Nr 11/2014. Biuletyn Informacyjny

Nr 11/2014 Biuletyn Informacyjny

Nr 11/2014 Biuletyn Informacyjny Warszawa 2014

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 13.01.2015 r. Wydał: 00 919 Warszawa ul. Świętokrzyska 11/21 tel.: +48 22 185 23 35 www.nbp.pl ISSN 1230 0020 Copyright Warszawa 2015

Spis treści Rozdział 1. Przegląd gospodarczy 5 Rozdział 2. Przegląd monetarny 11 Rozdział 3. Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2014 r. 19 3.1. Rachunek bieżący i kapitałowy 20 3.2. Rachunek finansowy 22 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce (pasywa) 22 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą (aktywa) 22 Rozdział 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 23 Rozdział 5. Aneks statystyczny 25 5.1. Tabele 26 5.2. Wykresy 71 5.3. Szeregi czasowe pozbawione wahań sezonowych 76 5.4. Uwagi metodyczne 85

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych wzrost produkcji sprzedanej przemysłu wyniósł w listopadzie 2014 r. 0,3% r/r wobec 1,6% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana zwiększyła się o 0,2% w porównaniu do analogicznego miesiąca poprzedniego roku. Sprzedaż wzrosła w przetwórstwie przemysłowym (o 1,0% r/r). Spadła natomiast w sekcjach wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę 1 (o 2,3% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 6,7% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2013 r. wystąpił w 20 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 2 wzrosła sprzedaż mebli (o 11,1% r/r), maszyn i urządzeń (o 5,5% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,2% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,1% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 1,5% r/r) oraz wyrobów z metali (o 1,5% r/r). Spadła natomiast sprzedaż artykułów spożywczych (o 3,9% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w listopadzie 2014 r. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 1,6% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2013 r. Miesiąc wcześniej spadek wyniósł 1,0%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja spadła o 1,1% r/r. Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) spadły w listopadzie 2014 r. o 1,6% r/r wobec spadku o 1,3% r/r w poprzednim miesiącu. Obniżeniu uległy ceny produkcji w przetwórstwie przemysłowym (o 2,0% r/r) oraz w sekcji górnictwo i wydobywanie (o 1,2% r/r). Wzrosły natomiast ceny w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1,3% r/r). Według danych GUS dostępnych za październik 2014 r. 3 wśród działów przetwórstwa przemysłowego, liczących się pod względem zatrudnienia, spadek cen odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 3,6% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2,4% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,1% r/r), wyrobów z metali (o 1,0% r/r), maszyn i urządzeń (o 0,6% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,5% r/r) oraz mebli (o 0,2% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej obniżyły się w listopadzie 2014 r. o 0,6% r/r wobec 0,7% r/r w poprzednim miesiącu. 1 Znak Δ oznacza, że nazwa została skrócona w stosunku do obowiązującej klasyfikacji według PKD 2007. Został on użyty tylko przy pierwszym wystąpieniu skrótu. 2 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 3 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i wydobywanie, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 6

Przegląd gospodarczy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku, analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 104 103 102 101 100 VII-IX X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI 2012 2013 2014 VII-IX Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 125 120 115 110 105 100 95 90 85 XI XII I II III IV V VI 2013 2014 VII VIII IX X XI Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 85 XI XII I II III IV V VI 2013 2014 VII VIII IX X XI Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 11/2014 7

Rozdział 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 85 XI XII I II III IV V VI 2013 2014 VII VIII IX X XI Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.5. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 XI XII I II III IV V VI 2013 2014 VII VIII IX X XI Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Spadek cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł w listopadzie 2014 r. 0,6% r/r tyle samo, co miesiąc wcześniej. Staniały odzież i obuwie (o 4,6% r/r), usługi transportowe (o 3,7% r/r), żywność i napoje bezalkoholowe (o 2,5% r/r) oraz opieka zdrowotna (o 0,7% r/r). Podrożały napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 3,6% r/r), usługi związane z łącznością (o 3,0% r/r) oraz użytkowanie mieszkania i nośniki energii (o 0,6% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w listopadzie 2014 r. na poziomie 5551 tys. i było o 50 tys. (0,9%) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost 8

Przegląd gospodarczy Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani i stopa bezrobocia (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 (%) 14,5 100 95 90 85 14,0 13,5 13,0 12,5 12,0 11,5 Stopa bezrobocia 80 XI XII I II III IV V VI 2013 2014 VII VIII IX X XI 11,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115,0 107,5 100,0 92,5 85,0 XI XII I II III IV V VI 2013 2014 VII VIII IX X XI Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo miejsc pracy odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 2,5% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w sekcjach wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,0% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 7,4% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących meble (o 7,3% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 4,3% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 4,1% r/r), wyroby z metali (o 3,3% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,8% r/r), artykuły spożywcze (o 0,4% r/r) oraz maszyny i urządzenia (o 0,2% r/r). Biuletyn Informacyjny 11/2014 9

Rozdział 1 Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w sekcjach: informacja i komunikacja (o 3,8% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1,5% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 1,5% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 1,3% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 0,8% r/r). Spadek miejsc pracy wystąpił natomiast w sekcji budownictwo (o 7,0% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w listopadzie 2014 r. 1799,5 tys. i była o 316,5 tys. (15,0%) mniejsza niż przed rokiem. Stopa bezrobocia ukształtowała się na poziomie 11,4% wobec 13,2% w tym samym okresie 2013 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w listopadzie 2014 r. 4005 zł, tj. o 2,7% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 3,0% r/r). Płace spadły natomiast w sekcjach: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1,8% r/r) i górnictwo i wydobywanie (o 1,3% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnych wynagrodzeń wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o 3,2% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,2% r/r), wyroby z metali (o 3,0% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,0% r/r), meble (o 2,9% r/r), artykuły spożywcze (o 2,8% r/r) oraz pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 1,4% r/r). W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wynagrodzenia wzrosły w sekcjach: administrowanie i działalność wspierająca (o 5,4% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 4,3% r/r), budownictwo (o 4,0% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 3,4% r/r), informacja i komunikacja (o 3,3% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 2,5% r/r). W listopadzie 2014 r. dochody budżetu państwa wyniosły 260,3 mld zł przy wydatkach na poziomie 285,1 mld zł. Dochody były wyższe w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku o 1,8% a wydatki niższe o 3,2%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 93,7% oraz 87,6% planu założonego w ustawie budżetowej na 2014 r. Deficyt budżetowy po listopadzie br. ukształtował się na poziomie 24,8 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 47,5 mld zł. W porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wzrosły wpływy z podatków pośrednich do 173,4 mld zł (o 7,5%), z podatku dochodowego od osób fizycznych do 38,8 mld zł (o 4,2%) oraz z podatku dochodowego od osób prawnych do 21,4 mld zł (o 1,6%). 10

