GRAJEWO QSr 2/2006 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1
GRAJEWO QSr 2/2006 *Wykorzystano wartość zysku zanualizowanego Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 2
Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2006 Zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Dz. U. Nr 209, poz. 1744 Zarząd Spółki Pfleiderer Grajewo S.A. w Grajewie podaje do wiadomości raport kwartalny za II kwartał 2006 roku Strona 1 z 38
I. WSTĘP PREZESA ZARZĄDU DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA II KWARTAŁ 2006 r. Wyniki osiągnięte przez spółki Grupy Kapitałowej Grajewo w drugim kwartale bieżącego roku są następstwem umiejętnego wykorzystania koniunktury rynkowej oraz niższych kosztów produkcji, związanych z poniesionymi w przeszłości nakładami inwestycyjnymi i bieżącą realizacją planu poprawy efektywności działalności operacyjnej. Odnotowany przez Grupę wzrost przychodów ze sprzedaży wynika z konsolidacji przychodów spółki zależnej Silekol, oraz wzrostu produkcji i sprzedaży płyty laminowanej. Rentowność sprzedaży w drugim kwartale 2006 roku, na poziomie wyniku operacyjnego i wyniku netto, była wyższa od osiągniętej w analogicznym okresie roku ubiegłego, co pozwoliło w dużej mierze skompensować słabsze wyniki finansowe pierwszego kwartału. Ceny surowca drzewnego utrzymują się na stabilnym poziomie. W pierwszym półroczu nastąpił wzrost cen kleju i czynników energetycznych, ich ujemny wpływ na wynik został skompensowany efektami uzyskanymi w ramach programu poprawy efektywności operacyjnej. Spółka zależna Prospan uzyskała rekompensatę pieniężną zysku utraconego w wyniku szkody majątkowej, która miała miejsce na przełomie roku. Na początku lipca zakład produkcyjny w Nowgorodzie (Rosja) rozpoczął produkcję płyty surowej. Produkcja seryjna i sprzedaż płyty surowej rozpocznie się zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami w trzecim kwartale 2006 roku. Druga połowa roku będzie okresem poświęconym na optymalizację technologiczno-kosztową głównego ciągu produkcyjnego płyty surowej i dochodzeniem do pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych Zgodnie z przyjętym harmonogramem realizowany jest projekt budowy zakładu produkcyjnego płyty typu cienki MDF. Zakontraktowane zostały dostawy maszyn, dokonano wyboru generalnego wykonawcy i rozpoczęte zostały prace budowlane. Instalacja linii produkcyjnej rozpocznie się w czwartym kwartale bieżącego roku. Pfleiderer Grajewo S.A. prowadzi rozmowy ze Ministerstwem Skarbu Państwa na temat odkupienia pakietu mniejszościowego akcji spółki zależnej Pfleiderer Prospan S.A. Przewidywany termin zakończenia negocjacji i prawdopodobnego zawarcia transakcji to czwarty kwartał bieżącego roku. Zarząd przewiduje utrzymanie się korzystnej koniunktury rynkowej w roku 2006 i utrzymanie wysokiego poziomu popytu na oferowane przez spółki Grupy wyroby oraz stabilizację pozycji kosztowej. Zarząd podtrzymuje roczną prognozę realizacji 1.15 miliarda złotych przychodu i osiągnięcia skonsolidowanego wyniku finansowego netto na poziomie 115 milionów złotych. Mimo dalszego opóźnienia w zakupie "resztówki" Pfleiderer Prospan S.A., Zarząd podtrzymuje prognozę ze względu na sprzyjające warunki rynkowe w Polsce oraz wcześniejsze niż planowane uruchomieniem produkcji i sprzedaży płyty surowej i laminowanej przez Pfleiderer OOO w Rosji. Przy założeniu niezrealizowania transakcji zakupu akcji Pfleiderer Prospan S.A. w roku bieżącym, wynik będzie się kształtował na poziomie ok. 105 mln PLN. Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu Strona 2 z 38
II. INFORMACJE OGÓLNE Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. 1. Ogólna charakterystyka Spółki dominującej Pfleiderer Grajewo S.A. Spółką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Pfleiderer Grajewo S.A. Spółka dominująca pod poprzednią nazwą Zakłady Płyt Wiórowych S.A. w Grajewie została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym, Sąd Gospodarczy w Łomży, Rejestr Handlowy dział B nr 270 dnia 1 lipca 1994 roku, a następnie w dniu 9 maja 2001 roku zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (KRS) pod numerem KRS 0000011422. Siedzibą Spółki jest Grajewo, ul. Wiórowa 1. W dniu 18 września 2002 roku Zarząd Spółki dominującej otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego w Białymstoku o wpisaniu do KRS nowej nazwy Spółki. W związku z powyższym w dniu 18 września 2002 roku została zmieniona nazwa Spółki dominującej z Zakłady Płyt Wiórowych S.A na Pfleiderer Grajewo S.A. Według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) spółka zarejestrowana jest pod numerem 2020 E. 2. Informacja dotycząca składu Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej oraz ewentualnych zmian w okresie sprawozdawczym. Zarząd Pfleiderer Grajewo S.A. w Grajewie na koniec okresu sprawozdawczego działał w składzie: 1. Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu 2. Rafał Karcz Członek Zarządu 3. Dariusz Tomaszewski Członek Zarządu Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2006 roku: 1. Hans H. Overdiek Przewodniczący 2. Derrick G. Noe Członek RN 3. Michael Ernst Członek RN 4. Martin Rong Członek RN 5. Wojciech Szymon Kowalski Członek RN W dniu 11.05.2006 r. NWZA powołało Pana Derricka G. Noe w skład Rady Nadzorczej Spółki Pfleiderer Grajewo S.A. Od 15.03.2006 r. Pan Derrick G. Noe pełni funkcję Dyrektora Finansowego Pfleiderer AG. 3. Informacja dotycząca okresów, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze. Pełną konsolidacją objęte są sprawozdania finansowe Spółki dominującej Pfleiderer Grajewo S.A i spółek zależnych: Pfleiderer Prospan S.A., Pfleiderer OOO, Silekol Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. Spółka Pfleiderer MDF Sp. z o.o. konsolidowana jest za okres od 01.04.2006 r. do 30.06.2006 r., natomiast spółki Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. objęte są pełną konsolidacją za okres 2 miesięcy od 01.05.2006 r. do 30.06.2006 r. Okres porównawczy II kwartału 2005 r. zawiera sprawozdanie jednostkowe spółki Pfleiderer Grajewo S.A. sporządzone wg zasad MSSF oraz spółek zależnych Pfleiderer Prospan S.A. i Pfleiderer OOO. Udziały spółki Silekol Sp. z o.o. zostały nabyte przez Pfleiderer Grajewo S.A. w dniu 2 stycznia 2006 r., dlatego też dzień 02.01.2006 r. uważany jest za dzień przejęcia kontroli. W przypadku spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. za dzień 1-szej konsolidacji przyjęto dzień 01.04.2006 r. Natomiast dla spółek Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. za dzień 1-szej konsolidacji przyjęto dzień 01.05.2006 r. Strona 3 z 38
