Doświadczenia współpracy ze środowiskiem nauki perspektywy rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych w kontekście współpracy ze sferą nauki dr Maciej Wieloch
Fundusze seed-capital Fundusze seed capital wspierają etap powstawania perspektywicznych i innowacyjnych firm Finansują ryzykowne przedsięwzięcia na wczesnym etapie rozwoju Po pozytywnym wyniku analiz, fundusz podejmuje decyzje o finansowaniu Finansowanie odbywa się jako wejście kapitałowe/objęcie udziałów w spółce Fundusze wykazują różne preferencje, co do charakteru innowacji istnieją fundusze uniwersalne, a także specjalizujące się w inwestowaniu w poszczególne sektory gospodarki. Podobną rolę (choć zwykle na wcześniejszym etapie rozwoju projektu) pełnią aniołowie biznesu
Dojrzałość koncepcyjna Skalowalność Zespół Perspektywy biznesowe Unikalna i zabezpieczona własność intelektualna Innowacyjność Oczekiwania funduszu wobec projektu Perspektywy wyjścia
Obszary negocjacji z funduszem Wycena udziały Zaangażowanie Udział funduszu w organach korporacyjnych Preferencje likwidacyjne Zakaz konkurencji Wyjście inwestycyjne (drag along i tag along) Scenariusze umorzeniowe Kary umowne
Powszechne problemy w realizacji projektów innowacyjnych Kurczowe przywiązanie do pomysłu Pętla ciągłej innowacji wynalazca/naukowiec vs. przedsiębiorca Zły timing Zbyt mała nisza Nie ma skalowalności Witamina czy aspiryna?
Polski sektor seed capital (1) Bardzo szybki rozwój, ale wciąż wczesny etap rozwoju rynku Relatywnie dużo funduszy działanie 3.1 POIG Inicjatywa BRIdge ALFA 10 funduszy Wsparcie i rozwój sieci aniołów Program STARTER w ramach POIR (w przygotowaniu) Wymóg udziału środków prywatnych Za: Opracowanie własne na podstawie Raport w zakresie instrumentów finansowych (fundusze pożyczkowe i poręczeniowe, aniołowie biznesu, venture capital) i ich zaangażowaniu w procesy innowacyjne na Mazowszu
Polski sektor seed capital (2) Problem kolejnej rundy finansowania Niewielka liczba innowacyjnych, atrakcyjnych i dobrze przygotowanych pomysłów Niewielka podaż kapitału prywatnego Dylematy chciwości i wyceny Niska świadomość inwestycyjna po obu stronach Brak zaufania Niechęć do ryzyka Brak zachęt systemowych Za: Opracowanie własne na podstawie Raport w zakresie instrumentów finansowych (fundusze pożyczkowe i poręczeniowe, aniołowie biznesu, venture capital) i ich zaangażowaniu w procesy innowacyjne na Mazowszu
Dziękuję za uwagę! Konferencja Innowacje dla Mazowsza jak wdrażać innowacje w naszym regionie? organizowana w ramach projektu systemowego pn. Budowa systemu monitoringu i podstaw ewaluacji wdrażania Regionalnej Strategii Innowacji dla Mazowsza.