Biuletyn Informacyjny 5/2011

Biuletyn Informacyjny /2011 Warszawa, 2011

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 1.07.2011 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2011 ISSN 1230-0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 8 3. Bilans płatniczy w maju 2011 r.... 13 3.1. Zbilansowane (zerowe) saldo rachunku bieżącego.... 13 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską... 14 3.3. Zmniejszenie zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce... 14 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą... 14 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 1 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 16. Aneks statystyczny... 17.1. Tabele... 18.2. Wykresy... 69.3. Szeregi czasowe....74.4. Uwagi metodyczne... 83 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Spośród opublikowanych przez GUS danych miesięcznych za maj br., produkcja przemysłowa wzrosła o 7,7% r/r wobec 6,6% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja sprzedana była wyższa o 8,7% r/r. Wzrost sprzedaży o 8,1% r/r odnotowano w przetwórstwie przemysłowym oraz o 12,4% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Spadła natomiast o 0,2% r/r sprzedaż w przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2010 r. wystąpił w 2 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 1, wzrosła sprzedaż wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 26,8% r/r), mebli (o 24,1% r/r), wyrobów z metali (o 22,2% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,7% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 1,4% r/r), maszyn i urządzeń (o 4,2% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 1,4% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w maju br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 23,9% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2010 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł 1,6% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzrosła o 18,% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w maju br. 6,3% wobec 8,8% miesiąc wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym ceny wzrosły o,9% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 3,% r/r oraz o 19,6% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Według danych GUS dostępnych za kwiecień 2011 r. 2, wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano przy produkcji artykułów spożywczych (o 12,1% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 8,2% r/r), wyrobów z metali (o 4,4% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 3,1% r/r), mebli (o 1,3% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,9% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w maju br. o 0,7% r/r wobec 0,6% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w maju br. o % r/r wobec 4,% r/r w poprzednim miesiącu. Żywność i napoje bezalkoholowe podrożały o 8,8% r/r, usługi transportowe o 6,8% r/r,, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 6% r/r, opieka zdrowotna o 4,1% r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 3% r/r oraz odzież i obuwie o 0,9% r/r. Spadły natomiast o 1,9% r/r ceny usług związanych z łącznością. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w maju br. na poziomie 14 tys. i było o 3,6% (o 194 tys.) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach przetwórstwa przemysłowego (o 3,2% r/r) oraz w sekcji 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,9% r/r). Spadło natomiast o 6,7% r/r zatrudnienie w górnictwie. Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy, wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 8,6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 6,7% r/r), wyroby z metali (o 6,4% r/r), meble (o 6% r/r), artykuły spożywcze (o 3,8% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,% r/r). Spadło natomiast o 7,3% r/r zatrudnienie przy produkcji maszyn i urządzeń. 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 106 10 104 103 102 101 100 I II III IV I II 2009 2010 III IV I 2011 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 80 7 V VI VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 V VI VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny /2011

