Nr 7/2017. Biuletyn Informacyjny

Nr 7/2017 Biuletyn Informacyjny

Nr 7/2017 Biuletyn Informacyjny Warszawa 2017

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na: Bilans płatniczy 29.09.2017 r. Statystyka monetarna 9.11.2017 r. Wydał: 00 919 Warszawa ul. Świętokrzyska 11/21 www.nbp.pl ISSN 1230 0020 Copyright 2017

Spis treści Rozdział 1. Przegląd gospodarczy 4 Rozdział 2. Przegląd monetarny 10 Rozdział 3. Bilans płatniczy Polski w lipcu 2017 r. 16 3.1 Rachunek bieżący i kapitałowy 16 3.2 Rachunek finansowy 17 Rozdział 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 19 Rozdział 5. Aneks statystyczny 20 5.1. Tabele 20 5.2. Wykresy 67 5.3. Szeregi czasowe pozbawione wahań sezonowych 72 5.4. Uwagi metodyczne 81

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w II kwartale br. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 3,9% r/r wobec 4,0% r/r w poprzednim kwartale i 3,0% r/r rok wcześniej. Wzrost gospodarczy wynikał wyłącznie z dodatniej dynamiki popytu krajowego, przy ujemnym saldzie obrotów handlowych z zagranicą. Roczne tempo zmian popytu krajowego zwiększyło się do 5,6% z 4,1% w poprzednim kwartale. Wpływ tej kategorii na tempo wzrostu PKB wyniósł 5,4 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 4,9% r/r wzrosło spożycie w sektorze gospodarstw domowych oraz o 2,4% r/r spożycie publiczne. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 3,4 pkt proc. W II kwartale br. nakłady brutto na środki trwałe wzrosły o 0,8% r/r wobec spadku o 0,4% r/r w poprzednim kwartale. Kategoria ta nieznacznie, o 0,1 pkt proc., wpłynęła na wielkość wzrostu PKB. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, ukształtowała się na poziomie 16,2% wobec 16,8% rok wcześniej. Dodatni wpływ na wzrost gospodarczy miał przyrost rzeczowych środków obrotowych, który podwyższył wskaźnik wzrostu PKB o 1,9 pkt proc. W przypadku handlu zagranicznego tempo zmian eksportu i importu wyniosło odpowiednio 2,8% r/r i 6,1% r/r. W efekcie ujemne saldo obrotów handlowych z zagranicą obniżyło wzrost PKB o 1,5 pkt proc. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej zwiększyła się realnie o 3,7% r/r. W przemyśle wskaźnik wzrostu wyniósł 3,9% r/r. Poza przemysłem wzrost wartości dodanej brutto odnotowano w sekcjach: budownictwo (o 9,8% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 9,3% r/r), informacja i komunikacja (o 6,6% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych,1 (o 5,4% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,7% r/r) oraz działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 2,2% r/r). Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych przyrost produkcji sprzedanej przemysłu wyniósł w lipcu br. 6,2% r/r wobec 4,4% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana zwiększyła się o 6,7% w porównaniu z analogicznym miesiącem poprzedniego roku. Sprzedaż wzrosła w sekcjach przetwórstwo przemysłowe (o 6,9% r/r) oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 3,5% r/r). Spadek sprzedaży odnotowano natomiast w sekcji górnictwo i wydobywanie (o 2,1% r/r). 1 Znak Δ oznacza, że nazwa została skrócona w stosunku do obowiązującej klasyfikacji według PKD 2007. Został on użyty tylko przy pierwszym wystąpieniu skrótu. 4

Przegląd gospodarczy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku, analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 104 103 102 101 100 IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III 2015 2016 2017 IV-VI Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 85 80 VII VIII IX 2016 X XI XII I II III IV 2017 V VI VII Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 120 110 100 90 VII VIII IX 2016 X XI XII I II III IV 2017 V VI VII Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i wydobywanie Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Biuletyn Informacyjny 7/2017 5

Rozdział 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 VII VIII IX 2016 X XI XII I II III IV 2017 V VI VII Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.5. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 VII VIII IX 2016 X XI XII I II III IV 2017 V VI VII Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Budownictwo Zwiększenie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2016 r. wystąpiło w 26 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 2 wzrost odnotowano dla produkcji wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 10,9% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 10,9% r/r), mebli (o 9,3% r/r), maszyn i urządzeń (o 8,6% r/r), wyrobów z metali (o 8,6% r/r), 2 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 6

Przegląd gospodarczy Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani i stopa bezrobocia (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 88 % 9,0 86 84 82 8,5 8,0 7,5 Stopa bezrobocia 80 VII VIII IX 2016 X XI XII I II III IV 2017 V VI VII 7,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa oś) Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 VII VIII IX 2016 X XI XII I II III IV 2017 V VI VII Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Budownictwo artykułów spożywczych (o 5,7% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 4,7% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w lipcu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 19,8% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2016 r. Miesiąc wcześniej produkcja zwiększyła się o 11,6% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym odnotowano wzrost produkcji o 18,0% r/r. Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) zwiększyły się w lipcu br. o 2,2% r/r wobec 1,8% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrosły ceny w sekcjach: przetwórstwo przemysłowe Biuletyn Informacyjny 7/2017 7

Rozdział 1 (o 1,6% r/r), wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,8% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 18,0% r/r). Według danych GUS dostępnych za czerwiec br. 3 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 4,8% r/r), wyrobów z metali (o 1,0% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,2% r/r). Spadkowi uległy natomiast ceny w produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 1,7% r/r), maszyn i urządzeń (o 1,4% r/r), mebli (o 1,1% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,8% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w lipcu br. o 0,3% r/r, tj. podobnie jak miesiąc wcześniej. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) zwiększyły się w lipcu br. o 1,7% r/r wobec 1,5% w poprzednim miesiącu. Podrożały żywność i napoje bezalkoholowe (o 4,4% r/r), użytkowanie mieszkania lub domu i nośniki energii (o 1,9% r/r), usługi łącznościowe (o 1,7%), opieka zdrowotna (o 1,1% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 1,0% r/r). Staniały natomiast odzież i obuwie (o 5,7% r/r) oraz usługi transportowe (o 0,8% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lipcu br. na poziomie 6 022 tys. i było o 260 tys. (4,5%) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemysłowe (o 4,0% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w sekcjach: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1,4% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 4,4% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 8,2% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 6,3% r/r), meble (o 5,3% r/r), wyroby z metali (o 4,9% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,6% r/r), artykuły spożywcze (o 2,5% r/r) oraz maszyny i urządzenia (o 1,3% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w sekcjach: administrowanie i działalność wspierająca (o 9,7% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 9,1% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 6,9% r/r), informacja i komunikacja (o 5,4% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych (o 4,8% r/r) oraz budownictwo (o 1,3% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w lipcu br. 1 140,0 tys. i była o 221,5 tys. (16,3%) niższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia ukształtowała się na poziomie 7,1% wobec 8,6% w tym samym okresie 2016 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w lipcu br. 4 501 PLN, tj. o 3,8% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w sekcjach: przetwórstwo przemysłowe (o 4,4% r/r) oraz wytwarzanie i zaopatrywanie 3 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i wydobywanie, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 8

