Raport poranny, 3 czerwca 2013r. Najważniejsze dane Nastroje konsumentów i przedsiębiorców (USA) indeks nastrojów konsumentów wzrósł do najwyższego poziomu od lipca 2007 r. Nasza opinia: Finalny majowy odczyt indeksu Uniwersytetu Michigan wypadł lepiej niż sugerowała jego wstępna publikacja sprzed kilku dni 84,5 pkt. to najwyższy poziom tego indeksu od lipca 2007 (wstępnie szacowano 83,7 pkt.). Podobną tendencję w ubiegłym tygodniu wykazał inny wskaźnik obrazujący opinie i oczekiwania amerykańskich konsumentów na temat koniunktury w gospodarce (Conference Board). Poprawa sentymentu wśród gospodarstw domowych w maju w dużej mierze wynikała ze spadających cen (ok. 0,3 proc. m/m), co należy przypisywać utrzymującej się sile dolara, zwłaszcza względem walut rynków wschodzących, ale warto również odnotować, że szła ona w parze z zaskakująco silnym wzrostem optymizmu przedsiębiorstw z branży przemysłowej. Lokalny indeks Chicago PMI wzrósł z 49 pkt. do 58,7 pkt, (oczekiwano ok. 50 pkt.), przy prawie dziesięciopunktowych wzrostach subindeksów zatrudnienia i nowych zamówień. Dziś obserwuj: Indeksy PMI w przemyśle (strefa euro, Niemcy, Francja, Włochy) prog. 47,8 pkt., 49 pkt., 45,5 pkt., 46,2 pkt. Indeks PMI w przemyśle (Polska) prog. 47,8 pkt., poprzednio 46,9 pkt. ISM w przemyśle (USA) prog. 50,5 pkt., poprzednio 50,7 pkt.
Analiza techniczna: GPW WIG20 Przed tygodniem doszło do dynamicznego wybicia górą z 2-miesięcznej formacji odwróconej głowy z ramionami z linią sygnalną położoną na wysokości 2 409 pkt. Jednocześnie przekroczona została główna linia tegorocznego trendu spadkowego, czego efektem jest mocny pozytywny sygnał o charakterze średnioterminowym. Zasięg wybicia sugerowany przez wysokość opuszczonej formacji wynosi 2 560 pkt. Realizacji wzrostowego scenariusza nie sprzyja sytuacja zewnętrzna (np. MSCI EM Index po 3-tygodniowej zniżce jest już bliski kwietniowych minimów). PKN Po realizacji celu wybicia z opuszczonej przed tygodniem formacji flagi (54.7 reguła połowy masztu), od trzech sesji kurs podlega ruchowi powrotnemu w kierunku linii sygnalnej wypełnionej jednocześnie 2-miesięcznej formacji orgr. Znajduje się ona na poziomie 52.3 i wraz z dobiegającą do niej linią majowego trendu wzrostowego tworzy kluczowe obecnie wsparcie. Wawel Od końca marca kurs buduje formację rosnącego klina. Ze względu na swoje umiejscowienie oraz zniżkującą w tym okresie siłę relatywną ma on wymowę pro-spadkową. Obecnie kurs znajduje się w pobliżu górnego ograniczenia formacji (824) i w przypadku udanej próby wybicia górą, dotychczasowe niekorzystne rokowania uległyby diametralnej poprawie.
Analiza techniczna: Waluty EURUSD W1: Na eurodolarze po kolejnym wzrostowym tygodniu zaczyna oddalać się groźba realizacji dużej formacji głowy z ramionami, która zostałaby potwierdzona w momencie przebicia linii szyi (niebieska linia) oraz poprzedniego dołka na poziomie 1,2659. Ostatnie korpusy świec nadal mieszczą się w obrębie długiej czarnej świecy z pierwszej połowy maja, co wskazuje wciąż na konsolidację w ramach formacji insidebar. H4: Na mniejszym interwale kurs zaczyna poruszać się w ramach spadkowego kanału cenowego i obecnie dotarł do jego górnej linii (przerywanej) poprowadzonej po szczytach z 1 i 8 maja. Nieco wyżej znajduje się także jeszcze bardziej istotna linia trendu spadkowego (czerwona) wyznaczona przez szczyty z 1 lutego i 1 maja, Dopiero wybicie tych linii oraz oporu na poziomie 1,3061, mogłoby doprowadzić do ataku na poprzednie szczyty z początku maja na poziomach 1,3194 oraz 1,3241. Obrona górnego ograniczenia kanału mogłaby z kolei doprowadzić do ponownego testu istotnej strefy stanowiącej wcześniej wsparcie/opór w okolicach poziomów 1,2960-1,2966 (niebieskie pole), a w przypadku trwałego przebicia tego miejsca oraz ostatniego dołka na poziomie 1,2943, zostałaby otwarta droga do dalszych spadków, które docelowo sięgnąć mogłyby poziomów: 1,2796 oraz 1,2744.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.