Globalne Inwestowanie ZABEZPIECZONE PRZED ZMIANAMI KURSU ZŁOTEGO

Globalne Inwestowanie ZABEZPIECZONE PRZED ZMIANAMI KURSU ZŁOTEGO

Spis treści Franklin Templeton Investments 2 Franklin Templeton Investments w Polsce 3 Fundusze w złotówkach 4 Czym jest hedging? 5 Fundusze: Franklin European Total Return Fund 6 Templeton Global Bond Fund 7 Templeton Global Total Return Fund 8 Templeton Emerging Markets Bond Fund 9 Franklin Global Fundamental Strategies Fund 10 Franklin K2 Alternative Strategies Fund 11 Franklin U.S. Opportunities Fund 12 Franklin European Dividend Fund 13 Franklin Natural Resources Fund 14 Templeton Asian Growth Fund 15 Templeton Latin America Fund 16 Templeton Frontier Markets Fund 17 Templeton BRIC Fund 18 Franklin India Fund 19 Informacje o ryzyku 20

Franklin Templeton Investments Zaufany partner w dziedzinie zarządzania inwestycjami Od ponad 65 lat Franklin Templeton Investments cieszy się renomą zaufanego partnera inwestycyjnego zarówno wśród instytucji, jak i klientów indywidualnych. Nieustannie dążąc do doskonałości, oferujemy wyjątkowe połączenie doświadczenia, globalnej perspektywy oraz spójnej i zdyscyplinowanej filozofii inwestycyjnej, która potwierdziła swoją skuteczność we wszystkich cyklach rynkowych. Globalne i zdywersyfikowane przedsiębiorstwo mające: 1 65 + lat doświadczenia 180 + obsługiwanych krajów 250 000 współpracujących doradców z całego świata 9 200 pracowników na całym świecie LOKALNE ZASOBY W KAŻDYM ZAKĄTKU ŚWIATA OBECNOŚĆ W 35 44 13 OBECNOŚĆ W 35 KRAJACH 46 BIUR BADAWCZYCH 13 GLOBALNYCH BIUR TRADINGOWYCH 1. Dane na dzień 31 grudnia 2015 r. 2 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Franklin Templeton Investments w Polsce Franklin Resources, Inc. 2 to globalna organizacja inwestycyjna działająca na rynku jako Franklin Templeton Investments. Nasza siedziba główna zlokalizowana jest w San Mateo w stanie Kalifornia, na południe od San Francisco. Mamy oddziały w 35 krajach na całym świecie, oferujemy usługi i rozwiązania inwestycyjne w ponad 180 krajach i współpracujemy z 250 tys. doradców. Na rynku polskim Franklin Templeton Investments jest obecny od roku 1997 kiedy to powstało nasze warszawskie biuro, pełniące funkcję biura regionalnego na Europę Środkową i Wschodnią. Ponadto firma Franklin Templeton Investments posiada także dwa oddziały w Poznaniu, które pełnią funkcję globalnego centrum obsługi i zatrudniają ponad 500 osób. 2 POZNAŃ Andersia Tower Malta House WARSZAWA Rondo 1 ŚREDNI CZAS ZATRUDNIENIA 5 LAT 3 BIURA 18 + LAT W POLSCE 500 + PRACOWNIKÓW Myśl globalnie, działaj lokalnie W miarę jak ogólnoświatowa gospodarka staje się coraz bardziej złożona i połączona coraz gęstszą siecią wzajemnych zależności, zmienia się także charakter globalnego inwestowania. By uzyskać prawdziwie globalną dywersyfikację, nie wystarczy już samo analizowanie rynków międzynarodowych niezbędna jest wiedza z pierwszej ręki i dobre zrozumienie niuansów rynków lokalnych. Nasza globalna perspektywa opiera się na kilkudziesięcioletnim doświadczeniu w inwestowaniu na ogólnoświatowych rynkach akcji i instrumentów o stałym dochodzie. Rozbudowana sieć oddziałów badawczych, platform tradingowych i analityków inwestycyjnych pozwala nam dostrzegać możliwości i identyfikować czynniki ryzyka tam, gdzie inni mogą je przeoczyć. 2. Franklin Resources, Inc. to organizacja inwestycyjna o światowym zasięgu działająca na rynku jako Franklin Templeton Investments. Franklin Templeton Investments (FTI) oferuje globalne i krajowe rozwiązania inwestycyjne zarządzane przez zespoły: Franklin, Templeton, Franklin Mutual Series, Fiduciary Trust Company International, Darby Private Equity, K2 Advisors, Pelagos Capital Management oraz Bissett. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 3