III. ZMIANA ZASAD POLITYKI RACHUNKOWOŚCI 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości (a) Oświadczenie zgodności Sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), wydanymi przez Międzynarodowy Komitet Standardów Rachunkowości, oraz z interpretacjami wydanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy Międzynarodowym Komitecie Standardów Rachunkowości. Spółka stosowała przy sporządzeniu śródrocznego sprawozdania finansowego te same zasady rachunkowości, co stosowane w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym. (b) Podstawa przygotowania sprawozdań finansowych Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej, Pfleiderer Grajewo S.A. oraz Pfleiderer Prospan S.A., prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami MSSF. Spółka Pfleiderer OOO stosuje zasady księgowe oparte na standardach rosyjskich, które dla potrzeb konsolidacji zostały przekształcone, aby spełniały standardy zawarte w polskiej Ustawie o Rachunkowości. Natomiast spółki Silekol Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami i praktyką powszechnie stosowanymi przez polskie przedsiębiorstwa, które dla potrzeb konsolidacji również zostały przekształcone Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, przygotowane w oparciu o księgi rachunkowe spółek Grupy, zawiera korekty w celu pokazania jej skonsolidowanej pozycji finansowej, wyniku oraz przepływu środków pieniężnych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, obejmującymi standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Stały Komitet ds. Interpretacji. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2006 r. nie zostały zbadane oraz opublikowane do dnia wydania tego raportu kwartalnego. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2006 r. zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), wydanymi przez Międzynarodowy Komitet Standardów Rachunkowości, oraz z interpretacjami wydanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy Międzynarodowym Komitecie Standardów Rachunkowości. Strona 4 z 38
IV. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE 1. Przychody skonsolidowane Grupy oraz dynamika przychodów ze sprzedaży Poniżej zaprezentowano porównanie II kwartału 2006 i II kwartału 2005 roku oraz półrocza 2006 i 2005 roku w skonsolidowanym rachunku wyników. Pozycje rachunku wyników 2 kwartał/2006 okres od 2006-04-01 do 2006-06-30 wg MSSF 2 kwartał/2005 okres od 2005-04-01 do 2005-06-30 wg MSSF (w tysiącach (w tysiącach % % złotych) złotych) /A/ /B/ /C/ /D/ Przychody ze sprzedaży 257 546 100,0% 217 515 100,0% Koszt własny sprzedaży 190 511 74,0% 162 679 74,8% Zysk na sprzedaży 67 035 26,0% 54 836 25,2% Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia 361 0,1% 0 0,0% Pozostałe przychody 13 547 5,3% 21 417 9,8% Koszty sprzedaży 12 118 4,7% 8 894 4,1% Koszty ogólnego zarządu 18 058 7,0% 18 513 8,5% Pozostałe koszty 7 531 2,9% 15 670 7,2% Zysk operacyjny 43 236 16,8% 33 176 15,3% Przychody finansowe 8 892 3,5% 6 270 2,9% Koszty finansowe 7 172 2,8% 4 508 2,1% Przychody/(Koszty) finansowe netto 1 720 0,7% 1 762 0,8% Zysk przed opodatkowaniem 44 956 17,5% 34 938 16,1% Podatek dochodowy 8 074 3,1% 6 322 2,9% Zysk netto 36 882 14,3% 28 616 13,2% Zysk netto przypisany udziałowcom mniejszościowym 8 686 3,4% 4 703 2,2% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 28 196 10,9% 23 913 11,0% Strona 5 z 38
Pozycje rachunku wyników Półrocze 2006 okres od 2006-01-01 do 2006-06-30 wg MSSF Półrocze 2005 okres od 2005-01-01 do 2005-06-30 wg MSSF (w tysiącach (w tysiącach % % złotych) złotych) /A/ /B/ /C/ /D/ Przychody ze sprzedaży 511 330 100,0% 447 657 100,0% Koszt własny sprzedaży 394 607 77,2% 342 060 76,4% Zysk na sprzedaży 116 723 22,8% 105 597 23,6% Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia 659 0,1% 0 0,0% Pozostałe przychody 22 621 4,4% 30 621 6,8% Koszty sprzedaży 23 585 4,6% 18 642 4,2% Koszty ogólnego zarządu 35 013 6,8% 35 420 7,9% Pozostałe koszty 11 857 2,3% 23 205 5,2% Zysk operacyjny 69 548 13,6% 58 951 13,2% Przychody finansowe 11 583 2,3% 19 064 4,3% Koszty finansowe 11 000 2,2% 7 936 1,8% Przychody/(Koszty) finansowe netto 583 0,1% 11 128 2,5% Zysk przed opodatkowaniem 70 131 13,7% 70 079 15,7% Podatek dochodowy 14 020 2,7% 14 051 3,1% Zysk netto 56 111 11,0% 56 028 12,5% Zysk netto przypisany udziałowcom mniejszościowym 13 697 2,7% 11 677 2,6% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 42 414 8,3% 44 351 9,9% Komentarz do rachunku wyników: W drugim kwartale 2006 r. obroty handlowe były o ponad 15% wyższe od wygenerowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego, co jest w głównej mierze następstwem konsolidacji spółki zależnej Silekol i wzrostu sprzedaży płyty laminowanej. Przy obrotach zbliżonych do osiągniętych w minionym kwartale, rentowność sprzedaży na poziomie zysku ze sprzedaży, uległa poprawie o 6.4%, jak również była o 0.8% wyższa od osiągniętej w roku ubiegłym. Wzrost kosztów sprzedaży wynika z konsolidacji, po raz pierwszy, kosztów transportu spółki zależnej Silekol. Zmiana poziomu pozostałych kosztów i pozostałych przychodów operacyjnych wynika w głównej mierze ze zmiany stanu rezerw i per saldo jest neutralna dla wyniku finansowego. Istotny wpływ na wynik pierwszego półrocza, w porównaniu z analogicznym okresem roku minionego miała zmiana wysokości osiągniętego zysku netto z działalności finansowej. Wysoki poziom zysku netto z operacji finansowych, w roku pierwszym półroczu 2005 wiązał się z przychodami uzyskanymi z lokat wolnych środków pieniężnych, oraz umocnieniem się rosyjskiego rubla względem euro, co doprowadziło do wygenerowania znaczących dodatnich różnic kursowych. Wynikały one z przeszacowania księgowego pożyczki jakiej Pfleiderer Grajewo S.A. udzieliło zależnej spółce rosyjskiej. Strona 6 z 38