w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,5% r/r). Płace spadły natomiast w sekcji górnictwo i wydobywanie (o 2,5% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnych wynagrodzeń wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących meble (o 5,4% r/r), artykuły spożywcze (o 5,2% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 5,1% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 5,0% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 4,8% r/r), wyroby z metali (o 3,5% r/r) oraz maszyny i urządzenia (o 3,4% r/r). W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wynagrodzenia wzrosły w sekcjach: zakwaterowanie i gastronomia (o 7,2% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych (o 5,3% r/r), informacja i komunikacja (o 4,9% r/r), budownictwo (o 4,3% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 3,3% r/r) oraz administrowanie i działalność wspierająca (o 2,9% r/r). W okresie styczeń-lipiec br. dochody budżetu państwa wyniosły 206,1 mld PLN przy wydatkach na poziomie 203,8 mld PLN. Dochody i wydatki były wyższe w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku odpowiednio o 9,3% i 0,4%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 63,3% oraz 53,0% planu założonego w ustawie budżetowej na 2017 r. Nadwyżka budżetowa po lipcu br. ukształtował się na poziomie 2,4 mld PLN przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości 59,3 mld PLN. W porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wzrosły wpływy z podatków pośrednich do 133,8 mld PLN (o 17,9%), z podatku dochodowego od osób fizycznych do 27,9 mld PLN (o 7,8%) oraz z podatku dochodowego od osób prawnych do 17,9 mld PLN (o 13,4%). Biuletyn Informacyjny 7/2017 9

Rozdział 2 Rozdział 2 Przegląd monetarny W dniach 4 5 lipca br. odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej (RPP). Rada postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 1,50% w skali rocznej, stopa lombardowa 2,50% w skali rocznej, stopa depozytowa 0,50% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 1,75% w skali rocznej. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 4 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 4 punkty bazowe wobec 15 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 71,2 mld PLN. W porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej płynność zwiększyła się o 0,7 mld PLN. Średnie saldo operacji NBP osiągnęło wartość 70,5 mld PLN (w poprzednim miesiącu 69,7 mld PLN), w tym operacji podstawowych 68,2 mld PLN. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 720 mln PLN wobec 819 mln PLN miesiąc wcześniej. W lipcu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw niefinansowych 5 spadło z 3,8% do 3,6%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt zaciągniętych kredytów zwiększył się z 5,2% do 5,7%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: z 7,9% do 7,8% spadło oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych; na niezmienionym poziomie 4,4% pozostało średnie oprocentowanie kredytów mieszkaniowych. W porównaniu z poprzednim miesiącem zwiększyło się z 1,2% do 1,3% średnie oprocentowanie depozytów złotowych przedsiębiorstw. Na niezmienionym poziomie 1,4% pozostało oprocentowanie depozytów złotowych gospodarstw domowych. 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 30.06.2017 r. do 30.07.2017 r. 5 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych i renegocjowanych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www. nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. Począwszy od danych za lipiec 2016 r. została poszerzona próba sprawozdawców statystki stóp procentowych. Ich liczebność wzrosła z dotychczasowych 16 do 25 banków. 10

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 30.06.2017 03.07.2017 04.07.2017 05.07.2017 06.07.2017 07.07.2017 10.07.2017 11.07.2017 12.07.2017 13.07.2017 14.07.2017 17.07.2017 18.07.2017 19.07.2017 20.07.2017 21.07.2017 24.07.2017 25.07.2017 26.07.2017 27.07.2017 28.07.2017 Stawka POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych złotowych umów depozytowych 2,00 % 1,75 1,50 1,25 1,00 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2015 2016 2017 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe W lipcu br. wartość pieniądza M3 wzrosła o 3,6 mld PLN (0,3%) do 1 264,3 mld PLN. Jego roczne tempo zmian pozostało na poziomie 5,0%. Wpływ czynników nietransakcyjnych, związanych głównie ze zmianami kursu złotego względem głównych walut, oddziaływał w tym miesiącu w kierunku obniżenia stanu podaży pieniądza. Po skorygowaniu zmiany miesięcznej o wpływ zmian nietransakcyjnych pieniądz M3 wzrósł o 4,0 mld PLN 6. 6 Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 7/2017 11

Udział Rozdział 2 Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych złotowych umów kredytowych 12 % 9 6 3 0 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2015 2016 2017 V VI VII Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw niefinansowych Wykres 2.4. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w pieniądzu M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i agregatu M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 % 68 66 Dynamika 110 100 64 62 60 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2015 2016 2017 V VI VII 58 M1 M3 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Tempo zmian pieniądza M1, tj. pieniądza o wysokim stopniu płynności, zwiększyło się o 1,1 pkt proc. do 13,2% r/r. Tempo zmian pozostałych składników pieniądza M3 spadło o 1,5 pkt proc. do -8,1% r/r. W lipcu br. wartość pieniądza gotówkowego w obiegu zwiększyła się o 1,4 mld PLN (0,8%) do 178,0 mld PLN. Jego roczne tempo zmian było niższe o 0,8 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniosło 7,5%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem pieniądza M1, tj. gotówki w obiegu oraz depozytów i innych zobowiązań bieżących, w pieniądzu M3 zwiększył się o 0,4 pkt proc. do 66,2%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu w pieniądzu M1, pozostał na poziomie z poprzedniego miesiąca, tj. 21,3%. 12

Przegląd monetarny Wykres 2.5. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu w pieniądzu M1 % 22,5 22,0 21,5 21,0 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2015 2016 2017 Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2015 2016 2017 Przedsiębiorstwa niefinansowe Gospodarstwa domowe Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w lipcu br. o 1,9 mld PLN (0,2%) do 1 074,3 mld PLN. Ich roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 4,4% r/r. Wzrosły depozyty pozostałych instytucji finansowych (o 1,2 mld PLN, 2,4%), przedsiębiorstw niefinansowych (o 0,9 mld PLN, 0,4%), instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,8 mld PLN, 3,4%), instytucji samorządowych (o 0,1 mld PLN, 0,3%) oraz funduszy zabezpieczeń społecznych (o 0,1 mld PLN, 1,8%). Spadły natomiast depozyty gospodarstw domowych (o 1,2 mld PLN, 0,2%). Czynnikami zwiększającymi podaż pieniądza M3 w lipcu br. były przyrosty aktywów zagranicznych netto (o 3,2 mld zł, 1,5%), należności monetarnych instytucji finansowych (MIF) od sektorów krajowych 7 (o 1,2 mld zł, 0,1%) oraz zadłużenia netto instytucji rządowych 7 Należności MIF od sektorów krajowych obejmują kategorię kredyty i inne należności oraz papiery wartościowe: dłużne oraz akcje i pozostałe udziały kapitałowe. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa niefinansowe, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 7/2017 13

