Nr 10/2013. Biuletyn Informacyjny

Nr 10/2013 Biuletyn Informacyjny

Nr 10/2013 Biuletyn Informacyjny Warszawa, 2014

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 13.12.2013 r. Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00 919 Warszawa ul. Świętokrzyska 11/21 tel.: +48 22 185 23 35 www.nbp.pl ISSN 1230 0020 Copyright Narodowy Bank Polski, 2014

Spis treści Rozdział 1. Przegląd gospodarczy 5 Rozdział 2. Przegląd monetarny 13 Rozdział 3. Bilans płatniczy Polski w październiku 2013 r. 21 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego 22 3.2. Transfery z Unią Europejską 22 3.3. Rachunek finansowy 24 3.4. Inwestycje nierezydentów w Polsce 24 3.5. Inwestycje polskich podmiotów za granicą 24 3.6. Oficjalne aktywa rezerwowe 24 Rozdział 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 25 Rozdział 5. Aneks statystyczny 27 5.1. Tabele 28 5.2. Wykresy 69 5.3. Szeregi czasowe pozbawione wahań sezonowych 74 5.4. Uwagi metodyczne 83

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w III kwartale 2013 r. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 1,9% r/r wobec 0,8% r/r w poprzednim kwartale oraz 1,3% r/r rok wcześniej. Odnotowany wzrost gospodarczy wynikał głównie z dodatniego salda obrotów handlowych z zagranicą, co było efektem wyższego tempa wzrostu eksportu (o 6,4% r/r) niż importu (o 3,4% r/r). Wpływ tej kategorii na wielkość wzrostu PKB wyniósł 1,4 pkt proc. Po raz pierwszy od I kwartału 2012 r. dodatnią dynamikę wykazał popyt krajowy. Jego tempo zmian wyniosło 0,5% r/r wobec -1,7% r/r w poprzednim kwartale. Czynnik ten podwyższył wskaźnik wzrostu PKB o 0,5 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 1% r/r wzrosło spożycie indywidualne oraz o 1,7% r/r spożycie publiczne. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 0,9 pkt proc. Po czterech kolejnych kwartałach spadku, o 0,6% r/r wzrosły nakłady brutto na środki trwałe, co podwyższyło wartość wskaźnika PKB o 0,1 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, wyniosła 17,8% wobec 18,4% rok wcześniej. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej zwiększyła się o 1,8% r/r, w tym w przemyśle o 4,4% r/r. Poza przemysłem wzrost wartości dodanej brutto zaobserwowano w grupach działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 3,6% r/r), informacja i komunikacja (o 2,4% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,3% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 1,4% r/r). Spadek tej kategorii odnotowano natomiast w budownictwie (o 4,2% r/r). Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych wzrost produkcji sprzedanej przemysłu wyniósł w październiku 2013 r. 4,4% r/r wobec 6,2% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana zwiększyła się o 3,8% w porównaniu z analogicznym miesiącem poprzedniego roku. Sprzedaż wzrosła w przetwórstwie przemysłowym (o 5% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 1,9% r/r). Spadek odnotowano natomiast w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,8% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2012 r. wystąpił w 26 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 1 wzrosła sprzedaż wyrobów z metali (o 11,5% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 11% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 9,7% r/r), mebli (o 9% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicz- 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 6 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku, analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 104 103 102 101 100 VII-IX X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI 2011 2012 2013 VII-IX Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 85 X XI XII I II III IV V 2012 2013 VI VII VIII IX X Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 105 100 95 90 85 X XI XII I II III IV V 2012 2013 VI VII VIII IX X Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 10/2013 7

Rozdział 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 105 100 95 90 X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.5. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo 8 Narodowy Bank Polski

Stopa bezrobocia Przegląd gospodarczy Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 110 108 (%) 14,5 14,0 106 13,5 104 13,0 102 12,5 100 X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X 12,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 120 110 100 90 80 X XI XII I II III IV V 2012 2013 VI VII VIII IX X Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo nych (o 8,3% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 0,9% r/r). Spadła natomiast sprzedaż maszyn i urządzeń (o 7,1% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w październiku 2013 r. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 3,2% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2012 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł -4,8%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja spadła o 6,1% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w październiku 2013 r. -1,4% r/r podobnie jak miesiąc wcześniej. Spadły ceny produkcji w przetwórstwie przemy- Biuletyn Informacyjny 10/2013 9