Zmniejszenie zysków z działalności finansowej skompensowane zostało wysokim poziomem zysków z działalności operacyjnej, uzyskanym w drugim kwartale. Pozwoliło to w rezultacie osiągnąć w pierwszym półroczu 2006 roku zysk netto na poziomie roku ubiegłego (ponad 70 mln złotych). Prognozowana rentowność sprzedaży w 2-gim półroczu 2006 r. i poziom wyników finansowych w drugim półroczu 2006 r. powinna ulec dalszej poprawie. 2. Poziom gotówkowy netto Poziom gotówkowy netto Grupy kapitałowej obniżył się w przeciągu II kwartału 2006 r. o 27,0 mln PLN i na 30.06.2006 r. zadłużenie bankowe netto wynosiło 159,2 mln PLN. Na wzrost zadłużenia wpłynęły głównie wydatki inwestycyjne związane dwoma dużymi inwestycjami: z budową fabryki płyt wiórowych w Rosji oraz budową zakładu płyt MDF w Grajewie. 3. Kapitały własne Kapitały własne Grupy kapitałowej na koniec II kwartału 2006 r. wyniosły 750,1 mln PLN i zmniejszyły się w przeciągu ostatniego kwartału o 28,5 mln PLN. Jest to wynikiem podjęcia przez WZA uchwały o wypłacie dywidendy z zysku 2005 roku w kwocie 63,5 mln PLN. 4. Informacja o sprzedaży udziałów, majątku W II kwartale 2006 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. uzyskała ze sprzedaży składników majątku trwałego kwotę w wysokości 113 tys. złotych. Koszty związane z likwidacją i sprzedażą składników majątku trwałego wyniosły 43 tys. złotych. W II kwartale 2006 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. uzyskała ze sprzedaży udziałów 99 tys. złotych. Koszty związane ze sprzedażą udziałów wyniosły 26 tys. złotych. Strona 7 z 38
V. WYNIKI W II KWARTALE 2006 ROKU 1. Skład Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. a. Struktura Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. Pfleiderer Grajewo S.A. jest podmiotem dominującym wobec Pfleiderer Prospan S.A. z siedzibą w Wieruszowie, Pfleiderer OOO z siedzibą w Novgorodzie w Rosji, Silekol Sp. z o.o. z siedzibą w Kędzierzynie-Koźlu, Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, Jura Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, Unifloor Sp. z o.o. z siedzibą w Wieruszowie oraz Pfleiderer Services Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie. Struktura Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. na dzień 30 czerwca 2006 roku przedstawia się następująco: Unifloor Sp. z o.o. Jednostka zależna 100% Pleiderer Prospan S.A. Jednostka zależna Jura Polska Sp. z o.o. Jednostka zależna 56,79% 100% Pfleiderer Grajewo S.A. Jednostka dominująca 50% 100% Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Jednostka zależna Pfleiderer Services Sp. z o.o. Jednostka zależna 100% Pfleiderer OOO Jednostka zależna 100% Silekol Sp. z o.o. Jednostka zależna Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. zawiera dane Pfleiderer Grajewo S.A., Pfleiderer Prospan S.A., Pfleiderer OOO, Silekol Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. b. Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w okresie sprawozdawczym W dniu 30.05.2006 r. Pfleiderer Prospan S.A., spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., sprzedała na rzecz Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH, podmiotu dominującego wobec Pfleiderer Grajewo S.A., 50 udziałów w spółce Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Łączna cena sprzedaży wyżej opisanych udziałów wyniosła kwotę 25.000 EUR. Wyżej opisane udziały stanowią 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. c. Przedmiot działalności Strona 8 z 38
Przedmiot działalności Spółki dominującej Pfleiderer Grajewo S.A.: produkcja wyrobów z drewna i płyt drewnopochodnych oraz ich uszlachetnianie, uszlachetnianie papierów, działalność handlowa w kraju i za granicą. Przedmiot działalności pozostałych Spółek Grupy Kapitałowej: Pfleiderer Prospan S.A. produkcja płyt laminowanych, wiórowych i innych płyt z drewna i materiałów drewnopochodnych, uszlachetnianie papierów, działalność handlowa w kraju i za granicą, produkcja i dystrybucja ciepła. Pfleiderer OOO produkcja płyt wiórowych, laminowanych i innych materiałów, produktów przerobu drzewa, produkcja materiałów z odpadów z przerobu drewna, handel hurtowy wyrobami własnej produkcji i towarami innych dostawców. Silekol Sp. z o.o. Jednostka zapewnia Spółce dominującej oraz spółkom zależnym stabilne dostawy wysokiej jakości klejów do produkcji płyt wiórowych. produkcja barwników i pigmentów, produkcja chemikaliów organicznych i nieorganicznych pozostałych, produkcja farb i lakierów, produkcja klejów i żelatyn. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Jest podmiotem, poprzez który będzie realizowana inwestycja w budowę zakładu produkującego płyty MDF w Grajewie. sprzedaż i pośrednictwo w sprzedaży płyt wiórowych, laminowanych, filmów i folii, uszlachetnianie płyt wiórowych, produkcja płyt laminowanych, wiórowych i innych materiałów drewnopochodnych. Jura Polska Sp. z o.o. działalność transportowa, towarowy transport drogowy pojazdami specjalizowanymi, towarowy transport drogowy pojazdami uniwersalnymi, wynajem samochodów ciężarowych, sprzedaż hurtowa materiałów budowlanych i wyposażenia sanitarnego. Unifloor Sp. z o.o. Jest podmiotem, który ma odpowiadać za produkcję i sprzedaż paneli podłogowych, które do tej pory funkcjonowały bezpośrednio w strukturach Pfleiderer Prospan S.A., produkcja arkuszy fornirowych, płyt i sklejek, produkcja pozostałych wyrobów z drewna, działalność usługowa w zakresie impregnowania drewna, Strona 9 z 38
sprzedaż hurtowa drewna, materiałów budowlanych i wyposażenia sanitarnego, produkcja papieru i tektury, transport drogowy. Pfleiderer Services Sp. z o.o. Nowo utworzona spółka, mająca świadczyć usługi z zakresu obsługi kadrowo-płacowej dla spółek Pfleiderera w Polsce. działalność rachunkowo-księgowa, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej, rekrutacja i udostępnianie pracowników, działalność holdingów. d. Jednostki nie podlegające konsolidacji Ze względu na fakt, że dane finansowe spółki Pfleiderer Services Sp. z o.o. są nieistotne dla jasnego i rzetelnego przedstawienia sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej, sprawozdanie finansowe spółki nie podlegało konsolidacji. e. Wykaz jednostek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. Pfleiderer Prospan S.A. - spółka akcyjna została wpisana do polskiego rejestru handlowego w Sądzie Rejonowym w Kaliszu pod nr RHB 1754 w dniu 23 września 1997 r. jako Zakłady Płyt Wiórowych Prospan S.A., a następnie zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Łodzi- Śródmieście w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 17 września 2001 r. pod nr KRS: 0000042082. Regon: 250744416 Numer Identyfikacji Podatkowej: 619-17-42-967 Siedziba: ul. Bolesławiecka 10, 98-400 Wieruszów Pfleiderer OOO - spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zawiązana na podstawie prawa Federacji Rosyjskiej, zarejestrowana w dniu 15 stycznia 2003 r. przez Międzyokręgową Inspekcję Nr 3 Regionu Novgorod Ministerstwa Ceł i Podatków Federacji Rosyjskiej. Jednolity Numer rejestrowy: 1035301200164 Numer Identyfikacji Podatkowej: 5310011273 Siedziba: ul. Centralnaja 106, Okręg Novgorod 173502, Rosja Silekol Sp. z o.o. - spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Opolu pod numerem KRS 0000225788 w dniu 6 stycznia 2005 r. Regon: 160003017 Numer Identyfikacji Podatkowej: 749-19-69-061 Siedziba: ul. Mostowa nr 30 K, 47-220 Kędzierzyn-Koźle Pfleiderer MDF Sp. z o.o. - spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS 174810 w dniu 9 października 2003 r. Regon: 330994545 Numer Identyfikacji Podatkowej: 719-13-99-317 Siedziba: ul. Wiórowa nr 1, 19-203 Grajewo Strona 10 z 38
