Grupa PKN ORLEN prezentacja Spółki Listopad 2010 1
Agenda Historia PKN ORLEN dziś PKN ORLEN jutro Podsumowanie Slajdy pomocnicze 2
Od krajowego lidera do liczącego się przedsiębiorstwa w Unii Europejskiej Biznes krajowy do 2002 roku Internacjonalizacja 2002-2005 Biznes regionalny 2006+ Estonia Estonia Estonia Litwa Łotwa Litwa Łotwa Litwa Łotwa Niemcy Czechy Polska Niemcy Czechy Polska Niemcy Czechy Polska 1999 Połączenie Petrochemii Płock (największa polska rafineria) z CPN (największy polski właściciel stacji paliw) utworzyło PKN. Pierwsza oferta publiczna 30% kapitału własnego na GPW oraz Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wprowadzenie nowej marki ORLEN. 2000 Druga oferta publiczna PKN ORLEN na GPW i LSE zwiększyła free float do 72%. 2002 Ekspansja na niemieckim rynku detalicznym. Joint venture z Basell Basell Orlen Polyolefins. 2005 Przejęcie większości udziałów w Unipetrol (czeski holding). Implementacja Programu Rozwoju SprzedaŜy Detalicznej PKN ORLEN w Polsce. Ogłoszenie Programu Partnerstwo dla Unipetrolu. 2006 + WdroŜenie drugiego programu redukcji kosztów. Przejęcie litewskiej rafinerii - Mazeikiu Nafta (zmiana nazwy w 2009r. na ORLEN Lietuva). Implementacja zarządzania segmentowego. Przyjęcie strategii dwóch marek stacji paliw w Polsce i Czechach. Nowa strategia Grupy PKN ORLEN na lata 2009-2013. Optymalizacja CAPEX, OPEX, kapitału pracującego i kosztów pracy. 3
Agenda Historia PKN ORLEN dziś PKN ORLEN jutro Podsumowanie Slajdy pomocnicze 4
Dominująca firma branŝy rafineryjnej i petrochemicznej działająca w Europie Środkowej PKN ORLEN ZNACZENIE W REGIONIE LIDER PRZEROBU ROPY Strategicznie zlokalizowany przy sieci rurociągów. Dostęp do terminali przeładunkowych ropy naftowej w Gdańsku (Polska) i Butinge (Litwa). Zarządza 7 rafineriami w Polsce, Litwie i Czechach, w tym jedną z największych i najbardziej nowoczesnych w Europie. Posiada zdolność przerobu we wszystkich rafineriach kaŝdego rodzaju ropy naftowej. Obecnie najbardziej ekonomicznie jest przerabiać ropę REBCO. Aktywa petrochemiczne w pełni zintegrowane z działalnością rafineryjną. Zarządza około 2 600 stacjami paliw w Polsce, Czechach, Niemczech i Litwie. STRUKTURA AKCJONARIATU ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Free float 72.48% Skarb Państwa 27.52% Rafineria ca. 30 mt/r Petrochemia ca. 3.5 mt/r Detal (liczba stacji) ca. 2 600 5
Segment rafineryjny AKTYWA WSKAŹNIK KOMPLEKSOWOŚCI NELSONA Supersite (Plock) Mazeikiu (10.0; 10.3) Gold Silver (MN, Litvinov) Bronze (Kralupy) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy (3.4; 8.1) Paramo (1.0) Płock (13.8; 9.5) Trzebinia (0.5) Jedlicze (0.1) Niche Trader Speciality (Paramo) Closure-Candidate N/A (Trzebinia, Jedlicze) Rafineria (zdolność przerobu mt/r; wskaźnik złoŝoności Nelsona) Klasyfikacja rafinerii według Wood Mackenzie (2007) KLUCZOWE FAKTY Zdolność przerobu ropy PKN ORLEN: ca. 30 mt/r (rafineria w Płocku 15,1 mt/r, Unipetrol 5,5 mt/r i ORLEN Lietuva 10,0 mt/r). Udział w rynku*: benzyna (PL: 66%, CZ: 36%, LT: 85%) i (PL: 60%, CZ: 29%, LT: 86%). Wskaźnik kompleksowości Nelsona: Płock 9.5, Kralupy 8.1, Litvinov 7.0, ORLEN Lietuva 10.3. Elastyczność rafinerii w zakresie przerobu wielu typów ropy naftowej. Produkcja paliwa zgodna ze standardem EURO 2009 we wszystkich rafineriach. * Dane na dzień 30.09.2010 6