Rozdział 1 słowym (o 0,6% r/r), w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1,6% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 10,6% r/r). Według danych GUS dostępnych za wrzesień 2013 r. 2 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia spadek cen odnotowano w produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,4% r/r), wyrobów z metali (o 0,9% r/r) oraz mebli (o 0,2% r/r). Podrożała natomiast produkcja maszyn i urządzeń (o 1,6% r/r), artykułów spożywczych (o 0,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,8% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,7% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej obniżyły się w październiku 2013 r. o 1,8% r/r o tyle samo co w poprzednim miesiącu. Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł w październiku 2013 r. 0,8% r/r wobec 1% r/r miesiąc wcześniej. Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe podrożały o 3,6% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 2,1% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 1,9% r/r oraz opieka zdrowotna o 1,2% r/r. Staniały natomiast o 7,2% r/r usługi związane z łącznością, o 4,8% r/r odzież i obuwie oraz o 2,3% r/r usługi transportowe. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w październiku 2013 r. na poziomie 5 500 tys. i było o 0,2% (o 10 tys.) niższe niż rok wcześniej. W przemyśle spadek miejsc pracy odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 0,2% r/r), w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 5,6% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 2,1% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy obniżenie przeciętnego zatrudnienia wystąpiło w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o 3,7% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,3% r/r), meble (o 0,4% r/r) oraz artykuły spożywcze (o 0,4% r/r). Wzrost zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 4,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2,5% r/r) oraz wyrobów z metali (o 1,6% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie spadło w budownictwie (o 7,2% r/r) oraz w grupach zakwaterowanie i gastronomia (o 1,9% r/r) i handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,3% r/r). Przyrost miejsc pracy wystąpił w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 8,5% r/r), informacja i komunikacja (o 2,6% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 0,3% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w październiku 2013 r. 2 075,2 tys. i była o 80,3 tys. (4%) większa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia ukształtowała się na poziomie 13%, czyli o 0,5 pkt proc. wyższym niż w tym samym okresie 2012 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w październiku 2013 r. 3834,2 zł, tj. o 3,1% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odno- 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 10 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy towano w przetwórstwie przemysłowym (o 4,1% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 8,5% r/r). Spadły natomiast płace w przedsiębiorstwach górniczych (o 0,2% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnych wynagrodzeń wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 9,5% r/r), meble (o 7,2% r/r), maszyny i urządzenia (o 5,3% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,8% r/r), wyroby z metali (o 3,3% r/r), artykuły spożywcze (o 2,9% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,8% r/r). W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wzrosły wynagrodzenia w grupach zakwaterowanie i gastronomia (o 4,7% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 4,2% r/r), informacja i komunikacja (o 4,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 3,7% r/r), w budownictwie (o 2% r/r) oraz w grupie transport i gospodarka magazynowa (o 0,1% r/r). W okresie styczeń-październik 2013 r. dochody budżetu państwa wyniosły 231,5 mld zł przy wydatkach na poziomie 271 mld zł. Dochody były niższe w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku o 2,8%, a wydatki o 0,5%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 84% oraz 82,8% planu założonego w nowelizacji ustawy budżetowej na 2013 r. Deficyt budżetowy po październiku 2013 r. ukształtował się na poziomie 34,1 mld zł przy dopuszczalnym po nowelizacji budżetu deficycie w wysokości około 51,6 mld zł. W porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku spadły wpływy z podatków pośrednich oraz z podatku dochodowego od osób prawnych odpowiednio do 146,3 mld zł (o 3,4%) i do 18,8 mld zł (o 9,9%). Wpływy z podatku dochodowego od osób fizycznych osiągnęły poziom 33,4 mld zł i były wyższe od ubiegłorocznych o 4%. Biuletyn Informacyjny 10/2013 11

Rozdział 2 Przegląd monetarny

Rozdział 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 1-2 października 2013 r. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 2,5% w skali rocznej, stopa lombardowa 4% w skali rocznej, stopa depozytowa 1% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 2,75% w skali rocznej. W październikowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 18 punktów bazowych wobec 14 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła w październiku 2013 r. 126,7 mld zł podobnie jak we wrześniu 2013 r. Średnie saldo operacji NBP osiągnęło wartość 126,6 mld zł (w poprzednim miesiącu 126,3 mld zł), w tym operacji podstawowych 124,1 mld zł. W październikowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 82 mln zł wobec 382 mln zł miesiąc wcześniej. W październiku 2013 r. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw 4 wzrosło z 4,4% do 4,5%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt zaciągniętych kredytów uległ obniżeniu z 7% do 6,9%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: na poziomie 13,9% pozostało oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych, spadło natomiast oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe z 5,2% do 5,1%. W porównaniu z poprzednim miesiącem zwiększyło się średnie oprocentowanie depozytów złotowych gospodarstw domowych z 2,5% do 2,6%. Na niezmienionym poziomie 2,3% utrzymało się oprocentowanie depozytów złotowych przedsiębiorstw. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 30.09.2013 r. do 30.10.2013 r. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. 14 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 30.09.2013 01.10.2013 02.10.2013 03.10.2013 04.10.2013 07.10.2013 08.10.2013 09.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 5,0 % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 X XI 2011 XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe W październiku 2013 r. wartość pieniądza M3 wzrosła o 8,2 mld zł (0,9%) do 955,4 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,2 pkt proc. do 5,9%. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej pieniądza M3 wyniosła 9,2 mld zł 5. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład pieniądza M1, zwiększyło się w stosunku do poprzedniego miesiąca o 0,2 pkt proc. do 18,4% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza spadło o 0,1 pkt proc. do -6,8% r/r. 5 Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 10/2013 15

