Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4 / 2009

ZETKAMA SA skorygowany QSr 4/2009 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4 / 2009 kwartał / rok (zgodnie z 82 ust. 2 i 83 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za 4 kwartał roku obrotowego 2009 obejmujący okres od 2009-10-01 do 2009-12-31 zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł data przekazania: 2010-03-01 ZETKAMA Spółka Akcyjna (pełna nazwa emitenta) ZETKAMA SA Przemysł inne (pin) (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branŝa) 57410 Ścinawka Średnia (kod pocztowy) (miejscowość) 3 Maja 12 (ulica) (numer) 074 8652100 074 8652101 (telefon) (fax) biuro.zarzadu@zetkama.com.pl www.zetkama.com.pl (e-mail) (www) 8830000482 890501767 (NIP) (REGON) WYBRANE DANE FINANSOWE 4 kwartał(y) narastająco / 2009 okres od 2009-01-01 do 2009-12-31 w tys. zł 4 kwartał(y) narastająco / 2008 okres od 2008-01-01 do 2008-12-31 4 kwartał(y) narastająco / 2009 okres od 2009-01-01 do 2009-12-31 w tys. EUR 4 kwartał(y) narastająco / 2008 okres od 2008-01-01 do 2008-12-31 I. Przychody ze sprzedaŝy 194 325 215 618 44 897 61 379 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 193 8 229 2 355 2 343 III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem 4 529 13 073 1 046 3 721 IV. Zysk (strata) netto 3 809 11 471 880 3 265 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu V. dominującego 3 671 11 398 848 3 245 VI. Zysk na akcję (PLN; EUR) 0,75 2.36 0,17 0.67 VII. Rozwodniony zysk na akcję 0,75 2.36 0,17 0.67 VIII. Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej 14 343 7 862 3 314 2 238 IX. Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -21 718-8 288-5 018-2 359 X. Środki pienięŝne netto z działalności finansowej 7 749 1 707 1 790 486 Zmiana netto stanu środków XI. pienięŝnych i ich ekwiwalentów 374 1 281 86 365 XII. Aktywa 162 158 162 869 39 472 39 035 XIII. Zobowiązania długoterminowe 36 336 32 033 8 845 7 677 XIV. Zobowiązania krótkoterminowe 43 360 60 989 10 555 14 617 XV. Kapitał własny 82 462 69 847 20 073 16 740 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki XVI. dominującej 78 170 65 693 19 028 15 745 W przypadku prezentowania wybranych danych finansowych z kwartalnej informacji finansowej dane te naleŝy odpowiednio opisać. Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) lub odpowiednio z bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentuje się na koniec bieŝącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego, co naleŝy odpowiednio opisać. Raport powinien zostać przekazany Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa. ZAWARTOŚĆ RAPORTU Komisja Nadzoru Finansowego 1

ZETKAMA SA QSr 4/2009 Plik ZKA_raport_4Q2009.rtf Opis PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2010-03-01 Leszek Jurasz Prezes Zarządu 2010-03-01 Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu 2010-03-01 Dariusz Dul Dyrektor Finansowy 2010-03-01 Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy Komisja Nadzoru Finansowego 2

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KWARTAŁ 2009 ROKU ZAWIERAJĄCY SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2009 ROKU DO 31 GRUDNIA 2009 ROKU ŚCINAWKA ŚREDNIA, 01.03.2010

SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 1 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM.. 6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 8 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 10 JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 12 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 13 INFORMACJE DODATKOWE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 14 1. Informacje ogólne... 14 2. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości... 14 3. Znaczące zdarzenia i transakcje... 18 4. Zysk na akcję... 18 5. Sezonowość działalności... 18 6. Segmenty operacyjne... 18 7. Odpisy aktualizujące wartość aktywów... 22 8. Kapitał podstawowy... 22 9. Programy płatności akcjami... 22 10. Dywidendy... 22 11. Rezerwy... 23 12. Zobowiązania warunkowe... 23 13. Połączenia jednostek gospodarczych... 23 14. Transakcje z jednostkami powiązanymi... 24 15. Zdarzenia po dniu bilansowym... 24 16. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów.. 24 17. Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2009. 25 18. Akcjonariusze Zetkama S.A. posiadający co najmniej 5% akcji/głosów na WZ... 25 19. Akcje Zetkama S.A. posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta... 25 20. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego... 25 21. Czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału... 26 22. Wybrane dane finansowe przeliczone na euro... 26

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA 30.09.2009 Aktywa trwałe Wartość firmy Wartości niematerialne 682 696 789 Rzeczowe aktywa trwałe 100 771 100 979 81 345 Nieruchomości inwestycyjne 4 155 4 155 4 155 Inwestycje w jednostkach zaleŝnych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 490 486 436 NaleŜności i poŝyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 4 4 4 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe 106 102 106 320 86 729 Aktywa obrotowe Zapasy 25 378 25 410 33 175 NaleŜności z tytułu umów o usługę budowlaną NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 26 477 38 690 40 209 naleŝności NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 594 427 PoŜyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 50 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 427 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 3 130 2 310 2 756 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy Aktywa obrotowe 56 056 66 837 76 140 Aktywa razem 162 158 173 157 162 869 PASYWA 30.09.2009 Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki 78 170 77 933 65 693 dominującej: Kapitał podstawowy 981 981 981 Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości 31 843 31 843 31 843 nominalnej Pozostałe kapitały 1 120 1 070 978 Zyski zatrzymane: 44 226 44 039 31 891 - zysk (strata) z lat ubiegłych 40 555 40 724 20 493 - zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 3 671 3 315 11 398 Udziały mniejszości 4 292 4 176 4 154 Kapitał własny 82 462 82 109 69 847 1

