25 15 10 Pelion Healthcare Group

25 15 10 Pelion Healthcare Group Wyniki po I kwartale 2014 roku Warszawa, 19 maja 2014r.

Agenda Pelion Healthcare Group Sytuacja na rynku farmaceutycznym Wyniki finansowe Załączniki strona 2

25 15 10 - Historia Pelion wpisuje się w ważne daty polskiej transformacji Przypadające w tym roku jubileusze: 25-lecia pierwszych wolnych wyborów w Polsce, 15-lecia obecności Polski w NATO oraz 10-lecia przystąpienia Polski do Unii Europejskiej, mają dla Pelion Healthcare Group podwójne znaczenie, bowiem zbiegły się w czasie z kluczowymi wydarzeniami w rozwoju firmy: w 1989 r. podjęta została decyzja o rozpoczęciu hurtowej działalności farmaceutycznej (PGF), w 1999 r. firma rozpoczęła działalność w obszarze zaopatrzenia szpitali (PGF Urtica), a w roku 2004 weszła w segment sprzedaży detalicznej (Apteki Dbam o Zdrowie). strona 3

25 15 10 - Przychody osiągane przez Pelion na przestrzeni 25 lat odzwierciedlają wysoką jakość operacyjną biznesu Skonsolidowane przychody Pelion (mld PLN) Najwyższa jakość serwisu, elastyczność i umiejętność dostosowania świadczonych usług do potrzeb odbiorców oraz ciągłe poszukiwanie innowacyjnych rozwiązań pozwalają firmie na dynamiczny rozwój i większy niż u konkurencji wzrost przychodów. strona 4

25 15 10 - Przychody osiągane przez Pelion na przestrzeni 25 lat odzwierciedlają wysoką jakość operacyjną biznesu Skonsolidowane przychody ze sprzedaży top 3 dystrybutorów farmaceutycznych w Polsce w l. 2009-2013 (mln PLN) 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 2009 2010 2011 2012 2013 Pelion Farmacol Neuca strona 4

Pelion Healthcare Group - charakterystyka Strategia: Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w IQ 2014 roku 0,3% 0,4% Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym Misja: Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja 25,5% 57,4% Obecnie Pelion Healthcare Group: znajduje się wśród 5 największych firm w Europie pod względem wielkości posiadanych sieci aptecznych jest liderem na polskim rynku zaopatrzenia szpitali jest jedną z 3 czołowych firm na rynku hurtowej dystrybucji do aptek w Polsce znajduje się na 29. pozycji Listy 500 Największych Firm Rzeczpospolitej, będąc zarazem pierwszą spółką z regionu łódzkiego oraz pierwszą z rynku ochrony zdrowia w rankingu 16,4% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalność 0,03% 90,81% 9,16% Polska Wlk. Brytania Litwa strona 5

