29.02.2012 2 (294) PRZEGLĄD RYNKU NIESKARBOWYCH INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH ISSN 1732-2472 Szanowni Państwo, Rynek krótkoterminowych papierów dłużnych (podział według organizatorów emisji) Organizator Łączna wartość zadłużenia w PLN Wartość emisji 1-29.02.2012 w PLN Wartość emisji w 2012 narastająco w PLN Dynamika zadłużenia 31.01-29.02.2012 1 PKO Bank Polski 4 893,40 2 103,80 3 412,80-13,95% 2 BRE Bank 4 687,70 2 567,70 4 593,68 4,72% 3 Pekao SA 4 609,10 2 546,00 5 114,90-6,02% 4 ING Bank Śląski 3 690,00 1 268,80 2 537,60-11,63% 5 Bank Handlowy 2 963,26 4 141,99 8 185,04 3,88% 6 Societe Generale 992,90 554,00 1 197,50-3,13% 7 Nordea Bank Polska 423,50 423,50 970,00-22,51% 8 Raiffeisen Bank 371,53 31,51 48,21-0,09% 9 Dom Maklerski IDMSA 344,71 114,58 180,58 12,45% 10 Bank Millennium 200,00 200,00 700,00-60,00% 11 Copernicus Securities 196,00 1,00 45,50 0,00% 12 Bank Zachodni WBK 134,00 20,00 36,70 17,54% 13 NWAI DM 67,48 0,00 0,00-1,27% 14 Alior Bank S.A. 42,49 12,51 19,63 21,12% 15 Dom Maklerski Banku BPS 30,00 30,00 30,00 16 NOBLE Securities S.A. 24,24 0,00 0,00-0,02% 17 Polski Bank Przedsiębiorczości 14,90 3,50 8,00 0,00% 18 Bank DnB NORD Polska S.A. 13,38 5,10 10,24-21,25% 19 RBS Bank (Polska) S.A. 11,10 0,00 6,00 0,00% 20 Kredyt Bank 4,60 3,20 3,20 0,00% 23 714,285 14 027,19 27 099,58-6,44% Udział organizatorów w rynku KPD Bank Handlowy 12,50% ING Bank Śląski 15,56% Pozostali 12,11% Pekao SA 19,44% PKO Bank Polski 20,63% BRE Bank 19,77% ( PLN) 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 Najwięksi organizatorzy emisji KPD łączna wartość zadłużenia na koniec miesiąca PKO Bank Polski BRE Bank Pekao SA ING Bank Śląski Bank Handlowy 2011-09 2011-10 2011-11 2011-12 2012-01 2012-02 1
Nowe programy Organizator Walut Wartość programu (w ) Zapadalność od Zapadalność do Czas trwania programu odsetkowa BBI Zeneris NFI S.A. BOŚ S.A. Electus S.A. Dom Maklerski IDMS PLN 15 1 roku 1 roku 1 stała BGK PLN 100 10 lat 10 lat 10 lat WIBOR 6M Dom Maklerski IDMS PLN 10 2 lat 2 lata 3 lata zmienna Energa-Operator Nordea Bank Polska PLN 150 82 miesięcy 118 miesięcy 118 miesięcy WIBOR 6M Fast Finance S.A. Alior Bank S.A. PLN 30 1 roku 3 lata 4 lata WIBOR Getin Noble Bank S.A. Jaktorów gmina Kłodzko Powiat NOBLE Securities S. PLN 1000 5 lat 10 lat nie okreś żna w zależności od serii Bank DnB NORD Pol PLN 2 2 lat 6 lat do 2018-12-30 WIBOR 3M Nordea Bank Polska PLN 45 1 roku 16 lat do 2028 roku WIBOR 1M Nowe Skalmierzyce PKO Bank Polski PLN 7 3 lat 9 lat 10 lat WIBOR 6M Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o. Organika PKO Bank Polski PLN 100 1 miesięca 11 lat 11 lat WIBOR 1M Copernicus Securities PLN 50 3 miesięcy 3 miesięcy 3 miesiące stałe PKP Intertcity S.A. Pekao SA PLN 60 5 roku 5 lat WIBOR 3M SGI Lastadia Sp. z o.o. Sława Szprotawa PKO Bank Polski PLN 30 1 miesięca 15,5 lat 15,5 roku WIBOR 3M PKO Bank Polski PLN 11,65 8 lat 14 lat 14 lat WIBOR 6M PKO Bank Polski PLN 8,4 6 lat 14 lat 14 lat WIBOR 6M Świętochłowice Miasto Nordea Bank Polska PLN 7 6 lat 8 lat 8 lat WIBOR 1Y 2