Rozdział 2 Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 112 110 108 106 104 102 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2015 2016 2017 V VI VII Przedsiębiorstwa niefinansowe Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności MIF od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 108 106 104 102 100 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2015 2016 2017 V VI VII Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wykres 2.9. Należności MIF od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 115 110 105 100 95 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2015 2016 2017 V VI VII Ogółem Powyżej 1 roku do 5 lat włącznie Do 1 roku włącznie (z rachunkami bieżącymi) Powyżej 5 lat 14

Przegląd monetarny Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 IV-VI VII-IX 2015 X-XII I-III IV-VI VII-IX 2016 X-XII I-III 2017 IV-VI M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB szczebla centralnego (o 0,8 mld zł, 0,4%). Ujemny wpływ na stan podaży pieniądza miał natomiast przyrost długoterminowych zobowiązań finansowych 8 (o 0,8 mld zł, 0,2%). Należności MIF 9 od przedsiębiorstw niefinansowych wzrosły w lipcu br. o 1,1 mld PLN (0,3%) do 328,6 mld PLN. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 0,9 mld PLN. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw zmniejszyło się o 0,3 pkt proc. do 5,8%. W porównaniu z tym samym miesiącem poprzedniego roku wzrosło zadłużenie z tytułu kredytów od 1 roku do 5 lat włącznie (o 13,3% r/r) oraz kredytów powyżej 5 lat (o 6,8% r/r). Spadło natomiast zadłużenie kredytowe do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym (o 2,1% r/r). Należności MIF od gospodarstw domowych spadły w lipcu br. o 1,0 mld PLN (0,1%) do 671,6 mld PLN. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 3,1 mld PLN. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych zmniejszyło się o 0,2 pkt proc. do 2,8%. Zadłużenie kredytowe na cele mieszkaniowe wzrosło o 0,7% r/r. Tempo zmian zadłużenia z tytułu kredytów konsumpcyjnych wyniosło 5,5% r/r. Według danych dostępnych za II kwartał br. relacja zasobów pieniądza M1 do PKB w ujęciu procentowym zwiększyła się w okresie kwartału o 0,5 pkt proc. do 43,7%. Wskaźnik pieniądz M3 do PKB spadł natomiast o 0,5 pkt proc. do 66,3%. W tym okresie stosunek zadłużenia sektorów krajowych do PKB pozostał na poziomie z poprzedniego kwartału, tj. 57,9%. W lipcu br. złoty 10 zyskał 2,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, 3,3% do franka szwajcarskiego oraz 1,3% do funta brytyjskiego. Stracił natomiast 0,7% do euro. 8 Długoterminowe zobowiązania finansowe obejmują depozyty i inne zobowiązania powyżej 2 lat, emisję dłużnych papierów wartościowych MIF z terminem pierwotnym powyżej 2 lat oraz kapitał i rezerwy. 9 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 10 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem czerwca br. i końcem lipca br. w oparciu o bieżące kursy średnie NBP. Biuletyn Informacyjny 7/2017 15

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w lipcu 2017 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Rachunek bieżący i kapitałowy Saldo rachunku bieżącego w lipcu 2017 r. było ujemne i wyniosło 3,7 mld PLN. Na jego wartość złożyły się ujemne salda dochodów pierwotnych (8,2 mld PLN) i obrotów towarowych (2,3 mld PLN) oraz dodatnie saldo usług (6,7 mld PLN) oraz niewielkie dodatnie saldo dochodów wtórnych. W analogicznym miesiącu 2016 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 4,1 mld PLN. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego w analizowanym miesiącu było ujemne i wyniosło 0,9 mld PLN. W lipcu br. oszacowana wartość eksportu towarów wyniosła 63,3 mld PLN, co oznacza wzrost w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku o 3,7 mld PLN, tj. o 6,2%. Wartość importu towarów w lipcu br. w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku wzrosła o 5,3 mld PLN, tj. o 8,7%, do poziomu 65,6 mld PLN. Deficyt obrotów towarowych wyniósł 2,3 mld PLN. W analogicznym miesiącu 2016 r. saldo obrotów towarowych było również ujemne i wyniosło 0,7 mld PLN. Przychody z tytułu eksportu usług wyniosły 19,0 mld PLN i w porównaniu z lipcem 2016 r. wzrosły o 1,5 mld PLN, tj. o 8,4%. Wartość rozchodów wyniosła 12,3 mld PLN i wzrosła o 0,6 mld PLN, tj. o 5,4%. Na dodatnie saldo usług w wysokości 6,7 mld PLN złożyły się dodatnie salda pozostałych usług (3,6 mld PLN), usług transportowych (1,8 mld PLN) oraz podróży zagranicznych (1,4 mld PLN). Saldo dochodów pierwotnych było ujemne i wyniosło 8,2 mld PLN. W analogicznym miesiącu 2016 r. było ono również ujemne i wyniosło 8,7 mld PLN. O wysokości ujemnego salda dochodów pierwotnych zadecydowało przede wszystkim ujemne saldo dochodów z inwestycji (8,2 mld PLN). Dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach wyniosły 6,7 mld PLN. Na pozycję tę złożyły się: dywidendy (3,9 mld PLN) dodatnie reinwestowane zyski (2,0 mld PLN) oraz naliczone odsetki od instrumentów dłużnych (0,8 mld PLN). Na wysokość ujemnego salda dochodów z inwestycji wpłynęły również dochody nierezydentów z inwestycji portfelowych (2,0 mld PLN) oraz naliczone odsetki od pozostałych instrumentów dłużnych wykazywanych w pozostałych inwestycjach (0,7 mld PLN), w przeważającej części od otrzymanych przez polskie podmioty kredytów. Napływ środków z Unii Europejskiej w rachunku bieżącym wyniósł 1,4 mld PLN (głównie w ramach Wspólnej Polityki Rolnej i Europejskiego Funduszu Społecznego). W rachunku kapitałowym zanotowano napływ środków w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 16

