Komentarz poranny 20.06.2011 r. NOTOWANIA z dnia 17.06.2011 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 49,353.40 0.46% S&P EUROPE 350 1,089.53 0.24% DJIA 12004.36 WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,880.13 2,897.11 12,185.90 22,701.90 0.41% 0.02% 0.12% PSE 1,216.50 0.21% 0.57% Euronext 100 DAX CAC40 682.34 0.65% S&P500 1271.5 0.30% 7,164.05 FTSE 100 5,714.94 3,823.74 RTS 1,869.43 0.76% 0.28% 0.83% -0.49% Shanghai B-share 9,354.32 0.36% NASDAQ 2616.48-0.28% Nikkei 225 247.35 Bovespa 61059.98 0.01% 0.03% 0.29% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji YTM Ropa Crude $/bbl. 100.2 2.13% EUR/PLN 3.9855 0.15% PS0412 100.20 4.50% Miedź $/lb. 405.3 2.08% USD/PLN 2.8014 0.66% PS0413 100.56 4.96% Złoto $/t oz. 1508.7 0.88% CHF/PLN 3.3012 0.48% PS0414 101.80 5.11% Srebro $/t oz. 36.8 3.33% GBP/PLN 4.5206 0.50% PS0416 97.56 5.63% CRB index 337.4-1.09% EUR/USD 1.4226-0.57% DS1020 94.35 6.11% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Poniedziałek, 20 czerwca 2011 ALTERCO Zadania animatora rynku dla akcji spółki przejmuje DM Banku BPS SA. BUDIMEX Dzień wypłaty dywidendy 9,08 zł na akcję. BMPAG Zadania animatora rynku dla akcji spółki przejmuje Trigon DM SA. INGBSK Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 15,00 zł na akcję. DRUKPAK Dzień ustalenia prawa do dywidendy 1,19 zł na akcję. ELEKTROTI Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,70 zł na akcję. EUROTAX Dzień wypłaty dywidendy 0,59 zł na akcję. FOREVEREN Ostatni dzień notowań 3.749.900 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki. IMPEL Dzień wypłaty dywidendy 2,00 zł na akcję. IPO-PDA Ostatni dzień notowań 1.250.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. PGF Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1,23 zł na akcję. PKNORLEN Zadania animatora rynku dla akcji spółki przestaje wypełniać Millennium DM SA. TALEX Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,50 zł na akcję. TPSA Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1,50 zł na akcję.
NEUCA Publikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 WIG20 WIG20 utworzył długą białą świecę z rzędu. Jest to pozytywny sygnał zwłaszcza w pobliŝu głównej linii trendu wzrostowego. Dzięki temu zagroŝenie jej przełamaniem zmniejszyło się, a wzrosły szanse na wahnięcie w górę i dojście do czerwonych linii oporu. 3050 2600 2550 2450 2400 2350 2300 WIG20 3050 2600 2550 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2250 2200 2150 2150 2100 2100 2050 2050 1950 1950 1900 1900 1850 1850 1800 1800 1750 1750 1700 1700 J A S O N D 2010 M A M J J A S O N D 2011 M A M J mwig40 Przez znaczną część piątkowej sesji MWIG40 znajdował się poniŝej dolnej linii wzrostowego kanału trendowego. Inwestorzy nie przestraszyli się jednak tego potencjalnie niebezpiecznego sygnału. Zamknięcie wypadło powyŝej linii, a na wykresie powstała optymistyczna biała świeca. ZagroŜenie wyłamaniem z kanału zmniejszyło się. Wzrosły szanse na powaŝniejsze wahnięcie w górę. MWIG40 November December 2011 February March April May June 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 S&P500 S&P500 znajduje się w trendzie spadkowym. Pozytywnym sygnałem byłoby przełamanie czerwonej linii trendu spadkowego oraz oporu na 1295. Wsparcie znajduje się na poziomie 1249. 1375 1365 1355 1345 1335 S&P500 1375 1365 1355 1345 1335 1325 1315 1305 1325 1315 1305 1295 1295 1285 1285 1280 1275 1280 1275 1270 1270 1265 1265 1260 1260 1255 1255 1250 1250 1245 1245 1240 14 22 28 M 7 14 21 28 4 A 11 18 25 2 M 9 16 23 31 J 6 13 20 27 4 J 1240 DAX Od początku maja DAX znajduje się w trendzie spadkowym. 