Aktualizacja Analiza techniczna - ciekawe spółki Azoty Tarnów 17,47 zł 18,34 zł 4,98% 17,16 zł Data publikacji raportu: 25 sierpnia 2009 r. ATT (18.4600, 18.7500, 18.3200, 18.3400, +0.04000) 19,40 19.5 shark - 32 19.0 18.5 18.0 STOP 17,16 17.5 17.0 16,00 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 1 June 8 15 22 29 July x10 7 1 Bogdanka 72,50 zł 70,80 zł -2,34% 67,90 zł Data publikacji raportu: 14 sierpnia 2009 r. LWB (70.0000, 71., 70.0000, 70.8000, +0.80000) B A C 73,00 STOP - 67,90 74.5 74.0 73.5 73.0 72.5 72.0 71.5 71.0 70.5 70.0 69.5 69.0 68.5 68.0 67.5 67.0 66.5 66.0 65.5 65.0 64.5 64.0 63.5 63.0 62.5 62.0 61.5 61.0 60.5 60.0 59.5 59.0 58.5 58.0 57.5 57.0 56.5 56.0 55.5 55.0 54.5 54.0 40000 30000 25 2009 29 July x10 7 14 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 1
Getin 7,83 zł 8,99 zł 14,81% 7,94 zł Data publikacji raportu: 20 sierpnia 2009 r. Getin (9.1, 9.3, 8.9, 8.99000, +0.04000) 7,28 9,78 STOP - 7,94 10.1 10.0 9.9 9.8 9.7 9.6 9.5 9.4 9.3 9.2 9.1 9.0 8.9 8.8 8.7 8.6 8.5 8.4 8.3 8.2 8.1 8.0 7.9 7.8 7.7 7.6 7.5 7.4 7.3 7.2 7.1 7.0 6.9 6.8 6.7 6.6 2 1 29 30 31 3 4 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1 2 3 x100 Handlowy Data publikacji raportu: 28 lipca 2009 r. 54,10 zł 63,95 zł 18,21% 61,45 zł Handlowy (64.0000, 64.2500, 63.6000, 63.9500, +1.00000) 58,10 56,50 54,30 51,55 61,00 65,45 STOP 61,45 67.0 66.5 66.0 65.5 65.0 64.5 64.0 63.5 63.0 62.5 62.0 61.5 61.0 60.5 60.0 59.5 59.0 58.5 58.0 57.5 57.0 56.5 56.0 55.5 55.0 54.5 54.0 53.5 53.0 52.5 52.0 51.5 51.0 50.5 50.0 49.5 49.0 48.5 48.0 47.5 40000 30000 22 29 July x10 7 14 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 2
JWC 11,80 zł 13,55 zł 14,83% 13,10 zł Data publikacji raportu: 8 lipca 2009 r. 11,55 JWC (13.7900, 13.8500, 13., 13.5500, +0.0) 12,30 12,24 15,25 14,29 STOP 13,10 15.6 15.5 15.4 15.3 15.2 15.1 15.0 14.9 14.8 14.7 14.6 14.5 14.4 14.3 14.2 14.1 14.0 13.9 13.8 13.7 13.6 13.5 13.4 13.3 13.2 13.1 13.0 12.9 12.8 12.7 12.6 12.5 12.4 12.3 12.2 12.1 12.0 11.9 11.8 11.7 11.6 11.5 11.4 11.3 11.2 11.1 11.0 10.9 10.8 10.7 Volume (35,908) 1 x10 MCI 4,64 zł 6,01 zł 29,53% 5,80 zł Data publikacji raportu: 15 lipca 2009 r. MCI (6.2, 6.2, 5.82000, 6.01000, -0.) KOREKTA PEDZACA 6,59 STOP 5,80 6.8 6.7 6.6 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6.0 5.9 5.8 5.7 5,58 5.6 5.5 5.4 5.3 5.2 5.1 5.0 4.9 4.8 4.7 4,45 4,48 4.6 4.5 4,20 4,31 4.4 4.3 4.2 4.1 4.0 3.9 1 July 7 x100 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 3
Millennium Data publikacji raportu: 27 lipca 2009 r. 3,12 zł 4,94 zł 58,33% 4,55 zł Bank Millennium (4.99000, 5.1, 4.91000, 4.94000, +0.23000) 5,60 STOP - 4,55 5.9 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4 5.3 5.2 5.1 5.0 4.9 4.8 4.7 4.6 4.5 4.4 4.3 4,15 3,25 4,20 4.2 4.1 4.0 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 2,91 3.1 3.0 2.9 2.8 2.7 2.6 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 3 4 x1000 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1 2 Septembe Ponar Wadowice Data publikacji raportu: 24 lipca 2009 r. 1,94 zł 2,35 zł 21,13% 2,27 zł Ponar Wadowice (2.3, 2.47000, 2.3, 2.3, +0.0000) 2,67 2.70 2.65 2.60 2.55 2.50 2.45 2.40 2.35 2.30 STOP 2,27 2.25 2.20 2.15 2,09 2.10 2.05 2.00 1.95 1,87 1.90 1,81 1.85 1.80 1.75 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 3 4 x100 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 4