Fundusze w złotówkach 3 Klasyfikacja funduszy według ryzyka Wprowadzając klasyfikację naszych funduszy według ryzyka, chcemy zapewnić Państwu możliwość podejmowania trafniejszych decyzji inwestycyjnych, popartych wiedzą o tym, do jakich kategorii ryzyka zaliczane są poszczególne fundusze. Wszystkie nasze fundusze zostały przypisane do różnych kategorii na podstawie następujących kryteriów: ryzyko klasy tytułów, region inwestycyjny, poziom dywersyfikacji oraz ryzyko portfela funduszu. Klasyfikacja ryzyka może podlegać zmianom, na przykład w przypadku zmiany strategii inwestycyjnej danego funduszu. FUNDUSZE OBLIGACYJNE Franklin European Total Return Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund MNIEJSZE FUNDUSZE ZRÓWNOWAŻONE Franklin Global Fundamental Strategies Fund ŚREDNIE FUNDUSZE ALTERNATYWNE Franklin K2 Alternative Strategies Fund ŚREDNIE FUNDUSZE AKCYJNE Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin European Dividend Fund Franklin Natural Resources Fund Templeton Asian Growth Fund Templeton Latin America Fund Templeton Frontier Markets Fund 4 Templeton BRIC Fund 5 Franklin India Fund WIĘKSZE Należy pamiętać, że klasyfikacja ma cel wyłącznie informacyjny i nie powinna być interpretowana jako jakakolwiek rekomendacja. Klasyfikację funduszy według ryzyka należy traktować wyłącznie jako wskazówkę, która nie może zastępować porady doradcy finansowego. Więcej informacji o naszych funduszach znajdą Państwo w pełnym prospekcie informacyjnym. 3. Subfundusze luksemburskiej spółki SICAV. 4. Od chwili zamknięcia rynku w dniu 28 czerwca 2013 r. fundusz jest niedostępny dla nowych inwestorów z pewnymi wyjątkami. Dotychczasowi posiadacze tytułów tego funduszu mogą nadal dokonywać wpłat na swoje rejestry do momentu dokonania przez nich pełnego odkupienia tego funduszu. 5. Od dnia 14 listopada 2016 r. klasa tytułów PLN-H1 jest niedostępna dla nowych inwestorów. 4 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Czym jest hedging? Jaki wpływ mają wahania kursów walut na moje inwestycje? Inwestowanie w fundusz denominowany w innej walucie bazowej niż nasza waluta krajowa wiąże się z ryzykiem wynikającym z możliwych wahań kursu waluty lokalnej (np. PLN) do waluty bazowej funduszu (np. USD). Bez zabezpieczenia walutowego, polski inwestor mógłby zanotować dodatkowy zysk lub stratę w efekcie wahań kursu PLN/USD. Nawet jeżeli fundusz wypracuje dodatni zwrot w walucie bazowej (np. USD), konwersja na walutę lokalną inwestora (np. PLN) może ostatecznie przełożyć się na stratę w stosunku do inwestycji w walucie bazowej, jeżeli w tym samym okresie waluta bazowa osłabiła się w stosunku do waluty lokalnej. Kursy wymiany walut mogą zmieniać się błyskawicznie, w związku z tym wielu inwestorów może nie być w stanie trafnie oszacować, czy wpływ zmian kursowych na zwroty z ich inwestycji będzie pozytywny czy negatywny. Inwestorzy, którzy chcą uniknąć takiej niepewności, mogą rozważyć inwestowanie w tytuły denominowane w ich lokalnych walutach i zabezpieczone przed zmianami kursowymi względem waluty bazowej funduszu. Celem zabezpieczonych klas tytułów jest ograniczenie wpływu wahań kursów walut na zwroty z inwestycji uzyskiwane przez tych inwestorów, których waluty lokalne są inne niż waluta bazowa funduszu. Poniższy przykład pokazuje potencjalny wpływ wahań kursowych (w przypadku klasy tytułów bez zabezpieczenia wartości aktywów netto) na inwestycję w fundusz o innej walucie bazowej (np. USD) niż waluta krajowa inwestora (np. PLN). Klient inwestuje 150 tys. PLN w funduszu dolarowym przy kursie 1 USD = 3 PLN. Poniższy schemat pokazuje, co się stanie z wartością inwestycji w PLN, gdy kurs USD/PLN zmieni się, a wartość inwestycji w USD pozostanie bez zmian. INWESTYCJA POCZĄTKOWA 150 000 PLN przy kursie 1 USD = 3 PLN = 50 000 USD ZŁ $ Umocnienie wartości dolara w stosunku do złotego o 50 gr 1 USD = 3,50 PLN 50 000 USD = 175 000 PLN Wartość inwestycji w PLN wzrosła o 25 000 PLN ZŁ $ Osłabienie wartości dolara w stosunku do złotego o 50 gr 1 USD = 2,50 PLN 50 000 USD = 125 000 PLN Wartość inwestycji w PLN spadła o 25 000 PLN W przypadku inwestycji w walucie krajowej inwestora (np. PLN) w fundusz o innej walucie bazowej (np. USD), zabezpieczona klasa tytułów minimalizuje wpływ wahań