USLUGI DLA PRODUCENTÓW SPRZEDAŻ DETALICZNA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ HURTOWA Linie biznesowe ok. 4,9 mld PLN przychodów rocznie (2013) Sprzedaż w IQ 2014: ok. 1,3 mld PLN Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa Najszersza oferta asortymentowa na rynku obejmująca mln PLN ponad 25 tys. pozycji (w tym leki ze wszystkich grup terapeuty-cznych, suplementy diety, zioła, kosmetyki, 5 100 sprzęt medyczny) Współpraca ze wszystkimi największymi producentami 4 400 farmaceutyków 3 700 Ponad 1 mln opakowań leków sprzedawanych dziennie 13 centralnie zarządzanych zmodernizowanych 3 000 magazynów, które obsługują ponad 9 tys. aptek (PGF 2010 2011 2012 2013 S.A.) oraz ponad 70 mniejszych lokalnych hurtowni (Pharmapoint Sp. z o.o.) W ostatnich latach wzrosty szybsze od rynku ok. 1,4 mld PLN przychodów rocznie (2013) Sprzedaż w IQ 2014: ok. 0,3 mld PLN Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali mln PLN 1 500 1 100 700 300 2010 2011 2012 2013 Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego w Polsce (obsługa ponad 80% polskich szpitali) Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łańcuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali Utrzymywanie poziomu należności na bezpiecznym poziomie ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (2013) Sprzedaż IQ 2014: ok. 0,5 mld PLN Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna mln PLN 2 100 1 900 1 700 1 500 2010 2011 2012 2013 Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej ok. 1 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (w tym 0,6 tys. własnych, 0,3 tys. franczyzowych i 0,1 tys. partnerskich) oraz ok. 480 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistine i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce www.doz.pl (blisko 54 mln wizyt w 2013 roku, ok. 3,5 mln unikalnych użytkowników miesięcznie), apteka internetowa na Litwie (www.vaistine.lt) ok. 56 mln PLN przychodów rocznie (2013) Sprzedaż IQ 2014: ok. 14 mln PLN Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 Wyspecjalizowany operator logistyczny, świadczący usługi dla branży farmaceutycznej w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków Współpraca z ponad 100 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Pozycja lidera w zimnym łańcuchu dostaw Prekursor stosowania nowoczesnego systemu śledzenia temperatur w transporcie strona 6

INNE SPÓŁKI SPÓŁKI WSPARCIA Pozostała działalność Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Obsługa rachunkowo-podatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Wlk. Brytanii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion Członek ABSL Prywatny system refundacji leków Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Wprowadzenie pierwszego w Polsce ubezpieczenia lekowego Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeń profilu lipidowego Spółka od 2008 roku notowana na NewConnect DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharmauto Sp. z o.o. Eubioco S.A. Wynajem i zarządzanie nieruchomościami Działalność wydawnicza Zarządzanie flotą samochodową Produkcja preparatów galenowych, kosmetyków i suplementów diety strona 7

Pelion Healthcare Group - wyzwania na 2014 rok STRATEGICZNE Potrzeba debaty dotyczącej roli aptek i farmaceutów w systemie ochrony zdrowia; Konieczność opracowania strategii, uwzględniającej rolę aptek w systemie ochrony zdrowia i dynamicznie zmieniające się oczekiwania pacjentów, w tym korzystanie z nowoczesnych technologii; Działalność w wymagającym otoczeniu prawnym, które utrudnia rozwój zgodnie z trendami światowymi i potrzebami pacjentów. BIZNESOWE Zapewnienie konsensusu pomiędzy dobrem pacjentów, pracowników oraz zasadami prowadzenia zdrowego biznesu; Wykorzystanie efektów synergii działania w ramach dużej grupy kapitałowej; Utrzymanie najwyższej jakości świadczonych usług oraz najlepszych ofert dla klientów; Wyznaczanie trendów w sposobie prowadzenia działalności z wykorzystaniem nowoczesnych technologii i odpowiadanie na zmieniające się wymagania klientów. strona 8

USLUGI DLA PRODUCENTÓW SPRZEDAŻ DETALICZNA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ HURTOWA Pelion Healthcare Group - działania na 2014 rok Dalsza optymalizacja procesów logistycznych, począwszy od wykorzystania powierzchni magazynowych, poprzez automatyzację kompletacji przesyłek, po racjonalizację transportu Pozyskanie źródeł finansowania zewnętrznego do dalszego rozwoju Zwiększenie udziałów w rynku przy zachowaniu bezpieczeństwa i rentowności linii biznesowej Ciągłe podnoszenie jakości świadczonych usług Poprawa wyniku operacyjnego linii Udoskonalanie jakości pracy aptek oraz standardów obsługi klienta Zwiększenie ilości aptek franczyzowych w Polsce Kontynuowanie rozwoju sprzedaży i usług realizowanych na Litwie, w tym za pośrednictwem serwisu www.vaistine.lt Wykorzystanie potencjału do rozwoju biznesu Rozszerzenie portfela usług, w tym pozyskiwania nowych projektów dystrybucji niestandardowej. strona 9