Rozdział 2 Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 15 13 11 9 7 5 3 X XI 2011 XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wykres 2.4. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w pieniądzu M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i agregatu M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 % 58 Dynamika 120 110 100 56 54 52 Udział 90 X XI XII 2011 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X 50 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 W październiku 2013 r. wartość pieniądza gotówkowego w obiegu utrzymała się na poziomie 113,2 mld zł. Jego roczne tempo zmian było wyższe o 0,5 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniosło 10,2%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, spadł o 1 pkt proc. do 56,1%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami monetarnych instytucji finansowych (MIF) w pieniądzu M1, zwiększył się o 0,2 pkt proc. do 21,1%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły w październiku 2013 r. o 4,1 mld zł (0,5%) do 821,9 mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 0,1 pkt proc. do 5,9% r/r. 16 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Wykres 2.5. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu w pieniądzu M1 % 23,0 22,5 22,0 21,5 21,0 20,5 X XI 2011 XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 X XI 2011 XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wzrosły depozyty przedsiębiorstw (o 3,7 mld zł; 1,9%), gospodarstw domowych (o 0,8 mld zł; 0,1%) i niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,6 mld zł; 1,1%). Spadły depozyty instytucji samorządowych (o 0,7 mld zł; 2,6%) oraz instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,1 mld zł; 0,8%). Na poziomie z poprzedniego miesiąca utrzymał się natomiast poziom środków na rachunkach funduszy ubezpieczeń społecznych. Po stronie czynników kreacji pieniądza wzrosła wartość: zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 6,7 mld zł (5,6%) do 126,2 mld zł oraz aktywów zagranicznych netto o 2,5 mld zł (1,7%) do 150,5 mld zł. Ujemny wpływ na podaż pieniądza miał natomiast spadek należności MIF od sektorów krajowych 6 o 6 mld zł (0,6%) do 940,2 mld zł oraz przyrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 2,7 mld zł (1%) do 285,3 mld zł. 6 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 10/2013 17

Rozdział 2 Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 115 110 105 100 95 X XI 2011 XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności MIF od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 X XI XII 2011 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Należności MIF 7 od przedsiębiorstw zmniejszyły się w październiku 2013 r. o 2,4 mld zł (0,9%) do 260,6 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła -1,6 mld zł. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw spadło o 0,2 pkt proc. do -0,1%. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym spadły o 2,3% r/r; kredyty od 1 roku do 5 lat włącznie spadły o 1% r/r; kredyty powyżej 5 lat zwiększyły się o 2,2% r/r. Należności MIF od gospodarstw domowych spadły w październiku 2013 r. o 0,6 mld zł (0,1%) do 560 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej wyniosła 2,9 mld zł. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych zmniejszyło się o 0,6 pkt proc. do 3,7%. Kredyty na cele mieszkaniowe wzrosły o 3,1% r/r. Tempo zmian kredytów konsumpcyjnych wyniosło 3,2% r/r. 7 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 18 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Wykres 2.9. Należności MIF od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 80 X XI 2011 XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2012 2013 VII VIII IX X Ogółem Powyżej 1 roku do 5 lat włącznie Do 1 roku (włącznie z rachunkami bieżącymi) Powyżej 5 lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 55 50 45 40 35 30 25 VII-IX X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI 2011 2012 2013 VII-IX M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Według danych dostępnych za III kwartał 2013 r. wskaźniki określające stopień monetyzacji gospodarki wykazały różne kierunki zmian. Relacja zasobów pieniądza M1 do PKB w ujęciu procentowym zwiększyła się w okresie kwartału o 0,9 pkt proc do 33,4%. Wskaźnik ten liczony dla pieniądza M3 zmniejszył się natomiast o 0,3 pkt proc do 58,5%. W tym okresie stosunek zadłużenia sektorów krajowych do PKB wzrósł o 0,1 pkt proc do 56,1%. W październiku 2013 r. złoty 8 zyskał 0,9% w stosunku do euro, 2,3% do dolara amerykańskiego, 1,8% do franka szwajcarskiego oraz 3,1% do funta brytyjskiego. 8 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem września i końcem października 2013 r. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 10/2013 19

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w październiku 2013 r.

