YACHTVESTMENT PROJEKT FINANSOWY INWESTYCJE ALTERNATYWNE YACHTVESTMENT jest to projekt finansowy polegający na inwestowaniu środków finansowych w nisze branżowe, które mogą być alternatywą dla tradycyjnych kanałów inwestycyjnych. W projekcie YACHTVESTMENT, niszą jest branża yachtingu i związany z nią rynek usług turystycznych. Narzędziem w tym przypadku jest turystyczny katamaran morski. Inwestycja polega na zakupie katamaranu żaglowego marki LAGOON i przekazaniu go do obrotu komercyjnego celem pobierania pożytków z jego wynajmu. SPIS TREŚCI: I. Sytuacja rynkowa II. Koncepcja biznesowa III. Projekcja finansowa IV. Żródła ryzyka, źródła sukcesu V. Nasze bazy VI. Porównanie stopy zwrotu z typowych inwestycji I. SYTUACJA RYNKOWA 1. Czartery jachtów to stabilny i wciąż rozwijający się segment branży turystycznej. Opiera się na pasji żeglowania i modzie na aktywny sposób spędzania wolnego czasu na jachcie. Najczęściej odbywa się na ciepłych akwenach, takich jak basen Morza Śródziemnego i Karaiby. 2. Rynek czarterów jachtów jest rynkiem wznoszącym, co oznacza że rośnie średnio o kilka procent rocznie. Natomiast dynamicznie rozwija się segment czarteru katamaranów turystycznych (dominująca pozycja katamaranów marki Lagoon) 3. Rynek czarterowy jako obszar gospodarki turystycznej krajów Basenu Morza Śródziemnego oraz Karaibów jest niezwykle istotny dla rodzimej gospodarki turystycznej i generuje znaczny udział w przychodach całej branży usług turystycznych. 4. Dzięki systemowej sprzedaży czarterów tzn. oferta czarterowa dystrybuowana jest w sieci, poprzez wyspecjalizowane biura pośredników czarterowych dystrybutorów oferty na całym świecie, w specjalistycznych systemach sprzedażowych takich jak: Sedna, NauSys, MMK, przez co zapewniona jest stabilność dystrybucji oferty. 5. Obowiązująca struktura płatności (zaliczka w wysokości do 50% wartości czarteru wpłacana jest na 6 miesięcy przed realizacją usługi, a pozostała część ceny na 1 miesiąc przed realizacją usługi) powoduje, że czarter zawsze będzie opłacony bez względu na warunki atmosferyczne czy inne czynniki mogące mieć wpływ na zmianę decyzji Klienta tuż przed czarterem.
6. Rynek czarterowy katamaranów jest stabilny, bezpieczny i przewidywalny, a ze względu na rozdrobnienie nie jest możliwe spekulowanie na tym rynku. W każdym przypadku czarter jest zapłacony co gwarantuje zapewnienie płynności właścicielowi jednostki. Sposób sprzedaży poprzez ogólnoświatową sieć pośredników gwarantuje szybki i szeroki dostęp do oferty wśród potencjalnych Klientów. II. KONCEPCJA BIZNESOWA 1. Oparta jest na kilku istotnych faktach zidentyfikowanych w obszarze czarterów jachtów. Należą do nich: a) Moda na rodzinne żeglowanie Od kilku lat można zaobserwować coraz większe zainteresowanie turystycznymi katamaranami żaglowymi. Coraz więcej turystów chce na takich jednostkach spędzać wakacje. Na taki stan rzeczy ma wpływ przede wszystkim komfort, jaki można uzyskać na takich jednostkach, który jest nieporównywalnie wyższy niż na jachtach jednokadłubowych. Przestrzeń jaką oferują katamarany pozwala znacznie bezpieczniej i wygodniej użytkować jednostkę przez rodziny z małymi dziećmi, dla których jest po prostu więcej miejsca. Dodatkową atrakcją, z jakiej korzystają dzieci, jest tzw. trampolina (siatka bezpieczeństwa) zamontowana w przedniej części jachtu pomiędzy dziobami na większości turystycznych katamaranów, która jest swego rodzaju placem zabaw. Autonomia jednostki powoduje, że nie jest konieczne codzienne wpływanie do portów jachtowych celem uzupełnienia wody, energii itp., przekłada się to z kolei na oszczędności w opłatach, jakie ponosi się za postój tego typu jednostek w portach jachtowych. Kolejnym atutem wyboru katamaranu żaglowego jest bardzo niskie zanurzenie