Zobowiązania 30.09.2009 Zobowiązania długoterminowe Kredyty, poŝyczki, inne instrumenty dłuŝne 26 254 25 527 22 506 Leasing finansowy 2 330 2 188 827 Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 924 4 564 3 708 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 828 5 039 4 992 Zobowiązania długoterminowe 36 336 35 318 32 033 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 26 914 34 924 38 717 zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 93 Kredyty, poŝyczki, inne instrumenty dłuŝne 14 268 17 715 17 517 Leasing finansowy 813 871 414 Pochodne instrumenty finansowe 171 2 315 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń 531 553 553 pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 6 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 828 1 496 1 380 Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaŝy Zobowiązania krótkoterminowe 43 360 55 730 60 989 Zobowiązania razem 79 696 91 048 93 022 Pasywa razem 162 158 173 157 162 869 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 2

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT od 01.10 do od 01.10 do Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy 44 797 194 325 52 468 215 618 Przychody ze sprzedaŝy produktów 41 881 181 763 48 524 199 163 Przychody ze sprzedaŝy usług 289 1 014 1 014 Przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów 2 916 12 273 2 930 15 441 Koszt własny sprzedaŝy 37 751 158 438 44 085 179 069 Koszt sprzedanych produktów 35 190 148 938 40 846 166 120 Koszt sprzedanych usług 157 920 920 Koszt sprzedanych towarów i materiałów 2 561 9 343 2 319 12 029 Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy 7 046 35 887 8 383 36 549 Koszty sprzedaŝy 2 674 9 666 3 010 10 821 Koszty ogólnego zarządu 5 013 16 905 4 510 16 379 Pozostałe przychody operacyjne 2 348 2 907 480 801 Pozostałe koszty operacyjne 794 2 084 1 345 2 026 Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych 4 54 23 105 metodą praw własności (+/-) Zysk (strata) ze sprzedaŝy jednostek zaleŝnych (+/-) - - - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej 917 10 193 21 8 229 Przychody finansowe 115 199 1 728 2 908 Koszty finansowe 949 5 863-725 3 173 Pozostałe zyski (straty) z inwestycji -696 5 109 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 83 4 529 1 778 13 073 Podatek dochodowy -389 720 567 1 602 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 472 3 809 1 211 11 471 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto 472 3 809 1 211 11 471 Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego 356 3 671 1 299 11 398 - akcjonariuszom mniejszościowym 116 138-88 73 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 3

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) od 01.10 do od 01.10 do z działalności kontynuowanej 356 3 671 1 299 11 398 - podstawowy 0,07 0,75 0,26 2,36 - rozwodniony z działalności kontynuowanej i zaniechanej 356 3 671 1 299 11 398 - podstawowy 0,07 0,75 0,26 2,36 - rozwodniony 4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW od 01.10 do od 01.10 do Zysk (strata) netto 472 3 809 1 211 11 471 Inne całkowite dochody Przeszacowanie środków trwałych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych - kwoty przeniesione do wyniku finansowego Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych -260-2 141-1 659 - kwoty przeniesione do wyniku finansowego -33 1 916-294 - kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą RóŜnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego sprzedaŝ jednostek zagranicznych Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności Podatek dochodowy odnoszący się do składników 83-263 145 108 innych dochodów całkowitych Inne całkowite dochody po opodatkowaniu 50 1 393-1 996-1 845 Całkowite dochody 522 5 202-785 9 626 Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom podmiotu dominującego 406 5 064-697 9 553 - akcjonariuszom mniejszościowym 116 138-88 73 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaŝy akcji pow. ich wart. nom Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Razem Udziały mniejszości Saldo na dzień 01.01.2009 roku 981 31 843 978 31 891 65 693 4 154 69 847 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego Saldo po zmianach 981 31 843 978 31 891 65 693 4 154 69 847 Zmiany w kapitale własnym w okresie roku Emisja akcji Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) Wycena opcji (program płatności akcjami) -1 251-1 251-1 251 Zmiana struktury grupy kapitałowej - transakcje z mniejszością Dywidendy Przekazanie wyniku finansowego na kapitał Razem transakcje z właścicielami - 1 251-1 251-1 251 Zysk netto za okres roku 3 671 3 671 138 3 809 Inne całkowite dochody: Przeszacowanie środków trwałych 8 833 8 833 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Kapitał własny razem 1 393 1 393 1 393 RóŜnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego sprzedaŝ jednostek zagranicznych Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych Razem całkowite dochody 1 393 12 504 13 897 138 14 035 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaŝ -169-169 -169 przeszacowanych środków trwałych) Saldo na dzień roku 981 31 843 1 120 44 226 78 170 4 292 82 462 6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.) Kapitał podstawowy Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaŝy akcji pow. ich wart. nom Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Razem Udziały mniejszości Saldo na dzień 01.01.2008 roku 781 12 079 2 384 20 054 35 298 35 298 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego Saldo po zmianach 781 12 079 2 384 20 054 35 298 35 298 Zmiany w kapitale własnym w okresie roku Emisja akcji 200 19 764 19 964 19 964 Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) Wycena opcji (program płatności akcjami) 439 439 439 Zmiana struktury grupy kapitałowej - transakcje z mniejszością 4 081 4 081 Dywidendy Przekazanie wyniku finansowego na kapitał Razem transakcje z właścicielami 200 19 764 439 20 403 4 081 24 484 Zysk netto za okres roku 11 398 11 398 73 11 471 Inne 230 230 230 Inne całkowite dochody: Przeszacowanie środków trwałych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych -1 953-1 953-1 953 RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą RóŜnice kursowe przeniesione do wyn. finan. sprzedaŝ jedn. zagr. Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności 209 209 209 Podatek doch. odnoszący się do składników innych doch. całkowitych 108 108 108 Razem całkowite dochody -1 845 11 837 9 992 73 10 065 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaŝ przeszac. śr. trw.) Saldo na dzień roku 981 31 843 978 31 891 65 693 4 154 69 847 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Kapitał własny razem... Leszek Jurasz - Prezes Zarządu... Jerzy KoŜuch - Wiceprezes Zarządu... Dariusz Dul - Dyrektor Finansowy... Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 7