Segment petrochemiczny AKTYWA DZIAŁALNOŚĆ PODSTAWOWA ROZWÓJ PX/PTA Poliolefiny Umacnianie pozycji poprzez pełną integrację z rafinerią. Inwestycje w aktywa światowej klasy. Budowanie pozycji regionalnego lidera. DZIAŁALNOŚĆ DODATKOWA WYJŚCIE PCW Nawozy Ograniczone synergie z działalnością rafineryjną. Uwolnienie zaangaŝowanego kapitału poprzez sprzedaŝ Anwilu. KLUCZOWE FAKTY Zdolności produkcyjne PKN ORLEN: ca. 3.5 mt/r (Płock - 1.9 mt/r, Unipetrol - 1.6 mt/r). Pełna integracja aktywów petrochemicznych z rafineryjnymi. W zaleŝności od produktu, posiadamy od 40% do 100% udziałów w krajowej konsumpcji. SprzedaŜ poliolefin poprzez sieć Basell. Instalacje PX i PTA w budowie (ukończenie planowane na 4kw 10). Planowane zdolności produkcyjne: odpowiednio 400 kt i 600 kt. 7
Segment detaliczny AKTYWA DANE OPERACYJNE EBIT (mln PLN) 223 363 207 75 216 309 Wolumen sprzedaŝy (kt) 1 693 1 826 1 712 1 541 1 785 1 940 2kw 09 4kw 09 2kw 10 KLUCZOWE FAKTY Największa sieć detaliczna (liczba stacji)*: Polska - 1 697, Niemcy - 518, Czechy - 335, Litwa - 35. Udział w rynku*: Polska - 32%, Czechy - 14%, Litwa - 4% i Niemcy Północne - 9%. Strategia dwóch marek (premium i ekonomiczna) Karty flotowe FLOTA POLSKA & DKV/ORLEN dla klientów korporacyjnych i karty lojalnościowe VITAY dla klientów indywidualnych ca. 8 mln uczestników* * Dane na dzień 30.09.2010 8
Agenda Historia PKN ORLEN dziś PKN ORLEN jutro Podsumowanie Slajdy pomocnicze 9
Koncentracja na wzmocnieniu efektywności oraz dalszym rozwoju motorem wzrostu wartości Koncernu Fundament tworzenia wartości RAFINERIA DETAL PETROCHEMIA WYDOBYCIE ENERGETYKA Nowe segmenty TELEKOMUNIKACJA CHEMIA Dezinwestycje PKN ORLEN W PRZYSZŁOŚCI Koncern zorientowany na efektywność i rozwój celem zwiększania wartości dla akcjonariuszy Posiadający zintegrowane aktywa w branŝy naftowej o międzynarodowej skali wydajności, kompleksowości i efektywności, oferujący produkty o wyŝszej wartości dodanej Rozwijający segment wydobycia oraz budujący segment energetyczny Lider najnowocześniejszych rozwiązań technologicznych i marketingowych na rynkach o wysokim potencjale wzrostu w Europie 10
Konsekwentna realizacja działań zwiększających wartość PKN ORLEN ORLEN Lietuva Spółki zaleŝne dodatni wynik wg LIFO. ograniczenie kosztów stałych i optymalizacja zatrudnienia. wybór doradcy w celu przygotowania scenariuszy strategicznych dla Spółki. Unipetrol dalsza poprawa wyniku operacyjnego i wyniku netto. wzrost sprzedaŝy paliw, w tym wysokomarŝowej VERVY. wzrost sprzedaŝy petrochemicznej, głównie olefin. Dalsza redukcja zadłuŝenia Zapasy obowiązkowe zakończono konsultacje międzyresortowe projektu nowej ustawy. zaawansowane działania PKN ORLEN dotyczące odsprzedaŝy II transzy zapasów. Anwil kontynuacja procesu sprzedaŝy przy lepszym otoczeniu makro. Polkomtel uzgodnienie głównych załoŝeń procesu dezinwestycyjnego wśród polskich akcjonariuszy. zainteresowanie ze strony inwestorów finansowych i strategicznych. Instalacje Inwestycje rozwojowe uruchomienie PX/PTA planowane na 4kw. 2010r. uruchomienie HON w 4kw. 2010r. Wydobycie kontynuowanie projektów poszukiwawczowydobywczych w Polsce i na szelfie bałtyckim. analizy biznesu gazu łupkowego. Energetyka przygotowanie projektu budowy elektrowni we Włocławku. 11