kursu PLN do USD. INWESTYCJA POCZĄTKOWA 150 000 PLN przy kursie 1 USD = 3 PLN = 50 000 USD ZŁ $ Wzrost lub spadek wartości inwestycji w walucie bazowej funduszu jest zbliżony do zwrotu z inwestycji w zabezpieczonej klasie inwestycji (PLN), niezależnie od zmiany kursu USD w stosunku do PLN. Jak widać na powyższych przykładach, inwestor może zyskać lub stracić na zmianach kursowych. Dzięki zabezpieczeniu klas tytułów, inwestorzy mają możliwość częściowego zniwelowania ryzyka kursowego swoich inwestycji. Inwestorzy powinni pamiętać, że wyniki klas tytułów objętych zabezpieczeniem nigdy nie będą identyczne z wynikami bazowych tytułów funduszu z uwagi na wpływ takich czynników jak koszty zabezpieczenia czy różnic w czasie realizacji. Obecnie Franklin Templeton oferuje polskim inwestorom 14 klas tytułów zabezpieczonych przed zmianami kursu złotówki. Wybierając takie rozwiązanie, polski inwestor może inwestować w swojej walucie krajowej (PLN) w fundusze, których walutą bazową jest na przykład USD, EUR lub CHF. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 5

Franklin European Total Return Fund Uważamy, że brak równowagi na europejskim rynku instrumentów o stałym dochodzie można wykorzystać w kontrolowany sposób dzięki zintegrowanej globalnej platformie opartej na analizach makroekonomicznych, indywidualnych i ilościowych. JOHN W. BECK Starszy wiceprezes Dyrektor zespołu ds. instrumentów o stałym dochodzie, Londyn Franklin Templeton Fixed Income Group DAVID ZAHN, CFA, FRM Szef zespołu ds. europejskich instrumentów o stałym dochodzie Starszy wiceprezes Franklin Templeton Fixed Income Group Kategoria Morningstar 6 Obligacje PLN, EUR Zdywersyfikowane obligacje europejskie w fundusz znajdują się na stronie 20. Strategią inwestycyjną funduszu jest osiągnięcie jak najwyższego łącznego zwrotu z inwestycji, w co wchodzi połączenie dochodu z odsetek, wzrostu wartości kapitału i zysków z wymiany walutowej poprzez lokowanie aktywów w portfel papierów dłużnych o oprocentowaniu stałym i zmiennym oraz obligacje emitentów rządowych, związanych z rządem i korporacyjnych w Europie. Uniwersalny portfel obligacji. Dzięki ekspozycji na szeroką gamę klas aktywów, rynków i walut, Fundusz to idealny wybór dla inwestorów poszukujących aktywnie zarządzanego portfela europejskich instrumentów o stałym dochodzie. Duża przewaga Europy w portfelu. Obligacje rządowe z krajów członkowskich strefy euro oraz europejskie obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym stanowią 70% portfela, a pozostałe 30% to obligacje korporacyjne o wysokim dochodzie, obligacje z rynków wschodzących oraz ekspozycje na waluty europejskie inne niż euro. Doświadczony zespół zarządzających. Fundusz korzysta z badań prowadzonych na całym świecie przez dedykowany zespół profesjonalnych inwestorów. 6. 2016 Morningstar, Inc. Dane na dzień 31 marca 2016 r. Wszelkie prawa zastrzeżone. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie: (1) stanowią własność Morningstar i/lub podmiotów dostarczających dane Morningstar; (2) nie mogą być powielane ani rozprowadzane oraz (3) mogą nie być precyzyjne, kompletne lub aktualne. Morningstar ani podmioty dostarczające dane Morningstar nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystywania tych informacji. Więcej informacji można znaleźć na stronie internetowej: www.morningstar.com. 6 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Templeton Global Bond Fund Inwestujemy w krajach, których atutami są silne waluty, solidny wzrost gospodarczy, a nawet potencjał do spadków stóp procentowych, który może mieć pozytywny wpływ na wartość wyemitowanych obligacji. Koncentrujemy się na długofalowych czynnikach fundamentalnych, ignorując bieżące wahania rynkowe. DR MICHAEL HASENSTAB Wiceprezes wykonawczy Zarządzający portfelami inwestycyjnymi, CIO Templeton Global Macro DR SONAL DESAI Starsza wiceprezes Zarządzająca portfelami inwestycyjnymi Templeton Global Macro Kategoria Morningstar 6 Obligacje PLN, USD, EUR, CHF Obligacje globalne w fundusz znajdują się na stronie 20. Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie maksymalnych łącznych zwrotów z inwestycji, na które składają się przychody z odsetek, wzrost wartości kapitału i zyski z transakcji wymiany walutowej, poprzez inwestowanie przede wszystkim w obligacje i papiery dłużne o stałym lub zmiennym dochodzie emitowane przez rządy i podmioty powiązane z rządami z całego świata. Inwestowanie w instrumenty o stałym dochodzie wg analizy stosunku ryzyka do potencjalnych zwrotów. Celem zespołu zarządzających portfelem jest osiąganie zrównoważonych zwrotów z inwestycji skorygowanych o ryzyko poprzez przewidywanie zmian czynników mających wpływ na wahania cen obligacji, w oparciu o wyniki badań skoncentrowanych na strukturze geograficznej i średnim czasie trwania papierów w portfelu. Precyzyjnie zdefiniowany proces inwestycyjny. Czteroetapowy proces obejmuje określenie założeń inwestycyjnych funduszu, analizy trendów makroekonomicznych i czynników fundamentalnych, budowę portfela i analizy krzywej dochodowości w zależności od horyzontu inwestycyjnego oraz bieżące przeglądy i analizy portfela. Doświadczony zespół zarządzających. Funduszem zarządza dobrany zespół inwestycyjny pod kierownictwem doświadczonego zarządzającego portfelem. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 7

Templeton Global Total Return Fund Kluczowy wpływ na nasze decyzje inwestycyjne mają wyceny rynkowe. Inwestujemy w krajach, których obligacje uważamy za niedoszacowane, a w których czynniki fundamentalne oferują potencjał do wzrostów cen papierów. DR MICHAEL HASENSTAB Wiceprezes wykonawczy Zarządzający portfelami inwestycyjnymi, CIO Templeton Global Macro DR SONAL DESAI Starsza wiceprezes Zarządzająca portfelami inwestycyjnymi Templeton Global Macro Kategoria Morningstar 6 Obligacje PLN, USD, EUR, CHF Obligacje globalne Uniwersalny portfel obligacji. Dzięki ekspozycji na szeroką gamę klas aktywów, rynków i walut, Fundusz ten to idealny wybór dla inwestorów poszukujących aktywnie zarządzanego portfela instrumentów o stałym dochodzie. w fundusz znajdują się na stronie 20. Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie maksymalnych łącznych zwrotów z inwestycji, na które składają się przychody z odsetek, wzrost wartości kapitału i zyski z transakcji wymiany walutowej, poprzez inwestowanie przede wszystkim w obligacje i papiery dłużne o stałym lub zmiennym dochodzie emitowane przez rządy, podmioty powiązane z rządami lub przedsiębiorstwa z całego świata, jak również określone instrumenty finansowe wykorzystywane do celów inwestycyjnych. Zdyscyplinowana strategia inwestycyjna. Zespół zarządzających ściśle przestrzega precyzyjnie zdefiniowanych ram procesu inwestycyjnego, opartego na trzech głównych źródłach zwrotu z inwestycji: dochodach z odsetek, zmianach stóp procentowych i wahaniach kursów walut. Duży zespół dobranych analityków. Fundusz korzysta z badań prowadzonych na całym świecie przez dedykowany zespół profesjonalnych inwestorów. 8 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Templeton Emerging Markets Bond Fund Obligacje z rynków wschodzących oferują możliwość zarabiania na różnicach stóp procentowych i zróżnicowanej dynamice na rynkach walut, a także na potencjalnie wyższej rentowności oferowanej przez kraje rozwijające się z całego świata. DR MICHAEL HASENSTAB Wiceprezes wykonawczy Zarządzający portfelami inwestycyjnymi, CIO Templeton Global Macro LAURA BURAKREIS Zarządzająca portfelami inwestycyjnymi, Analityk Templeton Global Macro Obligacje PLN, USD, EUR Kategoria Morningstar 6 Obligacje globalne rynki wschodzące w fundusz znajdują się na stronie 20. Celem Funduszu jest osiąganie maksymalnych łącznych zwrotów z inwestycji, na które składają się dochody z odsetek, wzrost wartości kapitału i zyski z transakcji wymiany walutowej, poprzez inwestowanie przede wszystkim w obligacje i papiery dłużne o stałym lub zmiennym dochodzie emitowane przez rządy, podmioty powiązane z rządami lub przedsiębiorstwa z krajów rozwijających