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem 4 529 13 073 Korekty: Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa 5 378 4 329 trwałe Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości 245 302 niematerialne Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych -447 Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finans. 50 wycenianych przez rachunek zysków i strat Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych przeniesione z kapitału Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych Zysk (strata) ze sprzedaŝy niefinansowych aktywów -14-19 trwałych Zysk (strata) ze sprzedaŝy aktywów finansowych (innych niŝ instrumenty pochodne) Zyski (straty) z tytułu róŝnic kursowych -78 Koszty odsetek 2 425 2 333 Przychody z odsetek i dywidend 776 Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych -54-105 Inne korekty -65-5 804 Korekty razem 7 887 1 365 Zmiana stanu zapasów 7 798-8 506 Zmiana stanu naleŝności 12 989-9 672 Zmiana stanu zobowiązań -12 092 14 215 Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych -3 191 584 Zmiana stanu rezerw na program motywacyjny -1 251 439 Zmiany w kapitale obrotowym 4 253-2 940 Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów 999-227 pochodnych Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej -2 665-2 381 Zapłacony podatek dochodowy -660-1 028 Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej 14 343 7 862 8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH (CD.) Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych -155-302 Wpływy ze sprzedaŝy wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych -16 108-5 817 Wpływy ze sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 50 42 Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych Wpływy ze sprzedaŝy nieruchomości inwestycyjnych Wydatki netto na nabycie jednostek zaleŝnych -5 505-3 031 Wpływy netto ze sprzedaŝy jednostek zaleŝnych Otrzymane spłaty poŝyczek udzielonych PoŜyczki udzielone Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych -350 Wpływy ze sprzedaŝy pozostałych aktywów finansowych 1 168 Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych Otrzymane odsetki 2 Otrzymane dywidendy Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -21 718-8 288 Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji 5 505 Nabycie akcji własnych Wpływy z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych Inne wydatki inwestycyjne Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i poŝyczek 16 071 6 411 Spłaty kredytów i poŝyczek -13 183-3 304 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego -644-582 Odsetki zapłacone -818 Dywidendy wypłacone Środki pienięŝne netto z działalności finansowej 7 749 1 707 Zmiana netto stanu środków pienięŝnych i ich 374 1 281 ekwiwalentów Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na początek 2 756 1 444 okresu Zmiana stanu z tytułu róŝnic kursowych - 31 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 3 130 2 725 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 9

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA 30.09.2009 Aktywa trwałe Wartość firmy Wartości niematerialne 650 679 789 Rzeczowe aktywa trwałe 47 577 47 472 48 155 Nieruchomości inwestycyjne 4 155 4 155 4 155 Inwestycje w jednostkach zaleŝnych 28 536 28 536 23 031 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 122 122 122 NaleŜności i poŝyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 4 4 4 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe 81 044 80 968 76 256 Aktywa obrotowe Zapasy 14 568 14 184 19 580 NaleŜności z tytułu umów o usługę budowlaną NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 16 970 22 341 28 149 naleŝności NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 160 427 PoŜyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 427 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 1 725 1 369 1 430 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy Aktywa obrotowe 33 850 38 321 49 159 Aktywa razem 114 894 119 289 125 415 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.) PASYWA 30.09.2009 Kapitał własny Kapitał podstawowy 981 981 981 Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości 31 843 31 843 31 843 nominalnej Pozostałe kapitały 1 120 1 070 978 Zyski zatrzymane: 28 479 28 709 25 529 - zysk (strata) z lat ubiegłych 25 530 25 529 20 284 - zysk (strata) netto przypadający 2 949 3 180 5 245 akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny 62 423 62 603 59 331 10

Zobowiązania 30.09.2009 Zobowiązania długoterminowe Kredyty, poŝyczki, inne instrumenty dłuŝne 18 119 19 384 18 606 Leasing finansowy 954 795 827 Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 575 2 683 1 968 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 630 684 684 Zobowiązania długoterminowe 22 278 23 546 22 085 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19 651 20 130 28 801 zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 27 Kredyty, poŝyczki, inne instrumenty dłuŝne 9 546 11 920 12 440 Leasing finansowy 450 428 414 Pochodne instrumenty finansowe 60 1 644 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 84 77 77 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 462 525 596 Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaŝy Zobowiązania krótkoterminowe 30 193 33 140 43 999 Zobowiązania razem 52 471 56 686 66 084 Pasywa razem 114 894 119 289 125 415 Ścinawka Średnia, 01.03.2010 r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 11