Naszą wizją jest rozwój PKN ORLEN w kierunku zintegrowanego koncernu paliwowoenergetycznego poprzez inwestycje w nowe segmenty wydobycie i energetykę. Kierunki działań PKN ORLEN Wydobycie ropy i gazu Energetyka Rafineria i marketing Petrochemia Hurt i logistyka Zintegrowany biznes o silnych i stabilnych przepływach pienięŝnych. Zbilansowany portfel aktywów wydobywczych w stabilnych regionach Polska, kraje bałtyckie, Afryka Północna, Ameryka Północna. Liczne projekty słuŝące dostarczeniu wzrostu organicznego i wspieraniu długoterminowego rozwoju. Jeden z kluczowych graczy na polskim rynku gazu łupkowego. Energetyka dająca stabilny wkład do zysków Grupy. Rosnąca zyskowność sektora w rezultacie oczekiwanego braku bilansu między podaŝą i popytem w Polsce. Gazowa elektrownia CCGT rozmieszczona w atrakcyjnej lokalizacji we Włocławku (460-490MW). Zwiększona efektywność istniejących aktywów produkcyjnych w Polsce i Czechach. Światowej klasy aktywa rafineryjne, poprawa efektywności aktywów zagranicznych. Lider w produkcji biokomponentów. Detal regionalny lider sprzedaŝy paliw poprzez wysokiej jakości sieć stacji i rozpoznawalność marki. Wysoka efektywność sieci detalicznej i marŝy pozapaliwowej. Dominujący producent olefin i poliolefin w regionie Europy Środkowej. Dominujący dostawca na polski rynek oraz liczący się eksporter. Jeden z największych producentów PTA w Europie Środkowej i jeden z większych w Europie (600 kt/r). Lider rynku hurtowego w Polsce, Litwie i znaczący gracz na rynkach krajów sąsiednich. Rozbudowana sieć posiadanych baz magazynowych. Rozwój nowych podziemnych kawern. Rozbudowana sieć rurociągów produktowych. Dostawy ropy naftowej rurociągami i poprzez terminale morskie. 12
Agenda Historia PKN ORLEN dziś PKN ORLEN jutro Podsumowanie Slajdy pomocnicze 13
PKN ORLEN jest atrakcyjną inwestycją MOCNE STRONY Atrakcyjny rynek nowych krajów UE z potencjałem wzrostu. Pozycja lidera w Europie Środkowej w branŝy rafineryjnej i petrochemicznej. Światowej klasy aktywa rafineryjne zintegrowane z biznesem petrochemicznym. Największa sieć detaliczna. Strategiczna lokalizacja przy rurociągu. Dostęp do ropy naftowej poprzez terminal w Gdańsku (Polska) i Butinge (Litwa). CZYNNIKI WZROSTU Poprawa efektywności poprzez doskonałość operacyjną i integrację aktywów. Dalszy rozwój biznesu podstawowego i wydłuŝanie łańcucha tworzenia wartości. Uwolnienie zaangaŝowanego kapitału poprzez sprzedaŝ aktywów spoza podstawowej działalności. Rozwój nowych segmentów poprzez kooperację z partnerami. Mamy najlepszą pozycję wyjściową do dalszego wzrostu 14
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: +48 24 256 81 80 faks: +48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 15
Agenda Historia PKN ORLEN dziś PKN ORLEN jutro Podsumowanie Slajdy pomocnicze 16