Bilans płatniczy Polski w lipcu 2017 r. (1,5 mld PLN) oraz Funduszu Spójności (1,3 mld PLN). Po uwzględnieniu zapłaconej składki (1,5 mld PLN) saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 2,7 mld PLN. 3.2. Rachunek finansowy 3.2.1. Inwestycje nierezydentów w Polsce (pasywa) W lipcu 2017 r. inwestycje nierezydentów w Polsce zmniejszyły się o 15,3 mld PLN. Inwestycje bezpośrednie nierezydentów wzrosły o 0,6 mld PLN. Na wysokość tego salda wpłynęły przede wszystkim dodatnie reinwestycje zysków, które wyniosły 2,0 mld PLN oraz odpływ kapitału zmniejszający zobowiązania rezydentów z tytułu instrumentów dłużnych o 1,5 mld PLN. W omawianym miesiącu 2017 r. dodatnie saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 1,1 mld PLN. O wysokości salda tej pozycji zadecydował wzrost zobowiązań rezydentów z tytułu udziałowych papierów wartościowych. Odpływ netto kapitału z inwestycji w rządowe papiery skarbowe wyniósł 5,8 mld PLN. Został on prawie w całości zrekompensowany napływem kapitału netto z tytuły zakupionych przez nierezydentów obligacji dłużnych wyemitowanych przez sektor bankowy (3,0 mld PLN) i pozostałe sektory (2,8 mld PLN). Inwestycje nierezydentów w instrumenty ujęte w pozostałych inwestycjach zmniejszyły się o 17,1 mld PLN. Swoje zobowiązania z tego tytułu zmniejszyły wszystkie sektory. NBP zmniejszył swoje zobowiązania, głównie z tytułu transakcji repo o 14,9 mld PLN. Sektor bankowy również zmniejszył swoje pasywa o 1,1 mld PLN. Zobowiązania sektora rządowego i pozostałych sektorów spadły łącznie o 1,1 mld PLN (głównie z tytułu pozostałych kredytów i pożyczek). 3.2.2. Inwestycje polskich podmiotów za granicą (aktywa) Ujemne saldo inwestycji rezydentów za granicą (spadek aktywów) wyniosło 13,0 mld PLN. W inwestycjach bezpośrednich odnotowano spadek aktywów (napływ kapitału) w wysokości 3,5 mld PLN, przede wszystkim z tytułu instrumentów dłużnych. W inwestycjach portfelowych polskie podmioty (głównie fundusze inwestycyjne i emerytalne) zwiększyły swoje aktywa o 2,6 mld PLN, przede wszystkim w postaci udziałowych papierów wartościowych (1,6 mld PLN). Saldo pozostałych inwestycji było dodatnie i wyniosło 1,2 mld PLN. Sektor bankowy zwiększył swoje aktywa zagraniczne o 0,2 mld PLN (głównie w postaci kredytów udzielonych). Pozostałe aktywa zagraniczne pozostałych sektorów wzrosły o 0,9 mld PLN, głównie w postaci środków na rachunkach bieżących i lokatach w bankach za granicą. Transakcje własne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 13,7 mld PLN. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lipca 2017 r. wyniósł 398,1 mld PLN. Biuletyn Informacyjny 7/2017 17

Bilans płatniczy (w mln PLN) 2016 2017 Dane skumulowane b VII VI VII VIII 2015 VII 2016 VIII 2016 VII 2017 a Rachunek bieżący -4 153-4 690-3 719-6 481-8 635 Saldo obrotów towarowych -723-519 -2 319 15 850 3 103 Eksport 59 615 69 297 63 284 750 937 811 933 Import 60 338 69 816 65 603 735 087 808 830 Saldo usług 5 895 6 745 6 745 54 412 67 389 Przychody 17 517 18 268 18 996 184 627 206 191 Rozchody 11 622 11 523 12 251 130 215 138 802 Saldo dochodów pierwotnych -8 705-10 513-8 176-72 050-74 693 Przychody 4 579 2 625 3 287 44 922 50 169 Rozchody 13 284 13 138 11 463 116 972 124 862 Saldo dochodów wtórnych -620-403 31-4 693-4 434 Przychody 1 837 1 782 2 328 22 358 24 095 Rozchody 2 457 2 185 2 297 27 051 28 529 Rachunek kapitałowy -31 2 436 2 776 17 948 18 340 Przychody 63 2 614 2 869 21 330 20 929 Rozchody 94 178 93 3 382 2 589 Rachunek finansowy -1 710 221 2 276-13 617 442 Inwestycje bezpośrednie aktywa -940 2 978-3 477 9 651 34 870 Akcje i inne formy udziałów kapitałowych 2 783-1 143 512 1 896 23 875 Instrumenty dłużne -3 723 4 121-3 989 7 755 10 995 Inwestycje bezpośrednie pasywa -3 709-9 784 631 59 685 32 620 Akcje i inne formy udziałów kapitałowych -1 956-12 800 2 091 47 062 29 119 Instrumenty dłużne -1 753 3 016-1 460 12 623 3 501 Inwestycje portfelowe aktywa -4 288-1 155 2 628 22 119-17 796 Udziałowe papiery wartościowe -4 103-519 1 644 17 679-19 925 Dłużne papiery wartościowe -185-636 984 4 440 2 129 Inwestycje portfelowe pasywa -6 476 970 1 123 15 923 15 335 Udziałowe papiery wartościowe s -1 274-677 1 128 16 695-12 721 Dłużne papiery wartościowe -5 202 1 647-5 -772 28 056 Pozostałe inwestycje aktywa -6 355-12 786 1 157 8 187 12 395 NBP 0-1 908 0 1 2 Sektor rządowy 47-26 21 801 227 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -5 442-10 920 215-5 048 461 Pozostałe sektory -960 68 921 12 433 11 705 Pozostałe inwestycje pasywa -2 915 1 360-17 051 18 034-25 618 NBP -2 463 2 033-14 860 38 764-25 355 Sektor rządowy -324-233 -320 1 136 1 452 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -577 1 125-1 063-24 742-5 528 Pozostałe sektory 449-1 565-808 2 876 3 813 Pochodne instrumenty finansowe 61-559 342-1 689-1 936 Oficjalne aktywa rezerwowe -3 288 4 289-13 671 41 757-4 754 Saldo błędów i opuszczeń 2 474 2 475 3 219-25 084-9 263 a Dane wstępne. b Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. 18

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej Uchwała nr 4/2017 r. Rady Polityki Pieniężnej z dnia 30 maja 2017 r. w sprawie zatwierdzenia sprawozdania z działalności Narodowego Banku Polskiego w 2016 roku. Biuletyn Informacyjny 7/2017 19

