45% EBIT 16-26 42-62% Przychody finansowe 2 10-8 20% Koszty finansowe 1 13-12 8% Zysk przed opodatkowaniem 17-29 46-59% Podatek dochodowy 4-1 5-400% wzrost wolumenu sprzedaży powodujący wzrost przychodów i wzrost kosztu własnego sprzedaży ogółem w przychodach finansowych niższe odsetki uzyskane w jednostce dominującej dalsze wykorzystanie środków z emisji i tym samym mniejsza wartości lokat w porównaniu do ubiegłego roku w 2009r. rozliczenie odpisów związanych z wyceną opcji po stronie kosztów finansowych niższa nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi wykazany zysk netto w zdecydowanej części ma swoje źródło w wynikach jednostki dominującej Zysk netto 13-28 41-46% Układ kalkulacyjny

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe Azoty Tarnów Grupa - rachunek wyników 2010 mln PLN Wykonanie I-IX 2010* Wykonanie I-IX 2009 Odchylenie Przychody ze sprzedaży ogółem 1 159,9 876,3 283,6 Koszt własny sprzedaży 1 104,7 871,9 232,8 Pozostałe przychody operacyjne 14,6 8,0 6,6 Pozostałe koszty operacyjne 15,6 20,5-4,9 EBIT 54,2-8,1 62,3 Przychody finansowe 9,4 45,2-35,8 Koszty finansowe 10,4 39,0-28,6 Zysk przed opodatkowaniem 53,3-1,9 55,2 Podatek dochodowy 10,3 3,3 7,0 Zysk netto 43,0-5,2 48,2 wzrost wolumenu sprzedaży powoduje wzrost przychodów i wzrost kosztu własnego sprzedaży w przychodach finansowych niższe odsetki uzyskane z tytułu lokat oraz występująca w 2009 roku aktualizacja wyceny opcji po stronie kosztów finansowych korzystniejsze zmiany kursów walutowych wykazany zysk netto w większości ma swe źródło w wynikach jednostki dominującej EBITDA 117,5 51,3 66,2 Układ kalkulacyjny

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Analiza kosztów mln PLN III Q2010 III Q2009 dynamika % Koszt sprzedanych produktów, materiałów, towarów 346 241 144% Koszty sprzedaży 21 16 131% Koszty ogólnego zarządu 27 26 104% Koszt własny sprzedaży ogółem 394 283 139% wzrost kosztu sprzedanych produktów materiałów, towarów w dominującej większości wynika ze wzrostu skali sprzedaży koszt sprzedanych produktów materiałów i towarów ma podobny udział w koszcie własnym sprzedaży wyższe koszty sprzedaży to konsekwencja wyżej wspomnianego wzrostu skali obrotów, z zachowaniem udziału w koszcie wytworzenia stabilność kosztów ogólnego zarządu typowa dla kosztów o charakterystyce kosztów stałych

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Azoty Tarnów Grupa analiza kosztów mln PLN Koszt sprzedanych produktów, materiałów, towarów Wykonanie I-IX 2010 Wykonanie I-IX 2009 Odchylenie 962,9 752,9 210,0 koszty sprzedaży 60,5 44,9 15,6 Koszty ogólnego zarządu 81,3 74,1 7,2 Koszt własny sprzedaży 1 104,7 871,9 232,8 koszt sprzedanych produktów materiałów i towarów mają podobny udział w koszcie własnym sprzedaży wzrost kosztu sprzedanych produktów materiałów, towarów wynika ze wzrostu skali sprzedaży, wyższych cen po stronie tworzyw i obrotu towarowego kaprolaktamem udział kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnego zarządu podlega niewielkim wahaniom

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. tys. PLN 500 000 Sprzedaż tys. PLN 40 000 Wyniki finansowe 450 000 III Q 2009 III Q 2010 30 000 III Q 2009 III Q 2010 400 000 350 000 20 000 36 795 300 000 250 000 10 000 13 235 200 000 411 394 0 Zysk netto -4 913 EBITDA 150 000 100 000 266 771-10 000-28 009 50 000 0 25 833 65 006-20 000-30 000 Przychody ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży III kwartał

