Grupa Vistal Wyniki za II kwartał 2014 roku 2 września 2014
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Vistal Gdynia SA ( Vistal Gdynia lub Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniana ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Spółki ani Grupy Vistal Gdynia SA, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Spółka przygotowała Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach Spółki zgodnie z przepisami prawa. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników Spółki lub spółek Grupy Vistal Gdynia. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników Spółki i Grupy Vistal Gdynia Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktycznie wyniki osiągnięte przez Spółkę będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnianie ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy, członkowie zarządu lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy zarządu, akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać, z związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną 2
Osoby prezentujące Ryszard Matyka Prezes Zarządu Bogdan Malc Wiceprezes Zarządu Robert Ruszkowski Wiceprezes Zarządu 3
Stopa zwrotu spółek WIG Budownictwo w H1 2014-9,15% -10,71% -11,40% -14,29% -15,39% -15,96% -16,87% -18,78% -21,51% -25,72% -25,95% -26,51% -29,09% -2,83% -2,91% -4,17% 6,93% 6,61% 3,95% 3,18% 1,25% 12,73% 12,15% 16,32% 23,10% 32,35% TESGAS VISTAL* RESBUD HERKULES MOSTOSTAL WARSZAWA CNT ELKOP MOSTOSTAL PLOCK ELEKTROTIM UNIBEP ENERGOAPARATURA PANOVA MOSTOSTAL ZABRZE MIRBUD PROCHEM WIG-BUDOWNICTWO BUDIMEX ZUE INSTAL KRAKOW BIPROMET PROJPRZEM ERBUD ELBUDOWA TRAKCJA ULMA AWBUD -35,00% -25,00% -15,00% -5,00% 5,00% 15,00% 25,00% 35,00% * Spółka notowana na GPW S.A. od 2014-01-08 4
Wstęp WYNIKI FINANSOWE ZA H1'2014 5
Wyniki finansowe H1 2014 Dane w tys. PLN H1 2014 H1 2013 Zmiana (tys. PLN) Zmiana (%) Przychody 150 245 131 757 18 488 14,0% Koszt własny sprzedaży (122 926) (104 730) (18 196) 17,4% Zysk brutto ze sprzedaży 27 319 27 027 292 1,1% Koszty sprzedaży (1 020) (1 258) 238-18,9% Koszty ogólnego zarządu (15 242) (13 496) (1 746) 12,9% Zysk ze sprzedaży 11 057 12 273 (1 216) -9,9% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 641 39 602 1543,59% EBIT 11 698 12 312 (614) -5,0% Wynik na działalności finansowej (1 828) (4 906) 3 078-62,7% Zysk brutto 9 870 7 406 2 464 33,3% Podatek dochodowy (2 250) (1 221) (1 029) 84,3% Zysk netto 7 620 6 185 1 435 23,2% Amortyzacja 6 523 5 177 1 346 26,0% EBITDA 18 221 17 489 732 4,2% marża EBITDA 12,1% 13,3% - -1,2% p.p. 6
Przychody H1 2013 vs H1 2014 Przychody 2010-2013 Przychody H1 2013 vs H1 2014 CAGR +13% +14% 248 mln 230 mln 283 mln 132 mln 150 mln 197 mln FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 H1 2013 H1 2014 7
Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) EBIT/ Rentowność EBIT EBITDA/ Rentowność EBITDA Zysk brutto/ Rentowność brutto Zysk netto*/ Rentowność netto +4% -5% 34 248 6 811 23 515 +33% +23% 12 312 11 698 17 489 18 221 15 459 7 406 9 870 13 575 6 185 7 620 FY 2013 H1 2013 H1 2014 FY 2013 H1 2013 H1 2014 FY 2013 H1 2013 H1 2014 FY 2013 H1 2013 H1 2014 8,3% 9,3% 7,8% 12,1% 13,3% 12,1% 5,5% 5,6% 6,6% 7,2% 4,7% 5,1% FY 2013 H1 2013 H1 2014 FY 2013 H1 2013 H1 2014 FY 2013 H1 2013 H1 2014 FY 2013 H1 2013 H1 2014 * zdarzenie jednorazowe w postaci odroczonego podatku dochodowego od wyceny znaku towarowego w wysokości 6.811 tys. PLN 8
Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) FY 2012 FY 2013 Q1 2014 H1 2014 Zmiana Q1 vs H1 (w tys. PLN) Zmiana (%) Aktywa 262 961 421 643 436 912 408 904-28 008-6,4% Aktywa trwałe, w tym: 154 935 236 390 252 029 258 747 6 718 2,7% Rzeczowe aktywa trwałe 139 912 145 830 150 197 218 739 68 542 45,6% Rzeczowe aktywa trwałe w budowie 7 196 75 415 85 261 24 836-60 425-70,9% Aktywa obrotowe, w tym: 108 026 185 253 184 883 150 157-34 726-18,8% Zapasy 9 251 8 078 7 377 5 855-1 522-20,6% Należności z tytułu dostaw i usług 63 580 101 760 134 875 117 580-17 295-12,8% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 513 53 515 21 063 7 091-13 972-66,3% Pasywa 262 961 421 643 436 912 408 904-28 008-6,4% Kapitał własny 80 513 149 954 153 374 157 938 4 564 3,0% Zobowiązania 182 448 271 689 283 538 250 966-32 572-11,5% Zobowiązania długoterminowe, w tym: 55 318 121 611 127 579 136 420 8 841 6,9% Długoterminowe pożyczki i kredyty 22 063 86 091 90 572 91 473 901 1,0% Dlużne papiery wartościowe 9 735 9 875 9 910 19 600 9 690 97,8% Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: 9 015 10 928 10 911 10 391-520 -4,8% Zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania 5 078 5 168 5 582 5 109-473 -8,5% Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 127 130 150 078 155 959 114 546-41 413-26,6% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 37 456 66 380 52 336 43 634-8 702-16,6% Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 78 535 64 434 82 542 59 582-22 960-27,8% Pozostałe zobowiązania finansowe 2 456 2 451 2 491 2 755 264 10,6% Dług finansowy* 116 726 168 611 190 844 178 692-12 152-6,4% Dług finansowy netto* 98 213 115 096 169 781 171 601 1 820 1,1% CAPEX 26924 85 612 17 146 31 146 * Pozycje Dług finansowy oraz Dług finansowy netto nie obejmują zobowiązania z tytułu prawa użytkowania wieczystego 9
PRZYCHODY RYNKI - BACKLOG 10
Przychody [tys. PLN] Struktura przychodów *%+ 131 757 13 150 +14% 150 245 6 176 8 848 7,9% 9,2% 7,4% 5,2% 10,4% 9,4% 15,0% 4,1% 5,9% 14 966 61 616 29,5% 36,9% 41,0% 46 533 77,5% 73 605 46,3% 45,3% 49,0% 57 108 1H2013 1H2014 2011 2012 2013 1H2014 Infrastruktura Budownictwo Marine&Offshore Pozostała działalnośd Infrastruktura Budownictwo Marine&Offshore Pozostała działalnośd 11
Struktura sprzedaży 1/2 Struktura sprzedaży 2012 H1 2014 *%+ Struktura sprzedaży w kwartałach H1 2014 - H1 2013 segmentami [%] Infrastruktura ZAGRANICA KRAJ 1H2014 92% 8% 1H2013 65% 35% H1 2014 2013 2012 1H2014 10% 90% Marine&Offshore 44% 53% 42% 58% 47% 56% 1H2013 1H2014 8% Budownictwo 50% 92% 50% 1H2013 8% 92% 1H2014 1H2013 96% 4% 100% Inne 0% 20% 40% 60% 80% 100% 12
Struktura sprzedaży 2/2 (tys. PLN) H1 2013 H1 2014 Kraj Wartość Udział Wartość Udział Struktura sprzedaży H1 2014 w % Polska 55 040 41,8% 83 799 55,8% Zagranica 76 717 58,2% 66 446 44,2% Norwegia 35 863 27,2% 34 672 23,1% Szwecja 18 288 13,9% 20 340 13,5% Finlandia 8 718 6,6% 6 927 4,6% Norwegia 23,1% Szwecja 13,5% Inne 7,6% Finlandia 4,6% Dania 2 190 1,7% 4 070 2,7% Niemcy 2 581 2,0% 212 0,2% Polska 55,8% Dania 2,7% pozostałe 9 077 6,8% 225 0,1% Suma 131 757 100,0% 150 245 100,0% pozostałe 0,3% Struktura sprzedaży H1 2014 w tys. PLN pozostałe 437 Dania Finlandia 4 070 6 927 Szwecja 20 340 Norwegia 34 672 Polska 83 799 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 90 000 13