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT od 01.10 do od 01.10 do Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy 24 956 110 618 31 658 128 547 Przychody ze sprzedaŝy produktów 22 638 100 526 29 348 117 186 Przychody ze sprzedaŝy usług Przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów 2 318 10 092 2 310 11 361 Koszt własny sprzedaŝy 19 629 86 628 25 974 103 598 Koszt sprzedanych produktów 17 957 79 083 24 260 95 133 Koszt sprzedanych usług Koszt sprzedanych towarów i materiałów 1 672 7 545 1 714 8 465 Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy 5 327 23 990 5 684 24 949 Koszty sprzedaŝy 1 480 4 908 1 542 5 873 Koszty ogólnego zarządu 3 192 10 459 3 493 11 760 Pozostałe przychody operacyjne 63 134 373 573 Pozostałe koszty operacyjne 451 1 148 766 1 277 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 267 7 609 256 6 612 Przychody finansowe Koszty finansowe 752 4 380-1 729 51 Zysk (strata) przed opodatkowaniem -485 3 229 1 985 6 561 Podatek dochodowy -254 280 396 1 316 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -231 2 949 1 589 5 245 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto -231 2 949 1 589 5 245 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 12

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW od 01.10 do od 01.10 do Zysk (strata) netto -231 2 949 1 589 5 245 Inne całkowite dochody Przeszacowanie środków trwałych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych - kwoty przeniesione do wyniku finansowego Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych -260-2 141-1 659 - kwoty przeniesione do wyniku finansowego -33 1 916-294 - kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą RóŜnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego sprzedaŝ jednostek zagranicznych Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności Podatek dochodowy odnoszący się do składników 83-263 145 108 innych dochodów całkowitych Inne całkowite dochody po opodatkowaniu 50 1 393-1 996-1 845 Całkowite dochody -181 4 342-407 3 400 Ścinawka Średnia, 01.03.2010r. Leszek Jurasz Prezes Zarządu Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu Dariusz Dul Dyrektor Finansowy Tomasz Chiniewicz Główny Księgowy 13

INFORMACJE DODATKOWE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Zetkama S.A. [dalej zwaną Grupą Kapitałową, Grupą ] jest Zetkama S.A. [dalej zwana Spółką dominującą ]. Spółka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 1 grudnia 1990r. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Wrocławia Fabrycznej - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 000084847. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 890501767. Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. 3 Maja 12 w Ścinawce Średniej, kod pocztowy 57-410. Siedziba Spółki dominującej jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. W skład Grupy Kapitałowej wchodzą Zetkama S.A. oraz dwie spółki zaleŝne Śrubena Unia S.A. z siedzibą w śywcu, MCS Sp. z o.o. z siedziba w śorach oraz spółka stowarzyszona Varimex Valves Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zaleŝnych jest: produkcja armatury przemysłowej, produkcja odlewów Ŝeliwnych, produkcja podzespołów dla motoryzacji, produkcja elementów złącznych. Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie nr 6 dotyczącej segmentów operacyjnych. Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym została objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zaleŝne: Nazwa spółki zaleŝnej Siedziba Udział Grupy w kapitale: 30.09.2009 Śrubena Unia S.A. ul. Grunwaldzka 5 34-300 śywiec 87,58 % 87,58 % 87,58 % MCS Sp. z o.o. ul. StraŜacka 43 44-240 śory 100,00% 100,00 % 0,00 % W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień udziały w Varimex Valves Sp. z o.o. spółce stowarzyszonej zostały wycenione metodą praw własności. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej dnia 01.03.2010r. 2. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości 2.1. Podstawa sporządzenia Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres 12 miesięcy, zakończony roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo - jako dane za okresy porównywalne - skonsolidowany bilans sporządzony na dzień oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym, skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych za 2008 rok, pomimo braku takich wymogów w MSR 34. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe naleŝy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2008. Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a. 14