Rozdział 5 Aneks statystyczny 5.1. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne w cenach bieżących Produkcja sprzedana przemysłu Sprzedaż produkcji budowlano montażowej Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 w cenach stałych poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 w cenach stałych poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln PLN % % mln PLN % % % % % % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 XII 2013 90 589,7 106,7 90,4 9 880,6 105,8 121,5 100,7 100,1 100,7 99,0 99,9 I 2014 93 386,9 104,2 103,0 3 547,2 96,1 36,0 100,5 100,1 100,1 99,0 100,0 II 91 429,4 105,3 98,2 4 200,0 114,4 118,7 100,7 100,1 100,2 98,6 99,9 III 99 812,7 105,5 109,4 5 208,6 117,4 124,2 100,7 100,1 100,3 98,7 99,8 IV 97 487,3 105,5 97,8 5 373,7 112,2 103,2 100,3 100,0 100,2 99,3 99,8 V 95 478,7 104,4 98,3 6 126,1 110,0 114,0 100,2 99,9 100,1 99,0 99,8 VI 95 378,4 101,8 100,0 7 173,8 108,0 116,8 100,3 100,0 100,1 98,2 99,9 VII 97 495,8 102,4 102,1 7 223,7 101,1 100,9 99,8 99,8 99,9 97,9 99,9 VIII 89 562,6 98,1 91,5 6 842,9 96,4 94,6 99,7 99,6 99,5 98,5 100,3 IX 103 921,1 104,2 116,5 8 206,4 105,6 119,8 99,7 100,0 99,4 98,4 100,0 X 107 226,1 101,7 103,6 8 782,4 99,0 107,2 99,4 100,0 99,5 98,7 99,6 XI 98 684,1 100,3 92,5 7 953,8 98,4 90,6 99,4 99,8 99,2 98,4 99,5 XII 95 140,2 108,1 97,4 10 320,3 105,0 129,6 99,0 99,7 99,0 97,3 98,8 I 2015 92 237,3 101,6 96,8 3 581,5 101,3 34,8 98,6 99,8 99,8 97,2 99,9 II 93 382,1 105,0 101,4 4 175,3 99,7 116,7 98,4 99,9 99,6 97,2 99,9 III 105 902,8 108,8 113,4 5 355,1 102,9 128,2 98,5 100,2 99,8 97,5 100,1 IV 97 024,5 102,4 92,0 5 821,0 108,5 108,7 98,9 100,4 100,3 97,3 99,6 V 95 981,0 102,8 98,6 6 195,3 101,3 106,4 99,1 100,0 100,3 97,9 100,4 VI 100 807,2 107,4 104,6 6 961,4 97,5 112,5 99,2 100,0 100,3 98,6 100,6 VII 99 288,2 103,8 98,7 7 184,8 99,9 103,4 99,3 99,9 100,2 98,2 99,6 VIII 91 672,1 105,3 92,9 7 124,0 104,8 99,2 99,4 99,6 99,9 97,3 99,3 IX 105 347,0 104,0 115,1 7 959,1 97,5 111,6 99,2 99,7 99,6 97,2 99,9 X 107 440,3 102,4 101,9 8 273,4 94,8 104,2 99,3 100,1 99,7 97,7 100,1 XI 104 788,0 107,8 97,4 7 997,4 101,2 96,6 99,4 99,9 99,6 98,2 100,0 XII 104 783,1 106,7 96,4 10 211,2 99,6 127,7 99,5 99,8 99,5 99,2 99,8 I 2016 92 389,6 101,3 91,9 3 249,4 91,4 31,9 99,1 99,5 99,5 98,8 99,5 II 98 618,8 106,8 106,9 3 705,8 89,5 114,3 99,2 99,9 99,4 98,5 99,6 III 105 169,2 100,7 107,0 4 473,8 84,2 120,6 99,1 100,1 99,5 98,1 99,7 IV 101 921,6 106,0 96,9 4 915,4 85,1 109,9 98,9 100,3 99,8 98,8 100,3 V 99 074,5 103,2 96,1 5 310,4 86,3 107,8 99,1 100,1 99,9 99,6 101,2 VI 106 546,3 106,0 107,4 6 018,4 87,0 113,4 99,2 100,2 100,1 99,2 100,2 VII 95 758,5 96,6 90,0 5 810,6 81,2 96,6 99,1 99,7 99,8 99,5 99,9 VIII 98 540,2 107,5 103,4 5 659,2 79,5 97,2 99,2 99,8 99,5 99,9 99,6 IX 109 056,0 103,2 110,4 6 726,0 84,7 118,7 99,5 100,0 99,5 100,2 100,3 X 106 893,7 98,7 97,5 6 613,4 79,9 98,3 99,8 100,5 100,1 100,6 100,5 XI 109 993,1 103,1 101,8 6 970,2 87,2 105,4 100,0 100,1 100,2 101,8 101,2 XII 106 304,1 102,1 95,5 9 409,8 92,0 134,8 100,8 100,7 100,8 103,2 101,2 I 2017 104 932,5 109,1 98,2 3 326,2 102,1 35,4 101,7 100,4 100,4 104,0 100,3 II 103 828,9 101,1 99,0 3 523,3 94,7 106,0 102,2 100,3 100,7 104,5 100,1 III 121 794,5 111,1 117,6 5 264,4 117,2 149,3 102,0 99,9 100,7 104,8 99,9 IV 105 397,8 99,4 86,7 5 160,5 104,3 97,9 102,0 100,3 100,9 104,2 99,8 V 110 602,1 109,2 105,5 5 776,2 108,4 112,1 101,9 100,0 101,0 102,4 99,4 VI 113 075,3 104,4 102,7 6 738,2 111,6 116,6 101,5 99,8 100,8 101,8 99,6 VII 103 884,7 106,2 91,5 6 978,0 119,8 103,6 101,7 99,8 100,6 102,2 100,3 20

