Biuletyn Informacyjny 7/2011

Biuletyn Informacyjny 7/2011 Warszawa, 2011

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 13.10.2011 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2011 ISSN 1230-0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 9 3. Bilans płatniczy w lipcu 2011 r..... 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską... 16 3.3. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce... 16 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 16 3.6. Dodatkowe informacje o bilansie płatniczym... 16 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 18. Aneks statystyczny... 19.1. Tabele... 20.2. Wykresy... 71.3. Szeregi czasowe... 76.4. Uwagi metodyczne... 8 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS), w II kwartale br. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 4,3% r/r wobec 4,4% r/r w poprzednim kwartale oraz o 3,4% r/r rok wcześniej. W podobnym tempie co PKB rósł również popyt krajowy. Udział tej pozycji w wielkości przyrostu PKB wyniósł 4,3 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 3,% r/r wzrosło spożycie indywidualne; spożycie publiczne obniżyło się natomiast o 1,3% r/r. W sumie, spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik PKB o 1,9 pkt proc., w tym spożycie indywidualne o 2,2 pkt proc. Czwarty kwartał z rzędu rosły inwestycje. Będące ich miarą nakłady brutto na środki trwałe zwiększyły się o 7,8% r/r, co podwyższyło wartość PKB o 1,4 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, była wyższa w porównaniu z poprzednim kwartałem i wyniosła 18,2% wobec 12,1%. Wzrost udziału inwestycji w PKB w II kwartale wystąpił również w latach ubiegłych w 2010 r. wskaźnik ten ukształtował się na poziomie 18,1%. Firmy nadal odbudowywały swoje zapasy, które rosły w tempie 12,3% r/r Wpływ tej kategorii na wielkość wzrostu PKB wyniósł 2,4 pkt proc. Po ujemnym wpływie w czterech ostatnich kwartałach, saldo obrotów handlowych z zagranicą miało neutralny wpływ na wskaźnik wzrostu PKB. Zrównoważony bilans handlowy był wynikiem podobnego wzrostu tempa eksportu (o 6,7% r/r) oraz importu (o 6,6% r/r). W poprzednim kwartale wskaźniki wzrostu tych pozycji były nieznacznie niższe i wyniosły odpowiednio,9% i 6,2%. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej wyniosła 4,2% r/r. Wartość dodana brutto w przemyśle zwiększyła się o 4,1 % r/r, w budownictwie o 17% r/r oraz o 4,1% r/r w sektorze usług rynkowych. W przypadku sektora usług nierynkowych wskaźnik wzrostu był ujemny na poziomie 0,1% r/r. Spośród opublikowanych przez GUS danych miesięcznych za lipiec br., produkcja przemysłowa wzrosła o 1,8% r/r wobec 2% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana była wyższa o 4,6% r/r. Wzrost sprzedaży o 2,3% r/r odnotowano w przetwórstwie przemysłowym. Spadła natomiast sprzedaż w przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 3,1% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 2,7% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2010 r. wystąpił w 19 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 1, wzrosła sprzedaż wyrobów z metali (o 1,6% r/r), mebli (o 1,% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 8,7% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 6,% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 4,8% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 1,% r/r). Spadła natomiast o 6,1% r/r sprzedaż maszyn i urządzeń. Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w lipcu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 16,4% wyższa w porównaniu z tym samym 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy okresem 2010 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł 17% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzrosła o 18,9% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w lipcu br.,9% wobec,6% miesiąc wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym ceny wzrosły o,4% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 3,3% r/r oraz o 19% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 106 10 104 103 102 101 100 II III IV I II III 2009 2010 IV I II 2011 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 80 7 VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 7/2011