się i rynków wschodzących. Precyzyjnie zdefiniowany proces inwestycyjny oparty na szczegółowych analizach. W zakresie inwestowania na rynkach wschodzących, pięcioetapowy proces obejmuje określenie założeń inwestycyjnych funduszu, analizy alokacji sektorowej portfela rynków wschodzących, analizy rynków papierów dłużnych / walut / stóp procentowych na rynkach wschodzących, analizy budowy portfela i krzywej dochodowości w zależności od horyzontu inwestycyjnego, a także bieżące przeglądy struktury aktywów. Własne badania umożliwiające identyfikowanie najbezpieczniejszych możliwości długoterminowych. Nasz zespół analityków rynków wschodzących opracowuje swoje rekomendacje dla obligacji na podstawie własnych modeli analitycznych i wyników badań czynników fundamentalnych. Doświadczony zespół zarządzających. Funduszem zarządza dobrany zespół inwestycyjny pod kierownictwem doświadczonego zarządzającego portfelem. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 9

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Dzięki długoterminowej perspektywie i postrzeganiu wartości w sposób odmienny niż ogół inwestorów, niezmiennie znajdujemy w różnych regionach i sektorach na całym świecie akcje dostępne ze sporym rabatem cenowym w stosunku do prognozowanych przez nas długofalowych zysków, przepływów pieniężnych i potencjału wzrostowego. TONY COFFEY, CFA Starszy wiceprezes Zarządzający portfelami inwestycyjnymi Franklin Templeton Solutions MATTHIAS HOPPE Starszy wiceprezes Zarządzający portfelami inwestycyjnymi Franklin Templeton Solutions Kategoria Morningstar 6 Zrównoważony PLN, USD, EUR Umiarkowana alokacja (USD) Celem Funduszu jest zapewnianie inwestorom długoterminowego wzrostu wartości kapitału, a także wysokich dochodów bieżących. w fundusz znajdują się na stronie 20. Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie wzrostu wartości kapitału poprzez zdywersyfikowane inwestycje zorientowane na poszukiwanie ukrytej wartości, a drugorzędnym celem jest generowanie zysków bieżących. Fundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek o dowolnej kapitalizacji rynkowej z całego świata, także z rynków wschodzących, jak również w obligacje i papiery dłużne o stałym lub zmiennym dochodzie emitowane przez rządy, podmioty powiązane z rządami i/lub przedsiębiorstwa z całego świata. Fundusz oparty jest na unikalnej koncepcji zakładającej wykorzystanie trzech sprawdzonych globalnych strategii inwestycyjnych (Franklin Mutual Series, Templeton Global Equity, Franklin Templeton Fixed Income). Celem jest zapewnienie inwestorom możliwości zarabiania w każdych warunkach rynkowych. Fundusz zapewnia inwestorom rzeczywistą dywersyfikację obejmującą różne sektory, regiony geograficzne, klasy aktywów, przedziały kapitalizacji rynkowej oraz co najważniejsze różnorodne style inwestycyjne. Alokacja aktywów Funduszu jest monitorowana i automatycznie równoważona w zależności od trendów rynkowych. 10 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Poprzez dynamiczną alokację aktywów pomiędzy różne strategie i zarządzających instytucjonalnymi rozwiązaniami alternatywnymi, staramy się maksymalizować udział we wzrostach rynkowych oraz minimalizować ekspozycję na spadki. DAVID C. SAUNDERS Założyciel Dyrektor zarządzający K2 Advisors BROOKS RITCHEY Starszy dyrektor zarządzający K2 Advisors ROBERT CHRISTIAN Starszy dyrektor zarządzający K2 Advisors Inwestycje alternatywne PLN, USD, EUR Kategoria Morningstar 6 Strategie alternatywne Kombinacja różnych strategii w fundusz znajdują się na stronie 20. Celem inwestycyjnym Funduszu jest dążenie do wzrostu wartości kapitału przy mniejszej zmienności w porównaniu z rynkami akcji. Fundusz realizuje ten cel inwestycyjny poprzez alokację aktywów pomiędzy różne strategie alternatywne. Uzupełnienie portfela: wykorzystanie strategii hedgingowych może stanowić alternatywne źródło zwrotów, które jednocześnie obniża ogólne ryzyko. Zdywersyfikowane rozwiązanie alternatywne: fundusz zapewnia dostęp do zdywersyfikowanego