Rozdział 2 Przegląd monetarny

Rozdział 2 Przegląd Monetarny W dniach 4 5 listopada 2014 r. odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej (RPP). Rada postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: n stopa referencyjna 2,00% w skali rocznej, n stopa lombardowa 3,00% w skali rocznej, n stopa depozytowa 1,00% w skali rocznej, n stopa redyskontowa weksli 2,25% w skali rocznej. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 4 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 6 p.b. wobec 16 p.b. w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 99,5 mld zł, tj. o 3,0 mld zł mniej niż w październiku 2014 r. Średnie saldo operacji NBP osiągnęło wartość 99,4 mld zł (w poprzednim miesiącu 102,4 mld zł), w tym operacji podstawowych 98,1 mld zł. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 183 mln zł wobec 107 mln zł miesiąc wcześniej. W listopadzie 2014 r. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw 5 spadło z 4,2% do 3,7%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt zaciągniętych kredytów zmniejszył się z 6,2% do 5,9%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: z 4,8% do 4,7% spadło oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe; z 11,0% do 10,1% uległo obniżeniu oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych. Średnie oprocentowanie depozytów złotowych gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zmniejszyło się w porównaniu z poprzednim miesiącem odpowiednio z 2,5% do 2,2% oraz z 2,0% do 1,9%. 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 30.10.2014 r. do 30.11.2014 r. 5 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. 12

Przegląd Monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 30.10.2014 31.10.2014 03.11.2014 04.11.2014 05.11.2014 06.11.2014 07.11.2014 10.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 Stawka POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 5,0 % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 2013 2014 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe W listopadzie 2014 r. wartość pieniądza M3 wzrosła o 4,8 mld zł (0,5%) do 1 033,4 mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,7 pkt proc. do 8,4%. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej pieniądza M3 wyniosła 5 mld zł 6. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład pieniądza M1, wzrosło w stosunku do poprzedniego miesiąca o 1,2 pkt proc. do 8,3% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 8,5% r/r. 6 Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 11/2014 13

Udział Rozdział 2 Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 15 13 11 9 7 5 3 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 2013 2014 VIII IX X XI Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wykres 2.4. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w pieniądzu M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i agregatu M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 % 58 Dynamika 120 110 100 56 54 52 90 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 2013 2014 VIII IX X XI 50 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 W listopadzie 2014 r. wartość pieniądza gotówkowego w obiegu wzrosła o 1,2 mld zł (1,0%) do 127,1 mld zł. Jego roczne tempo zmian było wyższe o 0,5 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniosło 11,8%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zwiększył się o 0,6 pkt proc. do poziomu 56,5%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami monetarnych instytucjach finansowych (MIF) w pieniądzu M1, spadł o 0,1 pkt proc. do 21,8%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 zwiększyły się w listopadzie 2014 r. o 4,5 mld zł (0,5%) do 890,6 mld zł. Tempo ich zmian było wyższe o 0,7 pkt proc. i wyniosło 8,5% r/r. Wzrosły depozyty gospodarstw domowych (o 4,6 mld zł; 0,8%) i przedsiębiorstw 14

Przegląd Monetarny Wykres 2.5. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu w pieniądzu M1 % 23,0 22,5 22,0 21,5 21,0 20,5 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI 2012 2013 2014 Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI 2012 2013 2014 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe (o 3,9 mld zł; 1,9%). Spadły depozyty niemonetarnych instytucji finansowych (o 3,7 mld zł; 7,0%) i instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,2 mld zł; 1,2%). Nie zmienił się natomiast stan środków na rachunkach funduszy ubezpieczeń społecznych oraz instytucji samorządowych. Głównym czynnikiem zwiększającym podaż pieniądza w listopadzie 2014 r. był wzrost o 8,3 mld zł (0,8%) do 1 017,5 mld zł należności MIF od sektorów krajowych 7. Do kreacji pieniądza przyczynił się również wzrost o 3,5 mld zł (2,3%) do 160,6 mld zł aktywów zagranicznych netto. Ujemny wpływ na podaż pieniądza miał natomiast spadek o 2,2 mld zł (1,5%) do 150,5 mld zł zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego oraz wzrost o 0,8 mld zł (0,3%) do 292,2 mld zł długoterminowych zobowiązań finansowych 8. 7 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 8 Długoterminowe zobowiązania finansowe obejmują depozyty i inne zobowiązania powyżej 2 lat, emisję dłużnych papierów wartościowych MIF z terminem pierwotnym powyżej 2 lat oraz kapitały i rezerwy. Biuletyn Informacyjny 11/2014 15

Rozdział 2 Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 106 102 98 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 2013 2014 VIII IX X XI Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności MIF od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 106 103 100 97 94 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 2013 2014 VIII IX X XI Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Należności MIF 9 od przedsiębiorstw zwiększyły się w listopadzie 2014 r. o 2,9 mld zł (1,0%) do 282,0 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 3,3 mld zł. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw wzrosło o 0,4 pkt proc. do 7,5%. O 6,5% r/r zwiększył się stan kredytów do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym, o 11,0% r/r kredytów od 1 roku do 5 lat włącznie oraz o 6,3% r/r kredytów powyżej 5 lat. Należności MIF od gospodarstw domowych wzrosły w listopadzie 2014 r. o 1,4 mld zł (0,2%) do 593,5 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej wyniosła 2,1 mld zł. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych zmniejszyło się o 0,4 pkt proc. do 5,4%. Kredyty na cele mieszkaniowe wzrosły o 4,6% r/r. Tyle samo wyniosło tempo zmian kredytów konsumpcyjnych. 9 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 16

Przegląd Monetarny Wykres 2.9. Należności MIF od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2012 2013 2014 VIII IX X XI Ogółem Powyżej 1 roku do 5 lat włącznie Do 1 roku (włącznie z rachunkami bieżącymi) Powyżej 5 lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 55 50 45 40 35 30 25 VII-IX 2012 X-XII I-III IV-VI VII-IX 2013 X-XII I-III IV-VI 2014 VII-IX M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Według danych dostępnych za III kwartał br. wzrósł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Relacja zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększyła się w okresie kwartału odpowiednio o 0,1 pkt proc. do 33,8% oraz o 1 pkt proc. do 59,7%. W tym okresie stosunek zadłużenia sektorów krajowych do PKB wzrósł o 0,4 pkt proc. do 55,8%. W listopadzie 2014 r. złoty 10 zyskał 0,5% w stosunku do euro, 0,2% do franka szwajcarskiego oraz 1,3% do funta brytyjskiego. Stracił natomiast 0,4 do dolara amerykańskiego. 10 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem października i końcem listopada 2014 r. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 11/2014 17

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2014 r.

