H A R D E X SPÓŁKA AKCYJNA W KROŚNIE ODRZAŃSKIM S P R A W O Z D A N I E Z D Z I A Ł A L N O Ś C I S P Ó Ł K I za okres 01.01.2008 30.06.2008 (OPISOWE) Krosno Odrzańskie, sierpień 2008 r.
1. Informacje podstawowe Hardex Spółka Akcyjna w Krośnie Odrzańskim, ul. Gubińska 63, jest jednozakładowym przedsiębiorstwem zlokalizowanym na obrzeżach powiatowego miasta Krosno Odrzańskie, położonego w odległości 30 km od granicy polsko-niemieckiej. Miejsce przedsiębiorstwa jest także siedzibą Spółki. Hardex S.A. powstała 1 czerwca 1992 r. z przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa. We wrześniu 1995r. w wyniku objęcia Spółki Programem Powszechnej Prywatyzacji, jej akcje wniesione zostały do narodowych funduszy inwestycyjnych. Wiodący pakiet objął Siódmy Narodowy Fundusz Inwestycyjny im. Kazimierza Wielkiego S.A. (obecna nazwa: BBI Capital NFI S.A.). W I półroczu 2008 r. nie wystąpiły wydarzenia, które w istotny sposób zmieniłyby funkcjonowanie Spółki. Produkcja i sprzedaż płyty pilśniowej twardej zwykłej i lakierowanej stanowią podstawową działalność Spółki i źródło generowanych zysków. Z ważniejszych wydarzeń I półrocza br. należy odnotować: zatwierdzenie sprawozdania finansowego i podział zysku za 2007 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 24.06.2008 r.; emisja 96.143 akcji serii B i debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (3 kwietnia 2008r.).; rejestracja w dniu 30 czerwca 2008 roku przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki wynikającego z w/w emisji; rozpoczęcie inwestycji umożliwiających realizację celów Spółki. Rok 2008 to kolejny okres realizacji działań ukierunkowanych na konkurencyjność produktów na rynku, ich jakość, poprawę stanu technicznego, doskonalenie działań marketingowych, doskonalenie organizacji i zarządzania, zwiększenie efektywności. Półroczne sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 2. Produkcja i sprzedaż Hardex S.A. jest producentem płyt pilśniowych twardych w technologii mokroformowanej, które znajdują zastosowanie przede wszystkim w przemyśle meblarskim, budownictwie i produkcji opakowań. Płyty pilśniowe mokroformowane posiadają szereg istotnych zalet, bowiem jest to produkt: - powstający z surowców pochodzących głównie z zabiegów pielęgnacyjnych w lasach oraz odpadów z przetwórstwa drewna, - ekologicznie czysty, wolny od formaldehydu, produkowany z zastosowaniem śladowych ilości środków chemicznych, co wobec rosnącej proekologicznej świadomości społeczeństw ma niebagatelne znaczenie, - z punktu widzenia niektórych gałęzi meblarstwa niemający substytutów w postaci płyt produkowanych w technologii suchej ze względu na swoje unikalne właściwości fizykomechaniczne (np. meble tapicerowane, w produkcji których zasadnicze znaczenie ma elastyczność stosowanej płyty), - o właściwościach, które mogą być kształtowane wg wymagań odbiorcy, stąd rozszerzający się zakres zastosowań o kolejne gałęzie przemysłu (np. przemysł samochodowy). 2
