18-MIESIĘCZNE CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE IBV ZŁOTO I SREBRO OPARTE NA NOTOWANIACH SUROWCÓW: ZŁOTA I SREBRA Wyniki obserwacji notowań Surowców wchodzących w skład Instrumentu bazowego dla Certyfikatów: Lp. Nazwa Kod (Bloomberg) Poziom Początkowy Pierwsza Druga Trzecia Czwarta Piata Wycena Wykupu 1. Złoto GOLDLNPM (Cmdty) 1 311,95 USD 1317,1 USD 2. Srebro SLVRLND (Cmdty) 983,96 USD 14,7050 USD Wynik obserwacji: Notowanie akcji jednego Surowca jest poniżej 100% po 1 okresie nie nastąpiła wypłata kuponu ani Autocall WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW STRUKTURYZOWANYCH IBV ZŁOTO I SREBRO Instrument bazowy: Notowanie: Wynik inwestycji w certyfikaty IBV Złoto i Srebro zależny jest od notowań dwóch Surowców (łącznie zwanymi Surowcami ): złota (Bloomberg: GOLDLNPM (Cmdty), ( Surowiec 1 ), i srebra (Bloomberg: SLVRLND (Cmdty), ( Surowiec 2 ), http://www.lbma.org.uk/precious-metal-prices Certyfikaty będą notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: https://www.gpw.pl/produkt-strukturyzowany?isin=xs1885357555 Okres subskrypcji: od 5 lutego 2019 r. do 26 lutego 2019 r. Wartość nominalna 1 Certyfikatu: Cena emisyjna 1 Certyfikatu: Okres inwestycji: 1.000 PLN 1.000 PLN 18 miesięcy Dzień Obserwacji Początkowej: 1 marca 2019 r. Dzień Emisji: 8 marca 2019 r. Kupon: Ochrona kapitału 1,5 % wartości nominalnej Certyfikatu warunkowa 100% ochrona wartości nominalnej, jeżeli spełniony zostanie przynajmniej jeden z warunków: a) żaden z Surowców nie spadnie w trakcie trwania produktu o więcej niż 25% (w jakimkolwiek dniu roboczym na zamknięcie notowań), albo b) w Dniu Wyceny Wykupu przynajmniej jeden z Surowców będzie notowany powyżej 100% wartości Poziomu Początkowego. Rodzaj obserwacji dotyczącej ochrony kapitału: dzienna (na zamknięcie notowań London Bullion Market Association) Dni Obserwacji dla Automatycznego Wcześniejszego Wykupu oraz Wypłaty Kuponu: Pierwszy Dzień Obserwacji: 3 czerwca 2019 r. Drugi Dzień Obserwacji: 2 września 2019 r. Trzeci Dzień Obserwacji: 2 grudnia 2019 r. Czwarty Dzień Obserwacji: 2 marca 2020 r. Piąty Dzień Obserwacji: 1 czerwca 2020 r. Dni Automatycznego Wcześniejszego Wykupu: Pierwszy Dzień Automatycznego Wcześniejszego Wykupu: 10 czerwca 2019 r. Drugi Dzień Automatycznego Wcześniejszego Wykupu: 9 września 2019 r. Trzeci Dzień Automatycznego Wcześniejszego Wykupu: 9 grudnia 2019 r.
Czwarty Dzień Automatycznego Wcześniejszego Wykupu: 9 marca 2020 r. Piąty Dzień Automatycznego Wcześniejszego Wykupu: 8 czerwca 2020 r. Dni Wypłaty Kuponu: 10 czerwca 2019 r., albo 9 września 2019 r., albo 9 grudnia 2019 r., albo 9 marca 2020 r., albo 8 czerwca 2020 r. albo 1 września 2020 r. Dzień Wyceny Wykupu: 1 września 2020 r. Dzień Wykupu: 8 września 2020 r. Poziom Początkowy: Wartość Indeksów na zamknięcie w Dniu Obserwacji Początkowej = Złoto ( Surowiec 1 ): 1331,95 USD Srebro ( Surowiec 2 ): 15,56 USD Poziom Bariery Automatycznego Wcześniejszego Wykupu oraz Bariery Wypłaty Kuponu (względem Poziomu Początkowego): w Pierwszym, Drugim, Trzecim, Czwartym, Piątym Dniu Obserwacji oraz Dniu Wyceny Wykupu: 100% Kod ISIN: XS1885357555 ZASADY FUNKCJONOWANIA PRODUKTU W Dniu Obserwacji Początkowej wyznaczany jest Poziom Początkowy (notowanie każdego z Surowców będzie miało swoją wartość Poziomu Początkowego). Jeżeli w danym Dniu Obserwacji, wartość notowań obu Surowców będzie równa lub wyższa od wartości Poziomu Początkowego (a co za tym idzie Poziomu Bariery Automatycznego Wcześniejszego Wykupu oraz Bariery Wypłaty Kuponu): Inwestorom wypłacony zostanie Kupon w Dniu Wypłaty Kuponu, przy czym w celu uniknięcia wątpliwości należy pamiętać, że Kupon nie jest kumulowany, czyli w przypadku spełnienia się warunków wypłaty Kuponu w którejkolwiek z obserwacji, wynosił on będzie zawsze 1,5%, a po automatycznym przedterminowym wykupieniu Certyfikatów żaden kolejny Kupon nie zostanie już wypłacony; produkt się kończy, a Inwestorom oprócz Kuponu wypłacona zostanie także wartość nominalna (w Dniu Automatycznego Wcześniejszego Wykupu), Certyfikaty zostaną automatycznie wykupione przez Emitenta (bez możliwości wpływu na ten wykup przez