7600 DAX G 7600 W ramach tego trendu obecnie mamy konsolidację, co pozytywnie odróŝnia niemiecki indeks od S&P500. Górne ograniczenie konsolidacji znajduje się w okolicach luki bessy onaczonej niŝszą czerwoną linią. Bardziej istotne wydaj się jednak dolne ograniczenie, poniewaŝ jest ono jednocześnie szyją formacji RGR. 7500 7400 7300 7200 7100 R R 7500 7400 7300 7200 7100 7000 7000 I SZYJA 6900 6900 6800 6800 6700 6700 6600 6600 6500 6500 6400 6400 14 21 28 7 March 14 21 28 4 April 11 18 26 2 9 16 23 30 6 May June 13 20 27 4 July 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 Crude Oil Future Ropa przełamała linię szyi formacji RGR. Na podstawie tego sygnału moŝna oczekiwać spadku w okolice 77,5. 115 CRUDE OIL FUTURE 115 110 110 105 105 100 100 95 95 90 90 85 85 2010 2011 February March April May June July Miedź Miedź znajduje się w trendzie spadkowym. Niestety ma on na tyle nieregularną postać, Ŝe trudno byłoby powiedzieć, co byłoby wiarygodnym sygnałem jego zakończenia. Istotną barierą wydaje się poziom 420, ale takŝe opadająca linia poprowadzona przez szczyty znajdująca się obecnie w okolicach 440. Wsparciem jest ostatni dołek na 385,35. 470 465 460 455 450 445 440 435 430 425 COPPER FUTURE 470 465 460 455 450 445 440 435 430 425 420 420 415 415 410 410 405 405 400 395 400 395 390 390 385 385 380 380 375 375 2010 2011 February March April May June July 4
Komentarz poranny, 22.04.2009 Złoto Złoto znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Jego główna linia znajduje się w okolicach 1440 i jej przełamanie na razie nam nie grozi. Dlatego dzisiaj przyjrzymy się przyśpieszonej linii, która ostatnio była testowana, ale wytrzymała. Rokowanie na razie jest pomyślne. 1590 1580 1570 1560 1550 1540 1530 1520 1510 1490 1480 1470 1460 1450 1440 1430 1420 1410 1400 1390 GOLD FUTURE ORIENTACYJNY PRZEBIEG GLÓWNEJ LINII 1590 1580 1570 1560 1550 1540 1530 1520 1510 1490 1480 1470 1460 1450 1440 1430 1420 1410 1400 1390 2010 2011 February March April May June Srebro Srebro znajduje się w trendzie wzrostowym nad linią widoczną na wykresie. Jej przełamanie byłoby bardzo negatywnym sygnałem, natomiast poprawa nastąpiłaby w razie przełamania opadającej czerwonej linii oporu. 5000 4500 SILVER FUTURE 5000 4500 4000 4000 3500 3500 0 0 10000 x10 Volume Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2011 Feb Mar Apr May Jun Jul 0 0 10000 x10 5
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010 2011P 2010 2011P TMS Brokers 24.05.2011-61.00-59.50 12.3 10.3 - - Quercus TFI 13.05.2011-3.15-2.86 19.2 9.7 15.0 7.2 Neuca 5.05.2011-79.80-74.60 8.9 7.1 8.6 7.2 Jutrzenka 27.04.2011-3.57-3.50 16.3 13.5 8.4 7.5 Krakchemia 26.04.2011-4.99-5.04 9.9 7.8 9.4 7.5 Wilbo 21.04.2011-1.52-1.54-2.8-9.6-18.6 15.3 MW Trade 14.04.2011 kupuj 18.60 24.67 15.75 19.4 10.0 35.0 17.6 Makarony Polskie 30.03.2011-7.00-6.01 17.5 8.9 8.6 5.4 Impel 24.03.2011-36.20-31.30 7.2 6.8 4.3 4.1 Prima Moda 18.03.2011-7.50-7.25 21.1 7.7 8.7 4.1 Forte 15.03.2011-11.94-11.75 9.3 9.2 7.2 7.0 ABS 14.03.2011-12.60-11.88 13.2 11.8 7.3 6.7 Wojas 8.03.2011-6.90-6.07 16.1 11.7 11.5 6.8 Eurotel 7.03.2011-15.30 Protektor 15.02.2011 kupuj 5.87 Gastel śurawie 4.02.2011-0.62-16.79 9.3 8.9 7.76 4.29 13.0 8.1-0.57 117.9 12.8 6.6 6.2 6.3 4.8 8.6 6.3 Ambra 24.01.2011 kupuj 8.70 12.00 7.94 13.4 9.6 6.6 6.4 Próchnik 04.01.2011-0.74-0.51 624.8 15.6 41.0 12.3 Gino Rossi 23.11.2010-4.30-3.36 15.8 10.3 6.9 7.0 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 50.40 8.6 7.4 7.7 6.6 Wawel 25.10.2010 cena osiągnięta 409.00 Mieszko 15.10.2010 cena osiągnięta 3.00 464.90 494.00 15.5 14.1 3.85 4.05 13.5 12.8 10.8 9.5 7.6 7.1 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 4.08 3.50 16.4 12.1 8.3 6.3 Centrum Klima 11.10.10-14.40-14.40 18.4 11.2 12.3 8.2 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 7.20 2.4 4.9 2.8 5.4 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 42.40 11.7 10.8 20.4 19.2 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 6
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski 22 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec 22 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 7