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 V VI VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 V VI VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 130 12 120 11 110 10 Stopa bezrobocia (%) 13, 13,0 12, 12,0 11, 11,0 100 V VI VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V 10, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 90 8 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2010 2011 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo V 1 Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupie zakwaterowanie i gastronomia (o 8,9% r/r), w budownictwie (o 8,2% r/r), w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 3,9% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,9% r/r), informacja i komunikacja (o 2,9% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 1,7% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w maju br. 1 962,6 tys. i była o 4,7 tys. (2,9%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,2% o 0,1 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2010 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w maju br. na poziomie 3 484 zł, tj. o 4,1% wyższym niż rok wcześniej. Płace wzrosły o 6,% r/r w przetwórstwie przemysłowym oraz o,9% r/r w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. Spadły natomiast o 9,3% r/r wynagrodzenia w przedsiębiorstwach górniczych. Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw wynagrodzenia wzrosły w grupie administrowanie i działalność wspierająca (o 8,2% r/r), w budownictwie (o % r/r), w grupach transport i gospodarka magazynowa (o 4,7% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 3,8% r/r), informacja i komunikacja (o 3,1% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 2,6% r/r). W pierwszych pięciu miesiącach br. dochody budżetu państwa wyniosły 107,9 mld zł przy wydatkach na poziomie 131,6 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 11,6% oraz 2,1%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 39,% oraz 42% planu założonego w ustawie budżetowej na 2011 r. Deficyt budżetowy wyniósł po maju br. 23,7 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 40,2 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 11,2%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 24,2%) oraz wpływy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7,7%). Biuletyn Informacyjny /2011 7

Przegląd monetarny 2 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 10 11 maja br. postanowiła podwyższyć stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna 4,2% w skali rocznej; stopa lombardowa,7% w skali rocznej; stopa depozytowa 2,7% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 4,% w skali rocznej. Uchwała RPP weszła w życie 12 maja br. W majowym okresie rezerwowym 3 stawka POLONIA charakteryzowała się wyższym odchyleniem od stopy referencyjnej NBP. Średnie absolutne odchylenie POLONII od stopy referencyjnej NBP wyniosło 81 punktów bazowych 4 wobec 47 punktów bazowych miesiąc wcześniej. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 98,1 mld zł. Płynność zwiększyła się w porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej o 0,6 mld zł. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 97 mld zł (poprzednio 96,8 mld zł), w tym operacji podstawowych 9,7 mld zł. W majowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie ok. 1 mld zł (poprzednio 0,7 mld zł). Największe jego wykorzystanie wystąpiło w dniach 27 i 30 maja i wyniosło odpowiednio,9 i 6, mld zł. W maju br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw wzrosło o 0,3 pkt proc. do 6,6%. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów był wyższy o 1,8 pkt proc. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych, oprocentowanie kredytów mieszkaniowych zwiększyło się o 0,1 pkt proc. do 6,% oraz o 0,2 pkt proc. do 1,6% wzrosło oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych. Na poziomie z poprzedniego miesiąca utrzymało się natomiast oprocentowanie depozytów przedsiębiorstw i depozytów gospodarstw domowych. Wyniosło ono odpowiednio 3,% oraz 3,8%. W maju br. wartość agregatu M3 wzrosła o,3 mld zł (0,7%) do 794, mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 1,7 pkt proc. do 7,7% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 02.0.2011 do 30.0.2011. 4 Stawki porównano według jednolitej bazy 36 dni; odchylenia od stopy referencyjnej NBP liczone są w wielkościach absolutnych. Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiącu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie się również aneksy do już istniejących umów. W przypadku kredytów przedsiębiorstw uwzględniono umowy kredytowe o wysokości od 1 do 4 milionów zł włącznie. Sposób wyliczenia średniego oprocentowania został opisany w Instrukcji użytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\ Statystyka pieniężna i bankowa\ Statystyka stóp procentowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6,0,,0 4, 4,0 3, 3,0 2 2, 2,0 2011-0-02 2011-0-04 2011-0-0 2011-0-06 2011-0-09 2011-0-10 2011-0-11 2011-0-12 2011-0-13 2011-0-16 2011-0-17 2011-0-18 2011-0-19 2011-0-20 2011-0-23 2011-0-24 2011-0-2 2011-0-26 2011-0-27 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 7 % 6 4 3 2 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2009 2010 X XI XII I II III IV 2011 V Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III 2011 IV V Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zwiększyły się o ok. 0,8 mld zł. Biuletyn Informacyjny /2011 9

Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 140 60 2 130 120 110 100 8 6 4 2 90 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2008 2009 2010 2011 V 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 27 26 2 24 23 22 21 20 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2008 2009 2010 X XI XII I II III IV 2011 V Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII 2009 2010 IX X XI XII I II III IV 2011 V Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zmniejszył się o 4,3 pkt proc. do 9,3% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza wzrosło o 1 pkt proc. do,6% r/r. Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF spadła w maju br. o 0,4 mld zł (0,%) do 93, mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 3, pkt proc. do 1,%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zwiększył się o 0,4 pkt proc. do 6,3%. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 140 130 120 110 2 100 90 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III 2011 IV V Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 160 10 140 130 120 110 100 90 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV 2011 V Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wskaźnik płynności pieniądza M1 mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, spadł o 0,4 pkt proc. do 20,9%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w maju br. o 4,8 mld zł (0,7%) do 690 mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 1,8 pkt proc. do 8,1% r/r. Wzrosły depozyty przedsiębiorstw (o, mld zł, 3,3%), niemonetarnych instytucji finansowych (o 1,4 mld zł, 3,9%) oraz instytucji samorządowych (o 0,6 mld zł, 2,2%). Spadły natomiast o 1,8 mld zł (0,4%) depozyty gospodarstw domowych oraz o 0,8 mld zł (16,9%) depozyty funduszy ubezpieczeń społecznych. Głównym czynnikiem kreacji pieniądza w maju br. było zadłużenie sektorów krajowych 6, które wzrosło o 16,6 mld zł (2,2%) do 786 mld zł. Do wzrostu podaży pieniądza przyczynił się również przyrost aktywów zagranicznych netto o 1,1 mld zł (1,3%) do 86 mld zł. W kierunku obniżenia zasobów pieniężnych oddziaływał natomiast spadek zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 0,3 mld zł (0,2%) do 114,4 mld zł, wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 4, mld zł (2,1%) do 219,7 mld zł oraz wzrost ujemnego salda pozycji netto o 8 mld zł (33%) do -32,3 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) zwiększyło się w maju br. o 3,2 mld zł (1,4%) do 227, mld zł. Jego tempo spadło o 0,4 pkt proc. do,4% r/r. 6 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny /2011 11

Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 2 120 110 100 90 80 V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III 2011 IV V Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % 60 0 4 40 3 30 2 20 I II 2009 III IV I II III IV I 2010 2011 M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym rosły w tempie 8,% r/r (spadek tempa o 2, pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie spadły o 1,3% r/r (spadek ujemnego tempa o 2,1 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 7,% r/r (spadek tempa o 0,4 pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF wzrosło w maju br. o 12,9 mld zł (2,7%) do 49,9 mld zł, z czego 8,6 mld zł, wynikało z deprecjacji złotego w stosunku do głównych walut, głównie do franka szwajcarskiego. Roczne tempo zmian zadłużenia gospodarstw domowych zmniejszyło się o 0,2 pkt proc. do 12,2% r/r. Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 20,4% r/r (spadek tempa o 0,7 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne na poziomie -1,3% r/r podobnie jak w poprzednim miesiącu. Według danych dostępnych za I kwartał br., wskaźniki określające stopień monetyzacji gospodarki wykazały różne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększył się w okresie kwartału odpowiednio: o 0,2 pkt proc. do 31,9% oraz o 0,3 pkt proc. do,6%. W tym okresie udział zadłużenia sektorów krajowych w PKB spadł o 0,2 pkt proc. do 3,3%. W maju br. średni kurs złotego w NBP 7 stracił w stosunku euro 0,%, do dolara amerykańskiego 3,6%, do franka szwajcarskiego,6% oraz 2,% do funta brytyjskiego. 7 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem kwietnia i końcem maja br. w oparciu o średnie kursy NBP. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w maju 2011 r. 3 Bilans płatniczy w maju 2011 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3 3.1. Zbilansowane (zerowe) saldo rachunku bieżącego W maju 2011 r. suma sald poszczególnych komponentów rachunku bieżącego zbilansowała się. Na zerowe saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda obrotów towarowych (980 mln EUR) i dochodów (963 mln EUR) oraz dodatnie salda transferów bieżących (1.664 mln EUR) i usług (279 mln EUR). O saldzie rachunku bieżącego zdecydowały wyjątkowo wysokie transfery z Unii Europejskiej zarejestrowane w transferach bieżących. W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 938 mln EUR. Eksport towarów w maju 2011 r. oszacowano na poziomie 12.17 mln EUR, a import 13.137 mln EUR. W porównaniu z danymi za maj 2010 r. wartość eksportu towarów zwiększyła się o 2.10 mln EUR, tj. o 20,9%, a import towarów wzrósł o 2.363 mln EUR, tj. o 21,9%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 980 mln EUR i w porównaniu z majem 2010 r. pogłębiło się o 28 mln EUR. Przychody z tytułu usług w maju 2011 r., w porównaniu z majem 2010 r., zwiększyły się o 229 mln EUR, tj. 11,%, i wyniosły 2.213 mln EUR, a wartość rozchodów wzrosła o 124 mln EUR, tj. o 6,9%, i wyniosła 1.934 mln EUR. Na dodatnie saldo usług złożyły się: dodatnie salda usług transportowych (16 mln EUR), podróży zagranicznych (107 mln EUR) i pozostałych usług (7 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w maju 2011 r. wyniosło 963 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. było ono również ujemne i wyniosło 1.14 mln EUR. Na saldo to w maju 2011 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (17 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.120 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały w głównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 891 mln EUR (w tym: wypłacone dywidendy 907 mln EUR i odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 13 mln EUR oraz ujemne reinwestowane zyski w wysokości 169 mln EUR). Ujemne reinwestowane zyski to wynik wysokich wypłaconych dywidend. Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu odsetek od dłużnych papierów wartościowych (291 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych (176 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesięcy (tj. od czerwca 2010 r. do maja 2011 r.) ujemne saldo rachunku bieżącego wyniosło 16.317 mln EUR, natomiast w poprzednim okresie (czerwiec 2009 r. maj 2010 r.) deficyt rachunku bieżącego wyniósł 12.28 mln EUR. W ujęciu płynnego roku ujemne saldo rachunku bieżącego pogłębiło się o 4.09 mln EUR. Na pogorszenie tego salda wpłynęło zwiększenie się ujemnego saldo obrotów towarowych (z 6.17 mln EUR w poprzednim okresie do 9.987 mln EUR) i dochodów (z 12.091 mln EUR do 12.603 mln EUR), zmniejszenie Biuletyn Informacyjny /2011 13

Bilans płatniczy w maju 2011 r. się dodatniego salda usług (z 3.273 mln EUR do 2.870 mln EUR) oraz wzrostu dodatniego salda transferów bieżących (z 2.73 mln EUR do 3.403 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiącach wyniósł 130.810 mln EUR, a import 140.797 mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (czerwiec 2009 maj 2010) eksport zwiększył się o 20.74 mln EUR, tj. o 18,9%, a import towarów zwiększył się o 24.7 mln EUR, tj. o 21,1%. 3 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską W maju 2011 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 1.611 mln EUR. Zdecydowana część środków, które napłynęły z Unii Europejskiej została zarejestrowana w transferach bieżących. W ujęciu bilansu płatniczego napływ ten przedstawiał się następująco: transfery bieżące 1.737 mln EUR, transfery kapitałowe 112 mln EUR. W transferach bieżących dominowały środki uzyskane z Europejskiego Funduszu Społecznego, których wyjątkowo wysoki napływ wynikał z koncentracji płatności z tego tytułu w maju br. Jednocześnie Polska wpłaciła 238 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. 3.3. Zmniejszenie zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było ujemne i wyniosło 74 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydował głównie odpływ netto kapitału z tytułu inwestycji bezpośrednich i pozostałych inwestycji. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było ujemne i wyniosło 764 mln EUR. Na saldo to złożyły się: odpływ netto środków w postaci dłużnych instrumentów (02 mln EUR), odpływ netto środków zmniejszający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (93 mln EUR) oraz ujemne reinwestowane zyski (169 mln EUR). W maju 2011 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 706 mln EUR. Inwestycje nierezydentów w dłużne papiery wartościowe zwiększyły się o 478 mln EUR. O wysokości tej pozycji zadecydował przede wszystkim zakup przez nierezydentów obligacji Skarb Państwa wyemitowanych na rynek krajowy. W omawianym okresie odnotowano również napływ netto kapitału, w wysokości 228 mln EUR, z tytułu zakupu przez nierezydentów udziałowych papierów wartościowych emisji polskich podmiotów. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 687 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zmniejszenie zobowiązań NBP o 1.820 mln EUR, głównie z tytułu pasywnych transakcji repo. W tym samym czasie zwiększyły się zobowiązania sektora przedsiębiorstw o 624 mln EUR i sektora bankowego o 89 mln EUR. 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą W pozycji polskie inwestycje za granicą zanotowano wzrost aktywów o 1.634 mln EUR. Rezydenci, przede wszystkim, zwiększyli swoje aktywa zagraniczne z tytułu pozostałych inwestycji o 1.206 mln EUR (w głównej mierze są to złożone przez polskie banki oraz rząd krótkoterminowe lokaty w bankach za granicą) oraz inwestycji bezpośrednich o 433 mln EUR. 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w maju 2011 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2010 2011 Dane skumulowane** V IV* V* VI 2009- V 2010 VI 2010- V 2011* A. Rachunek bieżący -938-988 0-12 28-16 317 Saldo obrotów towarowych -722-1 004-980 -6 17-9 987 Eksport f.o.b. 10 02 11 334 12 17 110 06 130 810 Import f.o.b 10 774 12 338 13 137 116 240 140 797 Saldo usług 174 31 279 3 273 2 870 Przychody 1 984 2 148 2 213 21 917 2 411 Rozchody 1 810 1 833 1 934 18 644 22 41 Saldo dochodów -1 14-917 -963-12 091-12 603 Przychody 427 31 47 4 878 6 122 Rozchody 1 81 1 448 1 10 16 969 18 72 Saldo transferów bieżących 764 618 1 664 2 73 3 403 Przychody 1 01 80 1 974 8 061 8 21 Rozchody 287 232 310 326 4 848 B. Rachunek kapitałowy 198 872 104 4 32 7 02 Przychody 211 886 117 4 82 7 4 Rozchody 13 14 13 27 493 C. Rachunek finansowy -12 2 216-2 30 30 842 26 911 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -239 287-433 -2 100-46 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce -7 1 237-764 10 040 6 97 Inwestycje portfelowe aktywa -17-91 -1 319-816 Udziałowe papiery wartościowe -21-108 7-1 084-887 Dłużne papiery wartościowe 4 17-2 -23 71 Inwestycje portfelowe pasywa 96 1 217 706 18 962 14 399 Udziałowe papiery wartościowe 771 39 228 3 463 4 440 Dłużne papiery wartościowe 18 1 178 478 1 499 9 99 Pozostałe inwestycje aktywa -1 848 1 114-1 206-1 936-1 422 Narodowy Bank Polski 0 0 0-43 6 Sektor rządowy -12-8 -228-16 -326 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -1 813 1 6-879 -187 847 Pozostałe sektory -23-443 -99-1 149-1 949 Pozostałe inwestycje pasywa 1 81-1 733-687 7 426 13 896 Narodowy Bank Polski -72-436 -1 820 3 308-400 Sektor rządowy -7 6-80 1 648 2 933 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 1 78 2 290 89 11 6 860 Pozostałe sektory 132-3 93 624 1 99 4 03 Pochodne instrumenty finansowe -28 18-11 -231-278 D. Saldo błędów i opuszczeń 2 097-869 348-6 474-9 021 Razem A D 1 20 1 231-2 078 16 43 8 62 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -1 20-1 231 2 078-16 43-8 62 3 * Dane wstępne. ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. 3. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 2.078 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowały wzrost rezerw o 1.407 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec maja 2011 r. wyniósł 74.700 mln EUR. Biuletyn Informacyjny /2011 1

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY /2011 17

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2006 63 407,8 106, 94,1 7 107,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, I 2007 63 983,9 114,1 99,9 2 713,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100,7 II 62 823,9 112,1 97,8 3 017, 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100,3 III 72 02,4 110,9 114,6 3 633,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, IV 66 34, 112, 91,7 4 02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100,4 V 68 244,6 108,2 102,6 4 636,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100,4 VI 68 460,7 10,7 100,1 196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, VII 67 897,1 110,6 98,1 297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100,2 VIII 68 40,1 108,4 100,1 780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100,4 IX 71 73,7 10,4 10,6 6 09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99,9 X 78 43, 110,9 109,7 7 023,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99,6 XI 73 761,9 108, 9,3 6 169,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99,9 XII 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,7 102,6 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106, 99,8 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2006 104,6 100,4 171 4 99 2 309,4 14,8 3 027,1 197 639,8 222 702,9-18 17,9 I 2007 10,0 100, 23 048 2 36,8 1,1 2 663, 22 407, 19 263,4 