Banki odsetkow Alior Bank S.A. 206,825 2012-01-31 O Alior Bank SA 8 LIBOR 6M 4,500 EUR NIE 280,000 2012-02-14 O Alior Bank SA 8 WIBOR 6M 280,000 PLN NIE Bank Millennium 1 500,000 2012-01-31 bankowe papiery wartościowe 2012-01-31 bankowe papiery wartościowe 2012-02-29 bankowe papiery wartościowe 2012-02-29 bankowe papiery wartościowe BOŚ Bank SA 2 000,000 Bank Millennium 3 strukturyzowane 3,041 PLN TAK Bank Millennium 2 strukturyzowane 10,571 PLN TAK Bank Millennium 3 strukturyzowane 3,292 PLN TAK Bank Millennium 3 strukturyzowane 9,192 PLN TAK 2012-02-27 O BRE Bank 3 WIBOR 6M 185,000 PLN TAK 100,000 2012-02-28 O BGK 10 WIBOR 6M 100,000 PLN NIE Pekao Bank Hipoteczny 2 000,000 2012-02-22 O Pekao SA 10 WIBOR 6M 150,000 PLN TAK O - obligacja, OP obligacja przychodowa, OZ - obligacja zamienna, LZ - list zastawny, CD certyfikat depozyt. 3
odsetkowa BBI DEVELOPMENT 110,000 2012-01-13 O Raiffeisen Bank 3 WIBOR 6M 21,450 PLN NIE 2012-02-23 O Raiffeisen Bank 3 WIBOR 6M 13,550 PLN NIE Can-Pack S.A. 530,000 2012-01-05 O Pekao SA 5 WIBOR 3M 150,000 PLN NIE DI Libero 1,500 2012-01-16 O Dom Maklerski Banku BPS 5 WIBOR 1M 1,500 PLN NIE 8,000 2012-02-10 O Dom Maklerski Banku BPS 3 WIBOR 1Y 8,000 PLN NIE 4,000 2012-02-10 O Dom Maklerski Banku BPS 3 WIBOR 1M 4,000 PLN NIE Dom Development S.A. 400,000 2012-02-02 O Pekao SA 5 WIBOR 6M 120,000 PLN NIE ELECTUS S.A. 100,000 2012-01-03 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,200 PLN NIE 2012-01-05 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,880 PLN NIE 2012-01-12 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,220 PLN NIE 2012-01-17 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,330 PLN NIE 2012-01-19 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,370 PLN NIE Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 4
odsetkowa 2012-01-24 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,100 PLN NIE 2012-01-30 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,280 PLN NIE 2012-01-31 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,330 PLN NIE 2012-01-31 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,120 PLN NIE 2012-02-02 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,880 PLN NIE 2012-02-07 O Raiffeisen Bank 1 fixed 1,230 PLN NIE 2012-02-07 O Raiffeisen Bank 1 fixed 3,000 PLN NIE 2012-02-28 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,810 PLN NIE 2012-02-28 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,290 PLN NIE Empik Sp. z o.o. 350,000 2012-01-28 O BRE Bank 1 WIBOR 6M 25,000 PLN NIE ENEA Operator 500,000 2012-01-28 O BRE Bank 10 WIBOR 3M 200,000 PLN NIE Energa-Operator 1 000,000 2012-02-21 O Nordea Bank Polska 10 fixed 56,000 PLN NIE 2012-02-21 O Nordea Bank Polska 7 fixed 94,000 PLN NIE Getin Noble Bank S.A. 1 000,000 2012-02-23 O NOBLE Securities S.A. 6 WIBOR 6M+3,75% 200,000 PLN TAK Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 5