Agenda Pelion Healthcare Group Sytuacja na rynku farmaceutycznym Wyniki finansowe Załączniki strona 10

LITWA POLSKA Podsumowanie sytuacji na rynku farmaceutycznym Ustawowy spadek narzutu hurtowego na leki refundowane do 5% od 1 stycznia 2014 roku Spadek cen detalicznych w przypadku 96% leków refundowanych znajdujących się na liście obowiązującej od 1 stycznia 2014 roku w stosunku do listy obowiązującej na koniec 2013 roku IQ 2014 kolejnym kwartałem, w którym sprzedaż leków refundowanych pozostaje na dużo niższym poziomie niż w okresie sprzed wprowadzenia zmian w prawie farmaceutycznym Poziom współpłacenia pacjenta pozostaje nadal na bardzo wysokim poziomie Poziom rynku w IQ 2014 niemalże na tym samym poziomie co w IQ 2013 strona 11

Rynek hurtowej sprzedaży do aptek w Polsce IQ 2014/IQ 2013 +1,8%, na Litwie -0,03% rynek apteczny w Polsce +0,2%, rynek szpitalny+26,2%. 2013 2014 Sprzedaż w mln PLN Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce 45% 39,9% 30% 16,8% 7,4% 11,9% 13,7% 8,1% 15% 6,8% 6,7% 7,3% 2,7% 0,3% 5,9% 6,0% -0,1% 0% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -15% -5,0% Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013 +1,8% vs IQ 2011 +3,2% 8 000 6 000 4 000 2 000 0 6 313 6 397 6 514 5 422 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 Dynamika rynku aptecznego w Polsce 30% 20% 10% 0% -10% 28,0% 10,2% 3,6% 3,1% 3,9% 1,3% 2,8% -3,3% -20% Źródło: Barometr PharmaExpert Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do szpitali w Polsce 40% 25,9% 28,6% 31,5% 25,8% 21,6% 25,7% 21,7% 15,7% 16,1% 20% 11,4% 7,0% -0,9% -0,2% 7,0% 0% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAZ LIST GRU STY LUT MAR -8,0% -20% Źródło: IMS Health Dynamika rynku hurtowego na Litwie Źródło: IMS Health 5,7% 3,2% 2,0% 2,9% 1,4% -0,6% -3,3% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAZ LIS GRU STY LUT MAR Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013 +0,2% vs IQ 2011 +1,0% Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013 +26,2% vs IQ 2011 +34,5% 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1 200 900 600 300 0 Sprzedaż w mln PLN 6 994 6 365 7 053 7 067 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 Sprzedaż w mln PLN 1 037 771 806 822 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 30% 16,6% 20% 19,2% 11,4% 13,1% 5,9% 6,9% 6,2% 12,3% 10% 13,7% 4,2% 2,8% -1,1% -0,8% 0% 4,0% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAZ LIS GRU STY LUT MAR -10% -14,2% -20% Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013-0,03% vs IQ 2011 +15,6% 600 400 200 Sprzedaż w mln LTL 415 414 359 374 Źródło: IMS Health 0 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 strona 12

Rynek leków Rx refundowanych IQ 2014/IQ 2013 +0,8%, Rx pełnopłatnych -1,4%, OTC +0,4% 35% 25% 15% 5% -15% 2013 2014 Dynamika rynku leków Rx refundowanych 33% 3% -2% 3% -1% -10% 15% 3% 5% 4% 0% 5% 0% Źródło: Barometr PharmaExpert 2% 1% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013 +0,8% vs IQ 2011-18,1% 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 Sprzedaż w mln PLN 3 053 2 482 2 501 2 266 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 30% 25% 20% 30% Dynamika rynku leków Rx pełnopłatnych 15% 8% 9% 10% 6% 4% 4% 4% 3% 5% 1% 0% -3% 1% 1% 0% -3% -5% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -10% Źródło: Barometr PharmaExpert Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013-1,4% vs IQ 2011 +19,9% 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 1 572 1 550 1 401 1 293 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 Dynamika rynku OTC 30% 25% 24% 20% 15% 8% 10% 7% 7% 4% 5% 2% 2% 2% 5% 5% 3% 0% 0% 2% 0% -5% STY -5% LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -10% Dynamika w IQ 2014 vs IQ 2013 +0,4% vs IQ 2011 +13,6% 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 2 609 2 649 2 951 2 963 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2014 Źródło: Barometr PharmaExpert strona 13

