15 maja 2014 r. Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. Wyniki za I kw. 2014 r.
Istotne zdarzenia w I kwartale 2014 roku Spadek cen energii elektrycznej o 11,8%. Uwzględnienie w kosztach operacyjnych zakupu brakujących pozwoleń do emisji CO 2. Brak współspalania biomasy. Realizacja modernizacji bloków nr 1 i 2 w Elektrowni Pątnów I. Podpisanie z konsorcjum banków 10-letniej umowy kredytowej w wysokości 1,2 mld PLN na modernizację bloków nr 1-4 w Elektrowni Pątnów I i refinansowanie kredytu na instalację odsiarczania spalin. 2
WYBRANE DANE Z RYNKU ENERGII 3
2 sty 9 sty 16 sty 23 sty 30 sty 6 lut 13 lut 20 lut 27 lut 6 mar 13 mar 20 mar 27 mar 2 sty 9 sty 16 sty 23 sty 30 sty 6 lut 13 lut 20 lut 27 lut 6 mar 13 mar 20 mar 27 mar Ceny uprawnień do emisji CO 2 i zielonych certyfikatów w I kwartale 2013 i 2014 roku 8 7 6 EUR 5 4 3 2 Ceny EUA 2013 2014 300 250 PLN 200 150 100 50 Średnia cena PMOZE_A z fixingu i notowań ciągłych 2013 2014 4
01 sty 16 sty 31 sty 15 lut 02 mar 17 mar zł/mwh 1 sty 16 sty 31 sty 15 lut 2 mar 17 mar MWh Dobowe zapotrzebowanie na energię elektryczną oraz ceny IRDN I kwartał 2013 i 2014 roku 550000 Skumulowane zapotrzebowanie dobowe 500000 450000 400000 350000 2013 2014 300000 250 200 Ceny IRDN 150 100 2013 2014 50 5
1 sty 16 sty 31 sty 15 lut 2 mar 17 mar zł/mwh MW Cena pasma na rok 2015 - instrument BASE_Y-15 Notowania intrumentu BASE_Y-15 od 01.01.2014 do 31.03.2014 170 168 166 164 162 30 25 20 160 158 156 154 152 15 10 5 Wolumen Cena 150 0 6
INFORMACJE OPERACYJNE 7
Energia elektryczna Produkcja netto [TWh] Sprzedaż [TWh] 0,62 0,59 0,15 0,14 0,70 0,52 0,79 0,67 2,56 2,54 0,99 1,14 I kw. 2014 I kw. 2013 I kw. 2014 I kw. 2013 Pątnów II Konin Adamów Pątnów I z produkcji własnej z obrotu Razem I kw. 2014 = 2,56 TWh Razem I kw. 2013 = 2,54 TWh Razem I kw. 2014 = 3,26 TWh Razem I kw. 2013 = 3,06 TWh 8
Zużycie węgla i emisja CO 2 Zużycie węgla [mln ton] Emisja CO 2 [mln ton] 1,12 0,95 0,65 0,61 2,38 2,51 2,55 2,53 I kw. 2014 I kw. 2013 I kw. 2014 I kw. 2013 KWBA KWBK Pątnów II ZE PAK Razem I kw. 2014 = 3,50 mln ton Razem I kw. 2014 = 3,20 mln ton Razem I kw. 2013 = 3,46 mln ton Razem I kw. 2013 = 3,14 mln ton 9
INFORMACJE FINANSOWE 10
Skonsolidowany rachunek zysków i strat (1) [mln PLN] I kw. 2014 I kw. 2013 (1) Przychody ze sprzedaży 668 663 Zmiana % 0,75% Koszt własny sprzedaży -546-521 Zysk brutto ze sprzedaży 121 142 Marża % 18,11% 21,42% Pozostałe przychody operacyjne 7 6 Koszty sprzedaży -1-1 Koszty ogólnego zarządu -44-47 Pozostałe koszty operacyjne -3-6 EBITDA 169 185 Marża % 25,30% 27,90% EBIT 81 95 Marża % 12,13% 14,33% 668 663 Przychody ze sprzedaży 169 EBITDA 185 81 I kw. 2014 I kw. 2013 [mln PLN] EBIT 95 (1) Dane przekształcone. 11
Zmiany EBITDA [mln PLN] + 36 185 + 9 + 34 + 3 + 14 169-72 - 2-37 EBITDA I kw. 2013 Wolumen energii ogółem Cena energii elektrycznej Certyfikaty zielone Rekompensaty KDT Pozostałe przychody Koszty CO2 Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty (1) EBITDA I kw. 2014 (1) Pozostałe koszty uwzględniają spadek amortyzacji o 0,5 mln PLN. 12
Skonsolidowany rachunek zysków i strat (2) [mln PLN] I kw. 2014 I kw. 2013 (1) EBIT 81 95 EBIT ----- zysk netto Przychody finansowe 2 5 Koszty finansowe -15-32 Zysk brutto 67 68 81-13 - 14 54 Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) -14-11 Efektywna stopa podatkowa 20,90% 16,18% EBIT I kw. 2014 Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Zysk netto I kw. 2014 Zysk netto za okres obrotowy 54 57 Marża % 8,08% 8,60% 95-27 - 11 57 EBIT I kw. 2013 Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Zysk netto I kw. 2013 (1) Dane przekształcone. 13
Skonsolidowany rachunek zysków i strat w I kw. 2014 wg segmentów mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe Korekty konsolidacyjne Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych 434,0 6,5 39,5 187,4 0,4-667,7 Zewnętrzne przychody ze sprzedaży % 80,7% 2,9% 57,9% 100,0% 6,6% 100,0% Przychody ze sprzedaży między segmentami 103,7 216,1 28,6-5,2-353,6 - Przychody ze sprzedaży 537,7 222,5 68,1 187,4 5,5-353,6 667,7 Koszt własny sprzedaży -473,7-182,3-57,7-182,6-3,8 353,8-546,4 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 64,0 40,2 10,4 4,8 1,7 0,2 121,3 Marża % 11,9% 18,1% 15,2% 2,6% 30,7% 18,2% EBITDA 121,6 37,1 6,4 3,7 1,4-0,8 169,4 Marża % 22,6% 16,7% 9,4% 2,0% 25,5% 25,4% EBIT 54,4 16,1 5,1 3,7 1,1 0,2 80,6 Marża % 10,1% 7,3% 7,4% 2,0% 19,9% 12,1% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 37,9 7,7 3,7 3,1 1,0 0,2 53,6 Marża % 7,1% 3,5% 5,5% 1,7% 17,9% 8,0% 14 Razem