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem Liczba bezrobotnych Stopa bezobocia Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw dochody budżetu państwa Wyniki finansowe budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % PLN mln PLN mln PLN mln PLN 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 XII 2013 98,3 99,9 5 692 5 491 2 157,9 13,4 4 221,50 279 151,2 321 342,9-26 030,4 I 2014 98,3 99,8 5 721 5 506 2 260,7 13,9 3 805,28 29 275,3 31 876,3 5 271,5 II 98,4 99,8 5 733 5 508 2 255,9 13,9 3 856,56 48 719,9 60 438,1-3 662,3 III 98,5 99,9 5 741 5 515 2 182,2 13,5 4 017,75 66 974,9 84 465,9-11 221,0 IV 98,5 99,9 5 743 5 515 2 079,0 13,0 3 976,80 95 696,5 116 876,4-17 128,1 V 98,6 100,0 5 751 5 515 1 986,7 12,5 3 878,31 115 241,7 137 604,3-21 601,9 VI 98,7 100,0 5 764 5 526 1 912,5 12,0 3 943,01 136 321,4 161 620,0-28 462,4 VII 98,8 100,0 5 770 5 531 1 878,5 11,8 3 964,91 162 534,2 188 937,5-25 898,7 VIII 99,1 100,0 5 769 5 535 1 853,2 11,7 3 893,23 184 520,3 209 123,8-20 387,1 IX 99,2 100,0 5 776 5 537 1 821,9 11,5 3 900,49 209 190,5 231 635,1-21 143,8 X 99,3 100,0 5 791 5 545 1 784,8 11,3 3 980,92 235 803,6 263 036,7-25 548,6 XI 99,4 99,9 5 794 5 551 1 799,8 11,4 4 004,80 260 292,5 285 083,1-23 084,4 XII 99,2 99,9 5 774 5 549 1 825,2 11,4 4 379,26 283 542,7 312 520,2-32 336,6 I 2015 99,5 99,9 5 805 5 573 1 918,6 11,9 3 942,78 28 115,7 28 702,7 8 910,7 II 99,6 99,9 5 808 5 573 1 918,7 11,9 3 981,75 47 158,8 58 482,9-5 193,0 III 99,7 100,0 5 811 5 576 1 860,6 11,5 4 214,14 67 825,3 84 485,4-19 366,1 IV 99,7 100,0 5 816 5 575 1 782,2 11,1 4 123,26 96 077,7 112 770,8-24 578,9 V 99,7 99,9 5 815 5 577 1 702,1 10,7 4 002,16 116 283,4 135 914,6-26 946,4 VI 99,6 100,0 5 819 5 578 1 622,3 10,2 4 039,70 137 023,0 163 162,8-34 872,1 VII 99,6 99,9 5 830 5 583 1 585,7 10,0 4 095,26 163 479,4 190 071,1-34 189,3 VIII 99,4 99,9 5 831 5 588 1 563,5 9,9 4 024,95 187 237,5 213 097,9-35 120,1 IX 99,4 99,9 5 839 5 593 1 539,4 9,7 4 059,19 210 045,7 241 181,8-34 403,7 X 99,3 99,9 5 858 5 608 1 516,9 9,6 4 110,77 238 911,1 273 399,0-33 520,7 XI 99,3 99,9 5 868 5 617 1 530,6 9,6 4 164,01 263 764,2 299 892,9-34 150,2 XII 99,1 99,9 5 867 5 626 1 563,3 9,7 4 515,28 289 136,7 331 743,4-31 205,9 I 2016 99,3 99,9 5 942 5 703 1 647,5 10,2 4 101,36 30 724,5 28 964,6 7 282,1 II 99,3 99,9 5 955 5 711 1 652,7 10,2 4 137,55 56 164,7 59 263,0-2 069,4 III 99,2 99,9 5 974 5 727 1 600,5 9,9 4 351,45 76 818,0 86 405,2-11 997,1 IV 99,3 100,0 5 982 5 730 1 521,8 9,4 4 313,57 105 385,1 116 510,6-14 569,3 V 99,4 100,0 5 987 5 734 1 456,9 9,1 4 166,28 129 127,8 142 610,3-20 689,1 VI 99,5 100,1 6 014 5 753 1 392,5 8,7 4 252,19 151 610,8 170 294,6-28 164,8 VII 99,6 100,1 6 018 5 762 1 361,5 8,5 4 291,85 188 565,4 202 952,7-25 850,8 VIII 99,8 100,1 6 016 5 761 1 346,9 8,4 4 212,56 214 529,0 229 458,4-28 042,3 IX 99,8 100,0 6 037 5 771 1 324,1 8,3 4 217,96 238 606,5 259 221,9-34 426,5 X 99,9 100,0 6 048 5 779 1 308,0 8,2 4 259,37 268 628,7 293 270,0-31 836,9 XI 100,0 100,1 6 064 5 792 1 313,6 8,2 4 329,71 294 487,3 322 055,0-19 577,5 XII 100,2 100,1 6 065 5 799 1 335,2 8,3 4 635,77 314 683,6 360 843,1-43 432,0 I 2017 100,3 100,0 6 225 5 960 1 397,1 8,6 4 277,32 36 957,4 30 207,5 9 113,6 II 100,3 99,9 6 244 5 976 1 383,4 8,5 4 304,95 60 942,5 60 086,4 1 165,7 III 100,4 100,0 6 261 5 982 1 324,2 8,1 4 577,86 85 246,5 87 530,8-5 324,7 IV 100,4 100,1 6 270 5 991 1 252,7 7,7 4 489,07 116 896,9 117 879,6-4 927,7 V 100,4 100,0 6 277 5 990 1 202,1 7,4 4 390,99 143 331,4 143 492,0-6 502,0 VI 100,3 100,0 6 293 6 002 1 151,6 7,1 4 508,08 176 701,7 170 841,4-2 821,7 VII 100,3 100,1 6 310 6 022 1 140,0 7,1 4 501,52 206 105,8 203 754,2-7 917,4 Biuletyn Informacyjny 7/2017 21

Rozdział 5 Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) przychody koszty uzyskania przychodów wynik finansowy brutto (saldo) Wyniki finansowe przedsiębiorstw obciążenia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaźnik poziomu kosztów z całokształtu działalności wskaźnik rentowności obrotu netto wskaźnik płynności II stopnia aktywa obrotowe ogółem należności i roszczenia z tytułu dostaw i usług zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług ogółem w tym przychody ze sprzedaży produktów ogółem w tym koszt własny sprzedanych produktów mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN % % % mln PLN mln PLN mln PLN 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2013 2 392 594,2 1 403 383,2 2 284 484,5 1 447 110,0 108 113,5 16 006,1 92 107,4 95,5 3,8 96,8 737 915,2 268 608,6 270 156,8 I 2014............. II............. III 566 408,9 337 035,3 540 827,4 345 134,8 25 584,9 4 326,0 21 258,9 95,5 3,8 100,1 725 786,9 270 141,8 252 527,1 IV............. V............. VI 1 169 743,9 692 441,6 1 115 284,8 709 545,1 54 513,9 8 383,9 46 130,0 95,3 3,9 100,6 745 350,0 275 275,1 259 295,5 VII............. VIII............. IX 1 794 603,2 1 058 672,6 1 707 795,8 1 084 974,6 86 871,4 12 383,4 74 488,0 95,2 4,2 102,6 758 588,8 281 304,6 265 503,0 X XI............. XII 2 442 964,7 1 443 377,4 2 337 425,6 1 484 961,6 105 685,9 15 527,3 90 158,6 95,7 3,7 102,5 768 733,6 275 197,8 269 925,8 I 2015............. II............. III 592 326,0 354 535,7 563 936,9 361 853,8 28 354,4 5 033,6 23 320,8 95,2 3,9 104,4 780 638,2 284 169,5 261 291,2 IV............. V............. VI 1 211 368,2 721 083,5 1 146 901,9 736 532,2 64 367,5 9 895,9 54 471,6 94,7 4,5 101,1 800 574,6 291 039,7 268 948,6 VII............. VIII............. IX 1 850 894,1 1 099 925,7 1 764 860,5 1 133 019,5 86 011,1 13 003,9 73 007,2 95,4 3,9 103,0 822 742,6 297 205,8 272 107,4 X............. XI............. XII 2 520 937,8 1 498 883,5 2 412 760,6 1 543 999,1 108 215,2 16 674,0 91 541,1 95,7 3,6 101,0 806 897,0 283 182,9 277 950,9 I 2016............. II............. III 604 487,0 361 246,9 573 955,1 370 191,5 30 531,9 5 084,8 25 447,1 94,9 4,2 102,8 809 456,4 289 019,1 267 903,7 IV............. V............. VI 1 254 700,2 743 464,6 1 183 722,9 762 392,5 70 977,3 9 455,0 61 522,4 94,3 4,9 101,8 846 232,2 304 753,6 284 871,3 VII............. VIII............. IX 1 904 815,2 1 128 795,2 1 801 379,3 1 160 165,1 103 435,9 14 546,7 88 889,2 94,6 4,7 104,5 848 208,8 303 943,7 284 882,5 X............. XI............. XII 2 620 280,8 1 548 918,4 2 488 863,1 1 590 579,8 131 417,7 20 354,6 111 063,1 95,0 4,2 102,0 872 218,5 309 344,1 307 990,6 I 2017............. II............. III 675 317,0 399 995,3 638 686,9 408 094,9 36 630,1 6 729,5 29 900,6 94,6 4,4 103,7 878 173,7 319 773,2 297 935,5 IV............. V............. VI 1 376 772,8 811 795,0 1 298 019,9 833 258,9 78 752,9 11 800,9 66 952,1 94,30 4,90 101,0 902 909,2 328 123,1 308 049,5 VII 22