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. tys. PLN 1 200 000 Sprzedaż tys. PLN 134 000 Wyniki finansowe 1 000 000 I-IX 2009 I-IX 2010 114 000 I-IX 2009 I-IX 2010 94 000 800 000 74 000 600 000 1 159 973 54 000 117 470 400 000 876 301 34 000 200 000 14 000 43 016 51 284 0 Przychody ze sprzedaży 123 369 197 093 Zysk brutto ze sprzedaży -6 000-5 224 Zysk netto EBITDA I-IX 2010

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. mln PLN Wykonanie 30.09.2010 Struktura % Wykonanie 30.09.2009 Struktura % Zmiana Dynamika Aktywa trwałe, w tym: 1 032 61% 993 63% 39 104% Wartości niematerialne 22 1% 24 2% -2 92% Rzeczowe aktywa trwałe 946 56% 915 58% 31 103% Aktywa obrotowe, w tym: 651 39% 589 37% 62 111% Zapasy, w tym: 183 11% 167 11% 16 110% Jednostki ERU 15 1% 27 2% -12 56% Należności 209 12% 163 10% 46 128% Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 41 2% 187 12% -146 22% 211 13% 67 4% 144 315% Aktywa razem 1 683 100% 1 582 100% 101 106% wzrost rzeczowych aktywów trwałych wynika z ujęcia w sprawozdaniu majątku spółki ATT Polymers wzrost zapasów w połowie to skutek ich stanu końcowego dla ATT Polymers, a w pozostałej części to wzrost zapasów w spółce dominującej głównie materiałów i rozliczenia zaliczek wzrost poziomu należności wynika ze wzrostu wartości sprzedaży i nieznacznego wydłużenia fakturowych terminów płatności zmiana struktury ulokowania oraz wykorzystanie środków z emisji większe środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz mniejsze krótkoterminowe aktywa finansowe (środki pieniężne na finansowanie celów emisyjnych koniec IX 2010 174 mln zł, koniec IX 2009-225 mln zł)

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. mln PLN Wykonanie 30.09.2010 Pasywa bilansu narastająco Struktura % Wykonanie 30.09.2009 Struktura % Zmiana Dynamika Kapitał własny, w tym: 1 156 69% 1 113 70% 43 104% Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, z tego: Zysk (strata) netto bieżącego okresu 1 154 69% 1 111 70% 43 104% 43 3% -6 0% 49 - Zobowiązania, w tym: 527 31% 469 30% 58 112% Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług oraz pozostałe 221 13% 208 13% 13 106% 306 18% 261 16% 45 117% 76 5% 90 6% -14 84% 206 12% 157 10% 49 131% Pasywa razem 1 683 100% 1 582 100% 101 106% zysk bieżącego okresu oraz korzystne zmiany na kapitale z wyceny transakcji zabezpieczających, determinują dodatnie zmiany poziomu kapitału własnego wzrost rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zobowiązania długoterminowe) spadek poziomu krótkoterminowych kredytów i pożyczek wynikającego ze spłaty rat kredytowych i mniejszego zapotrzebowania na zewnętrzny kapitał oprocentowany wzrost wartości zakupu oraz wydłużenia terminów płatności skutkujący wzrostem zobowiązań z tytułu dostaw i usług