25 20 15 10 5 0 6 5 4 3 2 1 0 Perspektywy rynku infrastruktura krajowa Nakłady na infrastrukturę drogową (mld zł) 19,9 Nakłady na infrastrukturę kolejową (mld zł) 5,2 5,5 Fundusze UE na lata 2014-2020 PO Infrastruktura i środowisko 27,41 mld EUR 16,6 14,9 3,1 PO Polska Wschodnia Programy regionalne 2 mld EUR 31,28 mld EUR (MIR) 2013s 2014p 2015p 2013s 2014p 2015p Nakłady na inwestycje w energetyce (mld zł), 2014-2024 (PMR) (PMR) Autostrady i drogi ekspresowe w budowie w Polsce (km) 742 692 W fazie przetargowej 32,1 24% W fazie przygotowania 52,3 39% 455 235 230 142 164 284 W fazie budowy 19,4 14% 2012 2013 2014p 2015p Autostrady w budowie Drogi ekspresowe w budowie (PMR) Wstrzymane 31,4 23% (PMR) 14
Perspektywy rynku infrastruktura w Skandynawii Nakłady na Infrastrukturę w Szwecji w latach 2014-2025 w mld EUR (National Transport Plan 2014-2025) Nakłady na Infrastrukturę w Norwegii w latach 2014-2023 w mld EUR (National Transport Plan 2014-2023) Pozostała infrastruktura 30,6 42% Kolej 23,6 33% Drogi 18,4 25% Koleje 18,9 34% Porty 2,2 4% Drogi 35,0 62% 72,6 mld EUR 56,1 mld EUR 15
Podpisane [tys. PLN] W fazie finalnej negocjacji [tys. PLN] Struktura backlog Ofertowane [tys. PLN] 34 186 16% 12 204 6% 3 292 3% 8 711 8% 23 756 7% 38 689 11% 11 189 5% 44 482 21% 108 373 52% 55 517 48% 37 698 33% 186 700 54% 95 854 27% 9 582 8% 3 380 1% 210 mln PLN 115 mln PLN 348 mln PLN 325 mln PLN Budownictwo Infrastruktura kraj Infrastruktura zagranica Inne Marine & Offshore 16
Projekty zakończone w Q2 2014 Elementy dla farmy wiatrowej Sheringham Projekt Edvard Grieg Rampa dla portu w Trelleborgu 17
Bloki statku PSV Projekty w toku w Q2 2014 Półtunelowe ekrany akustyczne w Warszawie Mosty na budowli zrzutowej zbiornika retencyjnego w Nysie 18
Projekty rozpoczęte w H2 2014 Most przez rzekę Wisłok w Rzeszowie Pływająca przystao Most kolejowy w Danii 19
REALIZACJA STRATEGII INWESTYCYJNEJ 20
CAPEX 2014-2015 Projekt inwestycyjny H1'2014 H2'2014 2015 2016+ SUMA 1 Wytwórnia konstrukcjize stali nierdzewnych w Kartoszynie 1 400 000 100 000 - - 1 500 000 2 Centrum operacyjne Vistal Gdynia SA 240 000 1 000 000 3 760 000-5 000 000 3 Zakup hali na potrzeby nowego centrum palenia 3 265 620 - - - 3 265 620 4 Organizacja cetrum palenia i cięcia profili - 1 500 000 - - 1 500 000 4 Wykup gruntów od akcjonariiuszy 6 170 000 - - - 6 170 000 5 Wdrożenie systemu ERP - 300 000 2 500 000 700 000 3 500 000 6 Nowa linia produkcyjna cynkowania ogniowego - 700 000 - - 700 000 7 Realizacja inwestycji na Nabrzeżu Indyjskim 18 160 000 6 900 000 - - 25 060 000 8 Wykup gruntów i budowa hali produkcyjnej w Czarnej Białostockiej - - 6 115 100-6 115 100 9 Maszyny i urządzenia, wyposażenie, pozostałe nakłady 1 910 380 500 000 - - 2 410 380 31 146 000 11 000 000 42 146 000 12 375 100 700 000 55 106 000 21
22 Zakup i wyposażenie centrum palenia Hala zlokalizowana na terenie kompleksu przy ul. Hutniczej Działka o powierzchni 2,4 tys. m2 Możliwości palenia do 2 tys. ton stali miesięcznie Hala w pełni udźwigowiona
23 Prace instalacyjne i wykończeniowe w hali malarni na Nabrzeżu Indyjskim Hala o powierzchni 1,4 m2 Komora śrutownicza o dł. 39 m Komora malarska o dł. 61 m Brama 8m x 8m
Wytwórnia konstrukcji ze stali nierdzewnych w Kartoszynie Hala zlokalizowana w pobliżu Żarnowca na terenie PSSE Nieruchomość o powierzchni 1,2 ha Hala z dwiema nawami o powierzchni 1,6 tys. m2 Place utwardzone o powierzchni 0,9 tys. m2 24