Unipetrol kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej AKTYWA etylen Litvínov 5.5 mt/r Rurociąg IKL 10 mt/r Kralupy 3.2 mt/r Pardubice 1.0 mt/r PODSTAWOWE INFORMACJE Rurociąg Druzhba 9 mt/r Ropociągi Mero Rurociągi produktów CEPRO Bazy CEPRO Postępująca ścisła kontrola kosztów prowadząca do dodatnich przepływów pienięŝnych i porównywalnego poziomu CAPEX jak w 2009r. Kontynuacja długoterminowego trendu redukcji zatrudnienia. Stabilnie rosnący udział w czeskim rynku detalicznym z poniŝej 10% w 2005r. do ponad 14% w 2010r. OŜywienie gospodarcze w 2010r. pozwala na optymistyczne spojrzenie na rozwój rynku poliolefin. 17
ORLEN Lietuva maksymalizacja posiadanego potencjału AKTYWA Terminal morski Ventspils (20,0 mt/r) Łotwa Terminal morski Butinge (14,0 mt/r) Kłajpeda Klaipeda (9,0 mt/r) (14,,0 mt/r) (14,3 mt/r) Mažeikių Nafta (16,4 mt/r) Joniskis Rafineria Orlen Lietuva Litwa Biržai Illukste Polock Przepompownia Terminal Baza magazynowa Rurociąg surowcowy Rurociąg produktowy Transport kolejowy PODSTAWOWE INFORMACJE ORLEN Lietuva zarządza około 500 km rurociągów na terytorium Litwy (zarówno transportujących ropę jak i produkty). Dostęp do strategicznie zlokalizowanego terminalu w Butyndze. Dostawy produktów na terytorium Litwy realizowane koleją lub samochodami cysternami. Potencjalny rurociąg produktowy do Kłajpedy moŝe poprawić logistykę produktów finalnych. Optymalizacja kosztów między innymi główny przestój technologiczny przesunięty na 2011r. 18
Dywersyfikacja dróg dostaw surowców Morskie terminale przeładunkowe w Gdańsku i Butyndze gwarantują alternatywne drogi dostaw Terminal morski [zdolność przeładunkowa] Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa] Planowany rurociąg naftowy Rafineria z Grupy PKN ORLEN Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona) Holborn (3.8; 6.1) Ingolstadt (5.2; 7.5) Bayernoil (12.8; 8.0) Mazeikiai (10.0; 10.3) Novopolotsk (8.3; 7.7) Schwedt Gdansk (10.7; 10.2) (6; 10.0) Harburg Mozyr DRUZHBA (4.7; 9.6) (15.7; 4.6) Plock [Ca 55] (13.8; 9.5) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy Trzebinia Jedlicze Drogobich (3.4; 8.1) (0,5) (0,1) Brody IKL [Ca 10] (3.8; 3.0) Bratislava Burghausen[Ca 9] [Ca 20] DRUZHBA (6.0; 12.3) (3.5; 7.3) [Ca 3,5] [Ca 9] Tiszaojvaro Schwechat (10.2; 6.2) Duna s Petrotel Rafo ADRIA (8.1, 10.6) (2.6; 7.6) (3.4; 9.8) Rijeka Petrobrazi Triest (4.4; 5.7) ADRIA Novi Sad (3.4; 7.3) Sisak (4.0; 4.6) Arpechim (3.9; 4.1) (3.6; 7.3) Leuna (11.0; 7.1) Rostock (18) Ventspils Butinge (14) Naftoport (30) [Ca 27] [Ca 30] [Ca 22] Pancevo (4.8; 4.9) [Ca 18] DRUZHBA [Ca 34] (70) Primorsk [Ca 34] [Ca 22] [Ca 60] [Ca 25] (ex 12) Petromidia (5.1; 7.5) Neftochim (5.6; 5.8) [Ca 80] Yuzhniy Odessa (ex 4) (3.8; 3.5) Kirishi [Ca 78] [Ca 45] [Ca 120] [ Ca 24] Kremenchug (17.5; 3.5) Kherson (6.7; 3.1) [ Ca 29] Yaroslavi Novorossiys k (ex 45) Lisichansk (8.5; 8.2) Elefsis (4.9; 1.0) Thessaloniki (3.2; 5.9) Aspropyrgos (6.6; 8.9) Corinth (4.9; 12.5) Izmir (10.0; 6.4) Izmit (11.5; 6.2) Kirikkale (5.0; 5.4) Batman (1.1; 1.9) Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru 19