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 VII VIII IX X 2010 XI XII I II III IV 2011 V VI VII Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 130 12 120 11 110 10 Stopa bezrobocia (%) 13. 13.0 12. 12.0 11. 11.0 100 VII VIII IX 2010 X XI XII I II III IV 2011 V VI VII 10. Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 8 VII VIII IX X 2010 XI Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo XII I II III IV 2011 V VI VII 1 Według danych GUS dostępnych za czerwiec br. 2, wśród działów przetwórstwa przemysłowego, liczących się pod względem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano przy produkcji artykułów spożywczych (o 9,4% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o,% r/r), wyrobów z metali (o 1,3% r/r), mebli (o 1,3% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,3% r/r). W tym okresie spadły ceny produkcji maszyn i urządzeń (o 0,6% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w lipcu br. o 1,1% r/r wobec 0,8% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w lipcu br. o 4,1% r/r wobec 4,2% r/r w poprzednim miesiącu. Użytkowanie mieszkania i nośniki energii podrożały o 6,3% r/r, usługi transportowe o 6,1% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o,3% r/r, opieka zdrowotna o 4,3% r/r oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 4% r/r. Spadły natomiast o 4% r/r ceny usług związanych z łącznością oraz o 0,1% r/r ceny odzieży i obuwia. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lipcu br. na poziomie 28 tys. i było o 3,3% (o 178 tys.) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach przetwórstwa przemysłowego (o 2,7% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,8% r/r). Spadło natomiast o 6,% r/r zatrudnienie w górnictwie. Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 8,1% r/r), wyroby z metali (o 6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o,9% r/r), meble (o 3,2% r/r), artykuły spożywcze (o 3% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,9% r/r). Spadło natomiast o 6,4% r/r zatrudnienie przy produkcji maszyn i urządzeń. Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupie zakwaterowanie i gastronomia (o 8,% r/r), w budownictwie (o 7,3% r/r), w grupach informacja i komunikacja (o 3,7% r/r), administrowanie 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. Biuletyn Informacyjny 7/2011 7

Przegląd gospodarczy 1 i działalność wspierająca (o 3,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,7% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 1,9% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w lipcu br. 1863,2 tys. i była o 0,4 tys. (2,8%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 11,7% o 0,2 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2010 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lipcu br. na poziomie 3611,6 zł, tj. o,2% wyższym niż rok wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym płace wzrosły o,1% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 6,7% r/r oraz o 23,2% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw, wynagrodzenia wzrosły w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 6,9% r/r), informacja i komunikacja (o,3% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 4,1% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 3% r/r), w budownictwie (o 2,4% r/r) oraz w grupie zakwaterowanie i gastronomia (o 2,1% r/r). W pierwszych siedmiu miesiącach br. dochody budżetu państwa wyniosły 18,3 mld zł przy wydatkach na poziomie 179,4 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 13,4% oraz 2,8%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 8% oraz 7,3% planu założonego w ustawie budżetowej na 2011 r. Deficyt budżetowy wyniósł po lipcu br. 21,4 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 40,2 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 9,9%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 24,4%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny 2 Przegląd monetarny 2 Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach -6 lipca 2011 r. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 4,% w skali rocznej; stopa lombardowa 6% w skali rocznej; stopa depozytowa 3% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 4,7% w skali rocznej. W lipcowym okresie rezerwowym 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 30 punktów bazowych wobec 39 punktów bazowych w czerwcu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych wyniosła 101,7 mld zł i była wyższa w porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej o 0, mld zł. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 101, mld zł (poprzednio 100,6 mld zł), w tym operacji podstawowych 100,2 mld zł. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 0,1 mld zł (poprzednio 0,6 mld zł). W lipcu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw pozostało na poziomie 6,6% 4. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów zwiększył się o 0,2 pkt proc. do 8,8%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych wzrosło o 0,2 pkt proc. do 6,8% oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych obniżyło się natomiast o 0,2 pkt proc. do 1,7%. W porównaniu z poprzednim miesiącem wzrosło średnie oprocentowanie depozytów złotowych: dla gospodarstw domowych o 0,1 pkt proc. do 4,2% oraz o tyle samo do 4,1% dla przedsiębiorstw. W lipcu br. wartość agregatu M3 wzrosła o 1,9 mld zł (0,2%) do 798,1 mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 7,4% r/r. Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zwiększyły się o około 0,6 mld zł. Wskaźnik zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zmniejszył się o 2,4 pkt proc. do 6,3% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza wzrosło o 3, pkt proc. do 8,8% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 30.06.2011 do 31.07.2011. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiącu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie się również aneksy do już istniejących umów. Sposób wyliczenia średniego oprocentowania został opisany w Instrukcji użytkownika statystyki stóp procentowych na stronie http://www.nbp.pl/ statystyka/pieniezna_i_bankowa/dwn/instrukcja_mir.pdf Biuletyn Informacyjny 7/2011 9

Przegląd monetarny Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6,0,,0 2 4, 4,0 3, 3,0 2, 2,0 2011-06-30 2011-07-01 2011-07-04 2011-07-0 2011-07-06 2011-07-07 2011-07-08 2011-07-11 2011-07-12 2011-07-13 2011-07-14 2011-07-1 2011-07-18 2011-07-19 2011-07-20 2011-07-21 2011-07-22 2011-07-2 2011-07-26 2011-07-27 2011-07-28 2011-07-29 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 7 % 6 4 3 2 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF wzrosła w lipcu br. o 1,6 mld zł (1,7%) do 96,7 mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 1,6 pkt proc. do 3,8%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, zmniejszył się o 1, pkt proc. do,2%. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 140 60 130 120 110 100 8 6 4 2 2 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2008 2009 2010 2011 VI VII 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 27 26 2 24 23 22 21 20 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2008 2009 2010 X XI XII I II III IV V VI VII 2011 Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, wzrósł o 0,8 pkt proc. do 21,9%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 spadły w lipcu br. o 2,1 mld zł (0,3%) do 690,9 mld zł. Ich tempo zmian pozostało na poziomie z poprzedniego miesiąca, tj. 7,7% r/r. Wzrosły depozyty gospodarstw domowych (o 4,3 mld zł, 1%), funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,9 mld zł, 47%) oraz instytucji samorządowych (o 0,2 mld zł, 0,8%). Spadły natomiast Biuletyn Informacyjny 7/2011 11

Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 140 2 130 120 110 100 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV V 2011 VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 160 10 140 130 120 110 100 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne depozyty przedsiębiorstw (o 4, mld zł, 2,%) oraz niemonetarnych instytucji finansowych (o 3,4 mld zł, 8,4%). Głównym czynnikiem kreacji pieniądza w lipcu br. było zadłużenie sektorów krajowych, które wzrosło o 17,2 mld zł (2,2%) do 81,9 mld zł. W kierunku obniżenia zasobów pieniężnych oddziaływał natomiast spadek zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 4,9 mld zł (4,9%) do 9,6 mld zł, wzrost ujemnego salda pozycji netto o 8,6 mld zł (34%) do -34 mld zł oraz wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 3 mld zł (1,4%) do 22,7 mld zł. Na poziomie 84 mld zł pozostał natomiast stan aktywów zagranicznych netto. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) zwiększyło się w lipcu br. o 3,2 mld zł (1,4%) do 234,6 mld zł. Jego tempo wzrosło o 2,7 pktproc. do 9,1% r/r. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym rosły w tempie 12,3% r/r (wzrost tempa o 1 pktproc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 6,% r/r (wzrost o 6,6 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 8,3% r/r (wzrost o 1,4 pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF wzrosło w lipcu br. o 13, mld zł (2,7%) do 16,1 mld zł, z czego 10,4 mld zł wynikało z deprecjacji złotego w stosunku do głównych walut, głównie do franka szwajcarskiego. Roczne tempo zmian zadłużenia gospodarstw domowych zwiększyło się o 4,3 pkt proc. do 13,7%. Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 120 110 100 2 90 80 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I II III IV 2011 V VI VII Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % 60 0 4 40 3 30 2 20 II III 2009 IV I II III IV I 2010 2011 II M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 23,2% r/r (wzrost tempa o 7,9 pktproc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne na poziomie -1,9% r/r (spadek ujemnego tempa o 0,4 pktproc.). Według danych dostępnych za II kwartał br., wskaźniki określające stopień monetyzacji gospodarki wykazały różne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zmniejszył się w okresie kwartału odpowiednio: o 1,1 pkt proc. do 30,8% oraz o 1,3 pkt proc. do 4,3%. W tym okresie udział zadłużenia sektorów krajowych w PKB wzrósł o 1,2 pkt proc. do 4,%. W lipcu br. średni kurs złotego w NBP 6 stracił w stosunku do euro 0,6%, do dolara amerykańskiego 2,2%, do franka szwajcarskiego 6,3% oraz 3,8% do funta brytyjskiego. 6 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem czerwca i końcem lipca br. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 7/2011 13