Inwestora). Jeżeli w danym Dniu Obserwacji, notowanie choćby jednego z Surowców znajdzie się poniżej Poziomu Początkowego, Kupon nie jest wypłacany, a produkt trwa co najmniej do kolejnego Dnia Automatycznego Wcześniejszego Wykupu. Jeżeli w każdym z Dni Obserwacji wartość choćby jednego z Surowców znajdzie się poniżej Poziomu Początkowego, nie nastąpi wypłata Kuponu, a produkt trwać będzie do Dnia Wykupu. Zakończenie inwestycji w Dniu Wykupu może mieć trzy warianty jeżeli w Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań: o obu Surowców będzie równa lub wyższa od wartości Poziomu Początkowego Inwestorzy otrzymają w Dniu Wykupu Kupon oraz zwrot wartości nominalnej Certyfikatu; o choćby jednego z Surowców będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego, ale: (1) w trakcie trwania produktu (w jakimkolwiek dniu roboczym) żaden z Surowców nie spadnie o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego, albo (2) jeden z Surowców będzie miał w Dniu Wyceny Wykupu wartość wyższą od Poziomu Początkowego Inwestorzy otrzymują w Dniu Wykupu zwrot 100% wartości nominalnej Certyfikatów; o obu Surowców będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego oraz w trakcie trwania produktu (w jakimkolwiek dniu roboczym) choćby jeden z Surowców spadnie o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego Inwestorzy partycypują w całej stracie tego Surowca, który zanotował większy spadek (w skrajnej sytuacji Inwestor może stracić cały zainwestowany kapitał). Uzyskanie zysku innego niż Kupon, możliwe jest w sytuacji, gdy wcześniejsze zakończenie inwestycji nastąpi z inicjatywy Inwestora, a cena sprzedaży Certyfikatów, przewyższy wartość nominalną Certyfikatów powiększoną o wartość prowizji wnoszonej na rzecz biura maklerskiego realizującego zlecenie. Wypłata środków z inwestycji nastąpi na rachunek maklerski Inwestora posiadającego Certyfikaty w danym Dniu Automatycznego Wcześniejszego Wykupu albo Dniu Wykupu.
OCHRONA KAPITAŁU Warunkowa 100% ochrona wartości nominalnej dotyczy: wykupu Certyfikatów w Dniu Wykupu, w przypadku, jeżeli spełniony zostanie przynajmniej jeden z warunków: o żaden z Surowców nie spadnie w trakcie trwania produktu o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego (w jakimkolwiek dniu roboczym), o albo w Dniu Wyceny Wykupu przynajmniej jeden z Surowców będzie powyżej 100% wartości Poziomu Początkowego, dokonania przez Emitenta automatycznego wykupu w którymkolwiek z Dni Automatycznego Wcześniejszego Wykupu. Ochrona kapitału nie dotyczy sytuacji: wycofania się Inwestora z inwestycji z jego inicjatywy oraz w której w Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań choćby jednego z Surowców będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego, a jednocześnie w trakcie trwania produktu (w jakimkolwiek dniu roboczym) choćby jeden z Surowców spadnie o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego, a także żaden z Surowców nie będzie miał w Dniu Wyceny Wykupu wartości wyższej od Poziomu Początkowego (w skrajnej sytuacji Inwestor może stracić cały zainwestowany kapitał). CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z CERTYFIKATAMI IBV ZŁOTO I SREBRO ochrona wartości nominalnej w terminie zapadalności ma charakter warunkowy, co oznacza, że inwestycja w Certyfikaty obarczona jest ryzykiem poniesienia straty, w skrajnej sytuacji całego zainwestowanego kapitału nieotrzymanie Kuponu w przypadku, gdy w każdym z Dni Obserwacji oraz w Dniu Wyceny Wykupu, notowanie któregokolwiek z Surowców będzie na poziomie niższym, niż Poziom Bariery Wypłaty Kuponu brak ochrony kapitału w przypadku zakończenia inwestycji z inicjatywy Inwestora przez datą zapadalności (18 miesięcy) w przypadku sprzedaży Certyfikatów, dokonywanej z inicjatywy Inwestora przed terminem wykupu, pobierana jest opłata (zgodnie z Taryfą prowizji i opłat) WSKAŹNIK RYZYKA 1 2 3 4 5 6 7 Wskaźnik ryzyka uwzględnia założenie, że Inwestor będzie utrzymywać produkt do Dnia Wykupu. W przypadku wcześniejszego zakończenia inwestycji, faktyczne ryzyko może wzrosnąć. niższe ryzyko wyższe ryzyko PRZYKŁADOWE SCENARIUSZE (wszystkie poniższe wykresy prezentowane