Polityka dywidend celem PKN ORLEN jest wypłacanie dywidend równych albo większych niŝ 50% FCFE Zysk netto + amortyzacja Dostosowanie zadłuŝenia do optymalnego poziomu FCFE Wydatki inwestycyjne Zmiana kapitału pracującego netto Polityka dywidend zaleŝna od celów inwestycyjnych i potencjalnych szans do wykorzystania przez PKN ORLEN: 50 40 30 20 10 0 uwzględnia wydatki kapitałowe, fuzje i przejęcia pozwala utrzymać optymalną strukturę kapitału Poziomy zadłuŝenia nie większe niŝ Dług netto / EBITDA rzędu 3.5x Dług netto / Kapitały własne na poziomie 30% - 40% Stopa wypłaty dywidendy 1999-2009 Dywidenda na akcję 1999-2009 3,3 3,0 20,3 15,4 30,0 40,0 0,0 0,0 25,1 0,0 0,0 1999 2001 2003 2005 2007 2009 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2,13 1,62 0,65 0,12 0,14 0,05 0,05 0 0 0 0 1999 2001 2003 2005 2007 2009 20
Polkomtel Inwestycja poza podstawowa o znaczącej wartości Struktura akcjonariuszy Dywidendy 21.83% 24.39% 4.99% Dywidenda za rok: 2006 2007 Wpłacona: 2007 2008 mln PLN 202 245 24.39% 24.39% 2008 2009 2008/09 2009/10 305 137 2010 2010 Zaliczka: 77 PKN ORLEN KGHM PGE Vodafone Węglokoks PKN ORLEN posiada 24,39% udziałów w Polkomtelu - inwestycji spoza podstawowej działalności. Intencją PKN ORLEN jest sprzedaŝ wszystkich akcji posiadanych w Polkomtelu. Polscy udziałowcy, tj. KGHM Polska Miedz S.A., PKN ORLEN S.A., PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. i WĘGLOKOKS S.A. aktualnie posiadają łącznie ponad 75% kapitału zakładowego Polkomtel. 21
Celem PKN ORLEN jest rozwój w kierunku zintegrowanego koncernu paliwowo energetycznego o zdywersyfikowanym portfelu aktywów Przesłanki strategiczne Model Multi- Utility W sektorze paliwowym PKN ORLEN napotyka na coraz powaŝniejsze bariery wzrostu Dynamiczny wzrost poprzez przejęcia i ekspansję geograficzną w latach 2002-2006 Skupienie sił na wzroście organicznym i poprawa efektywności Silna presja konkurencyjna i duŝa zmienność marŝ Nowe obszary działalności Poszukiwanie i Wydobycie (E&P) Energetyka Rafineria stąd upatrywanie moŝliwości rozwoju w nowych obszarach wzrostu Większa dochodowość Stabilne przepływy pienięŝne Synergie operacyjne i dywersyfikacja aktywności Bezpieczeństwo PKN ORLEN Obecne obszary działalności PKN ORLEN Petrochemia Logistyka SprzedaŜ paliw i petrochemikaliów Zintegrowany koncern paliwowo- energetyczny 22
Stosunkowo niski wskaźnik zuŝycia energii per capita i potrzeba nowych elektrowni stanowią duŝy potencjał dla wzrostu sektora energetyki ZuŜycie energii w Europie, 2000-2007 Prognoza podaŝy i popytu na energię w Polsce lata 2005-2020, GW Kraje rozwinięte 1 Rynki działalności PKN ORLEN 2 Pozostałe Popyt PodaŜ ZuŜycie energii CAGR 2000-2007, % 1,5 2,1 4,1 ZuŜycie energii per capita, 2007, tys. kwh 6,8 3,9 2,7 38 36 34 32 30 28 26 24 2005 2010 2015 2020 Obecnie zuŝycie energii per capita na rynkach działalności PKN ORLEN jest o około 40% niŝsze niŝ w krajach rozwiniętych 1. Prognozy wskazują na 2-3% roczny wzrost popytu na energię w Polsce aŝ do 2030 roku. Dochodowość sektora wzrasta w rezultacie oczekiwanego braku równowagi pomiędzy podaŝą i popytem. W Polsce 44% istniejących elektrowni ma ponad 30 lat. Stare jednostki o mocy 11-15 GW (stanowiące około 30-40% istniejących mocy) zostały zaplanowane do zamknięcia. Planowany wzrost mocy produkcyjnych do 2020 roku o 20 GW zakłada modernizację istniejących i budowę nowych elektrowni. Główne polskie spółki energetyczne (tj. PGE, Tauron, Enea, Energa) ogłosiły plany inwestycyjne, zwiększające moce produkcyjne, na łączną kwotę około 90 mld PLN. Pomimo obecnego spowolnienia gospodarczego spodziewana jest w najbliŝszych latach podwyŝka hurtowych cen energii. 1) Kraje rozwinięte stanowią: EU-15, Norwegia, Szwajcaria i Słowenia. 2) Rynki działalności PKN ORLEN stanowią: Polska, Czechy, Kraje Bałtyckie) Źródło: EIA, IMF, analizy PKN ORLEN. 23