Bilans płatniczy w lipcu 2011 r. 3 Bilans płatniczy w lipcu 2011 r. 3 Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego W lipcu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 2.044 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda obrotów towarowych (1.178 mln EUR) i dochodów (1.31 mln EUR) oraz dodatnie salda usług (334 mln EUR) i transferów bieżących (331 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 1.614 mln EUR. Dla ostatnich dwunastu miesięcy (tj. od sierpnia 2010 r. do lipca 2011 r.) ujemne saldo rachunku bieżącego wyniosło 18.468 mln EUR, natomiast w poprzednim okresie (sierpień 2009 r. lipiec 2010 r.) deficyt rachunku bieżącego wyniósł 12.67 mln EUR. W ujęciu płynnego roku ujemne saldo rachunku bieżącego pogłębiło się o.811 mln EUR. Na pogorszenie tego salda wpłynęło zwiększenie się ujemnego saldo obrotów towarowych (z 6.399 mln EUR w poprzednim okresie do 11.244 mln EUR) i dochodów (z 12.20 mln EUR do 14.301 mln EUR). W omawianym okresie nastąpił wzrost dodatniego salda transferów bieżących (z 2.829 mln EUR do 3.24 mln EUR) i usług (z 3.118 mln EUR do 3.3 mln EUR). W lipcu 2011 r. odnotowano spowolnienie dynamiki zarówno po stronie eksportu, jak i importu towarów. Eksport towarów oszacowano na poziomie 10.87 mln EUR, a import 12.03 mln EUR. W porównaniu z danymi za lipiec 2010 r. wartość eksportu towarów zwiększyła się o 3 mln EUR, tj. o,4%, a import towarów wzrósł o 93 mln EUR, tj. o 8,4%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 1.178 mln EUR i, w porównaniu do lipca 2010 r., pogłębiło się o 382 mln EUR. Natomiast w porównaniu z danymi za czerwiec br. dynamika eksportu zmniejszyła się o 7,8% a importu o 6,1%. Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiącach wyniósł 134.263 mln EUR, a import 14.07 mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (sierpień 2009 r. lipiec 2010 r.) eksport zwiększył się o 19.021 mln EUR, tj. o 16,%, a import towarów zwiększył się o 23.866 mln EUR, tj. o 19,6%. Przychody z tytułu usług w lipcu 2011 r., w porównaniu z lipcem 2010 r., zwiększyły się o 197 mln EUR, tj. 9,0%, i wyniosły 2.38 mln EUR, a wartość rozchodów wzrosła o 74 mln EUR, tj. o 3,7%, i wyniosła 2.01 mln EUR. Na dodatnie saldo usług złożyły się: dodatnie salda usług transportowych (220 mln EUR), podróży zagranicznych (40 mln EUR) i pozostałych usług (74 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w lipcu 2011 r. wyniosło 1.31 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. było ono również ujemne i wyniosło 1.233 mln EUR. Na saldo to w lipcu 2011 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (160 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.691 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały w głównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 1.242 mln EUR (w tym: wypłacone dywidendy 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w lipcu 2011 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2010 2011 Dane skumulowane** VII VI* VII* VIII 2009- VII 2010 VIII 2010- VII 2011* A. Rachunek bieżący -1 614-1 994-2 044-12 67-18 468 Saldo obrotów towarowych -796-1 046-1 178-6 399-11 244 Eksport f.o.b. 10 322 11 794 10 87 11 242 134 263 Import f.o.b 11 118 12 840 12 03 121 641 14 07 Saldo usług 211 444 334 3 118 3 3 Przychody 2 188 2 294 2 38 22 69 26 361 Rozchody 1 977 1 80 2 01 19 77 22 808 Saldo dochodów -1 233-1 22-1 31-12 20-14 301 Przychody 63 76 19 09 864 Rozchody 1 796 2 098 2 00 17 264 20 16 Saldo transferów bieżących 204 130 331 2 829 3 24 Przychody 49 416 709 7 780 8 17 Rozchody 291 286 378 4 91 4 993 B. Rachunek kapitałowy 909 481 832 11 7 08 Przychody 932 20 80 377 7 634 Rozchody 23 39 18 262 49 C. Rachunek finansowy 730 2 199-1 23 33 112 22 770 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą 109-942 -140-2 098-6 073 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 77-70 -221 9 146 6 193 Inwestycje portfelowe aktywa -73-87 179-743 -911 Udziałowe papiery wartościowe -99 7 147-71 -708 Dłużne papiery wartościowe 26-94 32-28 -203 Inwestycje portfelowe pasywa 2 706 2 768 63 18 173 14 080 Udziałowe papiery wartościowe 408 968-168 4 132 4 294 Dłużne papiery wartościowe 2 298 1 800 821 14 041 9 786 Pozostałe inwestycje aktywa 418-48 -188-1 771-1 639 Narodowy Bank Polski 0 0 0-313 0 Sektor rządowy -2 22-2 -206-43 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 397 266-248 433-163 Pozostałe sektory 23-336 62-1 68-1 433 Pozostałe inwestycje pasywa 2 322 1 081-1 706 10 43 11 63 Narodowy Bank Polski 1 11 496-604 3 190-404 Sektor rządowy 1 022-9 740 2 82 2 49 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 83 226-1 442 2 874 4 847 Pozostałe sektory -686 44-400 1 897 4 661 Pochodne instrumenty finansowe 171-3 -100-138 -33 D. Saldo błędów i opuszczeń -1 230 70 48-8 319-6 719 Razem A D 3 79 1 391-2 187 17 21 4 668 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -3 79-1 391 2 187-17 21-4 668 3 * Dane wstępne. ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. 1.007 mln EUR i odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 182 mln EUR oraz reinwestowane zyski w wysokości 3 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu odsetek od dłużnych papierów wartościowych (296 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych (188 mln EUR). Biuletyn Informacyjny 7/2011 1

Bilans płatniczy w lipcu 2011 r. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską W lipcu 2011 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 1.02 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, wyniósł: w transferach bieżących 484 mln EUR, a w transferach kapitałowych 829 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 288 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. 3 3.3. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było ujemne i wyniosło 1.274 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydował głównie odpływ netto kapitału z tytułu pozostałych inwestycji. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było ujemne i wyniosło 221 mln EUR. Na saldo to złożyły się: odpływ netto środków zmniejszający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania przede wszystkim wypłaty zysków z lat ubiegłych (114 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (3 mln EUR) oraz odpływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (160 mln EUR). W lipcu 2011 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 63 mln EUR. Inwestycje nierezydentów w dłużne papiery wartościowe wyniosły 821 mln EUR. O wysokości tej pozycji zadecydował przede wszystkim zakup przez nierezydentów obligacji Skarbu Państwa wyemitowanych na rynkach zagranicznych (3 mld JPY), jak i na rynku krajowym. W omawianym okresie nierezydenci wycofali się z udziałowych papierów wartościowych emisji polskich podmiotów na kwotę 168 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 1.706 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zmniejszenie zobowiązań systemu bankowego o 1.442 mln EUR, głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów depozytów z polskich banków (spadek o 2.003 mln EUR). Zmniejszyły się również zobowiązania NBP (o 604 mln EUR), głównie z tytułu pasywnych transakcji repo oraz zobowiązania przedsiębiorstw (o 400 mln EUR), głównie z tytułu kredytów handlowych. W tym samym czasie zwiększyły się zobowiązania sektora rządowego o 740 mln EUR z tytułu wykorzystania nowych kredytów od organizacji międzynarodowych. 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zwiększyły się o 49 mln EUR. Swoje aktywa zagraniczne zwiększył sektor bankowy o 248 mln EUR, natomiast sektor przedsiębiorstw zmniejszył je o 62 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 2.187 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały wzrost rezerw o 1.74 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lipca 2011 r. wyniósł 74.724 mln EUR (http://www.nbp.pl/statystyka/dwn/rez98_2011.xls). 3.6. Dodatkowe informacje o bilansie płatniczym Dane bilansu płatniczego za sierpień 2011 r. zostaną opublikowane 13 października 2011 r. Dane bilansu płatniczego za II kwartał 2011 r. zostaną opublikowane 29 września 2011 r. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w lipcu 2011 r. Szeregi czasowe miesięcznego bilansu płatniczego począwszy od danych za styczeń 2000 r. są dostępne na stronie internetowej NBP: http://www.nbp.pl/statystyka/bilans_platniczy/bop_m_2000_2011.xls. Dane miesięcznego bilansu płatniczego zostaną również opublikowane w Biuletynie Informacyjnym NBP. Szeregi czasowe kwartalnego bilansu płatniczego począwszy od danych za I kwartał 2000 r. są dostępne na stronie internetowej NBP: http://www.nbp.pl/statystyka/bilans_platniczy/bop_kw_2000_2011.xls. Tablice analityczne kwartalnego bilansu płatniczego począwszy od danych za I kwartał 2000 r. są dostępne na stronie internetowej NBP: 3 http://www.nbp.pl/statystyka/bilans_platniczy/bop_q_eur.xls Opis bilansu płatniczego za I kwartał 2011 r. jest dostępny na stronie internetowej NBP: http://www.nbp.pl/publikacje/bilans_platniczy/bilans_platniczy2011_1.pdf. Biuletyn Informacyjny 7/2011 17

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY 7/2011 19