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2014 r. Bilans płatniczy Polski od sierpnia 2014 r. jest przygotowany w oparciu o nowe standardy określone przez MFW w podręczniku bilansu płatniczego i międzynarodowej pozycji inwestycyjnej BPM6. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Rachunek bieżący i kapitałowy Saldo rachunku bieżącego, w listopadzie 2014 r., było ujemne i wyniosło 268 mln EUR. Na wartość tego salda złożyły się ujemne salda dochodów pierwotnych (1 149 mln EUR) i obrotów towarowych (96 mln EUR) oraz dodatnie salda usług (607 mln EUR) i dochodów wtórnych (370 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2013 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 584 mln EUR. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było ujemne i wyniosło 14 mln EUR. W listopadzie 2014 r. eksport towarów został oszacowany na poziomie 13 556 mln EUR, a import 13 652 mln EUR. W omawianym miesiącu zarówno eksport jak i import był wyższy w stosunku do analogicznego okresu 2013 r. Wartość eksportu towarów wzrosła o 311 mln EUR, tj. o 2,4%, natomiast import towarów zwiększył się o 613 mln EUR, tj. o 4,7%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 96 mln EUR i, w porównaniu do listopada 2013 r., pogorszyło się o 302 mln EUR. Przychody z tytułu eksportu usług wyniosły 2 868 mln EUR i, w porównaniu z listopadem 2013 r., zmniejszyły się o 45 mln EUR, tj. o 1,5%. Wartość rozchodów wyniosła 2 261 mln EUR i była wyższa o 9 mln EUR, tj. o 0,4%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 607 mln EUR, złożyły się dodatnie salda usług transportowych (373 mln EUR), podróży zagranicznych (131 mln EUR) oraz pozostałych usług (104 mln EUR). Ujemne saldo dochodów pierwotnych, w listopadzie 2014 r., wyniosło 1 149 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2013 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 507 mln EUR. Na deficyt dochodów pierwotnych, w listopadzie 2014 r., złożyły się: ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 252 mln EUR) oraz dodatnie salda wynagrodzeń pracowników (87 mln EUR) i pozostałych dochodów pierwotnych (16 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 984 mln EUR. Na pozycję tę złożyły się: dywidendy (294 mln EUR), reinwestowane zyski (505 mln EUR) oraz naliczone odsetki od instrumentów dłużnych (185 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda 20

Bilans płatniczy Polski w listopadzie 2014 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) 2013 2014 skumulowane b XI X a a XII 2012 XI XI 2013 XII 2013 XI 2014 a Rachunek bieżący -584-470 -268-5 807-5 395 Saldo obrotów towarowych 206-8 -96-455 248 Eksport 13 245 14 857 13 556 147 676 156 862 Import 13 039 14 865 13 652 148 131 156 614 Saldo usług 661 662 607 7 855 7 138 Przychody 2 913 2 872 2 868 33 614 34 390 Rozchody 2 252 2 210 2 261 25 759 27 252 Saldo dochodów pierwotnych -1 507-1 250-1 149-13 313-13 093 Przychody 491 464 479 12 029 10 483 Rozchody 1 998 1 714 1 628 25 342 23 576 Saldo dochodów wtórnych 56 126 370 106 312 Przychody 404 405 752 6 139 6 229 Rozchody 348 279 382 6 033 5 917 Rachunek kapitałowy 215 755 254 8 573 8 626 Przychody 277 787 304 9 032 9 357 Rozchody 62 32 50 459 731 Rachunek finansowy -487 85-413 -5 310-5 377 Inwestycje bezpośrednie aktywa 44 473 367-2 017 3 912 Akcje i inne formy udziałow kapitałowych 11 103 12 115 2 262 Instrumenty dłużne 33 370 355-2 132 1 650 Inwestycje bezpośrednie pasywa -421 1 198 266 1 444 8 934 Akcje i inne formy udziałow kapitałowych 582 1 963 641-2 116 6 458 Instrumenty dłużne -1 003-765 -375 3 560 2 476 Inwestycje portfelowe aktywa -390-1 669-73 2 095 3 061 Udziałowe papiery wartościowe -428-1 926-116 1 013 1 135 Dłużne papiery wartościowe 38 257 43 1 082 1 926 Inwestycje portfelowe pasywa 704-3 197 629 2 166 3 199 Udziałowe papiery wartościowe s -27-1 588 165 2 496 2 448 Dłużne papiery wartościowe 731-1 609 464-330 751 Pozostałe inwestycje aktywa -176-51 -471 503 1 382 NBP 0 0 0 0 1 Sektor rządowy 1 1-4 254 6 Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) -366-66 -398-1 095 693 Pozostałe sektory 189 14-69 1 344 682 Pozostałe inwestycje pasywa 1 418-24 396 4 177-134 NBP 1 948-394 56 1 688-1 141 Sektor rządowy 100 35 578 2 333 1 291 Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) -365 715-626 1 506 325 Pozostałe sektory -265-380 388-1 350-609 Pochodne instrumenty finansowe -57 125 114-760 76 Oficjalne aktywa rezerwowe 1 793-816 941 2 656-1 809 Saldo błędów i opuszczeń -118-200 -399-8 076-8 608 a wstępne. b skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów od dłużnych papierów wartościowych emisji polskich podmiotów (319 mln EUR) oraz naliczone odsetki od pozostałych instrumentów dłużnych wykazywanych w pozostałych inwestycjach (161 mln EUR), głównie z tytułu otrzymanych kredytów przez polskie podmioty. Biuletyn Informacyjny 11/2014 21