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy. 2.2. Zasady rachunkowości Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku, za wyjątkiem następujących zmian standardów i interpretacji zastosowanych od 1 stycznia 2009 roku: MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, MSSF 8 Segmenty operacyjne, MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, KIMSF 13 Programy lojalnościowe. MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Znowelizowany standard wprowadził zmiany w zakresie nazw poszczególnych elementów sprawozdania finansowego, ich formatu oraz prezentacji niektórych pozycji. Standard nie wpłynął na stosowane przez Grupę zasady ujmowania oraz wyceny aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. JednakŜe niektóre pozycje, które Grupa ujmowała dotychczas bezpośrednio w kapitale, są teraz ujmowane jako inne całkowite dochody np. wycena instrumentów zabezpieczających przepływy pienięŝne. MSR 1 nakłada obowiązek sporządzenia Sprawozdania z całkowitych dochodów. Grupa Kapitałowa prezentuje odrębnie Skonsolidowany rachunek zysków i strat, który zamieszczony jest bezpośrednio przed Skonsolidowanym sprawozdaniem z całkowitych dochodów. Grupa Kapitałowa zmieniła układ Skonsolidowanego zestawienia zmian w kapitale własnym w pierwszej kolejności prezentowane są zmiany kapitału wynikające z transakcji z właścicielami, a następnie wpływ całkowitych dochodów na kapitał własny. MSSF 8 Segmenty operacyjne MSSF 8 wymaga ujawnienia informacji dotyczących segmentów operacyjnych. Segmenty branŝowe zaprezentowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, według analizy Grupy Kapitałowej spójne są z segmentami operacyjnymi. Wyniki segmentów operacyjnych prezentowane są w oparciu o wewnętrzne raporty sporządzane na potrzeby zarządcze. A zatem pomiar wyników segmentów operacyjnych moŝe róŝnić się od zasad rachunkowości wynikających z MSSF. Informacje objaśniające dotyczące segmentów operacyjnych, wraz ze skorygowanymi danymi porównawczymi zostały zaprezentowane w nocie nr 6. MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego Zmieniony standard nakłada wymóg aktywowania kosztów finansowania zewnętrznego jako ceny nabycia lub kosztu wytworzenia składnika aktywów. Aktywowaniu podlegają koszty finansowe bezpośrednio związane z nabyciem, budową lub dostosowaniem składnika aktywów. Zgodnie z przepisami przejściowymi MSR 23, zmiany zasad rachunkowości nie wprowadzono retrospektywnie. Grupa aktywuje koszty finansowania zewnętrznego odnoszące się do nabycia, wytworzenia lub dostosowania składnika aktywów, które rozpoczęto po 1 stycznia 2009 roku. KIMSF 13 Programy lojalnościowe (Customer Loyalty Programmes) Nowa interpretacja dotyczy programów lojalnościowych polegających na przyznawaniu punktów za zakup towarów lub usług. Zgodnie z KIMSF 13 jednostka powinna zmniejszyć przychody ze sprzedaŝy o wartość godziwą przyznanych punktów. Zastosowanie tej interpretacji nie miało wpływu na wyniki Grupy Kapitałowej prezentowane w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Grupa nie zdecydowała się na dobrowolne wcześniejsze zastosowanie innych standardów i interpretacji. 2.3. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości Grupa Kapitałowa zmieniła równieŝ następujące zasady prezentacji: Rzeczowe aktywa trwałe spółki MSC sp. z o.o. zostały wycenione wg wartości rynkowej. W wyniku wyceny wartość majątku trwałego wzrosła o 8 833 tys. zł do 21 638 tys. zł. 15

Korekty wprowadzone do skonsolidowanych sprawozdań finansowych prezentowanych w poprzednich okresach: SKONSOLIDOWANY BILANS - AKTYWA 30.09.2009 Aktywa trwałe Wartość firmy Przed Korekty Po Wartości niematerialne 696 696 Rzeczowe aktywa trwałe 92 146 8 833 100 979 Nieruchomości inwestycyjne 4 155 4 155 Inwestycje w jednostkach zaleŝnych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 486 486 NaleŜności i poŝyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 4 4 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe 97 487 8 833 106 320 Aktywa obrotowe Zapasy 25 410 25 410 NaleŜności z tytułu umów o usługę budowlaną NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 38 690 38 690 naleŝności NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 427 427 PoŜyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 2 310 2 310 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy Aktywa obrotowe 66 837 66 837 Aktywa razem 164 324 8 833 173 157 16

SKONSOLIDOWANY BILANS - PASYWA 30.09.2009 Przed Korekty Po Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki 69 100 8 833 77 933 dominującej: Kapitał podstawowy 981 981 Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości 31 843 31 843 nominalnej Pozostałe kapitały 1 070 1 070 Zyski zatrzymane: 35 206 8 833 44 039 - zysk (strata) z lat ubiegłych 31 891 8 833 40 724 - zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 3 315 3 315 Udziały mniejszości 4 176 4 176 Kapitał własny 73 276 8 833 82 109 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, poŝyczki, inne instrumenty dłuŝne 25 527 25 527 Leasing finansowy 2 188 2 188 Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 564 4 564 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5 039 5 039 Zobowiązania długoterminowe 35 318 35 318 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 34 924 34 924 Kredyty, poŝyczki, inne instrumenty dłuŝne 17 715 17 715 Leasing finansowy 871 871 Pochodne instrumenty finansowe 171 171 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 553 553 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 496 1 496 Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaŝy Zobowiązania krótkoterminowe 55 730 55 730 Zobowiązania razem 91 048 91 048 Pasywa razem 164 324 8 833 173 157 17

