2 26/4/19 2/5/19 29/5/19 3/6/19 6/6/19 Raport dzienny 11 czerwca 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 283.8% 4.1% 2.1% 433/115 WIG3 2 622.6% 3.7% 1.6% 655/173 mwig4 4 9.1% 1.% -11.% 262/69 swig8 11 543 -.29% -1.8% -15.% 12/3 WIG 58 896.7% 3.5%.4% 722/191 WIGBANKI 7 81 -.35% 6.1%.9% 171/45 8 7 6 5 4 245 24 235 23 225 22 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 26 63.3%.46% 1.61% 2.92% S&P5 2 887.47%.18% 3.72% 3.76% NASDAQ 7 823 1.5% -1.18% 3.51% 2.13% DAX 12 45.77% -.12% 5.13% -5.65% RTSI$ 1 336.74% 1.4% 13.51% 16.96% XU1 94 13.31% 6.29% -6.69% -2.65% 3 2 1 215 21 25 2 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 5 874. 1.29% -4.1% -8.1% -19.7% Polska 1.62% 1.49% 1.62% 1.95% 2.47% Ropa (USD/bbl) 62.6.43% -1.2% -5.5% -13.8% Węgry.5%.21%.59% 1.73% 2.83% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.49% -.61% -.67% -.6% -.26% Złoto (USD/OZ) 1 328.9.11% 3.2% 2.9% 2.2% USA 2.27% 1.97% 1.9% 1.92% 2.15% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.7671.1% -1.8% -1.5% 4.% EUR/PLN 4.2629.1% -1.% -.9% -.2% EUR/USD 1.1316.%.7%.7% -4.% USD/HUF 282.83.% -2.%.7% 3.7% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKO BP 41.9 -.33% 11.1% 7.3% 31/8 PKN Orlen 91.34 1.29% 4.1% 7.% 3/8 PZU 41.95-1.6% 4.8% 4.% 17/4 Pekao 11.55 -.9% 3.9% 3.6% 15/4 Informacje ze spółek Indykpol Zaproszenie do sprzedaży 11.68% akcji po 6 PLN Kruk Wonga ma zarabiać od przyszłego roku Kruk Spółka spodziewa się wzrostu transakcji w II poł. 19 ZM Henryk Kania Odwołanie zgromadzenie obligatariuszy Solar Company zwiększyło przychody r/r do 11.3 mln PLN w maju Redan Utrzymanie planu zwiększenia sieci sprzedaży Top Secret o 1% MZN Property Umowa o współpracy z serwisem Allegro Maxcom Spółka wypłaci 2 PLN dywidendy na akcję KGHM Podatek od kopali w kwietniu Ursus Ursus Bus wykluczone z projektu NCBiR Wielton Uchwalenie,33 zł dywidendy na akcję GTC Nabycie akcji w ramach subskrypcji prywatnej Wygrani/Przegrani 1D 1D CD Projekt 228.5 4.1% LPP 79. -2.74% Lotos 84.14 2.61% Tauron PE 1.53-2.48% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie PFLEIDER ZWZ TORPOL ZWZ CDRL ZWZ BSCDRUK Dzień dy widendy w wy sokości.63 PLN na akcję PCM Zakończenie zapisów w ramach II f azy wezwania PKO po 2 PLN Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 Inf lacja PPI (r/r) US 2.% 2.2% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Indykpol Zaproszenie do sprzedaży 11.68% akcji po 6 PLN Indykpol ogłosił zaproszenie do składania ofert sprzedaży nie więcej niż 365. akcji własnych, stanowiących 11.68% kapitału, po 6 PLN za jedną akcję. Zapisy zainteresowanych sprzedażą akcji przyjmowane będą od 17 czerwca do 1 lipca. Przewidywanym dniem zawarcia transakcji zakupu jest 4 lipca. Akcje nabywane są w celu umorzenia. Kruk Wonga ma zarabiać od przyszłego roku Kruk liczy, że przejęta przez niego Wonga będzie miała kilkadziesiąt milionów złotych zysku do 224 roku. W tym roku Kruk chce by, Wonga podwoiła swoje aktywa. Od przyszłego roku lub od końca tego roku powinna zarabiać. Kruk Spółka spodziewa się wzrostu transakcji w II poł. 19 Kruk chce więcej inwestować w Polsce i liczy, że zakupy portfeli będą realizowane przy wyższej rentowności niż w poprzednich latach. Spółka spodziewa się, że druga połowa roku przyniesie więcej transakcji sprzedaży wierzytelności. Według zarządu w ciągu 2-3 lat spółka nie powinna cierpieć na brak podaży portfeli. Spółce ma sprzyjać otocznie prawne oraz słabość konkurentów z branży. Kruk podał również, że jego spółka zależna zawarła z GetBack Recovery z grupy GetBack umowę kupna portfela niezabezpieczonych wierzytelności na rynku rumuńskim za 41.2 mln RON, tj. 37,4 mln PLN. Portfel ten stanowi część wierzytelności nieregularnych, głównie konsumenckich. Krupa