Aktywa Lokaty * Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne Bilans na dzień 31.12.2001 31.12.2001 31.12.2000 1 454 211 25 535,0 Środki na bieżących rachunkach bankowych 0 3,6 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 74 860 2 003,7 Należności Zbyte jednostki uczestnictwa 385 7,0 Odsetki 51 722 1 190,8 Aktywa (razem) 1 581 178 28 740,1 Zobowiązania Nabyte lokaty 0 0,0 Odkupione jednostki uczestnictwa 533 36,3 Wpłaty na jednostki uczestnictwa 842 0,0 Rezerwa na wydatki 2 954 66,6 Zobowiązania z tytułu dystrybucji 2 792 0,0 Zobowiązania inne 3 0,2 Zobowiązania (razem) 7 124 103,1 Aktywa Netto 1 574 054 28 637,0 Kapitał Kapitał wpłacony 1 812 332 208 887,8 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) (299 046) (194 884,6) Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 42 727 15 143,7 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia 2 453 (874,4) 15 588 364,5 Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem 1 574 054 28 637,0 Liczba jednostek uczestnictwa 8 146 147 173 017,077 Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 193,23 165,52 Lokaty * Sposób prezentacji danych w roku 2000 a) Obligacje Skarbu Państwa 19 798,3 b) Bony Skarbu Państwa 5 736,7 c) Pozostałe wierzycielskie papiery wartościowe 0,0 ** Od dnia 22.02.2000 r. nie stosuje się wyodrębienia rachunkowego jednostek typu A i jednostek typu B. 1 / 5
Rachunek Wyniku z Operacji 2001 2000 Przychody z lokat Odsetki 18 699 4 218,6 * Odpis dyskonta 16 157 1 119,5 Przychody inne 0 5,6 Przychody z lokat (razem) 34 856 5 343,7 Koszty operacyjne * Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu ** Wynagrodzenie dla Towarzystwa 6 774 795,8 Opłata dla Depozytariusza i inne opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0 17,1 Usługi w zakresie rachunkowości, w tym prowadzenie rejestru uczestników Funduszu 0 44,1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 9,4 Usługi prawne 0 2,2 Inne limitowane koszty operacyjne 0 115,1 Koszty nie podlegające limitowi 499 8,1 Koszty operacyjne (razem) 7 273 991,8 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu (razem) 6 774 983,7 Koszty pokrywane przez Towarzystwo Zarządzające 0 (48,1) Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu netto 6 774 935,6 Koszty operacyjne netto 7 273 943,7 Przychody z lokat netto 27 583 4 400,0 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (po potrąceniu prowizji maklerskich w 2001: 2 tys. zł; 2000: 8 tys. zł) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 3 327 221,3 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 15 224 354,0 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) 18 551 575,3 Wynik z operacji 46 134 4 975,3 * Sposób prezentacji danych w roku 2000 Odsetki 2. Odsetki od obligacji 4 038,3 ** 5. Pozostałe odsetki 180,3 Koszty operacyjne - niewyszczególnione powyżej w odrębnych pozycjach) 2. Wynagrodzenie dla dystrybutorów 5,6 4. Usługi w zakresie rachunkowosci 40,4 5. Księgowość Funduszu 3,7 8. Audyt 14,9 9. Koszty marketingu 98,8 10. Opłata duystrybucyjna od j.u. Typu B 2,0 13. Pozostałe 1,4 11. Amortyzacja premii 0,5 W roku 2000 (22.02.2000) została wprowadzona zmiana zasad obciązania Fundusz kosztami. 2 / 5
Zestawienie lokat na dzień 31.12.2001 Obligacje (bez odsetek) Seria i termin wykupu nominalna w cenie nabycia Obligacje dopuszczone do publicznego obrotu Obligacje Skarbu Państwa Obligacje o oprocentowaniu zmiennym Aktywach (w %) KO 0402 0,0% (29.04.2002) 14 275 13 661 13 768 0,87% PK 0704 8,5% (22.07.2004) 52 723 50 465 50 516 3,20% TK 1202 10,0% (22.12.2002) 68 900 68 335 68 361 4,32% DZ 0109 19,1% (18.01.2009) 1 700 1 691 1 753 0,11% DZ 0110 19,1% (18.01.2010) 4 200 4 243 4 313 0,27% DZ 0708 16,6% (18.07.2008) 4 800 4 612 4 963 0,31% DZ 1006 15,3% (18.10.2006) 1 200 1 177 1 252 0,08% Obligacje o oprocentowaniu zmiennym (razem) 147 798 144 184 144 926 9,16% Obligacje o oprocentowaniu stałym OS 0202 12,0% (12.02.2002) 54 000 53 808 53 946 3,41% OS 0204 10,0% (12.02.2004) 9 362 8 502 9 381 0,59% OS 0602 12,0% (12.06.2002) 36 255 