Rozdział 3 3.2. Rachunek finansowy Saldo rachunku finansowego, w listopadzie 2014 r., było ujemne i wyniosło 413 mln EUR. Zanotowano napływ kapitału z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce (wzrost pasywów) w kwocie 1 291 mln EUR. W tym samym czasie polskie inwestycje za granicą (łącznie z aktywami rezerwowymi NBP) zwiększyły się o 878 mln EUR. 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce (pasywa) W listopadzie 2014 r. zanotowano napływ kapitału we wszystkich kategoriach inwestycji ujmowanych w zagranicznych inwestycjach w Polsce. Zobowiązania rezydentów z tytułu inwestycji bezpośrednich wzrosły o 266 mln EUR. O saldzie tym zadecydowały reinwestycje zysków w wysokości 505 mln EUR oraz napływ środków zwiększający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania o 136 mln EUR. W omawianym miesiącu odnotowany odpływ netto środków w postaci dłużnych instrumentów wyniósł 375 mln EUR. W listopadzie 2014 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 629 mln EUR. Nierezydenci zwiększyli swoje inwestycje w udziałowe papiery wartościowe netto o 165 mln EUR. Napływ kapitału z tytułu dłużnych papierów wartościowych (głównie skarbowych papierów wartościowych wyemitowany na rynek krajowy) wyniósł 464 mln EUR. Saldo pozostałych inwestycji nierezydentów w Polsce było dodatnie i wyniosło 396 mln EUR. Na saldo to złożył się napływ kapitału do sektora rządowego w wysokości 578 mln EUR (w głównej mierze z tytułu kredytów otrzymanych) oraz do pozostałych sektorów o 388 mln EUR (przede wszystkim z tytułu kredytów handlowych). NBP zwiększył swoje zobowiązania o 56 mln EUR (głównie z tytułu pasywnych transakcji repo). Natomiast sektor bankowy zmniejszył swoje zobowiązania o 626 mln EUR (w zdecydowanej części były to spłaty kredytów otrzymanych). 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą (aktywa) Dodatnie saldo inwestycji rezydentów za granicą (wzrost aktywów), w listopadzie 2014 r., wyniosło 878 mln EUR. Saldo inwestycji bezpośrednich było dodatnie i wyniosło 367 mln EUR. Rezydenci zwiększyli swoje aktywa z tego tytułu głównie w postaci instrumentów dłużnych. Jednocześnie polskie podmioty zmniejszyły wartość swoich aktywów w postaci inwestycji portfelowych o 73 mln EUR, sprzedając głównie udziałowe papiery wartościowe. Saldo pozostałych inwestycji było ujemne (spadek aktywów) i wyniosło 471 mln EUR. Sektor bankowy (MIF) zmniejszył swoje aktywa zagraniczne (ujemne saldo transakcji) przede wszystkim z tytułu rachunków bieżących i lokat o 398 mln EUR. Pozostałe sektory oraz sektor rządowy także zmniejszyły swoje należności łącznie o 73 mln EUR. Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 941 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec listopada 2014 r. wyniósł 80 684 mln EUR. 22

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała nr 7/2014 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 8 października 2014 r. zmieniająca uchwałę w sprawie stóp rezerwy obowiązkowej banków, spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych i Krajowej Spółdzielczej Kasy Oszczędnościowo-Kredytowej oraz wysokości oprocentowania rezerwy obowiązkowej. 2. Uchwała nr 6/2014 Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 24

Rozdział 5 Aneks statystyczny

Rozdział 5 5.1. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne w cenach bieżących Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 XII 2010 82 301,7 111,4 95,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 109,7 94,3 3 387,4 110,8 30,8 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110,5 103,3 3 776,6 118,6 111,4 103,6 100,2 101,4 107,5 101,2 III 94 464,5 106,2 114,3 5 389,1 124,0 142,5 104,3 100,9 102,3 109,5 101,6 IV 86 563,5 106,5 90,8 5 912,2 115,3 109,5 104,5 100,5 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,9 102,4 7 454,5 123,5 125,8 105,0 100,6 103,5 106,3 99,7 VI 89 599,5 102,5 101,1 8 794,6 116,7 117,7 104,2 99,6 103,1 105,6 100,3 VII 84 893,6 101,7 94,2 8 510,8 116,2 96,6 104,1 99,7 102,8 105,9 100,4 VIII 89 313,0 107,7 104,4 8 673,2 110,6 101,6 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,0 111,0 10 269,0 117,9 118,2 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,3 98,1 9 828,5 108,7 95,7 104,3 100,7 103,5 108,5 100,1 XI 99 267,2 108,0 100,2 9 103,2 112,9 92,6 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 95 696,7 107,7 96,0 12 792,6 114,3 140,5 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 108,5 95,0 4 536,7 131,9 35,5 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,6 99,6 4 284,4 111,9 94,5 104,3 100,4 101,1 106,0 99,5 III 99 285,1 100,9 110,2 5 633,1 103,2 131,5 103,9 100,5 101,7 104,4 100,1 IV 92 580,3 102,6 92,4 6 446,1 107,8 114,4 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,2 104,0 7 943,1 105,6 123,3 103,6 100,2 102,4 105,2 100,4 VI 94 292,5 101,0 98,0 8 379,3 94,8 105,7 104,3 100,2 102,6 104,4 99,5 VII 92 253,4 105,2 98,1 7 774,7 91,3 92,9 104,0 99,5 102,1 103,6 99,6 VIII 91 741,2 100,2 99,4 8 206,5 94,9 105,7 103,8 99,7 101,8 103,0 100,0 IX 97 096,3 95,2 105,5 8 368,2 82,1 102,2 103,8 100,1 101,9 101,8 100,5 X 103 997,3 104,7 107,8 9 389,1 96,4 112,4 103,4 100,4 102,3 101,0 99,3 XI 98 810,0 99,5 95,2 8 524,3 94,6 90,9 102,8 100,1 102,3 99,9 99,8 XII 85 866,8 90,4 87,2 9 490,6 75,1 111,5 102,4 100,1 102,4 98,9 99,4 I 2013 90 570,1 100,4 105,5 3 754,5 83,9 39,7 101,7 100,1 100,1 98,8 100,0 II 88 160,5 97,9 97,2 3 732,2 88,6 99,7 101,3 100,0 100,0 99,7 100,3 III 96 065,2 97,1 109,3 4 503,4 81,5 120,9 101,0 100,2 100,2 99,3 99,7 IV 92 949,7 102,8 97,8 4 855,7 76,9 107,9 100,8 100,4 100,6 97,9 99,3 V 92 611,0 98,2 99,3 5 640,1 72,5 116,3 100,5 99,9 100,5 97,5 100,1 VI 95 567,8 102,8 102,6 6 710,1 81,7 119,1 100,2 100,0 100,5 98,7 100,7 VII 97 369,8 106,3 101,5 7 226,7 94,8 107,8 101,1 100,3 100,8 99,2 100,2 VIII 92 866,3 102,2 95,6 7 155,6 88,9 99,2 101,1 99,7 100,5 98,9 99,7 IX 101 574,5 106,3 109,7 7 824,5 95,2 109,4 101,0 100,1 100,5 98,6 100,1 X 107 128,2 104,6 106,1 8 932,9 96,8 114,3 100,8 100,2 100,7 98,6 99,3 XI 100 147,4 102,9 93,8 8 128,5 97,1 91,1 100,6 99,8 100,5 98,5 99,7 XII 90 589,7 106,7 90,4 9 880,6 105,8 121,5 100,7 100,1 100,7 99,0 99,9 I 2014 93 386,9 104,2 103,0 3 547,2 96,1 36,0 100,5 100,1 100,1 99,0 100,0 II 91 429,4 105,3 98,2 4 200,0 114,4 118,7 100,7 100,1 100,2 98,6 99,9 III 99 812,7 105,5 109,4 5 208,6 117,4 124,2 100,7 100,1 100,3 98,7 99,8 IV 97 487,3 105,5 97,8 5 373,7 112,2 103,2 100,3 100,0 100,2 99,3 99,8 V 95 478,7 104,4 98,3 6 126,1 110,0 114,0 100,2 99,9 100,1 99,0 99,8 VI 95 378,4 101,8 100,0 7 173,8 108,0 116,8 100,3 100,0 100,1 98,2 99,9 VII 97 495,8 102,4 102,1 7 223,7 101,1 100,9 99,8 99,8 99,9 97,9 99,9 VIII 89 562,6 98,1 91,5 6 842,9 96,4 94,6 99,7 99,6 99,5 98,5 100,3 IX 103 921,1 104,2 116,5 8 206,4 105,6 119,8 99,7 100,0 99,4 98,4 100,0 X 107 226,1 101,7 103,6 8 782,4 99,0 107,2 99,4 100,0 99,5 98,7 99,6 XI 98 684,1 100,3 92,5 7 953,8 98,4 90,6 99,4 99,8 99,2 98,4 99,5 26