odsetkowa 2012-02-23 O NOBLE Securities S.A. 6 WIBOR 6M+3,75% 41,641 PLN TAK Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 250,000 2012-02-23 O Pekao SA 5 WIBLOR 6M+1,17 36,600 PLN TAK IIF S.A. 5,290 2012-02-01 O NWAI DM 2 WIBOR 6M 5,290 PLN TAK Katowicki Holding Węglowy SA 900,000 2012-02 O BRE Bank 2 WIBOR 6M 15,000 PLN NIE 2012-02 O BRE Bank 2 WIBOR 6M 5,000 PLN NIE 2012-02 O BRE Bank 2 WIBOR 6M 10,000 PLN NIE 2012-02 O BRE Bank 2 WIBOR 6M 5,000 PLN NIE 2012-02 O BRE Bank 2 WIBOR 6M 30,000 PLN NIE Kofola 60,000 2011-12-21 O Copernicus Securities SA 2 WIBOR 6M 3,075 PLN NIE 2011-12-21 O Copernicus Securities SA 3 WIBOR 6M 29,075 PLN NIE 2012-02-21 O Copernicus Securities SA 3 WIBOR 6M 16,900 PLN NIE Kornas 10,000 2012-02-01 O Dom Maklerski Banku BPS 2 WIBOR 6M 10,000 PLN NIE Magellan SA 300,000 Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 6
odsetkowa 2012-01-28 O BRE Bank 3 WIBOR 6M 6,000 PLN NIE 2012-02 O BRE Bank 2 WIBOR 6M 14,500 PLN NIE 90,000 2012-02-28 O Raiffeisen Bank 1 fixed 5,740 PLN NIE Miejskie Zakłady Autobusowe sp. z o.o. 165,600 2012-01-17 O BGK 6 WIBOR 3M 40,600 PLN NIE Międzynarodowe Targi Łódzkie Sp. z o.o. 42,000 2012-01-30 O Pekao SA 14 WIBOR 6M 3,340 PLN NIE MPK Łódź Sp. z o.o. 56,000 2012-02-09 O Pekao SA 9 WIBOR 1M 5,000 PLN NIE Odlewnie Żeliwa S.A. 50,000 2012-02-03 O DI Investors 3 WIBOR 3M 10,000 PLN NIE 2012-02-29 O DI Investors 2 WIBOR 3M 10,000 PLN NIE Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o. 100,000 2012-02-03 O PKO Bank Polski 13 WIBOR 1M 35,200 PLN NIE P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 150,000 2012-02-23 O NOBLE Securities S.A. 3 WIBOR 6M+5,2% 30,000 PLN TAK PawTrans 10,000 Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 7
odsetkowa 2012-01-12 O Dom Maklerski Banku BPS 3 WIBOR 6M 10,000 PLN TAK Piotr i Paweł S.A. 50,000 2012-01-11 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,300 PLN NIE 2012-02-07 O Raiffeisen Bank 1 fixed 0,120 PLN NIE PKN ORLEN S.A. 2 000,000 2012-01-27 O ING Bank Śląski 7 WIBOR 6M+1,6% 112,300 PLN NIE 2012-02-27 O Pekao SA 7 WIBOR 6M+1,6% 887,700 PLN NIE PKP Intercity 60,000 2012-02-03 O Pekao SA 5 WIBOR 3M 60,000 PLN NIE Port Lotniczy Lublin S.A. 180,000 2012-02-24 O BGK 0 WIBOR 3M 3,905 PLN NIE 2012-02-24 O BGK 17 WIBOR 3M 8,436 PLN NIE Port Lotniczy Łódź im. Reymonta 190,000 2012-01-13 O Pekao SA 16 WIBOR 6M 0,450 PLN NIE 2012-02-23 O Pekao SA 16 WIBOR 6M 4,420 PLN NIE Raport S.A. 10,000 2012-02-21 O NOBLE Securities S.A. 3 WIBOR 6M+5,5% 10,000 PLN TAK SGI Kasprzaka Sp. z o.o. 15,000 Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 8