35 881 36 291 2,29% OS 0603 12,0% (12.06.2003) 14 000 14 217 14 322 0,90% OS 0604 10,0% (12.06.2004) 12 100 11 099 12 100 0,77% OS 1002 12,0% (12.10.2002) 5 270 5 251 5 317 0,34% OS 1003 12,0% (12.10.2003) 1 000 978 1 032 0,07% PS 0205 8,5% (12.02.2005) 8 000 6 777 7 768 0,49% PS 0206 8,5% (12.02.2006) 44 650 41 424 43 087 2,72% PS 0506 8,5% (12.05.2006) 30 000 27 334 28 860 1,83% PS 0605 8,5% (12.06.2005) 5 000 4 252 4 840 0,31% PS 1005 8,5% (12.10.2005) 13 520 12 165 13 020 0,82% PS 1106 8,5% (12.11.2006) 34 950 32 991 33 622 2,13% Obligacje o oprocentowaniu stałym (razem) 268 107 254 679 263 586 16,67% Obligacje zerokuponowe OK 0402 (21.04.2002) 34 663 32 068 33 588 2,12% OK 0403 (21.04.2003) 8 200 7 027 7 245 0,46% OK 0802 (21.08.2002) 142 640 130 201 133 725 8,46% OK 0803 (21.08.2003) 10 000 8 322 8 565 0,54% OK 1202 (21.12.2002) 19 613 17 172 17 809 1,13% Obligacje zerokuponowe (razem) 215 116 194 790 200 932 12,71% Euroobligacje denominowane w PLN BGB Finance Berlin 17,0% (31.01.2002) 17 900 17 943 17 921 1,13% Bayerische Landesbank Giro 16,0% (22.02.2002) 34 000 34 099 34 047 2,15% Bank Austrie AG 15,5% (1.03.2002) 13 700 13 736 13 720 0,87% Commerzbank AG 13,8% (18.01.2002) 39 000 38 797 38 962 2,47% DEPFA Pfandbriefbank 16,0% (22.02.2002) 23 260 23 330 23 292 1,47% Daimler Chrysler UK Holding 17,0% (28.03.2002) 8 000 8 054 8 040 0,51% European Bank for Recon & Developm. 17,0% (11.01.2002) 3 526 3 540 3 528 0,22% General Elec. Cap. CRP 13,8% (11.02.2002) 10 500 10 387 10 471 0,66% GZ-BANK AG FFT/STUTTGART 17,9% (6.01.2003) 8 000 8 238 8 196 0,52% International Bank for Reconstruction & Development 17,0% (11.01.2002) 6 250 6 266 6 252 0,40% LB Rheinland-Pfalz 17,0% (8.02.2002) 1 087 1 091 1 088 0,07% LB Rheinland-Pfalz Giro 15,0% (1.03.2002) 3 000 2 984 2 994 0,19% Euroobligacje denominowane w PLN (razem) 168 223 168 465 168 511 10,66% Obligacje razem 799 244 762 118 777 955 49,20% Odsetki naliczone od obligacji 51 722 3,27% Obligacje z odsetkami razem 829 677 52,47% Bony i inne krótkoterminowe papiery wierzycielskie Termin wykupu / odsprzedaży / Emitent nominalna w cenie nabycia Aktywach (w %) Bony Skarbu Państwa do 30.06.2002 257 630 242 266 246 634 15,60% do 31.12.2002 133 000 123 048 124 019 7,84% Papiery wartościowe z przyrzeczeniem odkupu do 30.06.2002 245 430 234 696 235 137 14,87% Nieskarbowe krótkoterminowe wierzycielskie papiery wartościowe (do 30.06.2002) Softbank S.A. 11 300 10 906 11 093 0,70% Stomil Olsztyn S.A. 6 600 6 455 6 516 0,41% Volkswagen Poznań Sp. z o.o. 5 000 4 844 4 969 0,32% PKN Orlen S.A. 43 500 42 253 42 896 2,71% Elektrociepłownie Warszawskie S.A. 5 000 4 697 4 992 0,32% Bony i inne krótkoterminowe papiery wierzycielskie (razem) 707 460 669 165 676 256 42,77% Papiery wartościowe RAZEM (z odsetkami należnymi) 1 505 933 95,24% Inne Aktywa Funduszu 75 245 4,76% Razem AKTYWA 1 581 178 100,00% 3 / 5
Zestawienie zmian w stanie lokat Funduszu Papiery wartościowe 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1998 31.12.1997 Aktywach (w %) Aktywach (w %) Obligacje (bez odsetek) 777 955 49,20%........................ Obligacje z odsetkami 829 677 52,47% 20 986,2 73,0% 41 396,4 66,7% 52 551,4 78,0% 3 485,4 51,7% razem Bony i inne 676 256 42,77% 5 736,7 20,0% 12 377,2 19,9% 479,1 0,7% 241,2 3,6% krótkoterminowe papiery wierzycielskie Papiery wartościowe 1 505 933 95,24% 26 722,9 91,0% 53 773,6 86,6% 53 030,5 78,7% 3 726,6 55,3% RAZEM (z odsetkami należnymi) Inne Aktywa Funduszu 75 245 4,76%........................ Razem AKTYWA 1 581 178 100,00%.................. 4 / 5