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Kwartalny rachunek przepływów pieniężnych mln PLN III Q2010 III Q2009 zmiana Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w tym: 49-12 61 Wynik brutto 17-29 46 Amortyzacja 20 21-1 Zmiana należności -29 50-79 Zmiana zapasów 4-12 16 Zmiana zobowiązao 34-43 77 Zmiana stanu rezerw i rozliczeo 14 0 14 Inne korekty -11 1-12 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym: -21-8 -13 Wydatki na nabycie WNiP i śr. trwałych -21-26 5 Wpływy ze sprzedaży WNiP, śr. trwałych 12 1 11 Wynik na aktywach finansowych -12 17-29 Poztałe pozycje 0 0 0 Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym: -31 9-40 Zaciagnięcie/spłata kredytów -26 24-50 Pozostałe pozycje -5-15 10 Przepływy pieniężne, razem -3-11 8 Środki pieniężne na początek okresu 215 77 138 Środki pieniężne na koniec okresu 211 67 144 większy zysk brutto i mniejsza skala negatywnych zmian na pozycjach kapitału obrotowego dodatnie przepływy z działalności operacyjnej wynik na aktywach finansowych: założenie lokaty środków z emisji na okres powyżej 3 m-cy oraz zakup udziałów i dokapitalizowanie ATT Polymers determinuje przepływy z działalności inwestycyjnej i wpływa na poziom środków pieniężnych na koniec okresu większa skala działalności finansowej wynikająca ze standardowych operacji nadwyżki spłaty kredytów nad ich zaciągnięciem środki pieniężne na BO 215 mpln (z tego lokaty środków z emisji 157 mpln) środki pieniężne na BZ 211 mpln (z tego lokaty środków z emisji 134 mpln) środki pieniężne obejmują lokaty środków na okres poniżej 3 m-cy

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Azoty Tarnów Grupa rachunek przepływów pieniężnych 2010 mln PLN I-IX 2010* I-IX 2009 Zmiana Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w tym: 109,2-48,8 158,0 Wynik brutto 53,3-1,9 55,2 Amortyzacja 63,3 59,4 3,9 Zmiana należności -28,1 23,0-51,1 Zmiana zapasów 0,3-30,3 30,6 Zmiana zobowiązań 18,1-77,6 95,7 Zmiana stanu rezerw, rozliczeń międzyokresowych 19,6-4,1 23,7 Pozostałe korekty 3,2-1,6 4,8 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym: -83,0 33,6-116,6 Wpływy ze sprzedaży WNiP, śr. trwałych 24,1 23,1 1,0 Wydatki na nabycie WNiP i środków trwałych -51,1-65,0 13,9 Wynik na aktywach finansowych -56,1 71,9-128,0 Wynik na pożyczkach udzielonych 0,0 0,0 0,0 Pozostałe pozycje -6,1-2,0-4,1 Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym: -61,4 36,6-98,0 Dywidendy wypłacone -2,9-15,9 13,0 Wpływy z zaciągnięcia kredytów 44,6 88,1-43,5 Spłata kredytów -96,5-31,6-64,9 Pozostałe pozycje -6,6-4,0-2,6 Przepływy pieniężne, razem oraz wpływ zmian kursów walut Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu -35,1 21,4-56,5 246,5 45,3 201,2 211,3 66,7 144,6 zysk brutto, amortyzacja oraz mała skala negatywnych zmian na pozycjach kapitału obrotowego dodatnie przepływy z działalności operacyjnej wynik na aktywach finansowych: założenie lokaty środków z emisji 40 mpln na okres powyżej 3 m-cy oraz zakup udziałów i dokapitalizowanie ATT Polymers determinuje przepływy z działalności inwestycyjnej i wpływa na poziom środków pieniężnych na koniec okresu przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej wynikają z standardowych operacji, czyli operacji na kredytach i dywidendach środki pieniężne na BO 246,5 mpln (z tego środków z emisji 210 mpln pozostaje na lokatach poniżej 3 m-cy) środki pieniężne na BZ 211,3 mpln (z tego lokaty środków z emisji 134,0 mpln pozostaje na lokatach poniżej 3 m-cy)