PPWK 1,20 zł 1,46 zł 21,67% 1,41 zł Data publikacji raportu: 21 lipca 2009 r. PPWK (1.4, 1.48000, 1.42000, 1.46000, +0.04000) 1,56 1.60 1.55 1.50 1.45 1,32 1,35 STOP 1,41 1.40 1.35 1.30 1,24 1.25 1.20 1,16 1.15 1.10 1.05 40000 30000 x100 7 14 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 5
Zbiorcze zestawienie: Spółka Azoty Tarnów Bogdanka Getin Handlowy J.W. Construction MCI Millennium Ponar Wadowice PPWK 17,47 18,34 4,98% 17,16 72,50 70,80-2,34% 67,90 7,83 54,10 11,80 4,64 3,12 8,99 63,95 13,55 6,01 4,94 14,81% 18,21% 14,83% 29,53% 58,33% 7,94 61,45 13,10 5,80 4,55 1,94 2,35 21,13% 2,27 1,20 1,46 21,67% 1,41 Średnio 20,13% Zestawienie opuściły: Spółka Data Ostatni stop loss 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 6
Analiza wyników: Spółka Data Data Ostateczny Ostatni stop Zysk/strata otwarcia PCRO zamknięcia wynik loss netto pozycji pozycji finansowy Amica Wronki 15-07-2009 8,63 11,40 07-08-2009 32,10% 29,79% 2 978,62 Capital Partners 06-07-2009 2,54 2,73 17-08-2009 7,48% 5,60% 559,99 Ciech 28-07-2009 31,00 33,48 10-08-2009 8,00% 6,11% 611,05 Echo 27-07-2009 3,14 4,32 11-08-2009 37,58% 35,17% 3 517,26 Energomontaż Płd 11-08-2009 5,05 4,67 12-08-2009-7,52% -9,14% -914,27 Famur 07-07-2009 1,95 2,21 17-08-2009 13,33% 11,35% 1 135,05 Gant 30-07-2009 23,70 22,50 17-08-2009-5,06% -6,72% -672,43 Hawe 09-07-2009 1,79 1,65 13-07-2009-7,82% -9,43% -943,39 ING 10-07-2009 372,00 550,00 17-08-2009 47,85% 45,26% 4 526,28 Jutrzenka 16-07-2009 3,34 3,06 29-07-2009-8,38% -9,99% -998,61 Kopex 04-08-2009 20,00 18,50 05-08-2009-7,50% -9,12% -911,83 Kredyt Bank 20-07-2009 6,88 9,30 12-08-2009 35,17% 32,81% 3 280,95 Netia 03-07-2009 3,84 3,81 10-08-2009-0,78% -2,52% -251,71 Polaqua 15-07-2009 23,88 26,21 21-08-2009 9,76% 8,25% 824,66 Synthos 13-07-2009 1,10 1,12 17-08-2009 1,82% 0,95% 95,46 Założenia analizy i wyjaśnienie pojęć: ŚREDNIO ŚREDNIO SUMA 10,40% 8,56% 12 837,08 1. Zgodnie z raportem Inwestor zajmuje pozycję Po Cenie Rynkowej Na Otwarcie a nie po cenie wskazanej w raporcie otwierającym pozycję jako cenę zamknięcia (z dnia poprzedniego). 3. Zamknięcie pozycji następuje z chwilą spadku kursu instrumentu finansowego poniżej ostatniego, proponowanego poziomu stoploss. 3. Wartość każdej transakcji wynosi 10 000 PLN. 4. to stopa zwrotu licząc od ceny wejścia do ostatniego poziomu stoploss. Ostateczny wynik finansowy uwzględnia koszty transakcyjne - 0,38% wartości transakcji w przypadku otwarcia i zamknięcia pozycji oraz poślizg cenowy w przypadku zamykania pozycji w wysokości 1% (poślizg cenowy to różnica między ceną po jakiej Inwestor chce dokonać transakcji a ceną, po jakiej faktycznie transakcja jest realizowana. Zysk/strata netto to ostateczny wynik finansowy wyrażony w PLN. Wynik na transakcjach zamkniętych to 12 837,08 PLN. W stosunku do zainwestowanego kapitału (15 transakcji po 10 000 PLN = 150 000 PLN) oznacza to stopę zwrotu w wysokości 8,56%. 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 7