Zestawienie zmian w Aktywach Netto 2001 2000 1999 1998 Zmiana Wartości Aktywów Netto Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 28 637 62 101,5 67 076,7 6 599,2 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto 27 583 4 400,0 8 174,7 2 318,5 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 3 327 221,3 (1 487,1) 356,5 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 15 224 354,0 (233,6) 241,2 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu wyniku z operacji 46 134 4 975,3 6 454,0 2 916,2 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 1 603 444 39 904,7 80 624,0 78 879,6 Zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 104 161 78 344,5 92 053,2 21 318,3 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale 1 499 283 (38 439,8) (11 429,2) 57 561,3 Łączna zmiana Wartości Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 1 545 417 (33 464,5) (4 975,2) 60 477,5 Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 574 054 28 637,0 62 101,5 67 076,7 Średnia Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 297 815 37 687,8 83 670,8 15 514,8 A Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 165 447 417 317,365 488 905,590 60 458,200 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 7 527 007 244 450,447 560 557,639 593 517,107 Odkupione jednostki uczestnictwa 550 183 496 321,064 632 145,864 165 069,717 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 6 976 824 (251 870,617) (71 588,225) 428 447,390 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 9 015 648 1 488 640,849 1 244 190,402 683 632,763 Odkupione jednostki uczestnictwa 1 873 377 1 323 194,101 826 873,037 194 727,173 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 7 142 271 165 446,748 417 317,365 488 905,590 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 7 142 271 165 446,748 417 317,365 488 905,590 B Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 7 570 13 811,123 13 920,308 782,829 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 1 611 492 954 22 049,644 21 015,521 20 055,427 Odkupione jednostki uczestnictwa 1 610 496 648 28 290,438 21 124,706 6 917,948 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 996 306 (6 240,794) (109,185) 13 137,479 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 1 611 556 870 63 915,749 41 866,105 20 850,584 Odkupione jednostki uczestnictwa 1 610 552 993 56 345,420 28 054,982 6 930,276 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 1 003 877 7 570,329 13 811,123 13 920,308 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 1 003 876 7 570,329 13 811,123 13 920,308 Zmiana Wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa w zł A na początek działalności 100,00 100,00 100,00 100,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 165,52 144,13 133,44 107,76 na koniec okresu sprawozdawczego 193,23 165,52 144,13 133,44 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 16,7% 14,84% 8,01% 24,76% rocznym) Minimum w zł 165,98 144,25 133,57 108,03 na dzień 02-01-01 03-01-00 04-01-99 05-01-98 Maksimum w zł 193,24 165,40 144,12 133,43 na dzień 31-12-01 29-12-00 20-12-99 31-12-98 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 193,24 165,40 144,01 133,43 na dzień 31-12-01 29-12-00 29-12-99 31-12-98 Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa w zł na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego B 141,50 132,06 107,50 na koniec okresu sprawozdawczego 165,52 141,50 132,06 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 14,72% * 7,15% 22,85% rocznym) Minimum w zł 141,61 132,18 107,76 na dzień 03-01-00 04-01-99 05-01-98 Maksimum w zł 165,40 141,53 132,05 na dzień 29-12-00 20-12-99 31-12-98 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 165,40 141,39 132,05 na dzień 29-12-00 29-12-99 31-12-98 Procentowy udział w Średnich Aktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegających limitowi statutowemu netto (przeliczone w stosunku rocznym) (przeliczone w stosunku rocznym) Procentowy udział w Aktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto Wartości jednostek typu B równe wartości jednostek typu A 2,3% 2,3% 0,5% 2,51% 3,16% 4,69% 0,4% 2,01% 0,98% 0,95% Procentowy udział w Aktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto 0,5% 2,63% 3,22% 4,91% 0,4% 2,11% 1,00% 1,00% * Od dnia 22.02.2000 r. nie stosuje się wyodrębienia rachunkowego jednostek typu A i jednostek typu B. Jednostki obu typów mają jednakową wartość. Stopa zwrotu na jednostakach typu B została odpowiednio skorygowana. 5 / 5