Grupa Azoty Tarnów dane finansowe Grupa Azoty Tarnów analiza sprzedaży produktów I-IX 2010 Najważniejsze wyroby tys. PLN I-IX 2010 I-IX 2009 * uwzględniona sprzedaż poliamidu przez ATT Polymers w 2010 roku Dynamika Tarnoform 50 065 38 831 129% Tarnamid 420 246 165 737 254% Kaprolaktam 143 132 161 259 89% Cykloheksanon 34 267 25 - Nawozy saletrzane 215 311 205 306 105% Siarczan amonu 118 540 143 637 83% Nitrozy 24 955 21 850 114% wyższa wartość sprzedaży tarnamidu: korzystne zmiany cenowe trend wzrostowy w ilości sprzedaży niższa wartość sprzedaży kaprolaktamu: niższa ilość sprzedaży w I-IX10, wzrost cen realizacji w porównaniu z rokiem biegłym narastająco wzrost sprzedaży nawozów saletrzanych, większa skala sprzedaży oraz niekorzystne odchyleniach cenowe niekorzystne zmiany cenowo ilościowe na sprzedaży siarczanu amonu ** kwota nie uwzględnia kaprolaktamu sprzedawanego do ATT Polymers jako towar i jako wyrób gotowy

Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów - główne produkty Kwartalna analiza porównawcza mln PLN IIIQ 2010 IIIQ 2009 dynamika Tarnoform 14 14 100,0% Tarnamid 1 167 69 242,0% Kaprolaktam 2 25 58 43,1% Nawozy saletrzane 80 41 195,1% Siarczan amonu 40 30 133,3% wyższa wartość sprzedaży Tarnamidu: korzystne zmiany cenowe trend wzrostowy na ilości sprzedaży niższa wartość sprzedaży kaprolaktamu: niższa sprzedaż wzrost cen realizacji w porównaniu z rokiem ubiegłym, wyższa wartość sprzedaży nawozów saletrzanych: większa skala sprzedaży korzystne zmiany cenowe i ilościowe na sprzedaży siarczanu amonu Nitrozy 8 7 114,3% 1 ) uwzględniona sprzedaż poliamidu przez ATT Polymers w 2010 roku. 2) kwota nie uwzględnia kaprolaktamu sprzedawanego do ATT Polymers jako towar i jako wyrób gotowy.

Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów wg grup produktowych Porównanie kwartalnej sprzedaży III KW 2010 III KW 2009 Siarczan amonu 10% Tworzywa sztuczne 43% Siarczan amonu 11% Tworzywa sztuczne 32% Nawozy saletrzane 20% Nawozy saletrzane 15% Pozostałe 12% Katalizatory 0,1% Chemikalia 9% Kaprolaktam 6% Pozostałe 13% Katalizatory 0,10% Chemikalia 7% Kaprolaktam 22%

Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów wg regionów przeznaczenia Porównanie kwartalnej sprzedaży III KW 2010 III KW 2009 Unia Europejska 55% Polska 36% Unia Europejska 40% Polska 40% Ameryka Północna 0,6% Afryka 0,4% Ameryka Południowa 3% Azja 4% Pozostała Europa 0,8% Afryka 1% Ameryka Południowa 3% Azja 15% Pozostała Europa 1% Unia Europejska, Polska, Azja wzrost udziału sprzedaży do Unii Europejskiej i równoczesny spadek udziału sprzedaży do Azji i Polski wynika ze zmiany struktury sprzedaży głównie poliamidu i kaprolaktamu.

Wartośd tys. PLN Ilośd t Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów tworzywa Porównanie sprzedaży 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 2010 2009 20 393 10 967 11 344 4 395 2 254 2 527 Kaprolaktam Poliamid Tarnoform 2010 165 336 2009 69 127 58 245 26 793 13 571 14 008 Spadek ilości sprzedaży kaprolaktamu w III Q 2010 w stosunku do III Q 2009 oraz jednoczesny wzrost sprzedaży poliamidu jest wynikiem przedłużenia łańcucha produkcyjnego po przejęciu ATT Polymers Istotny wzrost wartości sprzedaży poliamidu spowodowany jest znacznym wzrostem jego cen w stosunku do analogicznego okresu, w wyniku dużego zapotrzebowania rynku na tworzywa konstrukcyjne, a zatem i na poliamid. Kaprolaktam Poliamid Tarnoform III kwartał