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w październiku 2013 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego Saldo rachunku bieżącego w październiku 2013 r. było ujemne i wyniosło 466 mln EUR. Na wartość tego salda złożyły się: dodatnie salda obrotów towarowych (53 mln EUR), usług (391 mln EUR) i transferów bieżących (397 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów (1 307 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2012 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 342 mln EUR. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było dodatnie i wyniosło 1 426 mln EUR. W październiku 2013 r. eksport towarów został oszacowany na poziomie 14 622 mln EUR, a import 14 569 mln EUR. W porównaniu z danymi za październik 2012 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 32 mln EUR, tj. o 0,2%, natomiast import towarów wzrósł o 340 mln EUR, tj. o 2,4%. Dodatnie saldo obrotów towarowych wyniosło 53 mln EUR i, w porównaniu z październikiem 2012 r., pogorszyło się o 308 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2 659 mln EUR i, w porównaniu z analogicznym miesiącem 2012 r., zwiększyły się o 67 mln EUR, tj. o 2,6%. Wartość rozchodów wyniosła 2 268 mln EUR i była wyższa o 66 mln EUR, tj. o 3,0%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 391 mln EUR, złożyły się dodatnie salda usług transportowych (331 mln EUR) i podróży zagranicznych (129 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (69 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w październiku 2013 r. wyniosło 1 307 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2012 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 089 mln EUR. Na saldo dochodów, w październiku 2013 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (161 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 468 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 1 106 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokości 890 mln EUR, naliczone odsetki od dłużnych instrumentów o wartości 168 mln EUR oraz wypłacone dywidendy w kwocie 48 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu inwestycji portfelowych (509 mln EUR) oraz z tytułu naliczonych odsetek od otrzymanych kredytów przez polskie podmioty (158 mln EUR). 3.2. Transfery z Unią Europejską W październiku 2013 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 2 182 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, w trans- 22 Narodowy Bank Polski

Bilans płatniczy Polski w październiku 2013 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) 2012 2013 Dane skumulowane b X IX X XI 2011 X 2012 XI 2012 X 2013 a A. Rachunek bieżący -342-1 024-466 -14 615-7 742 Saldo obrotów towarowych 361 673 53-5 671 784 Eksport f.o.b. 14 590 13 896 14 622 147 272 153 606 Import f.o.b 14 229 13 223 14 569 152 943 152 822 Saldo usług 390 279 391 4 447 5 333 Przychody 2 592 2 520 2 659 29 023 30 274 Rozchody 2 202 2 241 2 268 24 576 24 941 Saldo dochodów -1 089-1 825-1 307-17 059-18 187 Przychody 549 483 592 6 357 5 646 Rozchody 1 638 2 308 1 899 23 416 23 833 Saldo transferów bieżących -4-151 397 3 668 4 328 Przychody 391 268 693 9 563 9 511 Rozchody 395 419 296 5 895 5 183 B. Rachunek kapitałowy 1 379 130 1 892 9 787 9 310 Przychody 1 644 160 1 939 10 283 9 773 Rozchody 265 30 47 496 463 C. Rachunek finansowy 1 913-2 613-3 802 16 621 3 166 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -121-1 364 180 113 1 485 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 2 137 539 17 5 418-754 Inwestycje portfelowe aktywa -210-19 -189 210-2 218 Udziałowe papiery wartościowe -57-69 415-197 -1 248 Dłużne papiery wartościowe -153 50-604 407-970 Inwestycje portfelowe pasywa 1 217 386-1 502 13 982 2 641 Udziałowe papiery wartościowe -17-476 240 2 263 2 521 Dłużne papiery wartościowe 1 234 862-1 742 11 719 120 Pozostałe inwestycje aktywa -1 042-3 580-186 -1 868-745 NBP 10 0 0-1 0 Sektor rządowy -9-5 1-41 -255 Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) -795-3 593 17-1 042 72 Pozostałe sektory -248 18-204 -784-562 Pozostałe inwestycje pasywa -274 1 337-2 229-3 295 2 112 NBP -113-249 -725 253-211 Sektor rządowy 847 764 1 1 068 2 247 Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) -985 527-1 074-5 167 1 781 Pozostałe sektory -23 295-431 551-1 705 Pochodne instrumenty finansowe 206 88 107 2 061 645 D. Saldo błędów i opuszczeń -2 632 457 923-4 687-2 597 Razem A D 318-3 050-1 453 7 106 2 137 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -318 3 050 1 453-7 106-2 137 * Dane wstępne ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. ferach bieżących wyniósł 452 mln EUR (przede wszystkim w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego). Napływ środków w transferach kapitałowych wyniósł 1 920 mln EUR (głównie w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego oraz Funduszu Spójności). W tym samym czasie Polska wpłaciła 190 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. Biuletyn Informacyjny 10/2013 23