Jura Polska Sp. z o.o.- spółka została wpisana w do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Numerem KRS 149282 w dniu 24 listopada 1999 r. Regon: 276746151 Numer Identyfikacji Podatkowej: 629-215-85-14 Siedziba: 19-203 Grajewo, ul. Wiórowa 1 Unifloor Sp. z o.o. - spółka została wpisana w do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Numerem KRS 0000237233 w dniu 29 czerwca 2005 r. Regon: 200021250 Numer Identyfikacji Podatkowej: 719-149-38-49 Siedziba: 98-400 Wieruszów, ul. Bolesławiecka 10 Pfleiderer Services Sp. z o.o. w Grajewie, spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Białymstoku pod numerem KRS 0000247423 w dniu 20 grudnia 2005 r. Regon 200052769 Numer Identyfikacji Podatkowej: 719-15-03-973 Siedziba: 19-203 Grajewo, ul. Wiórowa 1 Strona 11 z 38
2. Skonsolidowane wyniki finansowe Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. Skonsolidowany śródroczny bilans na dzień 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Aktywa Nota 30.06.2006 31.03.2006 31.12.2005 30.06.2005 Rzeczowe aktywa trwałe 738 127 723 591 672 452 473 979 Wartości niematerialne 11 912 1 886 1 085 740 Inwestycje w jednostkach powiązanych 52 1 135 1 160 1 105 Inne długoterminowe aktywa finansowe 6 868 7 394 8 213 19 647 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 18 695 16 959 17 025 16 134 Aktywa długoterminowe 775 654 750 965 699 935 511 605 Zapasy 124 895 100 767 109 694 106 086 Należności z tytułu podatku dochodowego 674 3 093 4 855 0 Należności z tytułu dostaw i usług i 1 pozostałe 257 316 219 496 184 732 228 529 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 51 437 12 920 13 234 74 042 Walutowe kontrakty terminowe typu forward 0 0 3 444 1 399 Aktywa krótkoterminowe 434 322 336 276 315 959 410 056 Suma aktywów 1 209 976 1 087 241 1 015 894 921 661 Kapitał własny Kapitał podstawowy 16 376 16 376 16 376 16 376 Akcje własne (wielkość ujemna) 0 0 0 0 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 289 806 289 806 289 806 289 806 Kapitał zapasowy 88 573 88 139 88 086 88 086 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 7 411 9 265 5 126 93 Zyski zatrzymane 156 743 192 500 178 281 130 182 Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 558 909 596 086 577 675 524 543 Udział mniejszościowy 191 170 182 455 177 444 166 992 Kapitał własny ogółem 750 079 778 541 755 119 691 535 Zobowiązania Kredyt w rachunku bieżącym 36 157 32 531 9 612 3 580 Długoterminowa część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek 150 012 62 194 27 180 0 Rezerwy 12 089 12 948 11 234 15 085 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 29 312 27 207 25 396 22 590 Strona 12 z 38
Zobowiązania długoterminowe 227 570 134 880 73 422 41 255 Kredyt w rachunku bieżącym 0 26 211 46 472 19 797 Krótkoterminowa część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek 24 430 24 159 23 533 0 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 2 277 0 0 850 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 i pozostałe 184 377 100 355 97 285 157 212 Rezerwy 21 243 23 095 20 063 11 012 Zobowiązania krótkoterminowe 232 327 173 820 187 353 188 871 Suma zobowiązań 459 897 308 700 260 775 230 126 Suma pasywów 1 209 976 1 087 241 1 015 894 921 661 POZYCJE POZABILANSOWE stan na 2006-06-30 koniec 2 kwartału / 2006 (w tys. zł) stan na 2006-03-31 koniec 1 kwartału / 2006 (w tys. zł) stan na 2005-12- 31 koniec 4 kwartału / 2005 (w tys. zł) stan na 2005-06- 30 koniec 2 kwartału / 2005 (w tys. zł)) 1. Należności warunkowe 0 0 0 0 1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu) 0 0 0 0 - otrzymanych gwarancji i poręczeń 0 0 0 0 1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu) 0 0 0 0 - otrzymanych gwarancji i poręczeń 0 0 0 0 2. Zobowiązania warunkowe 122 441 0 3 860 4 040 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) 0 0 0 0 - udzielonych gwarancji i poręczeń 0 0 0 0 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) 122 441 0 3 860 4 040 - udzielonych gwarancji i poręczeń 122 441 0 3 860 4 040 3. Inne (z tytułu) 0 0 0 0 Pozycje pozabilansowe, razem 122 441 0 3 860 4 040 Komentarz wyjaśniający zmiany ważniejszych pozycji bilansowych: Zwiększenie wartości aktywów długoterminowych w stosunku do stanu z końca roku 2005, o kwotę 75.7 miliona złotych jest w głównej mierze następstwem realizacji zadań inwestycyjnych, takich jak: kontynuacja budowa zakładu produkcyjnego w Nowgorodzie (Rosja), rozpoczęcie projektu budowy zakładu produkcyjnego płyty MDF w Grajewie, wdrożenie systemu informatycznego SAP w kluczowych spółkach w Polsce i Rosji. Wzrost poziomu zapasów wynika z przygotowania zapasu surowców i części zamiennych na potrzeby działalności operacyjnej spółki rosyjskiej, która rozpocznie się w pełnym zakresie w 3 kwartale bieżącego roku, jak również w mniejszym stopniu konsolidacji po raz pierwszy zapasu spółek zależnych Silekol i Unifloor. Strona 13 z 38
Poziom niepieniężnych aktywów krótkoterminowych uległ zwiększeniu głównie z tytułu przedpłat dokonanych na zakup maszyn, w ramach projektu budowy zakładu produkcyjnego MDF, wzrostu należności podatkowych w Rosji oraz wzrostu poziomu bieżących należności handlowych (min. konsolidacji spółki zależnej Silekol). Wartość zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań wzrosła o ponad 87 milionów złotych głównie z tytułu wystąpienia zobowiązania do wypłaty dywidendy (63,5 miliona złotych). Zwiększenie poziomu zadłużenia zewnętrznego, jest naturalną konsekwencją realizacji strategii rozwoju, w wyniku której następuje wzrost wartości skonsolidowanych aktywów netto. Strona 14 z 38
Skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Razem Razem Razem Razem 01.01.2006-01.04.2006-01.01.2005-01.04.2005-30.06.2006 30.06.2006 30.06.2005 30.06.2005 Działalność kontynuowana Działalność kontynuowana Działalność kontynuowana Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 511 330 257 546 447 657 217 515 Koszt własny sprzedaży 394 607 190 511 342 060 162 679 Zysk na sprzedaży 116 723 67 035 105 597 54 836 Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia 659 361 0 0 Pozostałe przychody 22 621 13 547 30 621 21 417 Koszty sprzedaży 23 585 12 118 18 642 8 894 Koszty ogólnego zarządu 35 013 18 058 35 420 18 513 Pozostałe koszty 11 857 7 531 23 205 15 670 Zysk na działalności operacyjnej 69 548 43 236 58 951 33 176 Przychody finansowe 11 583 8 892 19 064 6 270 Koszty finansowe 11 000 7 172 7 936 4 508 Przychody/(Koszty) finansowe netto 583 1 720 11 128 1 762 Zysk przed opodatkowaniem 70 131 44 956 70 079 34 938 Podatek dochodowy 14 020 8 074 14 051 6 322 Zysk netto 56 111 36 882 56 028 28 616 Przypisany Akcjonariuszom jednostki dominującej 42 414 28 196 44 351 23 913 Udziałowcom mniejszościowym 13 697 8 686 11 677 4 703 Podstawowy zysk na jedną akcję (w złotych)* 0,85 0,89 Rozwodniony zysk na jedną akcję (w złotych)* 0,85 0,89 * W odróżnieniu od wybranych danych finansowych, gdzie zastosowano zysk zanualizowany tutaj posłużono się zyskiem przypisanym akcjonariuszom jednostki dominującej odpowiednio za 6 miesięcy 2006 r. oraz 6 miesięcy2005 r. Strona 15 z 38
Skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2005 r. do 30 czerwca 2005 r. (w tys. zł) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkow anych Zyski zatrzymane Razem Udział mniejszościowy Razem Stan na 1 stycznia 2005 r. 16 376 289 806 88 028 0 161 170 622 564 993 155 315 720 308 Realizacja nadwyżek z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Przeniesienie części zysku netto za 2004 r. na kapitał zapasowy 0 0 58 0 0 (58) 0 0 0 Przeznaczenia zysku na dywidendę 0 0 0 0 0 (84 733) (84 733) 0 (84 733) Różnice kursowe 0 0 0 0 (68) 0 (68) 0 (68) Zmniejszenie udziału mniejszości w Pfleiderer Prospan S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Zysk netto 0 0 0 0 0 44 351 44 351 11 677 56 028 Stan na 30 czerwca 2005 r. 16 376 289 806 88 086 0 93 130 182 524 543 166 992 691 535 Strona 16 z 38
Skonsolidowane roczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r. (w tys. zł) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkow anych Zyski zatrzymane Razem Udział mniejszościowy Razem Stan na 1 stycznia 2005 r. 16 376 289 806 88 028 0 161 170 622 564 993 155 315 720 308 Realizacja nadwyżek z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Przeniesienie części zysku netto za 2004 r. na kapitał zapasowy 0 0 58 0 0 (58) 0 0 0 Przeznaczenia zysku na dywidendę 0 0 0 0 0 (84 732) (84 732) 0 (84 732) Różnice kursowe 0 0 0 0 4 965 0 4 965 0 4965 Zmniejszenie udziału mniejszości w Pfleiderer Prospan S.A. 0 0 0 0 0 0 0 (359) (359) Zysk netto 0 0 0 0 0 92 449 92 449 22 488 114 937 Stan na 31 grudnia 2005 r. 16 376 289 806 88 086 0 5 126 178 281 577 675 177 444 755 119 Strona 17 z 38
Skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkow anych Zyski zatrzymane Razem Udział mniejszościowy Razem Stan na 1 stycznia 2006 r. 16 376 289 806 88 086 0 5 126 178 281 577 675 177 444 755 119 Realizacja nadwyżek z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Przeniesienie części zysku netto za 2005 r. na kapitał zapasowy 0 0 434 0 0 (434) 0 0 0 Przeznaczenia zysku na dywidendę 0 0 0 0 0 (63 518) (63 518) 0 (63 518) Konsolidacja jednostek podporządkowanych 0 0 0 0 0 0 0 29 29 Różnice kursowe 0 0 0 0 2 285 0 2 285 0 2 285 Korekty konsolidacyjne 0 0 53 0 0 0 53 0 53 Zysk netto 0 0 0 0 0 42 414 42 414 13 697 56 111 Stan na 30 czerwca 2006 r. 16 376 289 806 88 573 0 7 411 156 743 558 909 191 170 750 079 Strona 18 z 38
Skonsolidowany śródroczny rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) 01.01.2006 30.06.2006 01.01.2005 30.06.2005 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto 56 111 56 028 Korekty o pozycje: (20 018) (40 687)) Amortyzacja 27 278 26 177 (Zysk)/ Strata z tytułu różnic kursowych (14 065) (6 723) Odsetki za okres 5 212 (1 910) (Zysk)/ Strata na sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 323 1 919 Podatek dochodowy naliczony 19 793 14 051 Zmiana stanu należności (68 913) (48 504) Zmiana stanu zapasów (9 249) (13 245) Zmiana stanu zobowiązań 14 457 (1 366) Zmiana stanu rezerw (533) (11 332) Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia (659) 0 Inne korekty 3 338 246 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 36 093 15 341 Odsetki otrzymane 0 1 192 Podatek dochodowy zapłacony (9 819) (9 913)) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 26 274 6 620 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 690 610 Odsetki otrzymane 72 0 Zbycie aktywów finansowych 74 36 Inne wpływy z aktywów finansowych 4 737 2 684 Nabycie jednostki zależnej (23 116) 0 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (83 666) (61 525) Nabycie pozostałych inwestycji (836) (8 457) Przepływy netto z działalności inwestycyjnej (102 045) (66 652) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z emisji akcji 0 0 Nabycie akcji własnych 0 0 Zaciągnięcie pożyczek i kredytów bankowych 122 893 0 Emisja dłużnych papierów wartościowych 0 0 Inne wpływy finansowe 1 323 0 Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (183) (1 240) Wypłacone dywidendy 0 0 Inne wydatki 0 0 Odsetki zapłacone (3 401) (87) Przepływy netto z działalności finansowej 120 632 (1 327) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 44 861 (61 359) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego (29 457) 112 017 w tym z tytułu rozszerzenia Grupy Kapitałowej na początek okresu 3 781 0 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (124) 7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 15 280 50 665 Strona 19 z 38