4 061,8 II 10,6 100,7 271 070 2 331,1 14,8 2 687,48 38 233,3 41 22,6-1 074,0 III 106,4 100,9 294 089 2 232, 14,3 2 82,71 396, 60 73, -2 70,9 IV 107,1 101,0 303 10 2 103,1 13,6 2 786,29 81 18,6 83 276, 1 319,0 V 107,8 101,0 320 116 1 98,1 12,9 2 776,92 98 039,2 102 336,4-89, VI 108,3 100,9 342 144 1 89,1 12,3 2 869,69 11 346,7 118 993,3-76,8 VII 108, 100,6 36 160 1 86,1 12,1 2 893,71 137 62,3 137 111,0 4 082,8 VIII 108,4 100, 381 182 1 821,9 11,9 2 88,97 17 377,4 17 073,3 4 182,4 IX 108,1 100,4 38 192 1 777,8 11,6 2 88,83 174 924,3 174 74,4 4 208,7 X 107,9 100,4 417 220 1 720,9 11,3 2 91,67 19 131,4 199 3,3-24,6 XI 107,8 100,2 431 233 1 719,4 11,2 3 092,01 21 68, 221 710,3-1 341,7 XII 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,3 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,0 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,2 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,1 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,6 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,2 3 483,99 107 92,4 131 649,1-19 397,2 BIULETYN INFORMACYJNY /2011 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw Okres przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2006 1 497 784,6 913 993,1 1 411 4,6 907 44,6 86 339,3 16 42, 69 796,8 94,2 4,7 101,0 48 836,2 181 16,2 173 916,0 I 2007............. II............. III 386 981,3 237 44,0 363 327,0 233 11,0 23 664,6 4 693,2 18 971,4 93,9 4,9 100,9 466 019, 18 690,7 169 39,4 IV............. V............. VI 802 928,0 488 84,7 70 466,0 481 036,8 2 478, 9 72,8 42 72,7 93,,3 99,8 492 128,7 196 012,8 179 73,6 VII............. VIII............. IX 1 236 7,2 7 229,0 1 17 468,3 74 298,7 79 138,1 14 607,9 64 30,2 93,6,2 100,1 1 990, 20 186,4 186 63, X............. XI............. XII 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV V 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy stopa rezerwy od wkładów od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej ogółem na rachunku bieżącym % % % % % % % % % % % mln zł mln zł mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 XII 2006 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 13 969,9 13 969,9. I 2007 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 26,1 14 26,1. II 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 827,4 14 827,4. III 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 827,4 14 827,4. IV 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 278,3 1 278,3. V 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 10,8 1 10,8. VI 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 10,8 1 10,8. VII 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 849,6 1 849,6. VIII 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 826,9 1 826,9. IX 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 826,9 1 826,9. X 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 378,7 16 378,7. XI,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 702,7 16 702,7. XII,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 16 966,2. I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 17 466,1. II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 17 606,6. III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 17 862,7. IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 18 64,6. VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, 19 643,. X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 21 793,4. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 22 66,0. IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 19 439,2. VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 19 78,4. VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 19 699,6. IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 20 02,9. XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 20 409,0. III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 20 17,1. IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 20 681,8. V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 20 746,4. VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 21 49,2. IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 22 02,1. XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 2 947,6. I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 26 2,6. II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 26 448,9. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 27 14,8. z tego: stopa referencyjna zadeklarowana kwota gotówki 1 stopy redyskontowe weksli BIULETYN INFORMACYJNY /2011 21