wachlarza strategii i zarządzających funduszami hedgingowymi za pośrednictwem jednego, płynnego i codziennie wycenianego produktu. Kombinacja różnych źródeł potencjału i możliwości: proces inwestycyjny zapewnia połączenie badań prowadzonych przez zarządzających z analizą alokacji aktywów, umożliwiając budowę funduszu opartego na różnych zarządzających i różnych strategiach, mającego udział we wzrostach i ograniczoną ekspozycję na spadki. Zarządzanie ryzykiem: K2 Advisors, organizacja zarządzająca inwestycjami, wykorzystuje złożone procesy, systemy i dane dotyczące zarządzania ryzykiem, dzięki czemu ryzyko może być mierzone, monitorowane i zarządzane. Wiedza na temat inwestycji alternatywnych: K2 inwestuje w fundusze hedgingowe od 20 lat i doskonale rozumie stosowane przez nie strategie. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 11

Franklin U.S. Opportunities Fund Koncentrujemy się na innowacyjnych i szybko rozwijających się spółkach, a w szczególności tych, które charakteryzują się szybko rosnącą rentownością lub potencjałem wzrostowym na tle ogólnych warunków gospodarczych. Staramy się wyszukiwać najlepsze możliwości wśród dynamicznie rosnących przedsiębiorstw, niezależnie od ich kapitalizacji rynkowej. GRANT BOWERS Wiceprezes Zarządzający portfelami inwestycyjnymi Franklin Equity Group SARA ARAGHI, CFA Wiceprezes, Analityk Zarządzająca portfelami inwestycyjnymi Franklin Equity Group Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, USD, EUR Akcje spółek z różnych przedziałów kapitalizacji USA w fundusz znajdują się na stronie 20. Wzrost wartości kapitału poprzez lokowanie aktywów głównie w instrumenty udziałowe emitentów amerykańskich, wykazujących się ponadprzeciętnym potencjałem wzrostu w porównaniu z całą gospodarką. Dostęp do rynku w USA. Fundusz zapewnia ekspozycję na amerykański rynek akcji, inwestując w papiery spółek z USA o dowolnej kapitalizacji rynkowej (żadne dolne ani górne limity kapitalizacji nie są stosowane). Styl inwestycyjny oparty wyłącznie na potencjale wzrostowym spółek. Selekcjonując papiery do portfela, zarządzający koncentrują się na spółkach wyróżniających się coraz bardziej dynamicznym wzrostem i solidnymi wynikami finansowymi. Sprawdzony proces inwestycyjny. Kombinacja aktywów w portfelu i ekspozycje na poszczególne sektory są wynikiem procesu szczegółowej selekcji opartej na indywidualnych badaniach i prowadzonej zgodnie z ustaloną strategią dotyczącą dywersyfikacji. Żadne sektory nie są wyłączone z procesu selekcji papierów. Cała gama korzyści związanych z własnym zespołem najwyższej klasy analityków. Franklin ma jeden z największych zespołów analityków akcji amerykańskich spółek. Zespół zarządzających portfelem o wąskiej specjalizacji. Główny zarządzający portfelem specjalizuje się w analizach akcji spółek z branż związanych z usługami informatycznymi, sprzętem komputerowym i przechowywaniem danych. Ponadto zespół zlokalizowany jest w San Mateo samym sercu Doliny Krzemowej. 12 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Franklin European Dividend Fund Nie zwracamy uwagi na kraj pochodzenia. Spółka musi spełniać nasze standardy jakości i oferować potencjał wzrostowy. Zwykle znajdujemy możliwości tam, gdzie dominuje największy niepokój. UWE ZOELLNER, CFA Zarządzający portfelem i szef działu akcji europejskich Franklin Templeton Investment Management Limited STEPHEN FLYNN Starszy analityk Franklin Templeton Investment Management Limited Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, EUR Fundusz akcji europejskich zorientowany na osiąganie bieżącego dochodu Doświadczony zespół zarządzających portfelem. Fundusz zarządzany jest przez zespół doświadczonych profesjonalistów koncentrujących się na strategiach inwestowania w akcje spółek europejskich oraz korzysta z dodatkowego wsparcia całej grupy Franklin Equity. w fundusz znajdują się na stronie 21. Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie dochodów bieżących i długoterminowego wzrostu wartości kapitału poprzez inwestowanie przede wszystkim w akcje i/lub inne papiery powiązane z kapitałem spółek o dowolnej kapitalizacji rynkowej, zarejestrowanych lub prowadzących kluczową działalność w Europie. Doskonała znajomość rynków regionalnych. Kompleksowe analizy fundamentalne prowadzone są przez zespół analityków i zarządzających portfelem koncentrujących się na akcjach spółek europejskich. Zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem. Nasz proces inwestycyjny obejmuje zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem, nad którym nadzór sprawuje niezależna grupa ds. analizy wyników i zarządzania ryzykiem inwestycyjnym. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 13

Franklin Natural Resources Fund Uważamy, że energetyka jest jednym z najbardziej atrakcyjnych segmentów rynku surowcowego z uwagi na korzystny stosunek podaży do popytu. W miarę postępującej industrializacji rynków wschodzących ich zapotrzebowanie na surowce powinno szybko rosnąć, co przełoży się na istotne długoterminowe możliwości dla inwestorów zainteresowanych tym sektorem. FREDERICK FROMM, CFA Wiceprezes Zarządzający portfelami inwestycyjnymi / starszy analityk Franklin Equity Group STEVE LAND, CFA Wiceprezes Zarządzający portfelami inwestycyjnymi / analityk Franklin Equity Group Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, USD, EUR Akcje spółek z sektora energetyki Fundusz inwestuje w akcje i papiery dłużne (przede wszystkim obligacje zamienne), jak również kwity depozytowe małych i średnich przedsiębiorstw z całego świata. w fundusz znajdują się na stronie 21. Celem Funduszu jest zapewnienie inwestorom wzrostu wartości kapitału i bieżących dochodów. Aby osiągnąć ten cel, Fundusz inwestuje w papiery wartościowe denominowane w dolarach amerykańskich oraz w innych walutach z sektora zasobów naturalnych na rynkach rozwiniętych i wschodzących. Zespół zarządzających portfelem Funduszu aktywnie zarządza inwestycjami, lokując co najmniej 80% aktywów netto w papierach spółek bezpośrednio lub pośrednio związanych z sektorem surowcowym. Wśród sektorów tworzących spektrum inwestycyjne funduszu znajdują się: zintegrowany przemysł ropy naftowej, poszukiwanie złóż i produkcja ropy i gazu, złoto i inne metale szlachetne, produkcja stali i rudy żelaza, usługi i technologie energetyczne, produkcja metali nieszlachetnych, produkty leśne, produkty rolne, produkty papiernicze, produkty chemiczne, materiały budowlane, węgiel, alternatywne źródła energii i usługi środowiskowe. Fundusz inwestuje w obszary oferujące zarówno długoterminowy, jak i cykliczny potencjał wzrostowy, wynikający, na przykład, z nowo odkrywanych złóż lub rozwijanych technologii. Franklin Templeton Investments ma długie doświadczenie w inwestowaniu na rynkach surowcowych. Zarejestrowany w USA oryginalny fundusz Franklin Natural Resources Fund został założony w 1995 r. 14 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Templeton Asian Growth Fund Azja to największy region rynków wschodzących na świecie i kolebka najszybciej rozwijających się gospodarek. W Azji mieszka ponad 50% całej światowej populacji, co zapewnia temu regionowi potężną bazę konsumentów. DR MARK MOBIUS Prezes Templeton Emerging Markets Group ALLAN LAM Starszy wiceprezes wykonawczy Templeton Emerging Markets Group Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, USD, EUR Akcje azjatyckie (z wyłączeniem rynku japońskiego) Lokalna obecność w Azji. Zespół Templetona ds. rynków wschodzących prowadzi działalność i ma oddziały na całym świecie, m.in. w Hongkongu, Singapurze, Seulu, Szanghaju i Mumbaju. w fundusz znajdują się na stronie 21. Strategią inwestycyjną Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości kapitału poprzez inwestowanie przede wszystkim w instrumenty udziałowe emitentów zarejestrowanych bądź prowadzących główną działalność w krajach azjatyckich (z wyłączeniem Australii, Nowej Zelandii i Japonii). Zaplanowany i sprawdzony proces inwestycyjny. Zdyscyplinowane, ale jednocześnie elastyczne długoterminowe podejście oparte na rzeczywistej wartości papierów i szczegółowej selekcji. Przeprowadzane są dokładne analizy spółek, które dodawane są do własnej bazy danych stosowanej przez grupę. W proces zaangażowany jest komitet inwestycyjny, zespół ds. alokacji aktywów portfela oraz zespół ds. badań wyników / kontroli ryzyka. Niezrównany zespół doświadczonych specjalistów. Zespół specjalistów ds. rynków wschodzących kierowany przez dr. Marka Mobiusa ma potężne doświadczenie w badaniach i analizach rynków wschodzących. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 15