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara - Analityk giełdowy Marcin Brendota - Analityk giełdowy Krzysztof Sosnowski Makler papierów wartościowych Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 94, 00-807 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 500 000 000 PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez pracowników Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. będącego wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna. działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Niniejsze opracowanie nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Objaśnienia: Stoploss wynikający z analizy technicznej poziom, gdy poniżej którego spadnie cena instrumentu finansowego, wskazane jest zamknięcie pozycji i ograniczenie straty bądź realizacja zysku (w przypadku, gdy poziom stoploss został przeniesiony na poziom powyżej ceny zakupu). Ruchomy poziom stoploss wykorzystywany przede wszystkim w sytuacji, gdy na rynku panuje silny trend (często bez wyraźnych korekt), w ramach którego postawienie logicznego, statycznego poziomu stop loss mogłoby się wiązać z rezygnacją ze znaczącego, wypracowanego już zysku. Ustawienie ruchomego poziomu stoploss umożliwia ochronę potencjalnego zysku przy jednoczesnym pozostaniu na korzystnej pozycji w przypadku ruchu cen w pożądanym kierunku. Z uwagi na jego budowę, poziom ruchomego zlecenia stoploss po zakończeniu notowań powinien być na nowo zdefiniowany, zgodnie z jego formułą. Ryzyko wielkość wyrażona w procentach, o jaką musiałaby spaść cena instrumentu finansowego, aby został osiągnięty poziom stop loss. Zmienność iloraz wskaźnika ATR liczonego z 15 sesji oraz ostatniej ceny zamknięcia. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wskaźnik jest chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop loss. Strategia wynika z subiektywnego zastosowania zasad analizy technicznej i nie może być inaczej interpretowana. Trendy: - krótkoterminowy do 1 miesiąca, - średnioterminowy do 3 miesięcy, - długoterminowy do 12 miesięcy. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Biuro Maklerskie Alior Bank ani autorzy opracowania nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Wykres przygotowano za pomocą programu Metastock. Dane do wykresów dostarcza bankier.pl. Źródłem pozostałych danych są GPW, PAP, Reuters, GUS, NBP, Alior Bank, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM Alior Banku za wiarygodne, jednakże BM Alior Banku nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody BM Alior Banku jest zabronione. 2009-08-31 www.bm.aliorbank.pl 8