Rozdział 3 3.3. Rachunek finansowy Saldo rachunku finansowego w październiku 2013 r. było ujemne i wyniosło 3 802 mln EUR. Nierezydenci wycofali z Polski kapitał o wartości netto 3 714 mln EUR (odpływ kapitału). W tym samym czasie rezydenci zwiększyli swoje należności zagraniczne netto o 195 mln EUR (odpływ kapitału). 3.4. Inwestycje nierezydentów w Polsce Ujemne saldo zagranicznych inwestycji w Polsce istotnie zostało ukształtowane przez odpływ kapitału z tytułu pozostałych inwestycji i inwestycji portfelowych. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 17 mln EUR. W październiku 2013 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było ujemne i wyniosło 1 502 mln EUR. Nierezydenci wycofywali się z inwestycji w dłużne papiery wartościowe (1 742 mln EUR) głównie z inwestycji w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynek krajowy, jednocześnie inwestując w udziałowe papiery wartościowe (240 mln EUR). Saldo pozostałych inwestycji nierezydentów w Polsce było ujemne i wyniosło 2 229 mln EUR. O wysokości salda tej pozycji zadecydował spadek zobowiązań sektora bankowego o 1 074 mln EUR (głównie z tytułu rachunków bieżących i lokat nierezydentów). NBP oraz sektor przedsiębiorstw również zmniejszyli swoje zobowiązania wobec nierezydentów odpowiednio o 725 mln EUR i o 431 mln EUR. 3.5. Inwestycje polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zwiększyły się o 195 mln EUR. Rezydenci zwiększyli swoje aktywa zagraniczne z tytułu inwestycji portfelowych o 189 mln EUR, głównie z tytułu dłużnych papierów wartościowych. Wzrosły również pozostałe inwestycje o 186 mln EUR (głównie w postaci rachunków bieżących i lokat w bankach za granicą oraz kredytów handlowych). Saldo inwestycji bezpośrednich polskich podmiotów za granicą było dodatnie i wyniosło 180 mln EUR (spadek aktywów). 3.6. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP (przede wszystkim przeniesienie środków z rachunku walutowego Ministerstwa Finansów w NBP do BGK) oraz transakcje własne NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 1 453 mln EUR; różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały dalszy ich spadek o 600 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec października 2013 r. wyniósł 77 092 mln EUR. 24 Narodowy Bank Polski

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej Uchwała nr 13/2013 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 17 września 2013 r. w sprawie określenia górnej granicy zobowiązań wynikających z zaciągania przez Narodowy Bank Polski pożyczek i kredytów w zagranicznych instytucjach bankowych i finansowych. 26 Narodowy Bank Polski

Rozdział 5 Aneks statystyczny

Rozdział 5 5.1. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 XII 2008 65 023,9 94,4 96,9 9 543,6 102,0 150,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638,5 107,4 37,9 102,8 100,5 100,5 103,6 102,3 II 65 264,4 85,4 102,4 4 254,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 105,7 102,6 III 75 180,0 98,1 115,6 4 887,5 101,2 115,1 103,6 100,7 102,0 105,5 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 5 456,0 100,5 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 588,4 94,8 98,2 5 863,3 100,3 107,7 103,6 100,5 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 95,5 106,0 6 811,1 100,5 116,2 103,5 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 95,6 97,4 7 172,4 110,7 105,5 103,6 100,1 103,5 102,8 98,5 VIII 66 059,3 100,1 95,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 75 335,0 98,7 115,0 7 541,6 105,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 455,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 85,5 103,3 100,3 103,5 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103,5 100,0 103,5 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108,5 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103,5 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 75,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112,5 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 5 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113,5 101,6 5 994,8 102,3 117,5 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 655,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124,5 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110,5 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101,5 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 570,9 113,4 111,0 102,5 100,6 102,1 104,3 100,1 X 85 403,3 108,0 98,4 8 896,5 109,4 103,8 102,8 100,5 102,6 103,9 100,0 XI 84 511,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 95,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 109,7 94,3 3 387,4 110,8 30,8 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110,5 103,3 3 776,6 118,6 111,4 103,6 100,2 101,4 107,5 101,2 III 94 464,5 106,2 114,3 5 389,1 124,0 142,5 104,3 100,9 102,3 109,5 101,6 IV 86 563,5 106,5 90,8 5 912,2 115,3 109,5 104,5 100,5 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,9 102,4 7 454,5 123,5 125,8 105,0 100,6 103,5 106,3 99,7 VI 89 599,5 102,5 101,1 8 794,6 116,7 117,7 104,2 99,6 103,1 105,6 100,3 VII 84 893,6 101,7 94,2 8 510,8 116,2 96,6 104,1 99,7 102,8 105,9 100,4 VIII 89 313,0 107,7 104,4 8 673,2 110,6 101,6 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,0 111,0 10 269,0 117,9 118,2 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,3 98,1 9 828,5 108,7 95,7 104,3 100,7 103,5 108,5 100,1 XI 99 267,2 108,0 100,2 9 103,2 112,9 92,6 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 95 696,7 107,7 96,0 12 792,6 114,3 140,5 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 108,5 95,0 4 536,7 131,9 35,5 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,6 99,6 4 284,4 111,9 94,5 104,3 100,4 101,1 106,0 99,5 III 99 285,1 100,9 110,2 5 633,1 103,2 131,5 103,9 100,5 101,7 104,4 100,1 IV 92 580,3 102,6 92,4 6 446,1 107,8 114,4 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,2 104,0 7 943,1 105,6 123,3 103,6 100,2 102,4 105,2 100,4 VI 94 292,5 101,0 98,0 8 379,3 94,8 105,7 104,3 100,2 102,6 104,4 99,5 VII 92 253,4 105,2 98,1 7 774,7 91,3 92,9 104,0 99,5 102,1 103,6 99,6 VIII 91 741,2 100,2 99,4 8 206,5 94,9 105,7 103,8 99,7 101,8 103,0 100,0 IX 97 096,3 95,2 105,5 8 368,2 82,1 102,2 103,8 100,1 101,9 101,8 100,5 X 103 997,3 104,7 107,8 9 389,1 96,4 112,4 103,4 100,4 102,3 101,0 99,3 XI 98 810,0 99,5 95,2 8 524,3 94,6 90,9 102,8 100,1 102,3 99,9 99,8 XII 85 866,8 90,4 87,2 9 490,6 75,1 111,5 102,4 100,1 102,4 98,9 99,4 I 2013 90 570,1 100,4 105,5 3 754,5 83,9 39,7 101,7 100,1 100,1 98,8 100,0 II 88 160,5 97,9 97,2 3 732,2 88,6 99,7 101,3 100,0 100,0 99,7 100,3 III 96 065,2 97,1 109,3 4 503,4 81,5 120,9 101,0 100,2 100,2 99,3 99,7 IV 92 949,7 102,8 97,8 4 855,7 76,9 107,9 100,8 100,4 100,6 97,9 99,3 V 92 611,0 98,2 99,3 5 640,1 72,5 116,3 100,5 99,9 100,5 97,5 100,1 VI 95 567,8 102,8 102,6 6 710,1 81,7 119,1 100,2 100,0 100,5 98,7 100,7 VII 97 369,8 106,3 101,5 7 226,7 94,8 107,8 101,1 100,3 100,8 99,2 100,2 VIII 92 866,3 102,2 95,6 7 155,6 88,9 99,2 101,1 99,7 100,5 98,9 99,7 IX 101 574,5 106,3 109,7 7 824,5 95,2 109,4 101,0 100,1 100,5 98,6 100,1 X 107 128,2 104,4 106,0 8 932,9 96,8 114,3 100,8 100,2 100,7 98,7 99,5 28 Narodowy Bank Polski