jednostki, które pozwala na podpłynięcie praktycznie pod samą plażę i korzystanie z jej uroków, jest to rozwiązanie niedostępne dla jachtów jednokadłubowych. Duże znaczenie ma też mniejsze kołysanie, niż w przypadku klasycznego jachtu, co powoduje że turyści rozpoczynający swoją przygodę z tego rodzaju wypoczynkiem, komfortowo znoszą pobyt na jachcie. Możliwość eksplorowania niedostępnych z lądu atrakcji turystycznych jest dodatkowym atutem. b) Popyt przewyższający podaż? W branży yachtingu na rynku katamaranów turystycznych zachodzi rzadko spotykana sytuacja, w której popyt przewyższa podaż. Dzieje się tak z następującego powodu: całkowita podaż produkcji katamaranów turystycznych na świecie oscyluje wokół sześciuset kilkudziesięciu sztuk w skali roku. Taką liczbę jachtów są w stanie wyprodukować wszystkie firmy na świecie zajmujące się produkcją turystycznych katamaranów morskich. Firma CONSTRUCTION NAVALE BORDEAUX producent i właściciel marki LAGOON posiada ponad 40% udziału w całym światowym rynku. Oznacza to, że prawie co drugi turystyczny katamaran morski na świecie to jacht marki LAGOON a CNB jest największym na świecie producentem turystycznych katamaranów morskich.(*) Przy praktycznie stałej podaży, szacujemy że na rynki czarterowe w Europie trafia ok 20% światowej produkcji, daje nam to liczbę ok. 120 sztuk katamaranów w segmencie rynku, którego dotyczy nasz projekt. Zostają one rozdysponowane głównie pomiędzy kraje basenu Morza Śródziemnego, co oznacza kilka do kilkunastu jednostek na kraj. Dla porównania, nowych jachtów jednokadłubowych do czarteru przybywa w ciągu roku, w basenie Morza Śródziemnego, kilkaset sztuk a ich liczba to według różnych szacunków od kilku do kilkunastu tysięcy jednostek. Spoglądając na przykład Chorwacji, która jak można założyć jest wzorcowym rynkiem, szacowana ilość jachtów przeznaczonych do czarteru według różnych źródeł, to od ok. 2000 do ok. 2500 szt. (**) Zakładając na potrzeby niniejszego opracowania wartość uśrednioną na poziomie 2 000 szt. jachtów przeznaczonych do czarteru, to katamaranów turystycznych w tej flocie jest ok 120 szt. Daje to nam stosunek 120 do 2000 czyli ok. 6%. Te 6% jachtów przeznaczonych do czarteru, to morskie katamarany turystyczne.
Te dane wskazują, że popyt na katamarany czarterowe w sezonie przewyższa ich podaż, gdyż liczba chętnych do wynajęcia katamaranów jest większa niż liczba dostępnych jachtów na danym akwenie. Producenci nie będą w stanie nasycić rynku jeszcze przez wiele lat. Produkcja dużych jachtów a w szczególności dużych katamaranów morskich jest bardzo kosztownym i skomplikowanym procesem wymagającym doświadczenia, przygotowanych kadr, ogromnych powierzchni produkcyjnych o bardzo precyzyjnie dobranym klimacie odpowiednia temperatura, wilgotność etc. To bardzo istotny aspekt, który został wzięty pod uwagę przy analizie prognozy projektu Yachtvestment w kolejnych latach trwania projektu. *(źródło: CNB France) **(źródło: portal Croatia info) c) Polityka cenowa, system rezerwacji, obłożenie w czarterze W związku z tym, iż katamaranów turystycznych jest na rynku mniej niż chętnych do ich wyczarterowania, została wykreowana dość specyficzna polityka cenowa. Opiera się ona na tym, że udzielane rabaty na czartery katamaranów są na niewysokim poziomie. Stosowane rabaty z założenia nie przekraczają 12%. W przypadku jachtów jednokadłubowych rabaty sięgają nawet 40% nominalnej ceny czarteru. Obłożenie katamaranu w czarterze sięga powyżej 90% sezonu, co zapewnia płynność uczestnikom projektu. Katamarany znacznie dłużej niż jachty jednokadłubowe sprzedawane są w czarterze jako nowe, co za tym idzie uzyskują wyższą cenę czarteru przez dłuższy okres niż jachty jednokadłubowe. Rezerwacje dokonywane są przeważnie ze