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem Liczba bezrobotnych Stopa bezrobocia Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw dochody budżetu państwa Wyniki finansowe budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 XII 2010 100,0 100,1 5 548 5 379 1 954,7 12,4 3 847,91 250 302,4 294 893,7-13 353,5 I 2011 100,3 100,1 5 685 5 501 2 105,0 13,1 3 391,59 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 5 695 5 513 2 150,2 13,4 3 422,14 42 019,6 56 428,8-13 115,0 III 100,6 100,2 5 699 5 509 2 133,9 13,3 3 633,54 62 587,9 80 087,6-16 590,0 IV 100,6 100,2 5 703 5 514 2 043,5 12,8 3 597,84 87 531,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 5 707 5 514 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 5 716 5 527 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 154 884,6-15 149,2 VII 101,1 100,2 5 715 5 528 1 863,2 11,8 3 611,56 158 348,6 179 432,2-15 358,4 VIII 101,4 100,3 5 702 5 520 1 855,3 11,8 3 591,23 181 230,8 201 911,5-14 874,0 IX 101,6 100,1 5 708 5 515 1 861,7 11,8 3 581,94 205 020,0 226 908,5-14 361,5 X 101,6 100,1 5 701 5 512 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 254 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 5 706 5 515 1 914,9 12,1 3 682,19 254 965,1 276 538,5-11 621,8 XII 101,8 100,0 5 676 5 503 1 982,7 12,5 4 015,37 277 557,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101,5 99,9 5 736 5 551 2 121,5 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 5 732 5 543 2 168,2 13,4 3 568,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 5 731 5 539 2 141,9 13,3 3 770,66 63 520,7 86 489,4-10 051,4 IV 101,1 100,0 5 722 5 531 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 5 726 5 530 2 013,9 12,6 3 617,98 113 555,0 140 536,0-13 272,1 VI 100,5 99,9 5 727 5 531 1 964,4 12,3 3 754,48 141 720,8 162 806,4-6 456,5 VII 100,1 99,8 5 726 5 529 1 953,2 12,3 3 700,01 166 065,2 190 404,0-8 660,8 VIII 99,7 99,8 5 716 5 522 1 964,7 12,4 3 686,45 189 540,6 212 452,4-7 159,4 IX 99,3 99,8 5 706 5 514 1 979,0 12,4 3 640,84 213 922,0 235 050,8-4 883,3 X 99,1 99,9 5 701 5 510 1 994,9 12,5 3 718,19 238 033,4 272 239,5-17 433,3 XI 98,9 99,9 5 691 5 497 2 058,1 12,9 3 780,64 262 900,1 293 377,3-11 785,6 XII 98,7 99,9 5 651 5 474 2 136,8 13,4 4 111,69 287 594,6 318 001,8-11 543,5 I 2013 98,6 99,8 5 701 5 507 2 295,7 14,2 3 680,30 25 915,0 34 355,9-4 527,0 II 98,4 99,8 5 693 5 497 2 336,7 14,4 3 709,99 42 801,2 64 485,8-15 988,5 III 98,2 99,8 5 680 5 489 2 314,5 14,3 3 832,81 61 320,8 85 773,5-17 892,9 IV 98,1 99,9 5 679 5 478 2 255,7 14,0 3 830,89 86 888,4 118 605,4-23 547,7 V 98,0 99,8 5 683 5 479 2 176,3 13,5 3 699,67 107 792,1 138 743,3-22 271,9 VI 98,0 99,9 5 691 5 488 2 109,1 13,2 3 808,63 133 732,9 159 606,5-16 307,5 VII 98,1 99,9 5 694 5 489 2 093,1 13,1 3 830,07 158 499,8 184 449,5-15 045,8 VIII 98,1 99,8 5 699 5 494 2 083,2 13,0 3 760,45 180 908,3 207 719,4-15 844,6 IX 98,2 99,9 5 706 5 495 2 083,1 13,0 3 770,91 204 358,0 234 001,4-16 132,6 X 98,2 99,9 5 715 5 500 2 075,2 13,0 3 834,17 231 520,5 271 001,7-24 775,1 XI 98,3 99,9 5 717 5 501 2 116,0 13,2 3 897,88 255 805,4 294 374,4-23 333,2 XII 98,3 99,9 5 692 5 491 2 157,9 13,4 4 221,50 279 151,2 321 342,9-26 030,4 I 2014 98,3 99,8 5 721 5 506 2 260,7 13,9 3 805,28 29 275,3 31 876,3 5 271,5 II 98,4 99,8 5 733 5 508 2 255,9 13,9 3 856,56 48 719,9 60 438,1-3 662,3 III 98,5 99,9 5 741 5 515 2 182,2 13,5 4 017,75 66 974,9 84 465,9-11 221,0 IV 98,5 99,9 5 743 5 515 2 079,0 13,0 3 976,80 95 696,5 116 876,4-17 128,1 V 98,6 100,0 5 751 5 515 1 986,7 12,5 3 878,31 115 241,7 137 604,3-21 601,9 VI 98,7 100,0 5 764 5 526 1 912,5 12,0 3 943,01 136 321,4 161 620,0-28 462,4 VII 98,8 100,0 5 770 5 531 1 878,5 11,8 3 964,91 162 534,2 188 937,5-25 898,7 VIII 99,1 100,0 5 769 5 535 1 853,2 11,7 3 893,23 184 520,3 209 123,8-20 387,1 IX 99,2 100,0 5 776 5 537 1 821,9 11,5 3 900,49 209 190,5 231 635,1-21 143,8 X 99,3 100,0 5 791 5 545 1 784,8 11,3 3 980,92 235 803,6 263 036,7-25 548,6 XI 99,3 99,9 5 794 5 551 1 799,5 11,4 4 004,80 260 311,5 285 083,1-23 065,3 Biuletyn Informacyjny 11/2014 27