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 5. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw dochody budżetu państwa 11. Wyniki finansowe budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 XII 2008 102,9 99,9 5 517 5 353 1 473,8 9,5 3 428,01 254 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 5 547 5 374 1 634,4 10,4 3 215,75 27 743,8 24 825,8 800,3 II 101,8 99,8 5 527 5 352 1 718,8 10,9 3 195,56 46 755,0 52 005,9-6 367,0 III 101,3 99,9 5 498 5 325 1 758,8 11,1 3 332,65 65 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 5 487 5 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644,5-14 662,2 V 100,3 99,8 5 472 5 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-15 202,5 VI 99,9 100,0 5 463 5 280 1 658,7 10,6 3 287,88 134 389,0 151 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 5 453 5 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 175 064,7-15 420,5 VIII 99,3 99,9 5 450 5 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330,5 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 5 450 5 267 1 715,9 10,9 3 283,18 202 582,0 223 925,7-17 369,8 X 99,1 100,1 5 449 5 267 1 744,3 11,1 3 312,32 225 673,4 249 592,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 5 449 5 265 1 811,1 11,4 3 403,92 250 937,0 275 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 5 418 5 255 1 892,7 12,1 3 652,40 274 183,5 298 028,5-5 288,7 I 2010 99,3 99,8 5 474 5 301 2 052,5 12,9 3 231,13 22 137,5 26 916,7-9 588,6 II 99,4 99,9 5 468 5 293 2 101,5 13,2 3 288,29 38 207,1 55 042,7-18 648,4 III 99,5 100,0 5 478 5 294 2 076,7 13,0 3 493,42 57 022,1 79 729,7-13 931,5 IV 99,7 100,1 5 495 5 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 655,9 V 100,0 100,1 5 505 5 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 5 523 5 336 1 843,9 11,7 3 403,65 114 451,2 151 019,9-25 114,6 VII 100,2 99,9 5 533 5 350 1 812,8 11,5 3 433,32 139 685,2 174 555,5-22 448,9 VIII 100,2 100,0 5 537 5 352 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 5 550 5 364 1 812,6 11,5 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 235,7 X 100,1 100,0 5 556 5 375 1 818,6 11,5 3 440,22 204 350,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 5 568 5 381 1 858,3 11,7 3 525,67 226 867,2 269 480,3-23 904,5 XII 100,0 100,1 5 548 5 379 1 954,7 12,4 3 847,91 250 302,4 294 893,7-13 353,5 I 2011 100,3 100,1 5 685 5 501 2 105,0 13,1 3 391,59 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 5 695 5 513 2 150,2 13,4 3 422,14 42 019,6 56 428,8-13 115,0 III 100,6 100,2 5 699 5 509 2 133,9 13,3 3 633,54 62 587,9 80 087,6-16 590,0 IV 100,6 100,2 5 703 5 514 2 043,5 12,8 3 597,84 87 531,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 5 707 5 514 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 5 716 5 527 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 154 884,6-15 149,2 VII 101,1 100,2 5 715 5 528 1 863,2 11,8 3 611,56 158 348,6 179 432,2-15 358,4 VIII 101,4 100,3 5 702 5 520 1 855,3 11,8 3 591,23 181 230,8 201 911,5-14 874,0 IX 101,6 100,1 5 708 5 515 1 861,7 11,8 3 581,94 205 020,0 226 908,5-14 361,5 X 101,6 100,1 5 701 5 512 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 254 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 5 706 5 515 1 914,9 12,1 3 682,19 254 965,1 276 538,5-11 621,8 XII 101,8 100,0 5 676 5 503 1 982,7 12,5 4 015,37 277 557,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101,5 99,9 5 736 5 551 2 121,5 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 5 732 5 543 2 168,2 13,4 3 568,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 5 731 5 539 2 141,9 13,3 3 770,66 63 520,7 86 489,4-10 051,4 IV 101,1 100,0 5 722 5 531 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 5 726 5 530 2 013,9 12,6 3 617,98 113 555,0 140 536,0-13 272,1 VI 100,5 99,9 5 727 5 531 1 964,4 12,3 3 754,48 141 720,8 162 806,4-6 456,5 VII 100,1 99,8 5 726 5 529 1 953,2 12,3 3 700,01 166 065,2 190 404,0-8 660,8 VIII 99,7 99,8 5 716 5 522 1 964,7 12,4 3 686,45 189 540,6 212 452,4-7 159,4 IX 99,3 99,8 5 706 5 514 1 979,0 12,4 3 640,84 213 922,0 235 050,8-4 883,3 X 99,1 99,9 5 701 5 510 1 994,9 12,5 3 718,19 238 033,4 272 239,5-17 433,3 XI 98,9 99,9 5 691 5 497 2 058,1 12,9 3 780,64 262 900,1 293 377,3-11 785,6 XII 98,7 99,9 5 651 5 474 2 136,8 13,4 4 111,69 287 594,6 318 001,8-11 543,5 I 2013 98,6 99,8 5 701 5 507 2 295,7 14,2 3 680,30 25 915,0 34 355,9-4 527,0 II 98,4 99,8 5 693 5 497 2 336,7 14,4 3 709,99 42 801,2 64 485,8-15 988,5 III 98,2 99,8 5 680 5 489 2 314,5 14,3 3 832,81 61 320,8 85 773,5-17 892,9 IV 98,1 99,9 5 679 5 478 2 255,7 14,0 3 830,89 86 888,4 118 605,4-23 547,7 V 98,0 99,8 5 683 5 479 2 176,3 13,5 3 699,67 107 792,1 138 743,3-22 271,9 VI 98,0 99,9 5 691 5 488 2 109,1 13,2 3 808,63 133 732,9 159 606,5-16 307,5 VII 98,1 99,9 5 694 5 489 2 093,1 13,1 3 830,07 158 499,8 184 449,5-15 045,8 VIII 98,1 99,8 5 699 5 494 2 083,2 13,0 3 760,45 180 908,3 207 719,4-15 844,6 IX 98,2 99,9 5 706 5 495 2 083,1 13,0 3 770,91 204 358,0 234 001,4-16 132,6 X 98,3 99,9 5 715 5 500 2 075,2 13,0 3 834,17 231 549,9 271 004,5-24 748,5 Biuletyn Informacyjny 10/2013 29