VI. INFORMACJA O NAKŁADACH INWESTYCYJNYCH W II kwartale 2006 roku Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. dokonała nakładów inwestycyjnych w kwocie 64 156 tys. zł. Zdecydowana większość tych nakładów związana jest z budową nowej fabryki w Rosji (Novgorod) oraz fabryki płyty cienkiej MDF w Grajewie. VII INFORMACJE DODATKOWE 1. Informacja o istotnych umowach W dniu 3.04.2006 r. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., zawarła z Grupą Metso dwie umowy, których przedmiotem jest dostawa oraz usługi w zakresie montażu urządzeń stanowiących elementy linii do produkcji cienkich płyt MDF w nowej fabryce płyt w Grajewie. Łączna wartość powyższych umów wynosi 19.855.100 EUR netto. W dniu 30.05.2006 r. Pfleiderer Prospan S.A., spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., sprzedała na rzecz Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH, podmiotu dominującego wobec Pfleiderer Grajewo S.A., 50 udziałów w spółce Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Łączna cena sprzedaży wyżej opisanych udziałów wyniosła kwotę 25.000 EUR. Wyżej opisane udziały stanowią 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Sprzedaż udziałów Pfleiderer MDF wpisuje się w przedstawioną wcześniej strategię Pfleiderer AG i Pfleiderer Grajewo S.A. w regionie Europy Centralnej i Wschodniej, która zakłada zacieśnienie współpracy Pfleiderer AG i Pfleiderer Grajewo S.A. w zakresie operacyjnym i technologicznym. W ramach podziału zadań w Grupie, Pfleiderer Holzwerkstoffe będzie odpowiedzialny za część techniczno-technologiczną fabryki MDF natomiast Pfleiderer Grajewo S.A. będzie odpowiedzialne za sprzedaż i działania ogólnozarządcze. W dniu 1.06.2006 r. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., zawarła z Bankiem PEKAO S.A. umowę o linię na otwieranie akredytyw z limitem 25.000.000 EUR. W ramach tej linii Pfleiderer MDF Sp. z o.o. będzie zlecać Bankowi otwieranie akredytyw, które będą zabezpieczeniem kontraktów inwestycyjnych zawieranych przez Pfleiderer MDF Sp. z o.o. na realizację projektu budowy zakładu płyt MDF w Grajewie. W ramach przedmiotowej linii Bank otworzył w dniu 1.06.2006 r. 2 akredytywy na rzecz spółek z Grupy Metso na łączną kwotę 18.228.568 EUR. Zabezpieczeniem tych transakcji jest poręczenie spółki Pfleiderer Grajewo S.A. Z tytułu udzielenia powyższego poręczenia Pfleiderer MDF Sp. z o.o. zapłaci na rzecz Pfleiderer Grajewo S.A. wynagrodzenie w wysokości stanowiącej 0,5% wartości poręczonego zobowiązania w skali roku. Strona 20 z 38
2. Informacja o rezerwach Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. Stan rezerw oraz ruchy na rezerwach w II kwartale 2006 roku dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. przedstawiają się w sposób następujący: Stan rezerw na 30.06.2006 r. dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 18 298 Rezerwa na zapasy 7 457 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 13 993 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 9 492 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 2 937 Rezerwa na wypłatę premii 2 055 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 2 992 Rezerwa na roszczenia pracownicze 2 402 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 9 707 Rezerwa na reklamacje wyrobów 42 Rezerwa na ubezpieczenia 378 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 833 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 546 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 1 739 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 208 RAZEM 73 079 Zwiększenie stanu rezerw w II kw. 2006 r. dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 0 Rezerwa na zapasy 0 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 0 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 0 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 158 Rezerwa na wypłatę premii 714 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 607 Rezerwa na roszczenia pracownicze 0 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 841 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 87 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 426 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 547 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 0 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 0 RAZEM 3 380 Strona 21 z 38
Zmniejszenie stanu rezerw w II kw. 2006 r. dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 150 Rezerwa na zapasy 5 044 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 195 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 323 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 0 Rezerwa na wypłatę premii 0 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 0 Rezerwa na roszczenia pracownicze 953 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 0 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 0 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 0 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 0 Rezerwa na bonifikaty 1 438 Rezerwa na remonty 479 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 126 Rezerwy pozostałe 1 861 RAZEM 10 569 Stan rezerw oraz ruchy na rezerwach w II kwartale 2006 roku dla Spółki dominującej przedstawiają się w sposób następujący: Stan rezerw na 30.06.2006 r. dla Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 8 921 Rezerwa na zapasy 4 024 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 7 303 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 4 903 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 2 229 Rezerwa na wypłatę premii 1 189 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 1 218 Rezerwa na roszczenia pracownicze 52 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 4 873 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 97 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 414 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 408 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 0 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 168 RAZEM 35 799 Strona 22 z 38