3. Znaczące zdarzenia i transakcje W dniu 13 października 2009 roku pan Andrzej Herma złoŝył rezygnację z funkcji Wiceprezesa Zarządu Dyrektora ds. Produkcyjno Technicznych Spółki, w związku z powierzeniem mu funkcji Wiceprezesa Zarządu w spółce zaleŝnej, tj. spółce Śrubena Unia S.A. 4. Zysk na akcję Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią waŝoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniŝej: Działalność kontynuowana 3 809 11 471 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 3 671 11 398 Średnia waŝona liczba akcji zwykłych 4 904 4 821 Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych 4 904 4 821 Podstawowy zysk (strata) na akcję z dział. kontynuowanej (PLN) 0,75 2,36 Rozwodniony zysk (strata) na akcję z dział. kontynuowanej (PLN) 0,75 2,36 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego Średnia waŝona liczba akcji zwykłych 4 904 4 821 Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych 4 904 4 821 Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN) Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN) Działalność kontynuowana i zaniechana 3 809 11 471 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 3 671 11 398 Średnia waŝona liczba akcji zwykłych 4 904 4 821 Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych 4 904 4 821 Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN) 0,75 2,36 Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN) 0,75 2,36 5. Sezonowość działalności Działalność Grupy nie ma charakteru sezonowego. 6. Segmenty operacyjne Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd kieruje się liniami produktowymi, które reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Grupę. KaŜdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danej linii produktowej, z uwagi na specyfikę świadczonych usług / wytwarzanych wyrobów wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji. Zastosowanie MSSF 8 nie wpłynęło na zmianę podejścia w zakresie wyodrębniania segmentów w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy. Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne: armatura produkcja armatury przemysłowej, odlewy produkcja odlewów z Ŝeliwa szarego i sferoidalnego, 18

podzespoły dla motoryzacji produkcja części do układów wydechowych i przekładni kierowniczych, elementy złączne produkcja śrub i innych elementów łącznych. Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Spółki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieŝny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej, zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, ujawnione zostało poniŝej w tabeli. Przychody ze sprzedaŝy wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat nie róŝnią się od przychodów prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, za wyjątkiem wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących transakcji pomiędzy segmentami. Aktywa Grupy, których nie moŝna bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do aktywów segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nie ujmowanych w ramach segmentów operacyjnych naleŝą: - rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne słuŝące działalności w sferze ogólnego zarządu spółkami i Grupą, sprzedaŝy, badań i rozwoju, - naleŝności trudne do przypisania do segmentów. 19

Przychody, wyniki oraz aktywa segmentów operacyjnych: Armatura Odlewy Podzespoły dla motoryzacji Elementy złączne Pozostałe Ogółem za okres roku Przychody od klientów zewnętrznych 39 433 54 782 14 172 76 806 9 132 194 325 Przychody ze sprzedaŝy między segmentami 9 313 9 313 Przychody ogółem 39 433 64 095 14 172 76 806 9 132 203 638 Wynik operacyjny segmentu 4 160 530 21 2 622 2 860 10 193 Aktywa segmentu sprawozdawczego 47 177 34 510 25 136 50 747 4 588 162 158 za okres roku Przychody od klientów zewnętrznych 55 355 60 080 87 071 13 112 215 618 Przychody ze sprzedaŝy między segmentami 21 299 21 299 Przychody ogółem 55 355 81 379-87 071 13 112 236 917 Wynik operacyjny segmentu 3 562 2 281 1 784 602 8 229 Aktywa segmentu sprawozdawczego 52 851 39 482 62 081 8 455 162 869 20

Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem Grupy zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat: Wynik operacyjny segmentów 10 193 8 229 Korekty: Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-) Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami Korekty razem Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 193 8 229 Przychody finansowe 199 2 908 Koszty finansowe (-) -5 863-3 173 Inne zyski z inwestycji (+/-) 5 109 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 4 529 13 073 21

7. Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące wartość zapasów: Stan na początek okresu 584 368 Odpisy ujęte jako koszt w okresie 583 310 Odpisy odwrócone w okresie (-) -80-94 Inne zmiany (róŝnice kursowe netto z przeliczenia) Stan na koniec okresu 1 087 584 Odpisy aktualizujące wartość naleŝności i poŝyczek: Stan na początek okresu 1 181 1 130 Odpisy ujęte jako koszt w okresie 180 306 Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) -2-134 Odpisy wykorzystane (-) -10-121 Inne zmiany (róŝnice kursowe netto z przeliczenia) Stan na koniec okresu 1 349 1 181 8. Kapitał podstawowy Kapitał podstawowy według stanu na dzień bilansowy: Liczba akcji 4 904 150 4 904 150 Wartość nominalna akcji (PLN) 0.20 0.20 Kapitał podstawowy 981 981 Akcje wyemitowane w okresach sprawozdawczych: Wartość nominalna serii / emisji Liczba akcji Cena emisyjna (PLN) Data rejestracji serii / emisji Kapitał podstawowy na dzień 01.01.2008 roku 781 3,904,150 X X Emisja akcji serii D 112 560 000 0,20 18.01.2008 Emisja akcji serii E 88 440 000 0,20 15.02.2008 Kapitał podstawowy na dzień roku 981 4,904,150 X X Kapitał podstawowy na dzień roku 981 4,904,150 X X 9. Programy płatności akcjami W Grupie Kapitałowej nie zostały uruchomione programy motywacyjne, w ramach których pracownicy uzyskują opcje zamienne na akcje lub inne prawa do akcji Spółki dominującej. 10. Dywidendy W okresie 12 miesięcy 2009 roku Spółka dominująca nie wypłaciła dywidendy akcjonariuszom za rok 2008. Zgodnie z uchwałą nr 5/2009 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 16 czerwca 2009 roku, zysk netto za 2008 rok w wysokości 5.245 tys zł został w całości przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki. 22