poinformował, że do akwizycji tego portfela spółka podeszła oportunistycznie, pod względem liczby wierzytelności to największy portfel, jaki Kruk kupił do tej porty na tamtym rynku. Od IV kwartału spółka widzi, że istotnie jest w stanie kupować na lepszych zwrotach. ZM Henryk Kania Odwołanie zgromadzenie obligatariuszy Zarząd ZM Henryk Kania z powodu otwarcia przyspieszonego postępowania układowego odwołał zgromadzenie obligatariuszy zwołane na 12 czerwca. Według zarządu bezprzedmiotowe stało się przedstawianie przez emitenta na Zgromadzeniu Obligatariuszy propozycji uchwał dot. zmiany warunków obligacji, gdyż kwestia warunków wykupu obligacji F jest przedmiotem prowadzonego wobec emitenta przyspieszonego postępowania układowego w celu zawarcia układu, co uzasadnia odwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii F. Solar Company Zwiększenie przychodów r/r do 11.3 mln PLN w maju Solar Company osiągnęło skonsolidowane nieaudytowane przychody ze sprzedaży w wysokości 11.3 mln PLN w maju br. Spółka podała wcześniej, że w maju 218 r. jej skonsolidowane przychody sięgnęły 1.5 mln PLN. Redan Utrzymanie planu zwiększenia sieci sprzedaży Top Secret o 1% Spółka podtrzymuje plan zwiększenia sieci sprzedaży Top Secret o około 1% w tym roku, pomimo słabszych wyników zanotowanych w I kw. 219 r. Według prezesa Kruszyńskiego, na koniec grudnia 218 r. spółka posiadała o ponad 5% r/r/ więcej zapasów z kolekcji jesienno-zimowej i zarząd podjął decyzję o znaczącej wyprzedaży w I kw.219 r., co z kolei wpłynęło na wzrost przychodów, ale jednocześnie na spadek marży. Według prezesa w kwietniu, maju i w czerwcu spółka nadal prowadzi wyprzedaż i te wyniki nie będą jeszcze dobre. Zmieniono jednak strukturę asortymentu na sezon jesieńzima, a także ograniczono zakupy i prezes uważa, że od sierpnia do końca roku wraz z zmniejszającymi się zapasami spowoduje to poprawę wyników. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
MZN Property Umowa o współpracy z serwisem Allegro Zarząd MZN Property podał, że w dniu 1 czerwca 219 r. spółka Grupa Morizon Sp. z o.o., w której kapitale zakładowym Emitent posiada 1% udziałów, podpisała z Allegro.pl Sp. z o.o. Umowę o współpracy. Na podstawie umowy, wszystkie ogłoszenia sprzedaży i wynajmu klientów biznesowych Morizon.pl (agencji i deweloperów) będą prezentowane również w serwisie Allegro. Rozpoczęcie współpracy spowoduje zwiększenie ekspozycji ogłoszeń nieruchomościowych partnerów Morizon.pl i przełoży się na wzrost liczby zapytań. Początek współpracy nastąpi w ciągu najbliższych kilku dni. Pełne uruchomienie usług oraz prezentacja wszystkich ogłoszeń klientów biznesowych Morizon.pl w serwisie Allegro.pl planowane jest w trakcie najbliższych miesięcy. Maxcom Spółka wypłaci 2 PLN dywidendy na akcję Maxcom postanowił przeznaczyć na wypłatę dywidendy 5.4 mln PLN z zysku za 218 rok, co daje 2 PLN dywidendy na akcję - wynika z uchwał ZWZ spółki. Pozostała kwota z zysku netto w wysokości 5.989 mln PLN zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy spółki. W 218 roku spółka wypłaciła 1 PLN dywidendy na akcję zysku w 217 roku. KGHM Podatek od kopali w kwietniu KGHM w kwietniu zapłacił 151.192 mln PLN podatku od wydobycia niektórych kopalin - wynika z danych Ministerstwa Finansów. Ministerstwo Finansów podało w sprawozdaniu operatywnym z wykonania budżetu państwa, że dochody z podatku od wydobycia niektórych kopalin wyniosły na koniec kwietnia 529.443 mln PLN, co daje 37.8% planu. W 219 roku rząd zakładał wpływy na poziomie 1.4 mld PLN. Ursus Ursus Bus wykluczone z projektu NCBiR Konsorcjum Ursus Bus, w skład którego wchodzi Ursus, otrzymało od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju (NCBiR) pismo o wykluczeniu konsorcjum z projektu dotyczącego