Potrzeba budowy nowych elektrowni głównie w północnej części Polski. Istniejące i planowane moce produkcyjne do 2015 roku Koncentracja mocy produkcyjnych Połączenie energetyczne ze Szwecją El. Gańsk (Lotos, PGNiG, Energa) (200 MW) Elektrownie opalane węglem brunatnym Elektrownie opalane węglem kamiennym El. Szczecin (800-1000 MW) PGE (800 MW) DolnaOdra PGE ZEDO Włocławek El. Opalenie (1600 MW) Energa Ostrołęka Ostroleka PKN ORLEN Energa rafineria w Płocku (1000 MW) gazociąg jamalski Planowane moce Planowany terminal LNG PAK PAK Enea PGE Kozienice Kozienice (833 MW) PGEBelchatów PGE Bełchatów Electrabel Turów (500 MW) BOT Połaniec Polaniec PGE Opole Tauron Tauron PGE Turów (2000 PKE MW) PKE Blachownia Opole Blachownia PGE Łagisza Lagisza (920 MW) Halemba Siersza Siersza Jaworzno Łaziska Laziska EdF/EnBW Rybnik Rybnik CEZ Skawina Rybnik (900-1000 MW) Skawina CEZ (400 MW) RWE (800 MW) Enea (2000 MW) TauronWola (400 MW) Tauron Stalowa Wola PGE (1600 MW) Północna Polska ma historycznie deficyt energii. Obecny poziom mocy produkcyjnych jest skoncentrowany głównie w południowej części kraju. Plany budowy od podstaw niektórych elektrowni dotyczą północnych lokalizacji kraju, blisko zakładu Anwil we Włocławku. 24
W segmencie energetycznym będziemy angaŝować się w nowe projekty i poprawiać efektywność posiadanych aktywów WdroŜenie strategii ZaangaŜowanie w nowe projekty Kierunki strategiczne Osiągnięcie synergii z częścią rafineryjną Bezpieczeństwo energetyczne PKN ORLEN Infrastruktura dostosowana do wymagań środowiskowych Modernizacja istniejących aktywów celem dalszego rozwoju w sektorze energetycznym poprzez budowę mocy wytwórczych Budowa nowego bloku energetycznego opalanego gazem we Włocławku (460 MW) Potencjalna budowa jednostki wytwórczej w Płocku Podniesienie efektywności istniejących aktywów poprzez projekty modernizacyjne Program inwestycyjny w elektrociepłownię w Płocku (~1 mld PLN), którego celem jest sprostanie wymogom środowiskowym (ograniczenie emisji o 90%) oraz zwiększenie mocy wytwórczych (do roku 2017 zwiększenie produkcji energii o 20%, a pary cieplnej o 7% Restrukturyzacja i modernizacja jednostek wytwórczych w Unipetrolu Optymalizacja pozostałych jednostek wytwórczych 25
Strategia rozwoju PKN ORLEN w obszarze poszukiwań i wydobycia opiera się na trzech filarach Cele Koncentracja regionalna Ograniczenie ryzyk, głównie geopolitycznych Budowanie kompetencji w stabilnym otoczeniu Przykłady Dostosowanie działalności do posiadanego budŝetu Europa Środkowa i Wschodnia Afryka Północna Ameryka Północna Wzrost organiczny i nieorganiczny Współpraca z partnerami Stopniowe budowanie zdywersyfikowanego portfela aktywów MoŜliwość skokowego wzrostu posiadanego know-how i kompetencji Zakup mniejszościowego pakietu udziałów Udział w istniejących projektach, w tym współpraca z podmiotami zewnętrznymi Realizowane projekty poszukiwawczorozpoznawcze Ograniczenie ryzyk Koncentracja na aktywach produkcyjnych Współpraca z partnerami 26