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca ogółem z tego bonów o terminie wykupu: 1-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 13-tygodniowym 2-tygodniowym 26-tygodniowym 27-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 XII 2006 2 4 200,00 0,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00. 0,00. I 2007 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 2 2 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VI 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VII 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VIII 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. IX 2 1 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. X 2 1 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. XI 1 1 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. XII 2 11 00,00 0,00 0,00 0,00 4 00,00 3 000,00. 0,00. I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 1 1 00,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 7 300,00 2 800,00 2 0,00 0,00 0,00 00,00. 1 000,00. V 2 10 700,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. VI 3 7 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 300,00. 0,00. VII 4 6 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 000,00. 2 000,00. VIII 3 4 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 2 400,00. IX 3 3 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 1 800,00. X 4 6 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 800,00. 0,00. XI 4 9 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 900,00. 0,00. XII 4 9 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. I 2009 4 2 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 4 6 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 10 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 400,00. IV 4 6 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 4 9 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 700,00 0,00. VI 7 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 3 1 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2010 3 2 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. II 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. III 6 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IV 4 3 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. V 4 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VI 4 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 3 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2011 3 4 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 200,00 II 4 6 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 4 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 4 3 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 4 3 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 bony 2-dniowe 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 28-tygodniowym 39-tygodniowym 44-tygodniowym 4-tygodniowym 46-tygodniowym 48-tygodniowym 49-tygodniowym 0-tygodniowym 1-tygodniowym 2-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2006. 0,00....... 2 000,00 I 2007. 0,00....... 1 800,00 II. 0,00....... 1 800,00 III. 0,00....... 2 000,00 IV. 0,00....... 1 800,00 V. 0,00....... 900,00 VI. 0,00....... 00,00 VII. 0,00....... 00,00 VIII. 0,00....... 800,00 IX. 0,00....... 1 400,00 X. 0,00....... 1 000,00 XI. 0,00....... 1 000,00 XII. 2 000,00....... 2 000,00 I 2008. 0,00....... 0,00 II. 0,00....... 00,00 III. 0,00....... 1 000,00 IV. 0,00....... 3 000,00 V. 0,00....... 00,00 VI. 0,00....... 4 300,00 VII. 0,00....... 2 400,00 VIII. 0,00....... 2 400,00 IX. 0,00....... 1 800,00 X. 0,00....... 3 300,00 XI. 700,00....... 4 00,00 XII. 1 800,00....... 100,00 I 2009. 600,00....... 2 300,00 II. 0,00....... 6 600,00 III. 0,00....... 000,00 IV 1 000,00 0,00....... 00,00 V 0,00 0,00....... 6 800,00 VI 0,00 0,00....... 7 400,00 VII 0,00 0,00.... 1 000,00.. 4 000,00 VIII 0,00 0,00.... 0,00.. 800,00 IX 0,00 0,00.... 0,00.. 4 000,00 X 0,00 0,00.... 0,00.. 1 700,00 XI 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00.... 0,00.. 0,00 I 2010 0,00 0,00.... 0,00.. 2 700,00 II 0,00 0,00.... 0,00.. 200,00 III 0,00 1 200,00.... 0,00.. 00,00 IV 0,00 0,00.... 0,00.. 3 300,00 V 0,00 0,00... 1 400,00 0,00.. 2 00,00 VI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 600,00 VII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 3 900,00 VIII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 4 000,00 IX 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 200,00 X 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 1 200,00 XI 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 XII 0,00 0,00... 0,00 0,00.. 0,00 I 2011 1 00,00 0,00... 0,00 0,00.. 2 000,00 II 0,00 0,00... 0,00 2 000,00 1 00,00 1 100,00 1 700,00 III 0,00 0,00... 0,00 1 200,00 1 100,00 900,00 1 000,00 IV 0,00 0,00... 1 200,00 1 000,00 600,00 1 000,00 0,00 V 0,00 0,00 1 000,00 1 000,00 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 600,00 BIULETYN INFORMACYJNY /2011 23