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje stopa referencyjna stopa lombardowa Stopy procentowe NBP stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w PLN) płatnych na każde żądanie Rezerwy obowiązkowe banków terminowych stopa rezerwy od środków uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów warto- środków rezerwy oprocentowanie ściowych z udzielonym przyrzeczeniem obowiązkowej odkupu (repo) wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln PLN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 XII 2013 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 875,7 I 2014 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 864,4 II 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 788,3 III 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 32 272,8 IV 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 32 871,9 V 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 32 871,9 VI 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 046,1 VII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 384,6 VIII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 384,6 IX 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 33 737,1 X 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 332,0 XI 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 332,0 XII 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 695,7 I 2015 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 695,7 II 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 815,9 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 213,8 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 272,8 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 272,8 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 322,0 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 657,5 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 882,9 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 36 101,6 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 36 101,6 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 194,3 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 115,2 I 2016 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 115,2 II 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 696,7 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 38 344,5 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 38 344,5 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 020,3 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 052,6 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 052,6 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 453,9 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 496,3 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 773,6 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 40 033,1 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 40 033,1 I 2017 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 225,6 II 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 099,7 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 290,6 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 290,6 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 655,7 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 781,1 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 077,3 a Stopy redyskonta weksli; od 9 października 2014 r. stopy referencyjnej NBP. Biuletyn Informacyjny 7/2017 23

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony skarbowe liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln PLN mln zł mln PLN % mln PLN 13 14 15 16 17 18 XII 2013 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2014 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2015 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2016 2 2 400,00 11 765,00 2 400,30 1,37 2 380,09 II 2 2 400,00 6 060,00 2 390,00 1,29 4 751,07 III 1 2 000,00 1 757,00 1 692,00 1,35 6 426,79 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 4 046,70 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 1 675,72 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 1 675,72 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2017 2 4 000,00 7 450,00 4 025,00 1,55 3 986,08 II 2 3 500,00 5 538,60 1 950,60 1,52 5 920,53 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 24

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony pieniężne NBP liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln PLN mln PLN mln PLN % mln PLN 19 20 21 22 23 24 XII 2013 7 560 000,00 515 708,90 515 708,90 2,50 117 283,77 I 2014 8 649 500,00 626 596,08 625 946,08 2,50 118 468,15 II 7 534 500,00 500 658,16 500 058,86 2,50 118 388,52 III 5 480 000,00 476 784,41 464 612,23 2,50 101 063,09 IV 5 478 000,00 472 104,59 467 322,09 2,50 103 642,11 V 6 564 500,00 555 696,10 548 524,93 2,50 110 841,22 VI 5 456 000,00 443 307,76 436 798,79 2,50 98 687,85 VII 6 454 500,00 435 071,95 434 647,34 2,50 110 081,35 VIII 7 543 000,00 534 612,13 529 947,19 2,50 106 068,07 IX 5 433 000,00 436 013,30 429 942,34 2,50 107 947,51 X 7 532 500,00 548 371,91 521 995,65 2,10 100 460,91 XI 5 419 000,00 399 348,19 398 964,04 2,00 103 996,96 XII 6 541 500,00 511 392,46 511 392,46 2,00 84 642,65 I 2015 8 599 000,00 532 179,58 531 541,38 2,00 106 808,79 II 5 417 500,00 404 187,38 400 791,14 2,00 99 245,38 III 5 398 500,00 396 580,92 393 542,04 1,50 91 855,16 IV 6 478 500,00 466 703,15 466 653,70 1,50 86 461,31 V 5 398 000,00 362 140,03 362 140,03 1,50 97 378,94 VI 5 391 000,00 368 951,73 368 951,73 1,50 76 281,12 VII 6 451 000,00 438 074,11 438 074,11 1,50 80 858,93 VIII 5 333 000,00 334 475,40 322 375,64 1,50 69 355,38 IX 5 352 000,00 340 831,12 340 625,53 1,50 91 873,66 X 6 461 000,00 437 971,05 434 179,65 1,50 101 623,49 XI 5 384 000,00 363 196,97 360 221,13 1,50 81 788,79 XII 6 475 000,00 433 345,82 433 345,82 1,50 74 096,32 I 2016 5 379 000,00 356 639,77 355 479,77 1,50 84 054,55 II 5 390 000,00 340 546,77 340 546,77 1,50 72 067,73 III 6 344 000,00 333 392,59 329 588,29 1,50 75 411,07 IV 6 398 000,00 383 008,78 374 716,38 1,50 78 831,15 V 5 316 500,00 294 285,55 294 285,55 1,50 74 876,88 VI 7 299 000,00 295 576,44 288 878,40 1,50 64 611,53 VII 6 375 500,00 336 633,04 336 633,04 1,50 79 432,70 VIII 5 302 000,00 284 589,70 284 589,70 1,50 66 636,19 IX 5 324 500,00 342 730,09 324 500,00 1,50 64 981,02 X 5 294 500,00 273 117,20 273 117,20 1,50 67 808,19 XI 6 380 000,00 326 606,08 326 130,00 1,50 84 098,44 XII 6 432 000,00 374 859,67 374 859,67 1,50 81 290,83 I 2017 6 377 000,00 342 061,93 341 448,88 1,50 76 019,44 II 5 323 500,00 328 671,41 318 293,80 1,50 79 642,74 III 7 397 500,00 383 822,68 381 944,36 1,50 72 523,72 IV 5 298 000,00 285 682,43 277 406,08 1,50 78 830,30 V 5 296 500,00 281 933,96 281 374,50 1,50 72 674,22 VI 7 417 500,00 374 066,30 374 066,30 1,50 71 199,50 VII 5 326 500,00 288 374,41 288 374,41 1,50 59 999,38 Biuletyn Informacyjny 7/2017 25