Rozdział 5 Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu ogółem przychody ogółem własny (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw i usług produktów produktów mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2010 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 051,9 1 217 468,1 107 488,5 18 043,1 89 445,5 94,7 4,4 105,5 663 259,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 512 781,6 306 832,3 485 532,3 309 803,1 27 296,4 5 339,6 21 956,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 251 471,7 235 337,0 IV............. V............. VI 1 072 567,1 639 422,2 1 005 928,5 644 103,4 66 659,4 10 503,3 56 156,0 93,8 5,2 104,6 706 208,6 264 250,0 245 863,9 VII............. VIII............. IX 1 652 839,5 987 007,5 1 560 099,4 993 942,3 92 767,2 15 375,5 77 391,7 94,4 4,7 104,5 726 614,0 276 645,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 950,3 94,6 4,5 102,7 739 064,8 271 544,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 574 194,0 335 728,8 545 264,6 342 990,9 28 910,2 5 349,5 23 560,7 95,0 4,1 100,9 723 953,7 264 411,6 251 506,7 IV............. V............. VI 1 160 587,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 55 631,1 9 435,6 46 195,5 95,2 4,0 97,3 731 597,2 279 907,6 263 200,9 VII............. VIII............. IX 1 760 310,2 1 043 245,6 1 679 033,6 1 067 875,0 81 237,9 14 008,2 67 229,6 95,4 3,8 97,4 725 017,0 282 280,1 265 710,2 X............. XI............. XII 2 383 226,7 1 409 985,5 2 283 868,1 1 444 115,6 99 372,0 17 255,1 82 116,9 95,8 3,4 97,4 717 571,4 264 980,3 264 448,3 I 2013............. II............. III 551 403,9 326 437,1 529 498,3 335 359,9 21 879,1 4 256,3 17 622,8 96,0 3,2 98,5 708 480,2 265 058,8 247 422,2 IV............. V............. VI 1 141 214,9 668 781,1 1 087 890,5 687 082,5 53 310,4 7 868,5 45 442,0 95,3 4,0 98,3 738 278,4 278 491,6 259 425,3 VII............. VIII............. IX 1 754 751,4 1 032 110,7 1 671 980,1 1 058 514,3 82 793,2 12 495,7 70 297,5 95,3 4,0 98,2 739 881,5 283 967,0 267 234,0 X............. XI............. XII 2 392 594,2 1 403 383,2 2 284 484,5 1 447 110,0 108 113,5 16 006,1 92 107,4 95,5 3,8 96,8 737 915,2 268 608,6 270 156,8 I 2014............. II............. III 566 408,9 337 035,3 540 827,4 345 134,8 25 584,9 4 326,0 21 258,9 95,5 3,8 100,1 725 786,9 270 141,8 252 527,1 IV............. V............. VI 1 169 743,9 692 441,6 1 115 284,8 709 545,1 54 513,9 8 383,9 46 130,0 95,3 3,9 100,6 745 350,0 275 275,1 259 295,5 VII............. VIII............. IX 1 794 603,2 1 058 672,6 1 707 795,8 1 084 974,6 86 871,4 12 383,4 74 488,0 95,2 4,2 102,6 758 588,8 281 304,6 265 503,0 X XI............. 28

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje stopa referencyjna stopa lombardowa Stopy procentowe NBP stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie Rezerwy obowiązkowe banków terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 XII 2010 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 25 947,6 I 2011 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 255,6 II 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 448,9 III 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 479,9 IV 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 479,9 V 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 145,8 VI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 245,7 VII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 245,7 VIII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 646,7 IX 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 059,5 X 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 269,9 XI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 038,8 XII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 038,8 I 2012 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 131,1 II 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 104,5 III 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 104,5 IV 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 992,6 V 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 864,9 VI 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 864,9 VII 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 309,5 VIII 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 424,0 IX 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 424,0 X 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 737,4 XI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 025,6 XII 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 918,5 I 2013 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 290,3 II 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 241,1 III 3,25 4,75 1,75 3,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 241,1 IV 3,25 4,75 1,75 3,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 259,3 V 3,00 4,50 1,50 3,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 371,2 VI 2,75 4,25 1,25 3,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 371,2 VII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 793,1 VIII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 793,1 IX 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 832,9 X 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 362,7 XI 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 362,7 XII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 875,7 I 2014 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 864,4 II 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 788,3 III 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 32 272,8 IV 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 32 871,9 V 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 32 871,9 VI 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 046,1 VII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 384,6 VIII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 384,6 IX 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 737,1 X 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 332,0 XI 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 332,0 a Stopy redyskonta weksli; od 9 października 2014 r. stopy referencyjnej NBP. Biuletyn Informacyjny 11/2014 29