odsetkowa 2012-01-27 O PKO Bank Polski 5 WIBOR 1M 0,200 PLN NIE 2012-02-28 O PKO Bank Polski 5 WIBOR 3M 0,100 PLN NIE SGI Lastadia Sp. z o.o. 30,000 2012-02-23 O PKO Bank Polski 16 WIBOR 1M 0,100 PLN NIE SKM Sp. zo.o. 216,350 2012-01-28 O BRE Bank 10 WIBOR 6M 8,340 PLN NIE 2012-01-28 O BRE Bank 10 WIBOR 6M 5,050 PLN NIE Speed Car Sp. z o.o. 2,000 2012-01-06 O Bank DnB NORD Polska S.A. 3 WIBOR 3M 0,100 PLN NIE Supernova IDM Fund S.A. 54,890 2012-01-31 O Dom Maklerski IDMSA 2 stała 54,890 PLN NIE Tauron Polska Energia S.A. 4 300,000 2012-01-28 O BRE Bank 3 WIBOR 6M 25,100 PLN NIE 2012-01-30 O Pekao SA 3 WIBOR 6M 24,900 PLN NIE 2012-01-30 O Bank Handlowy 3 WIBOR 6M 25,100 PLN NIE 2012-01-30 O Nordea Bank Polska 3 WIBOR 6M 25,100 PLN NIE 2012-01-30 O PKO Bank Polski 3 WIBOR 6M 24,900 PLN NIE Ultimate Fashion 350,000 Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 9
odsetkowa 2012-01-28 O BRE Bank 1 WIBOR 6M 24,500 PLN NIE Valdi Ceramica 10,000 2012-02-06 O Dom Maklerski Banku BPS 2 WIBOR 6M 10,000 PLN NIE Work Service 23,000 2012-01-10 O Copernicus Securities SA 2 stałe 23,000 PLN NIE Wrocławskie Przedsiębiorstwo Hala Ludowa Sp. z o.o. 29,700 2012-02-08 O Nordea Bank Polska 3 WIBOR 1M 6,700 PLN NIE 2012-02-28 O Nordea Bank Polska 3 WIBOR 1M 11,180 PLN NIE 2012-02-28 O Nordea Bank Polska 2 WIBOR 1M 10,000 PLN NIE Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku Sp. z o.o. 293,000 2012-01-30 OP Pekao SA 1 WIBOR 6M 39,450 PLN NIE 2012-01-30 OP Pekao SA 1 WIBOR 6M 5,140 PLN NIE 2012-01-30 OP Pekao SA 13 WIBOR 6M 2,760 PLN NIE O - obligacja, OP obligacja przychodowa, OZ - obligacja zamienna, LZ - list zastawny, CD certyfikat depozyt. Rating & Rynek 2(294), 29.02.2012 10
Gminy/Miasta/Powiaty/Województwa odsetkow Brzesko 9,000 2012-01-05 O PKO Bank Polski 10 WIBOR 6M 2,000 PLN NIE Ciechocinek 9,765 2012-01-18 O PKO Bank Polski 4 WIBOR 6M 0,970 PLN NIE 2012-01-18 O PKO Bank Polski 8 WIBOR 6M 0,970 PLN NIE 2012-01-18 O PKO Bank Polski 7 WIBOR 6M 0,970 PLN NIE 2012-01-18 O PKO Bank Polski 6 WIBOR 6M 0,970 PLN NIE 2012-01-18 O PKO Bank Polski 5 WIBOR 6M 0,970 PLN NIE Daleszyce gmina 16,400 2012-01-05 O Nordea Bank Polska 4 WIBOR 6M 2,500 PLN NIE Jedlina Zdrój gmina 1,500 2012-01-09 O PKO Bank Polski 9 WIBOR 6M 0,150 PLN NIE 2012-01-09 O PKO Bank Polski 8 WIBOR 6M 0,150 PLN NIE Jedlina-Zdrój 1,500 2012-02-17 O PKO Bank Polski 7 WIBOR 6M 0,050 PLN NIE 2012-02-17 O PKO Bank Polski 10 WIBOR 6M 0,150 PLN NIE Kunice 7,200 2012-01-19 O PKO Bank Polski 5 WIBOR 6M 1,100 PLN NIE 11
Gminy/Miasta/Powiaty/Województwa odsetkow Piekoszów gmina 11,000 2012-02-10 O Bank DnB NORD Polska S.A. 8 WIBOR 6M 1,300 PLN NIE 2012-02-10 O Bank DnB NORD Polska S.A. 6 WIBOR 6M 2,500 PLN NIE Podgórzyn gmina 8,600 2012-02-22 O Bank DnB NORD Polska S.A. 6 WIBOR 6M 0,500 PLN NIE 2012-02-22 O Bank DnB NORD Polska S.A. 3 WIBOR 6M 0,200 PLN NIE 2012-02-27 O Bank DnB NORD Polska S.A. 8 WIBOR 6M 0,200 PLN NIE Połczyn-Zdrój 5,200 2012-01-13 O PKO Bank Polski 9 WIBOR 6M 0,600 PLN NIE 2012-01-13 O PKO Bank Polski 10 WIBOR 6M 0,600 PLN NIE 2012-02-15 O PKO Bank Polski 11 WIBOR 6M 0,600 PLN NIE Przelewice 4,540 2012-01-30 O PKO Bank Polski 8 WIBOR 6M 0,480 PLN NIE 2012-01-30 O PKO Bank Polski 7 WIBOR 6M 0,220 PLN NIE Rydzyna 4,900 2012-02-28 O PKO Bank Polski 6 WIBOR 6M 0,700 PLN NIE Słupsk Miasto 58,000 2012-02-28 O Pekao SA 6 WIBOR 3M 3,000 PLN NIE 12