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Informacje o wynikach sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie liczba spółek na koniec miesiąca kapitalizacja na koniec miesiąca wskaźnik C/Z na koniec miesiąca WIG20 na koniec miesiąca WIG20 średni w miesiącu mwig40 na koniec miesiąca mwig40 średni w miesiącu swig80 na koniec miesiąca swig80 średni w miesiącu obroty w miesiącu wskaźnik obrotu mln PLN mln PLN % 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 XII 2013 450 593 464,5 17,6 2 401,0 2 445,7 3 345,3 3 371,0 14 336,8 14 365,2 16 520,3 39,8 I 2014 451 590 334,0 17,7 2 355,9 2 369,2 3 381,6 3 333,4 14 387,8 14 141,8 19 650,0 41,4 II 451 629 202,1 19,4 2 518,5 2 456,0 3 579,7 3 527,0 14 464,4 14 554,7 17 946,2 37,6 III 450 613 376,1 17,7 2 462,5 2 400,2 3 481,4 3 403,8 13 669,3 13 495,3 22 631,2 46,6 IV 455 607 159,2 16,7 2 439,1 2 448,4 3 455,2 3 453,1 13 097,4 13 446,0 14 391,1 30,6 V 456 610 978,8 17,5 2 429,5 2 422,8 3 485,5 3 405,4 13 094,9 12 780,9 16 315,3 33,4 VI 458 607 218,0 17,6 2 408,8 2 457,4 3 446,0 3 495,2 12 778,3 13 020,8 16 094,3 34,4 VII 462 584 285,2 19,7 2 320,9 2 381,0 3 297,3 3 357,5 11 752,3 12 140,8 15 061,5 29,0 VIII 462 604 022,3 20,0 2 417,0 2 402,2 3 399,4 3 364,4 11 788,0 11 638,1 16 105,0 35,8 IX 463 635 249,1 21,1 2 500,3 2 504,2 3 639,7 3 591,4 12 628,2 12 364,3 19 646,3 37,6 X 466 622 309,2 21,0 2 463,7 2 424,5 3 551,3 3 530,6 12 469,3 12 377,5 18 392,9 34,4 XI 469 610 189,7 20,3 2 416,9 2 421,8 3 562,6 3 546,6 12 293,5 12 341,3 13 512,1 31,0 XII 471 591 164,9 19,7 2 315,9 2 362,7 3 483,5 3 537,1 12 108,1 12 075,1 15 551,4 36,3 I 2015 472 595 568,6 20,4 2 341,0 2 308,7 3 537,2 3 493,0 12 509,3 12 261,7 17 739,1 40,1 II 471 609 491,9 21,0 2 367,1 2 348,5 3 657,0 3 564,3 13 253,2 12 762,5 15 016,3 33,3 III 471 618 248,9 22,7 2 395,9 2 358,1 3 732,0 3 737,8 13 443,4 13 459,9 19 239,1 37,8 IV 473 648 861,6 22,5 2 514,6 2 477,8 3 863,7 3 814,1 13 757,5 13 610,5 16 628,3 34,1 V 472 635 960,5 21,4 2 437,8 2 507,1 3 848,6 3 907,2 13 756,8 13 867,2 17 206,1 34,4 VI 474 605 185,1 20,5 2 317,8 2 353,7 3 685,5 3 759,7 12 901,6 13 311,6 16 228,1 32,9 VII 476 591 707,1 16,2 2 227,5 2 240,2 3 815,0 3 703,9 13 286,1 13 058,5 17 522,7 33,7 VIII 476 577 330,5 15,7 2 163,7 2 177,1 3 677,3 3 764,8 13 207,4 13 468,0 17 675,5 38,1 IX 476 556 085,8 19,2 2 066,4 2 135,9 3 576,8 3 619,4 13 105,0 13 145,8 16 968,3 35,7 X 479 559 031,2 19,5 2 060,0 2 104,0 3 681,3 3 711,4 13 605,2 13 409,6 18 038,0 37,7 XI 479 529 097,1 18,6 1 925,7 2 001,0 3 654,3 3 649,7 13 371,3 13 410,1 14 782,7 35,3 XII 487 516 785,2 18,2 1 859,2 1 841,7 3 567,1 3 511,7 13 211,2 12 843,7 16 419,8 41,8 I 2016 487 497 025,7 16,8 1 780,3 1 735,3 3 373,4 3 378,5 12 451,0 12 543,8 13 995,8 39,1 II 486 507 096,8 17,6 1 824,1 1 799,8 3 469,7 3 405,1 12 739,6 12 497,2 13 835,6 34,2 III 484 543 725,1 41,5 1 997,7 1 915,3 3 612,3 3 538,9 13 605,3 13 084,4 16 665,2 39,2 IV 484 527 820,2 44,9 1 896,6 1 932,9 3 614,3 3 595,2 13 773,7 13 642,0 13 166,6 30,1 V 487 509 150,7 53,8 1 808,2 1 835,8 3 484,2 3 532,4 13 668,1 13 715,3 12 379,2 31,0 VI 483 496 094,1 53,5 1 750,7 1 782,8 3 393,0 3 444,6 13 177,9 13 206,1 15 274,9 35,8 VII 483 508 509,5 51,4 1 759,7 1 761,2 3 596,9 3 468,5 13 690,8 13 308,2 16 907,8 41,4 VIII 482 526 014,3 37,8 1 793,6 1 811,7 3 942,6 3 799,5 14 221,0 14 002,2 15 415,9 34,5 IX 484 515 670,7 35,4 1 709,5 1 754,2 4 030,1 4 007,3 14 382,7 14 245,3 16 494,1 37,4 X 486 532 713,7 34,9 1 814,7 1 759,2 4 116,2 4 059,0 14 381,1 14 321,2 15 774,0 37,0 XI 488 526 679,1 36,2 1 798,2 1 772,3 4 103,5 4 014,6 14 011,5 14 018,7 18 002,7 45,0 XII 487 557 123,6 34,7 1 947,9 1 904,8 4 215,5 4 191,4 14 259,5 14 074,8 21 539,4 48,8 I 2017 487 592 489,5 33,1 2 056,8 2 022,5 4 643,2 4 421,4 15 284,5 14 668,7 20 805,0 44,6 II 486 625 683,1 37,8 2 191,3 2 163,5 4 840,2 4 767,7 15 870,0 15 507,2 21 325,3 45,3 III 486 621 262,0 20,1 2 176,0 2 230,8 4 743,7 4 825,8 16 382,2 16 285,8 24 577,8 44,2 IV 487 660 599,7 20,2 2 376,9 2 276,9 4 858,1 4 757,3 16 300,7 16 347,7 18 423,2 41,9 V 485 639 489,5 17,8 2 281,2 2 345,6 4 798,7 4 844,1 16 220,6 16 186,5 21 675,6 41,4 VI 483 645 030,3 18,0 2 299,8 2 311,8 4 907,4 4 869,7 16 069,0 16 071,9 18 170,8 35,2 VII 485 662 984,8 18,5 2 374,2 2 337,8 4 930,8 4 888,4 15 613,6 15 808,6 16 752,8 30,0 26