Płyta pilśniowa mokroformowana ma następujące zastosowania: - produkcja mebli tylne ściany szaf, dna szuflad, elementy mebli tapicerowanych, - produkcja opakowań produkcja skrzynek na owoce i warzywa, przekładki na palety, inne elementy opakowań przemysłowych, - produkcja drzwi płyty wykorzystywane są jako poszycie drzwi, - produkcja elementów samochodowych poszycia drzwi, bagażników, itp. W pierwszym półroczu 2008 roku Spółka produkowała płyty pilśniowe twarde zwykłe (7 531,2 tys. m²) i płyty pilśniowe twarde lakierowane (7 494,9 tys. m²).wśród nowych produktów Spółki były przede wszystkim nowe wybarwienia kolorystyczne odpowiadające ówczesnej modzie i trendom w meblarstwie. Poza tym Spółka nie wdrażała innych nowych produktów. Główne rynki zbytu dla poszczególnych asortymentów stanowią: dla płyt pilśniowych twardych zwykłych przemysł meblarski, przemysł opakowaniowy, przemysł motoryzacyjny; dla płyt pilśniowych twardych lakierowanych głównie przemysł meblarski. Spółka swoje wyroby sprzedaje na rynku krajowym oraz zagranicznym, głównie krajów Unii Europejskiej. Oferta Spółki skierowana jest przede wszystkim do producentów mebli, a w mniejszym stopniu do producentów opakowań oraz do przemysłu motoryzacyjnego. Struktura sprzedaży Hardex S.A. w ujęciu geograficznym (w %) I półrocze 2008r. I półrocze 2007r. Kraj 46,9 37,3 Eksport 53,1 62,7 Źródło: Hardex S.A. Struktura geograficzna głównych kierunków eksportu Spółki w I półroczu 2008 r. (w %) 30.06.2008r. Niemcy 27 Szwecja 28 Włochy 12 Hiszpania 8 Czechy 6 Holandia 5 Źródło: Hardex S.A. 3. Personel Średnioroczne zatrudnienie wg nomenklatury GUS wynosiło za I półrocze 2008 r. 429 etatów, a więc wzrosło w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 1 etat. 4. Majątek Na przestrzeni I półrocza 2008 roku wartość majątku ogółem (aktywa) zwiększyła się z 79.136,3 tys. zł na początek roku do 94.075,5 tys. zł na koniec czerwca br. (o 18,9 %). Na wzrost ten złożyło się: - wzrost aktywów trwałych o 7,9%: rozpoczęto inwestycje w środki trwałe (nakłady przewyższają amortyzację); - wzrost aktywów obrotowych o 33,5%: w tym głównie należności z tytułu emisji akcji. 3
W ogólnej strukturze aktywa trwałe stanowią na koniec czerwca 2008 r. 51,9 %, aktywa obrotowe 48,1 % (na początek roku wielkości te wynosiły odpowiednio 57,2 % i 42,8 %). I półrocze 2008 roku było okresem, w którym rozpoczęto realizację planowanych inwestycji. Poniesione nakłady na środki trwałe są ponad dwukrotnie wyższe od amortyzacji za ten okres i dotyczą głównie maszyn i urządzeń. 5. Sytuacja ekonomiczno-finansowa W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała przychód ogółem z działalności gospodarczej: WYSZCZEGÓLNIENIE kwota w tys. zł 30.06.2008 30.06.2007 strukt. % kwota w tys. zł strukt. % 2008 2007 % Przychody ogółem 61 703,3 100,0 58 195,9 100,0 106,0 -przychody ze sprzedaży 61 012,1 98,9 57 974,6 99,6 105,2 wyrobów 60 324,8 97,8 57 567,0 98,9 104,8 usług 242,9 0,4 145,7 0,3 166,7 materiałów i towarów 444,4 0,7 261,9 0,5 169,7 - pozostałe przychody operac. 117,4 0,2 156,1 0,3 75,2 - przychody finansowe 573,8 0,9 65,2 0,1 880,1 Przy dynamice kosztów ogółem działalności gospodarczej o 1,4 pkta % powyżej dynamiki przychodu wypracowany zysk brutto za I półrocze 2008 r. wynosi 5.398,4 tys. zł, a zysk netto 4.490,2 tys. zł. Konsekwencją uzyskanych wyników finansowych są następujące wskaźniki rentowności. Poziom podstawowych wskaźników ekonomicznych jest następujący: - zyskowność obrotu brutto jako relacja zysku brutto do przychodu ogółem (%) - rentowność brutto jako relacja zysku brutto do kosztów ogółem (%) 6 m-cy 2008 6 m-cy 2007 - zyskowność obrotu netto jako relacja zysku netto do przychodu ogółem (%) 7,3 8,0 - zyskowność majątku jako relacja zysku netto do aktywów (%) 5,2 6,4 - zyskowność kapitałów własnych jako relacja zysku netto do kapitałów własnych (%) 7,0 8,8 Spółkę cechuje niski stopień zadłużenia i stabilna pozycja finansowa. W ogólnej strukturze pasywów przeważają kapitały własne, ich udział na dzień bilansowy wynosi 72,5 % przy 75,5 % na początek okresu. 8,7 9,6 9,9 11,0 4