Centrum operacyjne Vistal Gdynia SA Biurowiec na terenie PSSE Sześć kondygnacji 3,6 tys. m2 powierzchni użytkowej Częściowo odnajmowany 25
Zakład produkcyjny w Czarnej Białostockiej Nieruchomość zlokalizowana na terenie Podlaskiego Parku Przemysłowego Działka o powierzchni 3,2 ha Zabudowana dwiema halami produkcyjnymi o łącznej powierzchni 5,4 tys. m2 oraz zapleczem biurowosocjalnym o powierzchni 500 m2 26
Inwestycja w nową halę produkcyjną w Czarnej Białostockiej Projektowana hala produkcyjna z zapleczem socjalnym Hala o powierzchni 2,5 tys. m2 Kompleksowe wyposażenie w urządzenia do cięcia, wypalania, wiercenia stali oraz suwnice 27
Podsumowanie Dobre wyniki finansowe za I półrocze 2014 Stabilny portfel podpisanych zamówień Rosnąca koniunktura na rynku krajowym i zagranicznym w segmencie infrastruktury Zwiększenie przychodów w segmencie infrastruktury oraz marine&offshore Realizacja inwestycji zgodnie z założeniami i harmonogramem Dalsza ekspansja i intensyfikacja działalności handlowej Grupy Vistal na rynkach skandynawskich 28
Załączniki 29
Grupa Vistal - podstawowe informacje Wiodący producent konstrukcji stalowych w Polsce Działalność na rynku polskim i perspektywicznych rynkach zagranicznych (m.in. kraje skandynawskie). Działalność w wielu sektorach rynkowych, m.in. marine & offshore, infrastruktura, budownictwo, inne. Korzystnie zlokalizowane zakłady Grupy dostęp do 6,5 ha terenów portowych, z długością nabrzeża 900 m, obecność w Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Struktura akcjonariatu 29,6% 52,8% 17,6% Ryszard Matyka Bożena Matyka Pozostali Akcjonariusze MARINE OFFSHORE INFRASTRUKTURA BUDOWNICTWO INNE
Struktura Grupy Kapitałowej Vistal VISTAL GDYNIA S.A. Nadzór właścicielski, Kontraktowanie i marketing, Inwestycje i rozwój, Finansowanie, Gospodarka materiałowa, Controlling. VISTAL OFFSHORE SP. Z O.O. VISTAL CONSTRUCTION SP. Z O.O. VISTAL STOCZNIA REMONTOWA SP. Z O.O. VISTAL PREF SP. Z O.O. VISTAL OCYNKOWNIA SP. Z O.O. VISTAL EKO SP. Z O.O. VISTAL WINDPOWER SP. Z O.O. VISTAL SERVICE SP. Z O.O. 100% 100% 100% 100% 100% 90% 100% 100% Produkcja konstrukcji i urządzeo marine & offshore Produkcja i montaż konstrukcji w segmencie infrastrukturalnym Generalne wykonawstwo Remonty statków Produkcja bloków statków Produkcja systemów rurociągowych Produkcja konstrukcji stalowych Zabezpieczanie antykorozyjne konstrukcji stalowych poprzez cynkowanie ogniowe Produkcja konstrukcji ze stali nierdzewnej i aluminium Realizacja projektu UE w ramach PO Innowacyjna Gospodarka Gospodarka materiałowa w zakresie materiałów hutniczych Marsing Investments Sp. z o.o. 100% Marsing Investments Sp. z o.o. S.K.A 100% Holby Investments Sp. z o.o. 100% Zarządzanie własnością intelektualną znak towarowy 31
Strategia Spółka Nowa wytwórnia na Nabrzeżu Indyjskim Wytwórnia w Czarnej Białostockiej Zwiększenie zdolności produkcyjnych Efektywnośd kosztowa Konsolidacja Grupy Informatyzacja system ERP Optymalizacja podatkowa (znak towarowy, Pomorska SSE) Dalszy rozwój Marine & Offshore: w tym: konstrukcje dla platform wiertniczych remonty statków i okrętów konstrukcje dźwigowe Rozwój eksportu w sektorze infrastruktury Generale wykonawstwo Dywersyfikacja produktowa Rynek Dywersyfikacja geograficzna Rozbudowa działu handlowego Międzynarodowe dopuszczenia i certyfikaty jakościowe Pozyskanie największych renomowanych klientów światowych (Europa Pn. i Zach.) Wzrost wartości oraz rentowności kontraktów 32