Gminy/Miasta/Powiaty/Województwa odsetkow Województwo Wielkopolskie 185,000 2012-01-26 O PKO Bank Polski 8 WIBOR 6M 10,000 PLN NIE Zielonka 17,300 2012-01-02 O PKO Bank Polski 6 WIBOR 6M 2,000 PLN NIE 2012-01-02 O PKO Bank Polski 6 WIBOR 6M 0,400 PLN NIE O - obligacja, OP obligacja przychodowa, OZ - obligacja zamienna, LZ - list zastawny, CD certyfikat depozyt. 13
Organizatorzy emisji papierów dłużnych banków (powyżej 365 dni), stan na 29 lutego 2012 (zadłużenie pozostające w obrocie) Organizator / Obligacje i certyfikaty depozytowe Wartość w PLN Bank Handlowy/ DM Banku Handlowego 5 279,75 Deutsche Bank / HSBC Polska 1 600,80 Grupa BRE Banku 1 571,85 BGK 883,73 Deutsche Bank AG 827,30 Bank BPH 667,98 Pekao SA/DM Pekao 625,00 ING Bank Śląski 450,00 Bank Millennium 417,72 Bank BPS/Dom Maklerski Banku BPS 417,68 Alior Bank S.A. 381,34 Morgan Stanley 275,00 PKO Bank Polski 47,34 NOBLE Securities S.A. 30,00 Organizator / Listy zastawne Grupa BRE Banku 2 050,00 Pekao SA/DM Pekao 700,00 Organizator / Obligacje infrastrukturalne BGK 21 070,50 Suma 37 296,00 UWAGA! Poniższe wykresy prezentują udział organizatorów w rynku emisji papierów dłużnych banków, jednak bez uwzględnienia emisji obligacji infrastrukturalnych BGK na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego. 14
Organizatorzy emisji obligacji korporacyjnych (powyżej 365 dni), stan na 29 lutego 2012 (zadłużenie pozostające w obrocie) Organizator / Obligacje i obligacje przychodowe Wartość w PLN Pekao SA/DM Pekao 7 568,72 Grupa BRE Banku 4 915,70 Nordea Bank Polska 3 511,19 PKO Bank Polski 2 156,19 ING Bank Śląski 2 151,40 NOBLE Securities S.A. 1 471,16 Copernicus Securities SA 1 296,32 Bank Handlowy/ DM Banku Handlowego 1 140,72 Bank BPS/Dom Maklerski Banku BPS 610,95 Dom Maklerski IDMSA 476,59 Grupa Raiffeisen 347,22 NWAI DM 282,20 Polski Bank Przedsiębiorczości 260,00 IPOPEMA Securities S.A. 260,00 BGK 185,14 DI Investors 82,30 Societe Generale 67,20 Deutsche Bank 50,00 Bank DnB NORD Polska S.A. 46,05 Grupa BZ WBK 35,35 DM AmerBrokers 16,00 HSBC / Larchmont Finance 14,00 Alior Bank S.A. 4,60 Organizator / Obligacje zamienne Copernicus Securities SA 159,40 IPOPEMA Securities S.A./DM Mercurius 120,50 Grupa Raiffeisen 50,00 NOBLE Securities S.A. 30,79 Suma 27 309,70 15