11. Rezerwy Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco: Pozostałe rezerwy, w tym na: Rezerwy na świadczenia koszty straty z sprawy pracownicze restrukturyzacji umów inne razem sądowe budowlanych za okres roku Stan na początek okresu 5 545 5 545 Rozwiązanie rezerwy 2 185 2 185 Stan rezerw na dzień roku 3 360 3 360 Za okres roku Stan na początek okresu 4 915 4 915 Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w 709 709 okresie Wykorzystanie rezerw (-) -79-79 Stan rezerw na dzień roku 5 545 5 545 Rozwiązanie rezerwy nastąpiło w wyniku zmian w układzie zbiorowym pracy w Śrubena Unia S.A. Zmiany dotyczą: - okresu obowiązywania zbiorowego układu pracy z bezterminowego do 5 letniego, - zmniejszenia podstawy i wielkości procentowej nagród jubileuszowych, - wydłuŝenia okresów pracy koniecznych do otrzymania nagród jubileuszowych. 12. Zobowiązania warunkowe Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących jednostek powiązanych) przedstawia się następująco: Wobec pozostałych jednostek: Poręczenie spłaty kredytu, poŝyczki, leasingu Poręczenie spłaty zobowiązań handlowych i innych Poręczenie spłaty gwarancji bankowych Gwarancje wadialne Gwarancje udzielone jako zabezpieczenie wykonania umów Gwarancje udzielone jako zabezp. obsługi posprzedaŝowej umów Gwarancje udzielone jako zabezpieczenie płatności 822 2 086 Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych Zobowiązania z tytułu sporów z Urzędem Skarbowym Inne zobowiązania warunkowe 14 200 15 200 Pozostałe jednostki razem 15 022 17 286 Zobowiązania warunkowe ogółem 15 022 17 286 W okresie 12 miesięcy 2009 roku Grupa była stroną następujących istotnych postępowań sądowych, na które utworzono rezerwy: KZA Zielonka Sygnalizacja, Teletechnika, Automatyka S.A. w Zielonce -ogłoszenie upadłości, wpis na listę wierzytelności, KOL SERWICE Grzegorz Synowiec w Gliwicach - wierzytelności z faktur za dostawy wyrobów, wniosek do komornika, Dorota Maśnica RybaŜowice - wierzytelności z faktur za dostawy wyrobów, wniosek do komornika PROFICENTER sp. z o.o. w Świętochłowicach, wierzytelności z faktur za dostawy wyrobów, wniosek do komornika. 13. Połączenia jednostek gospodarczych Koszt połączenia obejmuje cenę nabycia przez spółkę zaleŝną MCS Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa TOORA Poland S.A. zlokalizowanej w śorach na terenie Katowickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej, która do dnia 30.09.2009 została opłacona gotówką w kwocie 5 505 tys. zł. 23

W dniu 15 grudnia 2009 roku Spółka MCS sp. z o.o. dokonała zapłaty drugiej raty w wysokości 5 500 tys. zł za majątek zakupiony od syndyka masy upadłości TOORA Poland S.A. Wydatki netto na nabycia jednostek zaleŝnych ujęte w skonsolidowanym rachunku przepływów pienięŝnych wynoszą zatem: Koszt połączenia opłacony (-) -5 505 Środki pienięŝne przejęte wraz z jednostką zaleŝną Wydatki netto -5 505 14. Transakcje z jednostkami powiązanymi Transakcje zawarte pomiędzy spółkami Grupy, które zostały wyeliminowane w procesie konsolidacji, prezentowane są w jednostkowych sprawozdaniach finansowych spółek. PoniŜej zestawiono transakcje z jednostkami powiązanymi ujęte w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy: Przychody z działalności operacyjnej NaleŜności SprzedaŜ do: Jednostki dominującej 1 646 3 125 461 702 Jednostki zaleŝnej 1 253 1 181 Jednostki stowarzyszonej 2 555 1 891 78 30 Wspólnego przedsięwzięcia Kluczowego personelu kierowniczego Pozostałych podmiotów powiązanych Razem 5 454 5 016 540 913 Zakup Zobowiązania Zakup od: Jednostki dominującej 3 808 1 891 79 211 Jednostki zaleŝnej 1 358 1 250 450 Jednostki stowarzyszonej 288 1 875 11 702 Wspólnego przedsięwzięcia Kluczowego personelu kierowniczego Pozostałych podmiotów powiązanych Razem 5 454 5 016 540 913 15. Zdarzenia po dniu bilansowym Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym. 16. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów W dniu 15 grudnia 2009 roku Spółka MCS sp. z o.o. dokonała zapłaty drugiej raty w wysokości 5 500 tys. zł za majątek zakupiony od syndyka masy upadłości TOORA Poland S.A. Zakup został sfinansowany z kredytu bankowego długoterminowego, inwestycyjnego. Okres kredytowania: od 15 grudnia 2009 do 31 maja2016r., oprocentowanie WIBOR 1M+3%. W dniu 18 grudnia 2009 roku MCS sp. z o.o. podpisała umowę leasingową z PKO Leasing Sp. z o. o. na kwotę 610 tys. zł. Przedmiotem leasingu są trzy maszyny obróbcze typu MAZAK. 24

17. Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2009 Do dnia publikacji skonsolidowanego raportu kwartalnego nie były publikowane prognozy wyniku na 2009 rok. 18. Akcjonariusze Zetkama S.A. posiadający co najmniej 5% akcji/głosów na WZ Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Liczba akcji Avallon MBO S.A. 767 987 15,66% 767 987 15,66% 767 987 Maciej Jurczyk 506 770 10,33% 506 770 10,33% 506 770 Tomasz Jurczyk 506 770 10,33% 506 770 10,33% 506 770 Jan Jurczyk 447 876 9,13% 447 876 9,13% 447 876 Zygmunt MroŜek 391 000 7,97% 391 000 7,97% 391 000 Generali OFE 374 496 7,64% 374 496 7,64% 374 496 Jakub Jurczyk 318 252 6,49% 318 252 6,49% 318 252 Dane na dzień publikacji raportu kwartalnego za IV kwartał 2009 Zarząd Spółki dominującej na dzień sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego nie powziął informacji o umowach, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcji znacznych pakietów akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 19. Akcje Zetkama S.A. posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta Imię i nazwisko Stanowisko Ilość akcji posiadanych w dniu przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Ilość akcji posiadanych w dniu przekazania obecnego raportu kwartalnego Leszek Jurasz Prezes Zarządu 129 642 129 642 - Jerzy KoŜuch Wiceprezes Zarządu 55 902 55 902 - Jan Jurczyk Zastępca Przewodniczącego RN 447 876 447 876 - Zygmunt MroŜek Sekretarz RN 391 000 391 000 - Tomasz Jurczyk Członek RN 506 770 506 770 - Pozostali członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji Spółki dominującej. Zmiana 20. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Zetkama S.A.: zmiany organizacyjne: o utworzenie z dniem 1 lutego 2010 roku stanowiska Dyrektora Operacyjnego o wzmocnienie działu sprzedaŝy krajowej, stworzenie stanowisk 4 regionalnych inŝynierów sprzedaŝy i 2 branŝowych inŝynierów sprzedaŝy. rozpoczęcie wdraŝania systemu Zarządzania Środowiskiem wg ISO 14001, który zgodnie ze zrównowaŝonym rozwojem powinien zapewnić zmniejszenie oddziaływania na środowisko i pozytywne efekty ekonomiczne, odpowiadając na wymagania potencjalnych klientów Spółka planuje wdroŝenie ISO/TS, standardu który pozwoli podnieść równieŝ kulturę produkcyjną w zakresie projektowania i sterowania operacyjnego. planowana jest sprzedaŝ nieruchomości w centrum Kłodzka. Śrubena Unia S.A.: zakończenie zmian organizacyjnych. W lutym 2010 Rada Nadzorcza powołała nowego Prezesa Zarządu Andrzeja Hermę. Od października 2009 roku pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki a wcześniej był Członkiem Zarządu Zetkamy. Ponadto utworzono stanowisko Dyrektora Finansowego, MCS Sp. z o.o.: zakończenie zmian organizacyjnych. W lutym 2010 w kierownictwie pojawili się: Joanna Sproncel, jako nowa Wiceprezes, Dyrektor Zarządzająca oraz Leszek Targosz, jako Członek Zarządu (dotychczas Dyrektor ds. SprzedaŜy). Wcześniej utworzono stanowisko Dyrektora Finansowego, wdraŝanie systemu ISO/TS, będącego standardem wymaganym przez przemysł motoryzacyjny. W drugim tygodniu marca 2010 zostanie przeprowadzony audyt, którego pozytywny wynik pozwoli na uzyskanie przedmiotowego certyfikatu. 25

21. Czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Zetkama S.A.: prowadzenie dotychczasowej produkcji w oparciu o umowę spisaną z Syndykiem masy upadłości METALPOL Węgierska Górka Sp. z o.o. i obowiązującą do 31.03.2010, dalsze zainteresowanie nabyciem części majątku produkcyjnego w Węgierskiej Górce. 22. Wybrane dane finansowe przeliczone na euro W okresach objętych skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski: kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 4,1082 PLN/EUR, 4,1724 PLN/EUR, średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO na kaŝdy dzień w danym okresie: 01.01 4,3282 PLN/EUR, 01.01 3,5129 PLN/EUR, najwyŝszy i najniŝszy kurs obowiązujący w kaŝdym okresie: 01.01-4,8999 i 3,9170 PLN/EUR, 01.01-4,1848 i 3,2026 PLN/EUR. Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pienięŝnych, przeliczone na EURO wg. średniego kursu w okresie, przedstawia tabela: tys. PLN tys. EUR Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaŝy 194 325 215 618 44 897 61 379 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 193 8 229 2 355 2 343 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 4 529 13 073 1 046 3 721 Zysk (strata) netto 3 809 11 471 880 3 265 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu 3 671 11 398 848 3 245 dominującego Zysk na akcję (PLN; EUR) 0,75 2.36 0,17 0.67 Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR) 0,75 2.36 0,17 0.67 Średni kurs PLN / EUR w okresie X X 4,3282 3.5129 Rachunek przepływów pienięŝnych Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej 14 343 7 862 3 314 2 238 Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -21 718-8 288-5 018-2 359 Środki pienięŝne netto z działalności finansowej 7 749 1 707 1 790 486 Zmiana netto stanu środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów 374 1 281 86 365 Średni kurs PLN / EUR w okresie X X 4,3282 3.5129 Bilans tys. PLN tys. EUR Aktywa 162 158 162 869 39 472 39 035 Zobowiązania długoterminowe 36 336 32 033 8 845 7 677 Zobowiązania krótkoterminowe 43 360 60 989 10 555 14 617 Kapitał własny 82 462 69 847 20 073 16 740 26