opracowania i dostawy typoszeregu innowacyjnych pojazdów bezemisyjnego transportu publicznego. Powodem decyzji NCBiR było "niedostarczenie przez konsorcjum Ursus Bus wszystkich wymaganych oświadczeń i dokumentów potwierdzających brak podstaw wykluczenia". Jak napisano w komunikacie NCBiR podjął decyzję o unieważnieniu całego postępowania. Wielton Uchwalenie,33 zł dywidendy na akcję Akcjonariusze Wieltonu zdecydowali, by z zysku osiągniętego w 218 roku na dywidendę trafiło 19,9 mln zł, co da,33 zł dywidendy na akcję. Wcześniej zarząd proponował wypłatę dywidendy w wysokości,25 zł na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 18 czerwca, a jej wypłaty na 27 czerwca 219 r. Pozostała część zysku, w wysokości 59,7 mln zł trafić ma kapitał zapasowy spółki. GTC Nabycie akcji w ramach subskrypcji prywatnej Spółka poinformowała, że w ramach subskrypcji prywatnej akcjonariusze objęli 2 18 126 akcji serii N. Maksymalna liczba akcji serii N, które mogły zostać wyemitowane na podstawie uchwały o podwyższeniu kapitału wynosiła 21 67. PKO Bankowy OFE objął 45 687 akcji, a AVIVA OFE Aviva Santander 1 612 439 akcji. Wartość objętych akcji to 16.73 mln PLN. Zgodnie z uchwałą WZ akcje były oferowane jako substytut gotówkowej dywidendy. Cena emisyjna akcji serii N została ustalona na 8.29 PLN. Akcjonariusze otrzymali wybór czy chcą dywidendę w gotówce, czy w akcjach spółki. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
4 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 26 265 27 275 28 285 29 295 3 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 22/4/19 3/4/19 235 24 245 25 255 26 265 27 5 1 15 2 25 3 35 22/4/19 3/4/19 68 7 72 74 76 78 8 82 84 2 4 6 8 1 12 14 16 22/4/19 3/4/19 18 11 112 114 116 118 12 122 124 126 5 1 15 2 25 2 26/4/19 2/5/19 7/5/19 1/5/19 15/5/19 2/5/19 2 2 31/5/19 5/6/19 11 115 12 125 13 135 2 4 6 8 1 12 14 16 19/4/19 24/4/19 29/4/19 14/5/19 17/5/19 22/5/19 27/5/19 2 4 6 8 1 12 5 1 15 2 25 19/4/19 3/4/19 6/5/19 9/5/19 14/5/19 17/5/19 22/5/19 27/5/19
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 1 czerwca '19 11 czerwca '19 12 czerwca '19 13 czerwca '19 14 czerwca '19 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, f in. (JP)(CN)(PL)(GER)(EU), Indeks ISM dla przemy słu Inf lacja CPI, wst. (PL), Stopa bezrobocia (EU), Zamówienia na dobra bez środków trans., f in., Zamówienia na dobra trwałego uży tku, f in. Indeks PMI dla usług, f in. (CN)(GER)(EU), Raport ADP, Raport ISM dla usług Zamówienia w przemy śle (GER), PKB s.a., f in. (EU), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch Produkcja przemy słowa (GER), Stopa bezrobocia, Płaca godzinowa Wy niki spółek AWBUD SYNEKTIK SYGNITY Dzień dy widendy APATOR WITTCHEN, SONEL Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 17 czerwca '19 18 czerwca '19 19 czerwca '19 2 czerwca '19 21 czerwca '19 Dane makro Wskaźniki inf lacji bazowej (PL), Indeks NY Empire State, Napły w kapitałów do USA Inf lacja konsumencka (EU), Indeks insty tutu ZEW (GER), Pozwolenia na budowę domów, Rozpoczęte budowy domów Handel zagraniczny (JP), Przeciętne zatrudnienie i wy nagrodzenie (PL), Inf lacja konsumencka (UK), Decy zja FOMC ws. stóp procentowy ch, Projekcje makroekonomiczne FOMC Decy zja BoJ ws. stóp procentowy ch (JP), Sprzedaż detaliczna (UK), Decy zja ws. stóp procentowy ch (UK), Saldo rachunku bieżącego, Indeks Fed z Filadelf ii, Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch Inf lacja CPI (JP), Indeks PMI dla przemy słu (JP)(GER)(EU), Indeks PMI dla usług (GER)(EU), Produkcja przemy słowa (PL), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m Wy niki spółek SYNEKTIK Dzień dy widendy ACAUTOGAZ, MOL DOMDEV, LPP IFIRMA, KRVITAMIN, MFO Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.