Organizatorzy emisji obligacji komunalnych (powyżej 365 dni), stan na 29 lutego 2012 (zadłużenie pozostające w obrocie) Organizator Wartość w PLN PKO Bank Polski 4 221,98 Pekao SA/DM Pekao 3 578,74 Nordea Bank Polska 1 295,59 BGK 1 096,85 Grupa BRE Banku 891,78 Bank Handlowy/ DM Banku Handlowego 803,03 Bank DnB NORD Polska S.A. 758,79 ING Bank Śląski 552,41 BOŚ 542,30 SGB Bank 135,77 Grupa Raiffeisen 110,00 Bank Millennium 103,87 Bank BPS/Dom Maklerski Banku BPS 93,57 Dexia Kommunalkredit Bank 70,00 Deutsche Bank 50,00 Kredyt Bank 33,00 Grupa BZ WBK 20,00 Copernicus Securities SA 7,44 BGŻ 3,50 Suma 14 368,62 16
Nabywcy: nieskarbowe instrumenty dłużne w portfelu własnym banków i w portfelach ich klientów wg stanu kont na 31 stycznia 2012 (na podst, danych z 21 banków) Papiery bankowe Listy zastawne Obligacje komunalne Pozostałe instrumenty dłużne Ogółem (w PLN) ogółem do 365 dni powyżej 365 dni ogółem do 365 dni powyżej 365 dni Banki 3 988,61 3 361,50 627,11 774,23 9 579,63 17 615,97 9 604,90 8 011,07 31 958,44 Towarzystwa ubezpieczeniowe 662,79 198,20 464,59 0,00 104,03 1 162,94 40,64 1 122,30 1 929,76 Fundusze emerytalne 3 076,30 1 441,00 1 635,30 50,00 308,95 3 061,82 0,00 3 061,82 6 497,07 Fundusze inwestycyjne 3 712,98 2 269,80 1 443,18 34,00 336,34 5 966,25 390,86 5 575,39 10 049,57 293,91 293,50 0,41 0,00 98,42 14 030,62 10 206,17 3 824,45 14 422,95 Podmioty zagraniczne 69,26 0,00 69,26 0,00 5,10 1 549,24 457,40 1 091,84 1 623,60 Inne instytucje finansowe 30,00 20,00 10,00 0,00 5,81 463,64 11,10 452,54 499,45 Pozostałe jednostki 3 117,31 33,42 3 083,89 0,00 1,81 356,23 289,44 66,79 3 475,35 Razem 14 951,17 7 617,42 7 333,75 858,23 10 440,09 44 206,70 21 000,51 23 206,19 70 456,18 źródło: NBP Fundusze emerytalne 9,22% Nabywcy papierów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Fundusze inwestycyjne 14,26% 20,47% Towarzystwa ubezpieczeniowe 2,74% Banki 45,36% Źródło: NBP na podstawie danych 21 banków Pozostałe jednostki 4,93% Podmioty zagraniczne 2,30% Inne instytucje finansowe 0,71% Nabywcy bankowych papierów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Fundusze emerytalne 20,58% Fundusze inwestycyjne 24,83% Podmioty 1,97% zagraniczne 0,46% Inne instytucje finansowe 0,20% Nabywcy listów zastawnych Fundusze inwestycyjne 3,96% Fundusze emerytalne 5,83% Towarzystwa ubezpieczeniowe 4,43% Banki 26,68% Pozostałe jednostki 20,85% Banki 90,21% Nabywcy obligacji komunalnych Nabywcy pozostałych instrumentów dłużnych (długo- i krótkoterminowych) Pozostałe jednostki 0,02% Towarzystwa ubezpieczeniowe 1,00% Inne instytucje finansowe 0,06% 0,94% Podmioty zagraniczne 3,50% Inne instytucje finansowe 1,05% Pozostałe jednostki 0,81% Fundusze inwestycyjne 3,22% Podmioty zagraniczne 0,05% Fundusze emerytalne 2,96% Banki 91,76% 31,74% Fundusze inwestycyjne 13,50% Banki 39,85% Towarzystwa ubezpieczeniowe Fundusze emerytalne 2,63% 6,93% 17