Struktura przychodów [%] 70,9 I kw. 2014 62,6 I kw. 2013 17,4 15,1 6,9 5,5 2,9 3,2 3,0 3,4 5,1 0,8 2,1 1,1 Energia elektryczna z produkcji własnej Energia elektryczna z obrotu Rekompensaty z tytułu rozwiązania KDT Energia cieplna Prawa majątkowe ze świadectw pochodzenia energii Usługi budowlane Pozostałe 15
Struktura sprzedaży energii elektrycznej wg odbiorców (wewnętrzny pierścień) i rynku (zewnętrzny pierścień) I kw. 2014 I kw. 2013 rynek bilansujący 8,0% rynek bilansujący 11,6% 5 największych odbiorców 43,2% pozostali 56,8% umowy dwustronne 43,8% 5 największych odbiorców 45,1% pozostali 54,9% umowy dwustronne 48,4% rynek giełdowy 48,2% rynek giełdowy 40,0% wg odbiorców wg rynku wg odbiorców wg rynku 16
Sprzedaż energii elektrycznej Sprzedaż energii (1) [TWh] Średnie ceny sprzedaży (2) [PLN/MWh] Przychody [mln PLN] I kw. 2014 +6,3% 3,25 I kw. 2014-11,8% 164,24 I kw. 2014-6,4% 534 I kw. 2013 3,06 I kw. 2013 186,28 I kw. 2013 570 (1) Sprzedaż energii elektrycznej własnej i zakupionej z rynku. (2) Średnia cena liczona jako przychody ze sprzedaży energii podzielone przez wolumen sprzedaży. 17
Koszty rodzajowe [mln PLN] 159 156 161 I kw. 2014 I kw. 2013 110 89 89 114 98 44 42 25 40 37 0 10 10 Zużycie materiałów Amortyzacja Koszty Wartość świadczeń sprzedanych pracowniczych towarów i materiałów oraz sprzedanej energii zakupionej z obrotu Usługi obce Podatki i opłaty (z wyłączeniem podatku akcyzowego) Koszty emisji CO2 Pozostałe 18
Skonsolidowany bilans [mln PLN] 31.03.2014 31.12.2013 Aktywa trwałe 3835 Kapitał własny Aktywa trwałe 3783 Kapitał własny Aktywa obrotowe (1) 5430 Zobowiązania długoterm. Aktywa obrotowe (1) 5339 Zobowiązania długoterm. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1610 Zobowiązania krótkoterm. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1616 Zobowiązania krótkoterm. 758 240 982 701 431 1072 6427 suma bilansowa 6471 suma bilansowa (1) Bez środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. 19
Zadłużenie Dług netto [mln PLN] Dług netto / EBITDA 31.03.2014 (1) 31.12.2013 31.03.2014 (1) 0,93 993 654 1 099 572 31.12.2013 0,80 (1) EBITDA zannualizowana (2) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz pozostałe aktywa krótkoterminowe finansowe -339-527 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (2) Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz leasingi Zadłużenie netto 20
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln PLN] 3 m-ce 2014 3 m-ce 2013 zysk brutto 67,5 68,3 amortyzacja 88,5 88,9 wynik na działalności inwestycyjnej i finansowej 8,9 23,8 zmiany kapitału obrotowego -56,8-92,9 podatek dochodowy -11,7 2,5 nabycie uprawnień do emisji CO 2-56,7 0,0 inne -0,1 7,5 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 39,6 98,0 wpływy z / wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne -109,6-71,3 pozostałe wpływy i wydatki -1,5 3,7 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -111,1-67,7 wpływy z / spłata kredytów, pożyczek, leasingów i papierów dłużnych -110,1-48,7 zapłacone odsetki -9,5-11,5 pozostałe -0,4-0,4 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -120,0-60,5 Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów -191,4-30,2 Stan środków na początek 431,3 312,9 Stan środków na koniec 239,9 282,8 21
Nakłady inwestycyjne w środki trwałe [mln PLN] 126,1 37,4 I kw. 2014 I kw. 2013 22
Pytania i odpowiedzi 23
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Prezentacja została sporządzona przez Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. ( Spółka ). Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki, a także prognoz, zdarzeń oraz wskaźników jej dotyczących są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych spółki publicznej. 24