Obecnie Koncern zaangaŝowany jest w stosunkowo niewielkie projekty o ograniczonym stopniu ryzyku, ale portfel projektów będzie poszerzany Charakterystyka wybranych projektów Lokalizacja projektów wydobywczych Projekt KAMBR Projekt KARBON Projekt SIERAKÓW Jeden z największych pól naftowych na Morzu Bałtyckim DuŜe zasoby węglowodorów: 250 mln bbl Projekt realizowany z partnerem Kuwait Energy Corporation największa prywatna firma E&P w Kuwejcie Teren poszukiwań prowadzonych takŝe przez największe firmy naftowe: Chevron i ExxonMobil Najbardziej obiecujący teren eksploracyjny w Polsce, obok największych odkrytych złóŝ ropy i gazu w Polsce Wydobywalne zasoby to 26 mln bbl Projekt SIERAKÓW Portugalia Irlandia Hiszpania Wielka Brytania Wielka Brytania Projekt KAMBR Projekt KARBON Francja Holandia Norwegia Dania Belgia Niemcy Niemcy W?ochy Włochy Szwecja Szwecja Czechy Polska Austria W?gry Węgry Finlandia Litwa Słowacja S?owacja Chorwacja Estonia Łotwa Rumunia Grecja Bia?oru? Białoruś Ukraina Bu?garia Bułgaria 27
Efektywne stosowanie strategii dwóch marek w odpowiedzi na polaryzację rynku Strategia marek PKN ORLEN PREMIUM EKONOMICZNA Polska Udany rebranding sieci wielu róŝnorodnych stacji na markę premium ORLEN i ekonomiczną BLISKA Czechy Litwa Badania rynkowe mają pomóc wybrać ostateczną strategię brandingu Budowanie solidnych podstaw pod przyszły rozwój wysokiej jakości sieci ORLEN Niemcy Skupienie wysiłków na ekonomicznej marce STAR z konkurencyjnymi cenami i lepszą obsługą klientów 28
ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN ( PKN ORLEN lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie moŝe być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach moŝe podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których moŝe ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń moŝe stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak równieŝ nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z naleŝytą starannością, jednak moŝe ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby kaŝda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zaleŝną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. JednakŜe, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie moŝe być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN. NaleŜy zauwaŝyć, Ŝe tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, Ŝe takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieŝących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zaleŝne od szeregu czynników, które mogą powodować, Ŝe faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny róŝnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy moŝliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą Ŝadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, Ŝadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zaleŝnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 29
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: +48 24 256 81 80 faks: +48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 30