IQ 2014 na rynku farmaceutycznym Okres Liczba leków podlegających refundacji spadek o 5% 01.2014 vs 12.2013 Źródło obliczenia własne na podst. danych IMS Health % leków refundowanych, których cena detaliczna spadła, w ogólnej liczbie leków refundowanych Średnia realna cena detaliczna leków refundowanych Średnia cena detaliczna leków na receptę nierefundowanych 96% 01.2014 vs 12.2013 spadek o 5,2% 01.2014 vs 12.2013 spadek o 1,2% 01.2014 vs 12.2013 Średnia cena detaliczna leków OTC spadek o 0,9% 01.2014 vs 12.2013 Szacowane straty aptek związane ze zmianami na liście refundowanej wprowadzonej od 01.01.2014r. obliczenia własne na podst. danych IMS Health obliczenia własne na podst. danych PharmaExpert obliczenia własne na podst. danych PharmaExpert obliczenia własne na podst. danych PharmaExpert 42 mln PLN 01.2014 szacunki GOIA Średnia marża realizowana przez apteki spadek o 0,6 p.p. 01.2014 vs 12.2013 Narzut hurtowy na leki refundowane spadek z 6% do 5% 2014 rok vs 2013 rok Wydatki NFZ na refundację wykonanie 22,08% całorocznego budżetu IQ 2014 obliczenia własne na podst. danych PharmaExpert Ustawa refundacyjna Komunikat NFZ W wyniku obowiązującej od 1 stycznia 2014 roku nowej listy leków refundowanych, ceny detaliczne 3 292 z 3 442 leków uległy zmniejszeniu, co dla aptek oznacza zmniejszenie przychodów ze sprzedaży większości leków refundowanych. Obniżenie urzędowego narzutu na leki refundowane o kolejny 1 p.p. w 2014 roku oznacza dla hurtowni farmaceutycznych ubytek marży rzędu 100 mln PLN w skali całego roku. Poziom współpłacenia pacjenta za leki w IQ 2014 roku pozostaje nadal na wysokim poziomie i wynosi 74%. Udział współpłacenia pacjenta w średniej cenie leku 74% IQ 2014 obliczenia własne na podst. danych PharmaExpert strona 14

Sytuacja pacjenta na rynku farmaceutycznym w Polsce 1. Udział odpłatności pacjenta w średniej cenie 1 opak. leku na rynku aptecznym w IQ 2014 roku był wyższy o 7,6 % w porównaniu do IQ 2011 roku, a poziom dopłaty refundacyjnej spadł o 9,5%. Podział średniej ceny leku na zapłatę pacjenta i dopłatę refundacyjną (w PLN) 18,00 Odpłatność pacjenta +7,6% 15,00 Zapłata pacjenta Refundacja 12,00 9,00 6,00 3,00 11,30 11,22 10,98 11,54 4,62 4,93 5,15 5,36 11,92 11,84 11,80 12,18 12,37 12,18 12,10 12,40 12,16 Dopłata refundacyjna -9.5% 3,90 4,52 4,27 4,19 4,04 4,36 4,31 4,23 4,18 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ 2014 Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych Barometr PharmaExpert 2. Współudział pacjenta w wydatkach na ochronę zdrowia w Polsce kształtuje się na najwyższym poziomie w Europie. Tym samym Polska posiada najniższy udział refundacji państwa w wydatkach związanych z opieką medyczną. 3. Utrudniony dostęp do informacji o lekach na skutek szerokiej interpretacji zakazu reklamy aptek. Udział refundacji w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia w wybranych krajach Niespotykany w większości krajów Europy szeroko pojęty zakaz reklamy aptek stanowi barierę dla pacjenta w dostępności do leków (pacjent potrzebuje danego leku, a nie może uzyskać informacji, gdzie go może kupić). Dodatkowo zakaz uderza w rozwiązania oparte o nowe technologie, utrudniając tym samym rozwój branży. Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IMS Health strona 15