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony skarbowe liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 15 16 17 18 XII 2010 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 501,05 II 4 6 300,00 11 074,72 5 793,45 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 15 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,95 4,55 30 824,33 V 4 3 200,00 11 965,50 2 512,00 4,57 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,05 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 658,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 053,56 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 053,56 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 5 811,32 4,51 13 459,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 955,75 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 500,00 3 116,50 1 332,11 4,54 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 7 652,85 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 554,74 I 2013 2 3 600,00 10 967,09 3 602,53 3,56 7 514,42 II 2 2 300,00 7 728,16 1 746,84 3,47 7 176,43 III 2 3 300,00 7 323,50 3 083,50 3,49 8 309,08 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 309,08 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 4 755,75 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 3 032,13 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 3 032,13 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2014 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 30

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony pieniężne NBP liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 19 20 21 22 23 24 XII 2010 7 444 000,00 404 511,81 404 380,70 3,50 74 588,93 I 2011 6 397 000,00 368 232,08 367 552,85 3,62 86 783,34 II 5 376 800,00 365 478,64 360 601,87 3,75 91 088,99 III 5 395 500,00 387 368,22 386 155,78 3,75 96 918,49 IV 8 553 000,00 494 486,03 494 486,03 3,96 94 329,99 V 6 438 500,00 399 161,82 399 161,82 4,19 102 309,15 VI 7 449 300,00 417 426,10 417 426,10 4,44 104 601,76 VII 7 539 200,00 516 807,13 516 807,13 4,50 111 974,63 VIII 5 429 000,00 416 305,61 416 001,41 4,50 96 967,08 IX 8 532 000,00 494 158,74 493 052,86 4,50 87 597,49 X 6 424 300,00 393 966,66 393 966,66 4,50 87 258,99 XI 6 408 500,00 393 332,43 391 850,83 4,50 95 671,64 XII 10 559 500,00 464 241,09 464 241,09 4,50 93 367,94 I 2012 6 411 000,00 377 790,48 377 790,48 4,50 89 205,18 II 6 382 000,00 373 874,67 368 590,95 4,50 89 283,99 III 6 459 000,00 440 503,18 436 977,18 4,50 88 716,73 IV 6 392 500,00 352 170,15 352 170,15 4,50 73 114,85 V 7 416 500,00 384 594,39 384 594,39 4,69 89 725,56 VI 7 495 000,00 455 876,23 455 876,23 4,75 94 264,09 VII 7 441 000,00 406 792,83 406 400,14 4,75 97 287,72 VIII 6 510 500,00 508 224,40 504 136,92 4,75 99 972,62 IX 5 427 500,00 416 631,38 415 226,52 4,75 104 981,42 X 7 465 500,00 443 560,98 436 846,16 4,75 110 076,47 XI 6 558 000,00 567 329,48 558 000,00 4,55 114 399,81 XII 6 509 500,00 476 383,56 472 932,92 4,25 99 759,34 I 2013 7 563 400,00 534 756,49 534 756,49 4,06 131 697,84 II 5 511 800,00 514 488,89 509 076,61 3,81 125 492,06 III 7 664 000,00 643 928,19 639 679,59 3,35 125 207,39 IV 7 581 500,00 542 173,50 540 898,51 3,25 127 706,18 V 6 651 500,00 658 080,59 650 094,77 3,04 129 924,21 VI 6 547 000,00 508 910,97 508 910,97 2,75 134 649,65 VII 6 532 500,00 522 631,29 517 765,42 2,50 124 257,59 VIII 6 651 000,00 633 393,35 632 887,67 2,50 128 020,02 IX 5 541 500,00 517 215,96 517 215,96 2,50 116 335,43 X 9 682 000,00 663 328,26 655 817,57 2,50 126 492,76 XI 6 543 500,00 519 177,47 513 527,47 2,50 127 679,58 XII 7 560 000,00 515 708,90 515 708,90 2,50 117 283,77 I 2014 8 649 500,00 626 596,08 625 946,08 2,50 118 468,15 II 7 534 500,00 500 658,16 500 058,86 2,50 118 388,52 III 5 480 000,00 476 784,41 464 612,23 2,50 101 063,09 IV 5 478 000,00 472 104,59 467 322,09 2,50 103 642,11 V 6 564 500,00 555 696,10 548 524,93 2,50 110 841,22 VI 5 456 000,00 443 307,76 436 798,79 2,50 98 687,85 VII 6 454 500,00 435 071,95 434 647,34 2,50 110 081,35 VIII 7 543 000,00 534 612,13 529 947,19 2,50 106 068,07 IX 5 433 000,00 436 013,30 429 942,34 2,50 107 947,51 X 7 532 500,00 548 371,91 521 995,65 2,10 100 460,91 XI 5 419 000,00 399 348,19 398 964,04 2,00 103 996,96 Biuletyn Informacyjny 11/2014 31