Wartośd tys. PLN Ilośd t Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów nawozy azotowe Porównanie kwartalnej sprzedaży 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 52 401 386 20 623 79 765 45 924 Saletrzak + saletra amonowa + saletrosan 31 995 779 13 301 48 460 27 221 Saletrzak + saletra amonowa+ saletrosan 2010 2009 83 069 74 869 Siarczan amonu 2010 2009 40 209 29 729 Siarczan amonu Większa wartość sprzedaży siarczanu amonu w III Q 2010 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wynika z wzrostu wolumenu sprzedaży oraz wyższych cen. Wzrost ilości i wartości sprzedaży nawozów w 2010 w stosunku do 2009 wynika z wzrostu globalnego wolumenu nawozów saletrzanych po wprowadzeniu saletrosanu jako kolejnego produktu saletrzanego. III kwartał

Wartośd tys. PLN Ilośd t Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów - chemikalia Porównanie kwartalnej sprzedaży 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 2010 2009 12 239 12 057 1 715 3 035 493 546 Nitrozy Kwas azotowy stężony Cykloheksanol Nitrozy, kwas azotowy stężony, cykloheksanol ceny pozostały stabilne lub nieznacznie wzrosły w stosunku do analogicznego okresu 2009, wraz ze wzrostem wolumenu sprzedaży wzrasta wartość sprzedaży. 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 8 224 III kwartał 2010 2009 7 456 1 401 2 617 2 221 2 569 Nitrozy Kwas azotowy stężony Cykloheksanol

Zakup Grupy Azoty Tarnów główne surowce Porównanie kwartalnego zakupu surowców III KW 2010 III KW 2009 Fenol 27% Fenol 22% Gaz ziemny 21% Miał węglowy 9% Gaz ziemny 24% Miał węglowy 14% Amoniak ciekły 12% Amoniak ciekły 9% Pozostałe 8% Kaprolaktam 8% Energia elektryczna 6,5% Benzen 9% Pozostałe 13% Energia elektryczna 6,1% Benzen 12% Zmiana programu produkcyjnego ATT - zwiększone zapotrzebowanie na fenol w 2010 ze względu na wzrost skali produkcji cykloheksanonu oraz wysokie ceny benzenu w III Q 2010 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wszystkie formuły cenowe na fenol bazują na cenach benzenu), przyczyniły się do znacznego wzrostu wartości zakupu fenolu i benzenu.

Inwestycje Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru Przewidywane nakłady na realizację 140 mln PLN. Zadanie inwestycyjne dotyczące intensyfikacji wytwórni kaprolaktamu jest w fazie zaawansowanej realizacji. Na chwilę obecną zrealizowano zadanie w około 85 % w węzłach WKS, SHA, częściowo kaprolaktamu i siarczanu amonu, w tym zakresie zadanie zostanie przekazane do eksploatacji stałej w 2010 roku. Pozostałe 15 % zadania zostanie zrealizowane w czasie stójki remontowej 2011 roku i oddane do eksploatacji stałej. Na podstawie przeprowadzonej akcji ofertowej opracowano studium wykonalności dla nowej Wytwórni Wodoru o zdolności około 8000 m 3 /h. Realizacja inwestycji rozpoczęła się na przełomie drugiego i trzeciego kwartału 2010 roku. W lipcu ubiegłego roku zakończono modernizację instalacji selektywnego uwodornienia fenolu na katalizatorze Pd. Zadanie zostało zakończone i przekazane do eksploatacji stałej. Cele zadania zostały w pełni osiągnięte. Do dnia publikacji raportu za IIIH2010 wydatkowano na powyższe cele 36,9 mln PLN, z czego 35,1 mln PLN ze środków pozyskanych z emisji.