znacznym wyprzedzeniem (czasem nawet rocznym - często Klient kończący czarter, rezerwuje go już na kolejny sezon). Wyczarterowanie katamaranu z krótkim wyprzedzeniem w sezonie (od czerwca do końca września) jest praktycznie niemożliwe. d) Wybór marki LAGOON Wybór marki związany jest z kilkoma istotnymi czynnikami mającymi wpływ na rentowność projektu, należą do nich: łatwy dostęp do części zamiennych i sprawny system realizacji zamówień profesjonalnie zorganizowany serwis techniczny dostępny praktycznie na każdym akwenie oszczędność na częściach zamiennych i materiałach eksploatacyjnych (jeden producent, te same podzespoły i urządzenia dla wielu modeli) duży producent posiadający sprawne procedury uznana, rozpoznawalna marka przemyślane pod kątem funkcji użytkowych bardzo dobre parametry nautyczne jednostek produkowane w najnowocześniejszych technologiach znane i chętnie czarterowane przez Klientów komfortowe, osiągające wysokie ceny czarterów chętnie kupowane na rynku wtórnym łatwość w odsprzedaży
III. PROJEKCJA FINANSOWA Pokazana poniżej w tabeli na autentycznym przykładzie jachtu Lagoon 450 Fly z chorwackiej floty firmy The Yachting Club, który jest operatorem projektu Yachtvestment. Operator rekomenduje ten model jachtu do swojego projektu jako najbardziej właściwy. Przytoczone wartości zostały wygenerowane przez jacht w sezonie 2015/2016 na akwenach: Karaiby oraz w Chorwacji. weeks Date Client price after discount (incl.vat) LAGOON 450 FLY VAT netto agency price operator commision 50% Armator 12 15.12-15.03 48 000,00 0,00 48 000,00 48 000,00 24 000,00 24 000,00 1 14.05-20.05 3 591,00 466,83 3 124,17 2 593,06 1 296,53 1 296,53 3 11.6-25.06 13 513,00 1 756,69 11 756,31 9 757,74 4 878,87 4 878,87 1 25.06-02.07 7 207,00 936,91 6 270,09 5 204,17 2 602,09 2 602,09 1 02.07-09.07 7 709,00 1 002,17 6 706,83 5 566,67 2 783,33 2 783,33 2 09.07-23.07 13 904,00 1 807,52 12 096,48 10 040,08 5 020,04 5 020,04 2 23.07-06.08 16 148,00 2 099,24 14 048,76 11 660,47 5 830,24 5 830,24 1 06.08-13.08 8 323,00 1 081,99 7 241,01 6 010,04 3 005,02 3 005,02 1 13.08-20.08 8 323,00 1 081,99 7 241,01 6 010,04 3 005,02 3 005,02 1 20.08-27.08 8 323,00 1 081,99 7 241,01 6 010,04 3 005,02 3 005,02 1 27.08-03.09 7 319,00 951,47 6 367,53 5 285,05 2 642,52 2 642,52 1 03.09-10.09 7 430,00 965,90 6 464,10 5 365,20 2 682,60 2 682,60 2 10.09-24.09 12 611,00 1 639,43 10 971,57 9 106,40 4 553,20 4 553,20 1 24.09-01.10 3 599,00 467,87 3 131,13 2 598,84 1 299,42 1 299,42 1 01.10-08.10 3 599,00 467,87 3 131,13 2 598,84 1 299,42 1 299,42 1 08.10-15.10 2 697,00 350,61 2 346,39 1 947,50 973,75 973,75 32 172296,00 16158,48 156137,52 137754,14 68877,07 68877,07
Kolejny przykład prognozy finansowej dla innego modelu katamaranu, LAGOON 42 również rekomendowanego do projektu YACHTVESTMENT weeks dates Client price after discount (incl. VAT) L A G O O N 42 VAT netto agency price operator commission 50% Armato 12 15.12-15.03 43 200,00 0,00 43 200,00 43 200,00 21 600,00 21 600,00 3 13.05-03.06 11 880,00 1 544,40 10 335,60 8 991,97 4 495,99 4 495,99 2 03.06-17.06 10 620,00 1 380,60 9 239,40 8 038,28 4 019,14 4 019,14 2 17.06-01.07 11 700,00 1 521,00 10 179,00 8 448,57 4 224,29 4 224,29 3 01.07-22.07 19 980,00 2 597,40 17 382,60 14 427,56 7 213,78 7 213,78 3 22.07-19.08 21 060,00 2 737,80 18 322,20 15 207,43 7 603,71 7 603,71 1 19.08-26.08 6 660,00 865,80 5 794,20 4 809,19 2 404,59 2 404,59 3 26.08-16.09 17 550,00 2 281,50 15 268,50 12 672,86 6 336,43 6 336,43 2 16.09-30.09 7 920,00 1 029,60 6 890,40 5 719,03 2 859,52 2 859,52 1 30.09-07.10 3 060,00 397,80 2 662,20 2 209,63 1 104,81 1 104,81 32 15 3630 14 355,90 139 274,10 123 724,50 61 862,25 61 862,25 Wyjaśnienia do tabeli: weeks ilość tygodni data terminy w których odbywają się czartery Client price after discount (incl.vat) cena jaką płaci Klient do agencji czarterowej, która uwzględnia średni udzielony rabat i zawiera podatek VAT VAT wysokość podatku VAT (usługi turystyczne w Chorwacji posiadają stawkę 13%) netto cena rozliczeniowa z agencją czarterową agency price cena jaką płaci agencja czarterowa za wynajem jachtu i uwzględniająca ich prowizję w wysokości 17% operator commission 50% - część przychodu jaką zatrzymuje operator i z której pokrywa koszty oraz realizuje swoją prowizję armator część przychodu przekazana do armatora