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Informacje o wynikach sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych SA w Warszawie liczba spółek na koniec miesiąca kapitalizacja na koniec miesiąca wskaźnik C/Z na koniec miesiąca WIG20 na koniec miesiąca WIG20 średni w miesiącu mwig40 na koniec miesiąca mwig40 średni w miesiącu swig80 na koniec miesiąca swig80 średni w miesiącu obroty w miesiącu wskaźnik obrotu mln zł mln zł % 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 XII 2010 400 542 646,1 17,5 2 744,2 2 751,6 2 805,3 2 796,3 12 219,9 11 990,6 34 423,5 37,4 I 2011 380 537 164,6 17,3 2 704,9 2 719,5 2 825,9 2 833,5 12 525,1 12 484,3 20 323,7 49,0 II 380 544 361,8 17,0 2 717,8 2 701,4 2 871,6 2 851,1 12 746,9 12 703,3 19 701,3 47,3 III 402 561 068,2 15,9 2 817,0 2 772,6 2 912,5 2 872,6 12 727,3 12 668,6 23 846,7 48,9 IV 407 577 537,3 16,2 2 913,1 2 907,2 2 940,0 2 948,7 12 893,1 12 802,9 18 790,9 44,7 V 413 578 591,6 14,7 2 903,6 2 850,3 2 959,9 2 914,6 12 779,2 12 570,1 22 802,1 49,3 VI 416 556 233,8 14,1 2 802,0 2 850,6 2 850,6 2 890,0 12 086,0 12 291,9 22 179,8 47,7 VII 420 556 422,1 13,2 2 726,3 2 746,7 2 736,7 2 792,5 11 129,9 11 581,8 19 275,6 42,5 VIII 424 498 447,6 10,4 2 451,0 2 382,2 2 422,9 2 337,1 9 613,5 9 541,3 26 796,3 65,1 IX 424 454 777,2 9,4 2 188,7 2 247,0 2 169,5 2 170,3 8 806,2 8 754,8 21 714,6 55,5 X 426 484 609,4 10,0 2 371,6 2 276,9 2 317,0 2 235,0 9 165,2 8 927,8 20 287,9 53,6 XI 426 466 045,7 9,6 2 288,1 2 275,2 2 171,7 2 205,8 8 727,9 8 901,3 19 785,1 49,4 XII 426 446 151,2 9,2 2 144,5 2 186,1 2 173,9 2 155,4 8 496,5 8 469,5 15 084,5 41,0 I 2012 428 482 519,5 10,0 2 332,2 2 220,8 2 354,0 2 235,8 9 419,9 8 894,7 17 759,9 47,7 II 428 488 934,2 9,9 2 317,1 2 343,6 2 472,1 2 440,5 10 388,2 10 104,4 17 946,0 44,1 III 429 488 058,4 9,2 2 286,5 2 300,1 2 503,6 2 500,5 10 262,5 10 323,8 19 185,4 45,4 IV 433 477 524,1 9,2 2 240,6 2 240,9 2 417,0 2 445,6 9 919,4 9 981,4 12 516,3 35,0 V 435 449 311,8 8,7 2 096,4 2 117,4 2 245,2 2 313,2 9 285,7 9 421,3 14 241,2 37,9 VI 434 472 690,4 9,3 2 275,3 2 199,0 2 300,1 2 241,5 9 520,2 9 351,2 15 413,9 43,1 VII 434 455 113,0 9,3 2 185,7 2 196,7 2 236,3 2 261,9 9 344,3 9 417,8 15 723,3 40,2 VIII 435 462 376,5 10,0 2 258,3 2 271,5 2 223,5 2 255,4 9 381,1 9 341,8 14 380,7 36,4 IX 435 483 977,1 11,7 2 371,4 2 352,1 2 353,2 2 296,0 9 850,8 9 573,7 15 036,4 40,6 X 436 475 848,5 10,9 2 317,6 2 365,7 2 407,8 2 405,1 9 818,5 9 965,4 16 000,6 37,2 XI 435 493 488,0 11,8 2 421,5 2 372,9 2 507,4 2 430,2 9 968,8 9 786,7 14 895,4 37,8 XII 438 523 390,2 12,4 2 583,0 2 527,4 2 552,5 2 563,2 10 443,7 10 239,2 14 456,0 42,6 I 2013 438 520 686,0 12,7 2 492,8 2 560,8 2 597,7 2 609,3 11 245,8 10 818,4 20 888,8 45,5 II 438 524 147,0 13,0 2 452,0 2 464,6 2 608,2 2 585,9 11 052,0 11 034,0 16 071,1 39,2 III 439 514 271,3 15,4 2 370,1 2 437,5 2 624,7 2 647,3 10 938,6 11 057,1 18 764,7 46,1 IV 438 502 711,5 15,1 2 319,2 2 325,7 2 550,9 2 559,0 10 511,5 10 605,5 17 064,0 43,9 V 440 546 760,1 17,6 2 485,5 2 385,6 2 812,8 2 716,7 11 518,9 10 977,6 16 415,8 40,3 VI 442 514 723,5 16,6 2 245,6 2 387,4 2 776,9 2 877,9 11 716,4 11 786,2 22 590,2 54,3 VII 443 537 012,8 17,6 2 326,6 2 288,4 2 924,0 2 859,7 11 934,1 11 815,6 15 913,9 34,1 VIII 442 556 490,4 17,9 2 384,2 2 403,8 3 087,1 3 139,6 12 801,0 12 655,8 17 228,0 37,9 IX 443 570 846,3 16,5 2 391,5 2 364,6 3 275,7 3 174,2 13 314,7 12 966,9 20 402,7 44,9 X 446 613 978,6 17,6 2 529,0 2 483,4 3 488,7 3 445,5 14 928,6 14 060,5 21 800,2 40,6 XI 447 624 285,7 18,7 2 584,7 2 557,8 3 509,4 3 491,0 15 018,3 14 889,3 16 493,0 36,3 XII 450 593 464,5 17,6 2 401,0 2 445,7 3 345,3 3 371,0 14 336,8 14 365,2 16 520,3 39,8 I 2014 451 590 334,0 17,7 2 355,9 2 369,2 3 381,6 3 333,4 14 387,8 14 141,8 19 650,0 41,4 II 451 629 202,1 19,4 2 518,5 2 456,0 3 579,7 3 527,0 14 464,4 14 554,7 17 946,2 37,6 III 450 613 376,1 17,7 2 462,5 2 400,2 3 481,4 3 403,8 1 329,3 1 314,5 22 631,2 46,6 IV 455 607 159,2 16,7 2 439,1 2 448,4 3 455,2 3 453,1 1 285,3 1 310,9 14 391,1 30,6 V 456 610 978,8 17,5 2 429,5 2 422,8 3 485,5 3 405,4 1 269,5 1 246,0 16 315,3 33,4 VI 458 607 218,0 17,6 2 408,8 2 457,4 3 446,0 3 495,2 1 242,9 1 259,8 16 094,3 34,4 VII 462 584 285,2 19,7 2 320,9 2 381,0 3 297,3 3 357,5 1 158,0 1 186,2 15 061,5 29,0 VIII 462 604 022,3 20,0 2 417,0 2 402,2 3 399,4 3 364,4 1 148,8 1 139,8 16 105,0 35,8 IX 463 635 249,1 21,1 2 500,3 2 504,2 3 639,7 3 591,4 1 214,2 1 192,1 19 646,3 37,6 X 466 622 309,2 21,0 2 463,7 2 424,5 3 551,3 3 530,6 1 196,5 1 187,5 18 392,9 34,4 XI 469 610 189,7 20,3 2 416,9 2 421,8 3 562,6 3 546,6 1 175,0 1 178,5 13 512,1 31,0 32