Zwiększenie stanu rezerw w II kw. 2006 r. dla Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 241 Rezerwa na zapasy 0 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 0 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 10 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 139 Rezerwa na wypłatę premii 448 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 174 Rezerwa na roszczenia pracownicze 0 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 426 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 64 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 207 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 0 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 0 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 105 RAZEM 1 814 Zmniejszenie stanu rezerw w II kw. 2006 r. dla Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 0 Rezerwa na zapasy 2 501 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 308 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 0 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 0 Rezerwa na wypłatę premii 0 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 0 Rezerwa na roszczenia pracownicze 25 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 0 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 0 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 0 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 192 Rezerwa na bonifikaty 566 Rezerwa na remonty 1 085 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 126 Rezerwy pozostałe 0 RAZEM 4 803 Aktywa z tytułu podatku odroczonego w II kwartale bieżącego roku wzrosły dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. o 1 736 tys. zł, natomiast rezerwa na podatek odroczony wzrosła o 2 105 tys. zł. W raportowanym okresie nie dokonano żadnych istotnych zmian odpisów aktualizujących, które w sposób znaczący wpłynęłyby na wynik finansowy Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. Strona 23 z 38
3. Poręczenia i gwarancje Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. Na dzień 30.06.2006 r.pfleiderer Grajewo S.A. posiadało wystawionych 6 poręczeń do łącznej kwoty maksymalnej 72.282 tys. EUR, z czego: - do kwoty 35.000 tys. EUR na rzecz Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju za zobowiązania spółki Pfleiderer OOO z tytułu kredytu bankowego, - do kwoty 19.542 tys. EUR na rzecz Banku PEKAO S.A. za zobowiązania spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z tytułu otwartych przez bank akredytyw, - do kwoty 10.740 tys. EUR na rzecz Banku Zachodniego WBK S.A. za zobowiązania spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z tytułu otwartej przez bank akredytywy, - do kwoty 7.000 tys. EUR na rzecz Banku Raiffeisen w Rosji za zobowiązania spółki Pfleiderer OOO z tytułu zaciągniętego kredytu bankowego. Kwota długu pierwotnego zabezpieczonego poręczeniami wynosiła na dzień 30.06.2006 r. 36.142 tys. EUR. Inne spółki z Grupy Kapitałowej nie wystawiały poręczeń lub gwarancji. 4. Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych W II kwartale 2006 roku zobowiązania warunkowe Grupy Kapitałowej zdecydowanie wzrosły w wyniku akredytyw otwartych na zlecenie spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. na rzecz dostawców maszyn do nowego zakładu w Grajewie. Zabezpieczeniem tych transakcji są poręczenia Pfleiderer Grajewo S.A., za wystawienie których, Spółka obciąża Pfleiderer MDF Sp. z o.o. prowizją w wysokości 0,5% w skali roku. 5. Informacja o zaciągniętych i spłaconych kredytach, pożyczkach, emisjach dłużnych i kapitałowych papierach wartościowych W II kwartale 2006 roku Pfleiderer Grajewo S.A. dokonał wypłaty kolejnych rat pożyczki dla Pfleiderer OOO. Na dzień 30.06.2006 r. suma należności Pfleiderer Grajewo S.A. z tytułu pożyczek dla Pfleiderer OOO wynosiła ogółem 52.415 tys. EUR. W II kwartale 2006 roku spółka Pfleiderer MDF Sp. z o.o. celem finansowania zakupów inwestycyjnych zawarła umowy pożyczki z: Pfleiderer Grajewo S.A. stan pożyczek na dzień 30.06.2006 r. 15.100 tys. PLN, Pfleiderer Finance BV stan pożyczek na dzień 30.06.2006 r. 3.700 tys. EUR. W II kwartale 2006 roku Pfleiderer Grajewo S.A. przeprowadził jedną emisję obligacji krótkoterminowych w ramach programu emisji papierów komercyjnych. Na dzień 30.06.2006 r. nominalna wartość wszystkich wyemitowanych przez Pfleiderer Grajewo S.A. papierów komercyjnych wynosiła 168.000 tys. PLN. 6. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej dywidendy) W dniu 7 czerwca 2006 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2005. Na podstawie powyższej uchwały kwota 63.518.720 zł została przeznaczona na wypłatę dywidendy w wysokości 1,28 zł na jedną akcję. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 20 lipca 2006 r. Strona 24 z 38
7. Prognoza wyników Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. W dniu 8.05.2006 Zarząd Pfleiderer Grajewo S.A. przedstawił następującą prognozę wyników finansowych Grupy Pfleiderer Grajewo S.A. na rok obrotowy 2006: 1. sprzedaż 1.150 mln PLN 2. zysk netto 115 mln PLN Podstawowe założenia, na których oparto powyższą prognozę to: - kurs walutowy EUR/PLN 3,90, - udział kapitałowy Pfleiderer Grajewo w Pfleiderer Prospan S.A. 100% od lipca 2006, - sprzedaż płyty meblowej surowej przez Pfleiderer OOO - od października 2006. 8. Informacje o istotnych zdarzeniach, które miały miejsce po dacie raportu Spółka zależna Pfleiderer OOO w Rosji rozpoczęła, wcześniej niż planowano, produkcję płyt wiórowych surowych. Produkcja płyt laminowanych rozpoczęła się już w lutym 2006 roku. Tym samym nastąpiło pełne rozpoczęcie produkcji w budowanej przez ostatnie 18 miesięcy fabryce płyt wiórowych w Rosji. Do końca III kwartału 2006 r. planowane jest prowadzenie prac w zakresie optymalizacji technicznej zakładu. W dniu 19.07.2006 r. Spółka Pfleiderer Grajewo S.A. i Spółka zależna Pfleiderer Prospan S.A. w Wieruszowie zawarły z Bankiem BPH S.A. aneks do trójstronnej Umowy o przeprowadzenie programu emisji obligacji (dalej Umowa), w wyniku którego maksymalna wartość programu dla Pfleiderer Grajewo S.A. została podwyższona do kwoty 300 mln PLN. Jednocześnie w stosunku do Pfleiderer Grajewo S.A. umowa została przedłużona do 30.06.2009 r. W stosunku do Pfleiderer Prospan S.A. umowa wygasła w pierwotnym terminie ważności tj. w dniu 22.07.2006 r. Jednocześnie w dniu 19.07.2006 r. Pfleiderer Grajewo S.A. wykupił wszystkie sprzedane papiery komercyjne oraz następnie wyemitował kolejną transzę obligacji krótkoterminowych. Nominalna wartość odkupionych oraz wyemitowanych papierów komercyjnych wynosi 168.000.000 PLN, termin wykupu nowej emisji został ustalony na 19.01.2007 r., zaś rentowność jest równa WIBOR 6M. W wyniku tej operacji nie zmieniła się wartość nominalna wyemitowanych przez Pfleiderer Grajewo S.A. obligacji. Nabywcą obligacji jest spółka Pfleiderer Prospan S.A. W dniu 04.08.2006 r. Pfleiderer MDF Sp. z o.o., spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., zawarła z PolimexMostostal S.A. z siedzibą w Warszawie umowę o roboty budowlane. Przedmiotem wyżej wymienionej umowy jest wykonanie robót budowlanych związanych z budową w Grajewie nowego zakładu produkującego cienkie płyty drewnopochodne MDF. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. za wykonane prace budowlane zapłaci wynagrodzenie ryczałtowe w wysokości 89.100.000 zł, powiększone o wynagrodzenie obliczane na podstawie stawek jednostkowych należne za część robót rozliczanych w oparciu o stawki jednostkowe oraz powiększone o wynagrodzenie za roboty dodatkowe. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. uprawnione będzie do naliczania kar umownych za zwłokę w wykonaniu robót budowlanych oraz za zwłokę w wykonaniu napraw gwarancyjnych. Łączna wysokość kar umownych nie może przekroczyć 10% wartości umowy netto. Strony mogą dochodzić na zasadach ogólnych odszkodowania przewyższającego kary umowne. W celu zabezpieczenia roszczeń Pfleiderer MDF Sp. z o.o. wykonawca dostarczy bankową gwarancję dobrego wykonania kontraktu na kwotę 10.000.000 zł. 9. Informacje o zmianie struktury Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. W dniu 30.05.2006 r. Pfleiderer Prospan S.A. sprzedała na rzecz Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH, podmiotu dominującego wobec Pfleiderer Grajewo S.A., 50 udziałów w spółce Strona 25 z 38
Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Wyżej opisane udziały stanowią 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. W wyniku tej transakcji spółka, poprzez którą realizowana jest budowa fabryki płyt MDF, uzyskała swoją docelową strukturę właścicielską - po 50%: Pfleiderer Grajewo S.A. i Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH. 10. Informacje o transakcjach z akcjonariuszami i podmiotami powiązanymi W dniu 31.05.2006 r. Pfleiderer Grajewo S.A. zawarł umowę pożyczki ze spółką-córką Pfleiderer OOO w Rosji, na podstawie której Pfleiderer Grajewo S.A. udzieli spółce rosyjskiej pożyczki w kwocie 7.000.000 EUR. Wypłata kwoty pożyczki będzie następowała w ratach. Umowa pożyczki przewiduje spłatę pożyczonej kwoty do dnia 31.12.2009 r. W II kwartale 2006 roku Spółka Pfleiderer MDF Sp. z o.o. zawarła następujące umowy pożyczki z podmiotami powiązanymi: a) z Pfleiderer Grajewo S.A.: w dniu 3.04.2006 r. na kwotę 6 mln PLN, w dniu 20.06.2006 r. na kwotę 5 mln PLN, w dniu 28.06.2006 r. na kwotę 5 mln PLN. Wypłaty następują w ratach. Terminem spłaty jest 31.12.2006 r. b) z Pfleiderer Finance BV: w dniu 3.04.2006 r. na kwotę 1.500 tys. EUR, w dniu 6.04.2006 r. na kwotę 750 tys. EUR, w dniu 16.06.2006 r. na kwotę 400 tys. EUR, w dniu 27.06.2006 r. na kwotę 1.050 tys. EUR. Terminem spłaty jest 31.03.2007 r. W II kwartale 2006 r. Pfleiderer Grajewo S.A. przeprowadził emisję obligacji krótkoterminowych, których nabywcą był Pfleiderer Prospan S.A. 11. Zmiany w posiadaniu akcji lub opcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Od dnia 8.05.2006 r. (daty przekazania poprzedniego raportu kwartalnego) ilość akcji Pfleiderer Grajewo S.A. w posiadaniu jej członków zarządu i członków rady nadzorczej nie zmieniła się. 12. Informacja o strukturze akcjonariatu Spółki dominującej na koniec analizowanego kwartału Struktura akcjonariatu na dzień 07.08.2006 r. Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów na WZA Udział w WZA Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH 29 908 176 60,27% 29 908 176 60,27% Commercial Union OFE BPH CU WBK 4 800 000 9,67% 4 800 000 9,67% Pozostali akcjonariusze 14 915 824 30,06% 14 915 824 30,06% SUMA 49 624 000 100,00% 49 624 000 100,00% Strona 26 z 38
Informacja na temat ilości akcji posiadanych przez Commercial Union OFE BPH CU WBK pochodzi ze świadectwa depozytowego wystawionego w celu uczestnictwa w WZA w dniu 7.06.2006 r. Udział większościowego akcjonariusza w II kwartale 2006 r. nie uległ zmianie. 13. Postępowania sądowe Nie są prowadzone żadne sprawy przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. 14. Inne istotne informacje W dniu 11.05.2006 r. NWZA powołało Pana Derricka G. Noe w skład Rady Nadzorczej Spółki Pfleiderer Grajewo S.A. Od 15.03.2006 r. Pan Derrick G. Noe pełni funkcję Dyrektora Finansowego Pfleiderer AG. W dniu 11.05.2006 r. Spółka Pfleiderer Grajewo S.A. otrzymała decyzję władz podatkowych Federacji Rosyjskiej w sprawie rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego spółki Pfleiderer OOO z siedzibą Nowogrodzie Wielkim. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego Pfleiderer OOO nastąpiła w dniu 11 kwietnia 2006 r. Kapitał zakładowy Pfleiderer OOO wynosi po podwyższeniu 1.270.855.413,48 RUB (równowartość 141.573.293 zł). Pfleiderer Grajewo S.A. jest jedynym wspólnikiem Pfleiderer OOO posiadającym 1 udział w kapitale zakładowym spółki dający prawo do 1 głosu na Zgromadzeniu Wspólników spółki. 15. Segmenty działalności Segment działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej dotyczący produkcji i dystrybucji określonych wyrobów lub świadczenia usług (segment branżowy) lub obejmujący określone środowisko ekonomiczne (segment geograficzny), który charakteryzuje się ryzykami i korzyściami odróżniającymi go od pozostałych segmentów. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. prowadzi działalność w jednym segmencie, płyt wiórowych. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. jest w trakcie realizacji budowy nowej fabryki w Grajewie, która będzie prowadziła w przyszłości działalność w segmencie płyty cienkiej MDF. Sprzedaż eksportowa (głównie do Rosji) wyniosła w II kwartale 2006 roku 31,66% całości sprzedaży Grupy Kapitałowej. Spółka zależna Pfleiderer OOO jest w trakcie realizacji inwestycji obejmującej budowę fabryki płyt wiórowych w miejscowości Podberesje (rejon Novgorod). Wartość środków trwałych w budowie na dzień 30 czerwca 2006 r. wyniosła 328 267 tys. zł. Spółka zależna Pfleiderer OOO w Rosji rozpoczęła, wcześniej niż planowano, produkcję płyt wiórowych surowych. Pierwsze przychody ze sprzedaży za II kwartał 2006 r. wyniosły 520 tys. złotych. Do końca III kwartału 2006 r. planowane jest prowadzenie prac w zakresie optymalizacji technicznej zakładu. Spółka zależna MDF Sp. z o.o. jest w trakcie realizacji inwestycji obejmującej budowę fabryki płyty cienkiej MDF w Grajewie, w związku z czym nie rozpoczęła jeszcze produkcji. Wartość środków trwałych w budowie na dzień 30 czerwca 2006 r. wyniosła 6 173 tys. zł. Strona 27 z 38