Statystyka i struktura krajowego rynku nieskarbowych papierów dłużnych 2012-02-29 udział % 2012-01-31 zmiana % Rynek papierów dłużnych 102 688,62 100,00% 101 814,13 0,85% Papiery krótkoterminowe 23 714,29 23,09% 25 345,82-6,88% Rynek Papierów długoterminowych 78 974,33 76,91% 76 468,31-0,96% Obligacje przedsiębiorstw (powyżej 365 dni) 27 309,70 26,59% 25 482,69 6,69% Papiery dłużne banków (powyżej 365 dni) 37 296,00 36,32% 36 613,67 1,83% Obligacje Komunalne (powyżej 365 dni) 14 368,64 13,99% 14 371,95-0,02% Rynek nieskarbowych papierów dłużnych z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK w PLN Rynek papierów dłużnych z wyłączeniem obligacji infrastrukturalnych BGK 81 618,12 Papiery krótkoterminowe 23 714,29 Obligacje przedsiębiorstw (powyżej 365 dni) 27 309,70 Papiery dłużne banków (powyżej 365 dni) 16 225,50 Obligacje Komunalne (powyżej 365 dni) 14 368,64 Wartość emisji w bieżącym roku Obligacje przedsiębiorstw wyemitowane w roku 2012 2 694,74 Papiery dłużne banków wyemitowane w roku 2012 759,71 Obligacje komunalne wyemitowane w roku 2012 34,25 18
19
Ratingi międzynarodowe Ratingi krajowe długoterminowy krótkoterminowy waluta zagraniczna waluta lokalna waluta zagraniczna waluta lokalna Viability Rating wsparcia minimalny rating wsparcia długoterminowy krótkoterminowy Aquanet BBB- A (pol) ENEA S.A. BBB BBB A (pol) ENERGA S.A. BBB- BBB- A- (pol) Koleje Mazowieckie - KM BBB- BBB A+ (pol) ORBIS BBB+ (pol) PGE Polska Grupa Energetyczna BBB+ BBB+ PKN Orlen BB+ BB+ B B Polskie Koleje Państwowe BBB BBB+ A+ (pol) Tauron Polska Energia BBB BBB Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku BBB- Instytucje finansowe Bank Gospodarstwa Krajowego A- F2 1 Bank Handlowy w Warszawie A- F2 bbb+ 1 Bank Millennium BBB- F3 bbb- 3 BB A- (pol) Bank Ochrony Środowiska BBB F3 bb 2 BBB Bank Pekao A- F2 a- 2 Bank Zachodni WBK A- F2 bbb 1 BRE Bank A F1 bbb- 1 BRE Bank Hipoteczny A F1 1 BRE Leasing A F1 1 Europejski Fundusz Leasingowy S.A. A F1 1 AA+ (pol) F1+ (pol) Getin Noble Bank BB B bb 3 BB BBB (pol) ING Bank Śląski A F1 bbb+ 1 Kredyt Bank BBB F3 bb+ 2 Pekao Bank Hipoteczny SA A- F2 1 AA (pol) F1+ (pol) PKO BP 2 Gminy / Miasta Białystok BBB- BBB- A (pol) Bydgoszcz BBB BBB A (pol) Częstochowa BBB BBB Gdańsk BBB+ BBB+ AA- (pol) Gliwice BBB+ BBB+ A+ (pol) Katowice A- A- Kielce BBB- BBB- A- (pol) Koszalin BBB- (pol) Łódź BBB+ BBB+ AA- (pol) Myślenice BBB (pol) Olsztyn BB+ BB+ BBB+ (pol) Opole BBB (pol) Ostrów Wielkopolski A- (pol) Płock BBB BBB A+ (pol) Rybnik A (pol) Szczecin BBB+ BBB+ F2 Toruń BBB BBB A (pol) Warszawa AAA (pol) Wrocław BBB+ BBB+ A+ (pol) Zabrze BB+ BB+ BBB+ (pol) Zielona Góra BBB- BBB- A- (pol) Województwa Województwo dolnośląskie A- A- AA (pol) Województwo małopolskie A- A- AA (pol) Województwo mazowieckie BBB+ A- AA (pol) Województwo wielkopolskie A- A F2 AA+ (pol) A (pol) 20