Rekomendowane modele katamaranów do projektu YACHTVESTMENT: 1. LAGOON 450 F szacowana cena jachtu gotowego do czarteru dostarczonego na akwen wynosi ok. 560 000 netto 2. LAGOON 42 szacowana cena jachtu gotowego do czarteru, dostarczonego na akwen wynosi ok. 440 000 netto 3. LAGOON 52 szacowana cena jachtu gotowego do czarteru dostarczonego na akwen wynosi ok. 1 080 000 netto IV. ŹRÓDŁA RYZYKA, ŹRÓDŁA SUKCESU 1. Źródła ryzyka a) trwałe uszkodzenie jednostki w trakcie sezonu, które wyeliminuje jacht z czarteru na jakiś czas. W takim przypadku należy liczyć się z częścią utraty zysków z tytułu przyszłych przychodów. Ryzyko to można zmitygować specjalistycznym ubezpieczeniem z tytułu udokumentowanych, utraconych zysków, The Yachting Club jest w posiadaniu takiego ubezpieczenia. Standardowe ubezpieczenie pokryje wszelkie szkody wyrządzone na jachcie. Drobne szkody usuwane są na koszt Klienta czarterującego jacht z pozostawionej kaucji. b) ryzyko polityczne kraju na obszarze którego odbywają się czartery (przykład Turcji) 2. Źródła sukcesu a) Branża yachtingu jest branżą znacznie bardziej odporną na kryzys ekonomiczny niż inne branże. b) Branża niepodlegająca spekulacjom rynkowym jak choćby rynek surowców, wina, rynek kapitałowy itp. c) Popularny sposób spędzania wakacji d) Atrakcyjne akweny: Chorwacja i Karaiby e) Stabilne i przewidywalne warunki atmosferyczne panujące na wytypowanych akwenach f) Łatwa i tania logistyka - związana z dotarciem na akwen g) Profesjonalne kanały dystrybucji h) Wyspecjalizowani i doświadczeni Partnerzy i) Globalny zasięg sprzedaży dzięki setkom wyspecjalizowanych pośredników branżowych sprzedaż poprzez specjalistyczne systemy rezerwacyjne j) Nowoczesne, chętnie czarterowane jednostki k) Wczesna zapłata za czarter - 50% ceny czarteru płatne jest w momencie rezerwacji jednostki, pozostała część płatna jest na 1 miesiąc przed rozpoczęciem czarteru. l) Doświadczona załoga związana z projektem Yachtvestment m) Kaucja - zazwyczaj 2 do 5 tysięcy (co najmniej równowartość udziału własnego w ubezpieczeniu) określa to polisa ubezpieczeniowa i zabezpiecza drobne szkody jakie mogą powstać podczas czarteru.
V. NASZE BAZY 1. Chorwacja Marina Mandalina w Szybeniku. Nowoczesna marina idealnie skomunikowana z dwoma popularnymi lotniskami w Splicie i Zadarze. Położona w centrum Dalmacji, idealne miejsce rozpoczęcia każdego rejsu. Posiadamy konieczną infrastrukturę, wykwalifikowaną czteroosobową załogę złożoną z doświadczonych pracowników o wieloletnim stażu w branży czarterowej, serwis techniczny oraz know how niezbędny do prawidłowego funkcjonowania firmy czarterowej. 2. Grenada na Karaibach port jachtowy Le Phare Blue położony w zatoce w iście karaibskim klimacie, oddalony zaledwie 30 minut jazdy od międzynarodowego lotniska. W zasięgu niezbędna infrastruktura techniczna. W bliskiej odległości archipelag wysp Grenadyny perły południowych Karaibów. Świetna lokalizacja na zimowe wakacje w tropikach. VI. PORÓWNANIE STOPY ZWROTU Z TYPOWYCH INWESTYCJI dodatkowe informacje: kontakt: www.the-yachting-club.com Jaroslaw Chlopek www.dobrejachty.pl jaroslaw.chlopek@dobrejachty.pl www.cata-lagoon.com mob. +48 600 369 729 Autor: Jaroslaw Chlopek