Agenda Pelion Healthcare Group Sytuacja na rynku farmaceutycznym Wyniki finansowe Załączniki strona 16

Podstawowe skonsolidowane dane i wskaźniki finansowe IQ 2013 IQ 2014 Zmiana 2014/ 2013* Przychody ze sprzedaży mln PLN 1 925,9 1 946,8 1,1% Zysk ze sprzedaży mln PLN 232,4 210,7-9,3% Koszty operacyjne mln PLN 176,7 173,9-1,6% EBITDA mln PLN 64,2 45,3-29,4% Zysk netto mln PLN 35,9 24,5-31,9% IQ 2013 IQ 2014 Zmiana 2014/ 2013* Rentowność zysku ze sprzedaży 12,1% 10,8% -1,3 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 9,2% 8,9% -0,3 p.p. Wzrost przychodów ze sprzedaży IQ 2014 vs IQ 2013 o 1,1 proc. Efekt zwiększenia przychodów Pelion w coraz trudniejszych warunkach funkcjonowania rynku został osiągnięty dzięki wysokiej jakości operacyjnej biznesu oraz najszerszej ofercie asortymentowej na rynku hurtowego zaopatrzenia aptek Zmniejszenie zysku i rentowności ze sprzedaży głównie na skutek obniżenia marży hurtowej na leki refundowane oraz spadku cen detalicznych większości leków refundowanych od stycznia 2014 roku. Koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu w IQ 2014 roku były o 2,8 mln PLN niższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, a ich wskaźnik ukształtował się na poziomie o 0,3 p.p. niższym niż w IQ 2013 roku i wyniósł 8,9%. Niższa EBITDA i zysk netto osiągnięte w IQ 2014 vs IQ 2013 roku stanowią pochodną obniżenia zysku ze sprzedaży. Rentowność EBITDA 3,3% 2,3% -1,0 p.p. Rentowność netto 1,9% 1,3% -0,6 p.p. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN strona 17

Kapitał obrotowy i przepływy pieniężne Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego Wskaźnik (w dniach) IQ 2013 IQ 2014 zmiana na koniec 2013 roku zmiana Rotacji zapasów 35 38 +3 43-5 Rotacji należności handlowych i pozostałych 34 36 +2 33 +3 Przepływy pieniężne (w mln PLN) 100 0 27,8 IQ 2013 IQ 2014 85,7-7,9-21,1-25,6 Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych 73 75 +2 83-8 -100-94,7 Rotacji kapitału obrotowego -4-1 +3-7 +6-200 Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych = stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni. CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy W IQ 2014 rotacja kapitału obrotowego i kapitał obrotowy uległy zwiększeniu, co przyczyniło się do znacznego obniżenia salda przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wzrostu zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne. Portfel należności od aptek prywatnych w Polsce (mln PLN) 300 150 0 2012 2013 2014 25,6 27,9 31,8 31,5 26,4 21,4 33,6 25,2 30,0 259,6 256,8 260,8 282,9 230,4 267,4 295,6 335,4 244,3 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ Należności ogółem w tym należności przeterminowane Zwiększenie przychodów i udziałów w rynku przy zachowaniu wysokiej jakości portfela należności oraz ciągłej ocenie ryzyka aptek. strona 18

Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia 3,0 2,6 IQ 2013 2013 rok IQ 2014 EBITDA mln PLN 64,2 164,4 45,3 EBITDA zannualizowana mln PLN 175,6 164,4 146,5 2,0 1,4 Kapitał własny mln PLN 578,5 599,3 625,6 Dług netto mln PLN 250,4 246,7 374,3 1,0 0,4 0,6 0,0 IQ 2013 IQ 2014 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda zannualizowana Na dzień 31 marca 2014 roku, zadłużenie netto osiągnęło poziom 374,3 mln PLN odnotowując wzrost o 127,6 mln PLN w stosunku do stanu na koniec ubiegłego roku, głównie na skutek wzrostu kapitału obrotowego. Wzrost poziomu zadłużenia przy niższej wartości EBITDA wpłynęły negatywnie na wskaźniki zadłużenia. Wskaźnik dług netto/ebitda zannualizowana wyniósł 2,6 i zwiększył się w porównaniu do stanu na koniec 2013 roku o 1,1. Wskaźnik dług netto/kapitał własny wzrósł w porównaniu do stanu z końca 2013 roku o 0,2 i wyniósł 0,6. strona 19

Agenda Pelion Healthcare Group Sytuacja na rynku farmaceutycznym Wyniki finansowe Załączniki strona 20

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) AKTYWA 31.12.2013 (przekształcone) 31.13.2014 I. AKTYWA TRWAŁE 993 461 1 012 058 1. Wartość firmy 574 860 576 531 2. Wartości niematerialne 45 493 43 719 3. Rzeczowe aktywa trwałe 243 352 259 936 4. Nieruchomości inwestycyjne 9 100 9 099 5. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności 5 780 5 035 6. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe 19 820 22 763 7. Należności długoterminowe 25 656 27 340 8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 67 262 65 551 9. Pozostałe aktywa trwałe 2 138 2 084 II. AKTYWA OBROTOWE 1 746 955 1 806 529 1. Zapasy 856 520 819 931 2. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe 64 119 57 066 3. Należności krótkoterminowe 657 591 791 311 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 654 497 787 674 Należności z tytułu podatku dochodowego 3 094 3 637 4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 162 405 127 871 5. Pozostałe aktywa obrotowe 6 320 10 350 AKTYWA RAZEM 2 740 416 2 818 587 strona 21

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 31.12.2013 (przekształcone) 31.03.2014 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM 599 256 625 594 1. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 590 957 616 454 1.1 Kapitał zakładowy 23 145 23 170 1.2 Kapitał zapasowy 425 696 426 133 1.3 Akcje własne (16 085) (16 569) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy 132 720 132 283 1.5 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 17 456 18 965 1.6. Kapitał z tytułu zysków i strat aktuarialnych z tyt. świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia 651 651 1.7 Zyski zatrzymane 7 374 31 821 - zysk (strata) z lat ubiegłych (92 807) 7 349 - zysk netto 100 181 24 472 2. Udziały niekontrolujące 8 299 9 140 II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 389 303 486 408 1. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 380 370 479 006 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 371 571 476 128 1.2 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 6 806 888 1.3 Rezerwy długoterminowe 1 993 1 990 2. Przychody przyszłych okresów 8 933 7 402 III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 1 751 857 1 706 585 1. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 1 717 627 1 668 159 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 37 534 26 006 1.2 Rezerwy krótkoterminowe 4 802 4 073 1.3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1 660 384 1 629 883 1.4 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 14 907 8 197 2. Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe 34 230 38 426 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 2 740 416 2 818 587 strona 22

Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2014 r. Przychody ze sprzedaży 1 925 886 1 946 839 Koszt własny sprzedaży (1 693 460) (1 736 104) Zysk ze sprzedaży 232 426 210 735 Koszty sprzedaży (149 815) (148 606) Koszty ogólnego zarządu (26 868) (25 320) Pozostałe przychody operacyjne 2 475 4 286 Pozostałe koszty operacyjne (2 728) (3 760) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności (141) (745) Zysk na działalności operacyjnej 55 349 36 590 Zysk (strata) z inwestycji - - Przychody finansowe 3 829 7 621 Koszty finansowe (8 213) (8 296) Zysk brutto 50 965 35 915 Podatek dochodowy (14 018) (10 631) Zysk netto z działalności kontynuowanej 36 947 25 284 Zysk netto ogółem 36 947 25 284 Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego 35 928 24 472 Akcjonariuszom niekontrolującym 1 019 812 Zysk za okres sprawozdawczy 35 928 24 472 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 11 430 850 11 204 562 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 11 734 650 11 489 462 Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy 3,14 2,18 - rozwodniony 3,06 2,13 strona 23

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2014 r. I. Zysk (strata) brutto 50 965 35 915 II. Korekty razem (23 209) (130 567) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 141 745 2. Amortyzacja 8 892 8 759 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 673 378 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 3 601 2 172 5. (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (157) 1 377 6. Zmiana stanu zapasów 26 261 37 651 7. Zmiana stanu należności (106 664) (140 019) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 47 771 (19 575) 9. Zapłacony podatek dochodowy (4 191) (22 090) 10. Inne korekty netto 464 35 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) 27 756 (94 652) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 39 929 57 054 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 682 2 132 2. Spłata udzielonych pożyczek 37 926 51 923 3. Odsetki 1 108 2 812 4. Inne wpływy inwestycyjne netto 213 187 II. Wydatki (60 999) (82 609) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (14 281) (31 307) 2. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (666) 3 Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (1 337) - 4. Koszty nabycia spółki (78) (19) 5. Nabycie pozostałych aktywów finansowych - (239) 6. Udzielone pożyczki (45 205) (47 192) 7 Inne wydatki inwestycyjne netto (98) (3 186) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) (21 070) (25 555) strona 24

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2014 r. I. Wpływy 50 902 99 857 1. Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych 50 902 99 857 II. Wydatki (58 825) (14 184) 1. Nabycie akcji własnych (5 254) (484) 2. Wykup udziałów niekontrolujących - (25) 3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych (48 230) (8 615) 4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (335) (513) 5.Odsetki (5 005) (4 537) 6. Inne wydatki finansowe netto (1) (10) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (7 923) 85 673 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (1 237) (34 534) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (1 237) (34 534) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 607 314 F. Środki pieniężne na początek okresu 114 684 162 405 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) 113 447 127 871 strona 25

Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska www.pelion.eu Biuro Zarządu T: (+48 42) 200 75 10, F: (+48 42) 200 73 33 e-mail: biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) 200 70 00, F: (+48 42) 200 74 32 e-mail: investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) 200 74 74, F: (+48 42) 200 75 35 e-mail: biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. (dawniej PGF HURT Sp. z o.o.) ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska T: (+48 42) 200 74 44, F: (+48 42) 200 75 35 e-mail: pion_handlowy@pgf.com.pl www.pgf.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska T: (+48 42) 200 80 16, F: (+48 42) 200 80 05 e-mail: info@pharmapoint.pl www.pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 120,54-613 Wrocław, Polska T: (+48 71) 782 66 01, F: (+48 71) 782 66 09 e-mail: sekretariat@urtica.pgf.com.pl www.urtica.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 709, 1077 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 20) 670 13 16, F: (+31 20) 670 44 28 e-mail: office@cepd.nl www.cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) 329 64 16, F: (+48 22) 329 64 01 E-mail: pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, 02-146 Warszawa, Polska T: (+48 22) 329 65 00, F: (+48 22) 329 64 01 e-mail: bzarzad@doz.pl www.doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT-44318 Kaunas, Lithuania T: +370 37 321199, F: +370 37 320220 USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, 91-342 Łódź, Polska T: (+48 42) 200 80 12, F: (+48 42) 200 80 13 e-mail: logistyka@pharmalink.pl www.pharmalink.pl