Zmiana kapitału własnego przedstawia się następująco: Stan początkowy na 01.01.2008 r. 59 769,0 tys. zł - podział zysku netto za rok 2007 (dywidenda) - 4 627,8 tys. zł - zysk netto za I półrocze 2008 + 4 490,2 tys. zł - emisja akcji + 8 559,1 tys. zł Stan końcowy na 31.12.2007 r. 68 190,5 tys. zł Podstawowe wskaźniki potwierdzają zdolność Spółki do obsługi zadłużenia w długim okresie i przedstawiają się następująco: 6 m-cy 2008 6 m-cy 2007 - samofinasowanie aktywów obrotowych jako relacja zobowiązań bieżących do aktywów obrotowych (%) 38,8 47,9 - pokrycie zobowiązań nadwyżką finansową jako relacja nadwyżki finansowej do zobowiązań ogółem (%) 31,6 35,4 - pokrycie majątku kapitałami własnymi jako relacja kapitału własnego do majątku ogółem 73,9 72,4 Poziom wskaźników obrazujących bieżącą płynność wynosi: 6 m-cy 2008 6 m-cy 2007 - wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań 2,6 2,1 - wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań 1,7 1,2 Podstawowe wskaźniki rotacji aktywów przedstawiają się następująco (w dniach): 6 m-cy 2008 6 m-cy 2007 - cykl obrotu należnościami 47 35 - cykl obrotu zapasami 32 26 - cykl obrotu zobowiązaniami 39 35 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Spółka, identyfikując poszczególne rodzaje ryzyk finansowych związanych z jej działalnością, stara się je ograniczyć, głównie poprzez dobór optymalnych instrumentów finansowych. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń ani nie prowadzi obrotu instrumentami finansowymi. Spółka posiada instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu odstaw i usług powstałych w toku prowadzonej działalności podstawowej. Spółka zawiera transakcje z udziałem instrumentów pochodnych - walutowe kontrakty terminowe typu forward. Celem tych transakcji jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty przeglądem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi. 5
Główne rodzaje ryzyka wynikające z posiadanych instrumentów finansowych obejmują: ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe, ryzyko związane z płynnością finansową oraz ryzyko zmiany cen. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. Zasady te zostały w skrócie omówione w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego. Bieżący rok jest kolejnym etapem prac mających na celu umacnianie pozycji rynkowej. Aktualnie wykorzystywanym narzędziem realizacji strategii Spółki jest marketing wspomagany programem inwestycyjno-modernizacyjnym oraz bieżącymi, operacyjnymi pracami efektywnościowymi. Zwiększaniu efektów z selekcji rynków, odbiorców, wyrobów wg kryterium rentowności służą realizowane inwestycje w produkt, ale także w obniżkę kosztów dając podstawy do utrzymania konkurencyjnych cen. Ponadto w omawianym okresie nastąpiła emisja nowych akcji serii B i zostały wprowadzone akcje Spółki do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Pozyskany kapitał planuje się przeznaczyć głównie na inwestycje zwiększające moce produkcyjne. Powyższe zamierzenia mają na celu zwiększenie bezpieczeństwa i pewności funkcjonowania Spółki na rynku. Czynniki zewnętrzne, głównie poziom kursu PLN/EURO (aprecjacja), koniunktura na rynku odbiorcy, znaczący wzrost cen po stronie kosztów mogą zmniejszać efekty działań wewnętrznych. Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Ireneusz Kaczmarek Prezes Zarządu Waldemar Motyka Członek Zarządu Anna Juszczyk Członek Zarządu 6