Rozdział 5 Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu ogółem przychody ogółem własny (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw i usług produktów produktów mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2008 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 495,8 1 145 389,3 79 986,8 16 952,9 63 033,9 95,8 3,3 95,1 591 419,1 218 983,8 215 966,9 I 2009............. II............. III 453 459,6 265 978,0 440 125,4 265 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760,5 97,1 2,2 94,8 593 995,6 227 452,7 207 430,5 IV............. V............. VI 927 341,3 543 280,8 882 269,7 547 003,8 45 078,0 8 022,3 37 055,6 95,1 4,0 97,1 606 959,3 232 235,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 415 674,7 828 622,2 1 342 742,5 835 873,8 72 953,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 501,7 215 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 435,3 1 837 000,3 1 149 117,5 95 914,5 17 049,1 78 865,4 95,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184,5 222 340,2 I 2010............. II............. III 457 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449,5 22 827,2 4 546,8 18 280,4 95,0 4,0 105,0 597 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 956 711,8 563 770,3 906 115,1 571 447,9 50 575,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377,5 881 423,3 81 117,1 13 582,7 67 534,4 94,5 4,6 105,7 645 961,1 250 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 051,9 1 217 468,1 107 488,5 18 043,1 89 445,5 94,7 4,4 105,5 663 259,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 512 781,6 306 832,3 485 532,3 309 803,1 27 296,4 5 339,6 21 956,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 251 471,7 235 337,0 IV............. V............. VI 1 072 567,1 639 422,2 1 005 928,5 644 103,4 66 659,4 10 503,3 56 156,0 93,8 5,2 104,6 706 208,6 264 250,0 245 863,9 VII............. VIII............. IX 1 652 839,5 987 007,5 1 560 099,4 993 942,3 92 767,2 15 375,5 77 391,7 94,4 4,7 104,5 726 614,0 276 645,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 950,3 94,6 4,5 102,7 739 064,8 271 544,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 574 194,0 335 728,8 545 264,6 342 990,9 28 910,2 5 349,5 23 560,7 95,0 4,1 100,9 723 953,7 264 411,6 251 506,7 IV............. V............. VI 1 160 587,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 55 631,1 9 435,6 46 195,5 95,2 4,0 97,3 731 597,2 279 907,6 263 200,9 VII............. VIII............. IX 1 760 310,2 1 043 245,6 1 679 033,6 1 067 875,0 81 237,9 14 008,2 67 229,6 95,4 3,8 97,4 725 017,0 282 280,1 265 710,2 X............. XI............. XII 2 383 226,7 1 409 985,5 2 283 868,1 1 444 115,6 99 372,0 17 255,1 82 116,9 95,8 3,4 97,4 717 571,4 264 980,3 264 448,3 I 2013............. II............. III 551 403,9 326 437,1 529 498,3 335 359,9 21 879,1 4 256,3 17 622,8 96,0 3,2 98,5 708 480,2 265 058,8 247 422,2 IV............. V............. VI 1 141 214,9 668 781,1 1 087 890,5 687 082,5 53 310,4 7 868,5 45 442,0 95,3 4,0 98,3 738 278,4 278 491,6 259 425,3 VII............. VIII............. IX 1 754 751,4 1 032 110,7 1 671 980,1 1 058 514,3 82 793,2 12 495,7 70 297,5 95,3 4,0 98,2 739 881,5 283 967,0 267 234,0 X............. 30 Narodowy Bank Polski