Inwestycje cd. Optymalizacja portfela produktowego i sposobu sprzedaży nawozów mineralnych Przewidywane nakłady na realizację 50 mln PLN. z powodzeniem przeprowadzono uruchomienie instalacji mechanicznej granulacji nawozów saletrzanych dla produktów; saletry i saletrzaku, oraz saletro siarczanu amonu jako naszego nowego produktu branży nawozowej. Zadanie inwestycyjne zakończone. Modernizacja młynowni dolomitu. Zmodernizowana młynownia dolomitu została uruchomiona na początku bieżącego roku. Cel został zrealizowany, zadanie zakończone i przekazane do eksploatacji zgodnie z planem. Modernizacja węzła pakowania i ekspedycji nawozów: Został wybudowany nowy budynek z przeznaczeniem do zabudowy urządzenia pakująco paletyzującego. Zostało również przygotowane miejsce do ewentualnej dalszej rozbudowy pakowni o urządzenie do pakowania oktabinów - są to opakowania jednostkowe od 500 kg 1500 kg w zależności od zapotrzebowania klienta. Cel udało się zrealizować, zadanie zostało zamknięte i przekazane do eksploatacji stałej. Od 1 lipca 2008 r. wydatkowano na powyższe cele 49,8 mln PLN, w tym 38 mln PLN pozyskanych z emisji.

Inwestycje cd. Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych Przewidywane nakłady na realizację 31 mln PLN. w trakcie realizacji jest etap pierwszy zadania. Uruchomiono po zabudowie linię nr 4. Rozpoczęto realizacje etapu drugiego. realizacja inwestycji do dnia publikacji niniejszego raportu pociągnęła za sobą koszty w wysokości 18,7 mln PLN ze środków pozyskanych z giełdy. Wytwórnia poliamidów II 55 tys. ton/rok Przewidywane nakłady na realizację 175 mln PLN. Zadanie zrealizowane poprzez akwizycję Unylon Polymers GmbH (Niemcy) o zdolności produkcyjnej 47tys t/rok. Koszt realizacji zadania 4 mln EUR + 6 mln EUR pożyczka udzielona spółce Unylon na spłatę zadłużenia. Razem zaangażowanie 10 mln EUR (ok. 40 mln PLN). Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu Przewidywane nakłady na realizację 300 mln PLN. nasilające się od drugiej połowy ubiegłego roku zjawiska kryzysowe w światowej gospodarce spowodowały pogorszenie i destabilizację na rynkach tworzyw sztucznych. Rozpoczęto wspólnie z partnerami zagranicznymi prace nad oceną efektywności projektów zwiększenia zdolności produkcyjnych POM w alternatywnych lokalizacjach (Bliski Wschód, Rosja). dalsze decyzje odnośnie rozwoju projektu zostaną podjęte na podstawie uzyskanych wyników studium oraz wyników oceny projektów w alternatywnych lokalizacjach.

Dobre wyniki w czasie dużej zmienności rynku Azoty Tarnów Grupa notowania na warszawskiej GPW od 30 czerwca 2008

30.06.2008 11.08.2008 23.09.2008 04.11.2008 17.12.2008 04.02.2009 18.03.2009 04.05.2009 16.06.2009 28.07.2009 08.09.2009 20.10.2009 02.12.2009 18.01.2010 01.03.2010 14.04.2010 27.05.2010 09.07.2010 20.08.2010 01.10.2010 16.11.2010 ZMIANA CENY [%] NOTOWANIA AZOTÓW TARNÓW NOTOWANIA AZOTÓW TARNÓW NA TLE WYBRANYCH SPÓŁEK 240% 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% SESJA ATT CIECH POLICE PULAWY SYNTHOS WIG LOTOS PKN ORLEN PGNIG

Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. ul. E. Kwiatkowskiego 8, 33-101 Tarnów Tel.: +4814 633 07 81-85 Faks: +4814 633 07 18 www.azoty.tarnow.pl