Listy zastawne Pekao Bank Hipoteczny SA BRE Bank Hipoteczny międzynarodowy rating długoterminowy A A Obligacje przychodowe międzynarodowy rating długoterminowy krajowy rating długoterminowy Miejskie Przedsiębiorstwo Komunikacyjne Łódź BBB- Miejskie Wodociągi i Kanalizacja w Bydgoszczy BBB- Zakład Komunikacji Miejskiej w Gdańsku BBB BBB A+ (pol) A+ (pol) Firmy ubezpieczeniowe międzynarodowy rating siły finansowej ubezpieczyciela krajowy rating siły finansowej ubezpieczyciela Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA BB BBB (pol) Towarzystwo Ubezpieczeń EUROPA SA BB BBB (pol) Kraj Rating długoterminowy dla zadłużenia w walucie zagranicznej Rating krótkoterminowy podmiotu Rating długoterminowy dla zadłużenia w walucie lokalnej Krajowy pułap ratingu (Country Ceiling) Polska A- F2 A AA- Bułgaria BBB- F3 BBB BBB+ Chorwacja BBB- F3 BBB BBB+ Czechy A+ F1 AA- AA+ Estonia A+ F1 A+ AAA Litwa BBB F3 BBB+ A Łotwa BBB- F3 BBB BBB+ Macedonia BB+ B BB+ BBB- Serbia BB- B BB- BB- Słowacja A+ F1 A+ AAA Słowenia A F1 A AAA Węgry BB+ B BBB- BBB Perspektywa ratingu długoterminowego POZYTYWNA NEGATYWNA EVOLVING - BEZ WSKAZANIA KIERUNKU ZMIANY RATINGU STABILNA Lista obserwacyjna ze wskazaniem POZYTYWNYM NEGATYWNYM EVOLVING - BEZ WSKAZANIA KIERUNKU ZMIANY RATINGU Komunikaty i decyzje ratingowe luty 2012: 2012-02-29 Fitch potwierdził rating Polski na poziomie A-, perspektywa stabilna 2012-02-28 Fitch potwierdza rating ING Banku Śląskiego na poziomie A ; perspektywa stabilna 2012-02-17 Fitch: Rynek nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce przekroczył wartość 100 mld PLN 2012-02-13 Fitch obniża rating Santander do A w następstwie akcji ratingowej związanej z ratingiem kraju; perspektywa negatywna 2012-02-13 Fitch Nadał Rating BBB / A+(pol) Emisji Obligacji Przychodowych ZKM Gdańsk 2012-02-10 Fitch obniżył międzynarodowe ratingi długoterminowe Zabrza do BB+ ; Perspektywa ratingów jest Stabilna 2012-02-07 Fitch podniósł rating Gliwic do poziomu BBB+ ; Perspektywa ratingu jest stabilna 2012-02-03 Fitch potwierdza i wycofuje krajowy rating ZWiK Szczegóły na stronach www.fitchpolska.com.pl, www.fitchratings.com Biuletyn redagowany jest przez zespół pracowników marketingu Fitch Polska S.A., adres: ul, Królewska 16, 00-103 Warszawa, tel: (22) 338-62-80; fax: (22) 338-62-90; e-mail: rating@fitchpolska.com.pl http://www.fitchpolska.com.pl; Biuletyn RATING & RYNEK i jego zawartość stanowią wyłączną własność Fitch Polska S.A., korzystają z pełnej ochrony prawnej i nie mogą bez pisemnej zgody Fitch Polska S.A. być przedrukowywane, powielane lub w jakikolwiek inny sposób rozpowszechniane. Biuletyn RATING & RYNEK jest wyrazem własnych poglądów Fitch Polska S.A. i nie stanowi reklamy ani rekomendacji do podejmowania jakiejkolwiek decyzji. Nasze Informacje zostały uzyskane ze źródeł, które uważamy za godne zaufania, jednak ich dokładność oraz kompletność nie mogą być zagwarantowane. W związku z tym biuletyn RATING & RYNEK oraz zawarte w nim dane, informacje i analizy nie mogą stanowić podstawy do wysuwania w stosunku do Fitch Polska S.A. żadnych roszczeń. 21