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 XII 2008 5,00 6,50 3,50 5,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 21 089,0 I 2009 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 21 089,0 II 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 21 793,4 III 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 22 566,0 IV 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 22 850,9 V 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 22 850,9 VI 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 19 439,2 VII 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 19 758,4 VIII 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 19 699,6 IX 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 19 630,4 X 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 19 630,4 XI 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 025,9 XII 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 148,4 I 2010 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 148,4 II 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 409,0 III 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 517,1 IV 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 681,8 V 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 20 746,4 VI 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 21 102,0 VII 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 21 102,0 VIII 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 21 495,2 IX 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 21 649,0 X 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 21 649,0 XI 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 a 22 025,1 XII 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 25 947,6 I 2011 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 255,6 II 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 448,9 III 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 479,9 IV 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 26 479,9 V 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 145,8 VI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 245,7 VII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 245,7 VIII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 27 646,7 IX 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 059,5 X 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 269,9 XI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 038,8 XII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 038,8 I 2012 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 131,1 II 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 104,5 III 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 104,5 IV 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 992,6 V 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 864,9 VI 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 28 864,9 VII 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 309,5 VIII 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 424,0 IX 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 424,0 X 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 737,4 XI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 025,6 XII 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 29 918,5 I 2013 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 290,3 II 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 241,1 III 3,25 4,75 1,75 3,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 241,1 IV 3,25 4,75 1,75 3,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 259,3 V 3,00 4,50 1,50 3,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 371,2 VI 2,75 4,25 1,25 3,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 371,2 VII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 793,1 VIII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 793,1 IX 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 30 832,9 X 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 31 362,7 a stopy redyskontowe weksli Biuletyn Informacyjny 10/2013 31

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 15 16 17 18 XII 2008 4 9 900,00 25 536,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 605,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,50 6 462,35 5,00 47 223,92 III 5 10 400,00 32 787,12 10 950,01 4,63 51 716,73 IV 4 6 500,00 14 368,67 6 246,38 4,81 56 193,26 V 4 9 500,00 16 770,85 6 529,10 4,95 56 747,04 VI 5 7 400,00 27 884,53 7 623,86 4,73 57 452,37 VII 4 5 000,00 11 528,39 5 026,09 4,35 61 299,34 VIII 5 5 800,00 15 124,38 5 439,30 4,22 60 535,76 IX 4 4 000,00 9 179,22 3 457,74 4,42 55 753,84 X 3 1 700,00 5 545,43 1 240,53 4,26 50 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,05 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 5 200,00 13 765,38 5 042,44 3,85 41 170,42 III 5 6 700,00 15 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,57 2 865,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649,55 3 330,00 3,81 37 384,57 VI 4 5 600,00 11 813,95 5 017,54 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 506,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 580,29 3,96 36 545,95 IX 2 1 200,00 4 588,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,85 822,55 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 501,05 II 4 6 300,00 11 074,72 5 793,45 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 15 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,95 4,55 30 824,33 V 4 3 200,00 11 965,50 2 512,00 4,57 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,05 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 658,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 053,56 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 053,56 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 5 811,32 4,51 13 459,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 955,75 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 500,00 3 116,50 1 332,11 4,54 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 7 652,85 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 554,74 I 2013 2 3 600,00 10 967,09 3 602,53 3,56 7 514,42 II 2 2 300,00 7 728,16 1 746,84 3,47 7 176,43 III 2 3 300,00 7 323,50 3 083,50 3,49 8 309,08 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 309,08 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 4 755,75 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 3 032,13 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 3 032,13 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 32 Narodowy Bank Polski