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2006 63 407,8 106, 94,1 7 107,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, I 2007 63 983,9 114,1 99,9 2 713,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100,7 II 62 823,9 112,1 97,8 3 017, 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100,3 III 72 02,4 110,9 114,6 3 633,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, IV 66 34, 112, 91,7 4 02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100,4 V 68 244,6 108,2 102,6 4 636,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100,4 VI 68 460,7 10,7 100,1 196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, VII 67 897,1 110,6 98,1 297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100,2 VIII 68 40,1 108,4 100,1 780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100,4 IX 71 73,7 10,4 10,6 6 09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99,9 X 78 43, 110,9 109,7 7 023,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99,6 XI 73 761,9 108, 9,3 6 169,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99,9 XII 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2006 104,6 100,4 171 4 99 2 309,4 14,8 3 027,1 197 639,8 222 702,9-18 17,9 I 2007 10,0 100, 23 048 2 36,8 1,1 2 663, 22 407, 19 263,4 4 061,8 II 10,6 100,7 271 070 2 331,1 14,8 2 687,48 38 233,3 41 22,6-1 074,0 III 106,4 100,9 294 089 2 232, 14,3 2 82,71 396, 60 73, -2 70,9 IV 107,1 101,0 303 10 2 103,1 13,6 2 786,29 81 18,6 83 276, 1 319,0 V 107,8 101,0 320 116 1 98,1 12,9 2 776,92 98 039,2 102 336,4-89, VI 108,3 100,9 342 144 1 89,1 12,3 2 869,69 11 346,7 118 993,3-76,8 VII 108, 100,6 36 160 1 86,1 12,1 2 893,71 137 62,3 137 111,0 4 082,8 VIII 108,4 100, 381 182 1 821,9 11,9 2 88,97 17 377,4 17 073,3 4 182,4 IX 108,1 100,4 38 192 1 777,8 11,6 2 88,83 174 924,3 174 74,4 4 208,7 X 107,9 100,4 417 220 1 720,9 11,3 2 91,67 19 131,4 199 3,3-24,6 XI 107,8 100,2 431 233 1 719,4 11,2 3 092,01 21 68, 221 710,3-1 341,7 XII 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 IX 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,3 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,0 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,2 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,1 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,6 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,2 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,8 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,2 100,3 71 28 1 863,2 11,7 3 611,6 18 30,8 179 430,6-1 399,6 BIULETYN INFORMACYJNY 7/2011 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2006 1 497 784,6 913 993,1 1 411 4,6 907 44,6 86 339,3 16 42, 69 796,8 94,2 4,7 101,0 48 836,2 181 16,2 173 916,0 I 2007............. II............. III 386 981,3 237 44,0 363 327,0 233 11,0 23 664,6 4 693,2 18 971,4 93,9 4,9 100,9 466 019, 18 690,7 169 39,4 IV............. V............. VI 802 928,0 488 84,7 70 466,0 481 036,8 2 478, 9 72,8 42 72,7 93,,3 99,8 492 128,7 196 012,8 179 73,6 VII............. VIII............. IX 1 236 7,2 7 229,0 1 17 468,3 74 298,7 79 138,1 14 607,9 64 30,2 93,6,2 100,1 1 990, 20 186,4 186 63, X............. XI............. XII 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. IX 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy stopa rezerwy od wkładów od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej ogółem na rachunku bieżącym % % % % % % % % % % % mln zł mln zł mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 XII 2006 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 13 969,9 13 969,9. I 2007 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 26,1 14 26,1. II 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 827,4 14 827,4. III 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14 827,4 14 827,4. IV 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 278,3 1 278,3. V 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 10,8 1 10,8. VI 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 10,8 1 10,8. VII 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 849,6 1 849,6. VIII 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 826,9 1 826,9. IX 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1 826,9 1 826,9. X 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 378,7 16 378,7. XI,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 702,7 16 702,7. XII,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 16 966,2. I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 17 466,1. II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 17 606,6. III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 17 862,7. IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 18 200,8. VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 18 64,6. VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 19 120,3. IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, 19 643,. X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 20 11,0. XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 21 089,0. II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 21 793,4. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 22 66,0. IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 22 80,9. VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 19 439,2. VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 19 78,4. VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 19 699,6. IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 19 630,4. XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 20 02,9. XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 20 148,4. II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 20 409,0. III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 20 17,1. IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 20 681,8. V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 20 746,4. VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 21 102,0. VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 21 49,2. IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 21 649,0. XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 22 02,1. XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 2 947,6. I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 26 2,6. II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 26 448,9. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 26 479,9. V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 27 14,8. VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 27 24,7. VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 27 24,7. z tego: stopa referencyjna zadeklarowana kwota gotówki 1 Stopy redyskontowa weksli. BIULETYN INFORMACYJNY 7/2011 23

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca ogółem z tego bonów o terminie wykupu: 1-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 13-tygodniowym 2-tygodniowym 26-tygodniowym 27-tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 XII 2006 2 4 200,00 0,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00. 0,00. I 2007 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 2 2 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VI 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VII 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. VIII 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. IX 2 1 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. X 2 1 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. XI 1 1 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. XII 2 11 00,00 0,00 0,00 0,00 4 00,00 3 000,00. 0,00. I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 1 1 00,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00. 0,00. IV 2 7 300,00 2 800,00 2 0,00 0,00 0,00 00,00. 1 000,00. V 2 10 700,00 0,00 2 200,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. VI 3 7 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 300,00. 0,00. VII 4 6 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 000,00. 2 000,00. VIII 3 4 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 2 400,00. IX 3 3 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 1 800,00. X 4 6 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 800,00. 0,00. XI 4 9 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 900,00. 0,00. XII 4 9 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00. 1 00,00. I 2009 4 2 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. II 4 6 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. III 10 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 400,00. IV 4 6 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. 0,00. V 4 9 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 700,00 0,00. VI 7 400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 3 1 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2010 3 2 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. II 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. III 6 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IV 4 3 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. V 4 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VI 4 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VII 3 3 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. VIII 4 4 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. IX 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. X 2 1 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00. I 2011 3 4 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 200,00 II 4 6 300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 4 4 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 4 3 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 4 3 200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 Bony 2-dniowe. 24 N a r o d o w y B a n k P o l s k i