w tym dziale przygotowane zostały na podstawie obliczeń własnych Biura Maklerskiego BNP Paribas Bank Polska S.A.) Scenariusz Optymistyczny Jeżeli w danym Dniu Obserwacji, wartość notowań obu Surowców będzie równa lub wyższa od wartości Poziomu Początkowego (a co za tym idzie Poziomu Bariery Automatycznego Wcześniejszego Wykupu oraz Bariery Wypłaty Kuponu): Inwestorom wypłacony zostanie Kupon w Dniu Wypłaty Kuponu; produkt się kończy, a Inwestorom oprócz Kuponu wypłacona zostanie także wartość nominalna (w Dniu Automatycznego Wcześniejszego Wykupu), Certyfikaty zostaną automatycznie wykupione przez Emitenta. Jeżeli w danym Dniu Obserwacji, notowanie choćby jednego z Surowców znajdzie się poniżej Poziomu Początkowego, Kupon nie jest wypłacany, a produkt trwa co najmniej do kolejnego Dnia Automatycznego Wcześniejszego Wykupu.
Przykład: Jeśli w Pierwszym Dniu Obserwacji, wartość notowań obu Surowców będzie równa lub wyższa od wartości Poziomu Początkowego, Inwestorom wypłacona zostanie wartość nominalna oraz Kupon w wysokości 1,5%. Scenariusz Optymistyczny/Umiarkowany Jeżeli zarówno w Pierwszym, Drugim, Trzecim, Czwartym, jak i Piątym Dniach Obserwacji, wartość notowań któregokolwiek z Surowców będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego, ale wartość notowań obu Surowców będzie równa lub wyższa od wartości Poziomu Początkowego w Dniu Wyceny Wykupu: Inwestorom wypłacony zostanie Kupon w Dniu Wypłaty Kuponu; oprócz Kuponu wypłacona zostanie także wartość nominalna (w Dniu Wykupu). Przykład: Jeśli zarówno w Pierwszym, Drugim, Trzecim, Czwartym, jak i Piątym Dniach Obserwacji, wartość notowań Surowca 2 będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego, ale wartość notowań obu Surowców będzie wyższa od wartości Poziomu Początkowego w Dniu Wyceny Wykupu, Inwestorom wypłacona zostanie wartość nominalna oraz Kupon w wysokości 1,5% (Kupon się nie kumuluje). Scenariusz Umiarkowany Jeżeli w Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań choćby jednego z Surowców będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego, ale: w trakcie trwania produktu (w jakimkolwiek dniu roboczym) żaden z Surowców nie spadnie o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego, albo jeden z Surowców będzie miał w Dniu Wyceny Wykupu wartość wyższą od Poziomu Początkowego: Inwestorzy otrzymają w Dniu Wykupu zwrot 100% wartości nominalnej Certyfikatów. Przykład: W Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań obu Surowców jest niższa od wartości Poziomu Początkowego, ale w trakcie trwania produktu (w jakimkolwiek dniu roboczym) żaden z Surowców nie spadł o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego Inwestorzy otrzymują w Dniu Wykupu zwrot 100% wartości nominalnej Certyfikatów. Przykład: W trakcie trwania produktu jeden z Surowców spadł o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego, ale w Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań jednego z Surowców jest wyższa od wartości Poziomu Początkowego Inwestorzy otrzymują w Dniu Wykupu zwrot 100% wartości nominalnej Certyfikatów.
Scenariusz Pesymistyczny Jeżeli w Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań obu Surowców będzie niższa od wartości Poziomu Początkowego oraz w trakcie trwania produktu (w jakimkolwiek dniu roboczym) choćby jeden z Surowców spadnie o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego Inwestorzy partycypują/mają udział w całej stracie tego Surowca, który zanotował większy spadek. Przykład: W Dniu Wyceny Wykupu wartość notowań obu Surowców jest niższa od wartości Poziomu Początkowego oraz w trakcie trwania produktu jeden z Surowców spadł o więcej niż 25% względem Poziomu Początkowego Inwestorzy tracą tyle, ile stracił gorszy z Surowców (w powyższym przykładzie strata wynosi 20%). Przedstawione powyżej dane są prezentowane tylko dla celów ilustracyjnych dlatego też nie obrazują one rzeczywistego zachowania instrumentów finansowych, nie są oparte na symulacji wyników z przeszłości, przedstawiają jedynie możliwy sposób zakończenia inwestycji. W żadnym wypadku powyższe informacje nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.