Templeton Latin America Fund Przyjmujemy długoterminowy horyzont inwestycyjny, aby zapewnić naszym inwestorom jak największe zyski przy jak najniższym ryzyku w dłuższej perspektywie. DR MARK MOBIUS Prezes Templeton Emerging Markets Group Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, USD, EUR Akcje Ameryka Łacińska w fundusz znajdują się na stronie 21. Celem Funduszu jest osiąganie długoterminowego wzrostu wartości kapitału poprzez inwestowanie przede wszystkim w akcje spółek zarejestrowanych lub prowadzących kluczową działalność w krajach Ameryki Łacińskiej. Zaplanowany i sprawdzony proces inwestycyjny. Zdyscyplinowane, ale jednocześnie elastyczne długoterminowe podejście oparte na rzeczywistej wartości papierów i szczegółowej selekcji. Przeprowadzane są dokładne analizy spółek, które dodawane są do własnej bazy danych stosowanej przez grupę. W proces zaangażowany jest komitet inwestycyjny, zespół ds. alokacji aktywów portfela oraz zespół ds. badań wyników / kontroli ryzyka. Niezrównany zespół doświadczonych specjalistów. Zespół specjalistów ds. rynków wschodzących kierowany przez dr. Marka Mobiusa ma potężne doświadczenie w badaniach i analizach rynków wschodzących. 16 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Templeton Frontier Markets Fund Fundusz Templeton Frontier Markets Fund oferuje inwestorom możliwość uzyskania ekspozycji na młode pokolenie rynków wschodzących. DR MARK MOBIUS Prezes Templeton Emerging Markets Group Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, USD, EUR Akcje światowe nowe rynki wschodzące w fundusz znajdują się na stronie 21. Strategią inwestycyjną Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości kapitału poprzez inwestowanie w zbywalne papiery wartościowe spółek działających na nowych rynkach wschodzących ( frontier markets ) lub generujących istotną część swoich przychodów na tych rynkach. Dostęp do szybko rosnących i mało zbadanych rynków. Nowe rynki wschodzące (czyli rynki wschodzące przyszłości) należą do najszybciej rosnących, a jednocześnie najsłabiej zbadanych przez inwestorów rynków na świecie i oferują możliwości inwestowania w spółki o szczególnie atrakcyjnym potencjale wzrostowym. Dywersyfikacja portfela. Nowe rynki wschodzące są w niewielkim stopniu skorelowane zarówno z rozwiniętymi, jak i z wschodzącymi rynkami, dzięki czemu oferują możliwość dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Doświadczony zespół zarządzających inwestycjami na rynkach wschodzących. Portfelem Funduszu zarządza dr Mark Mobius pionier inwestowania na rynkach wschodzących. Duże możliwości w obszarze szczegółowych badań rynków lokalnych. Zespół Templetona ds. rynków wschodzących prowadzi kompleksowe badania wybranych papierów we współpracy z analitykami rezydującymi na różnych rynkach wschodzących i nowych rynkach wschodzących, co zapewnia inwestorom funduszu dostęp do unikalnych możliwości. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 17

Templeton BRIC Fund Uważamy, że kraje BRIC mają potężny potencjał do generowania zysków. Atrakcyjność funduszu Templeton BRIC Fund wynika przede wszystkim z dynamicznego rozwoju gospodarek BRIC oraz historycznie niskiej korelacji pomiędzy rynkami akcji tych krajów. DR MARK MOBIUS Prezes Templeton Emerging Markets Group DENNIS LIM Starszy wiceprezes wykonawczy Starszy dyrektor zarządzający Templeton Emerging Markets Group Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN*, USD, EUR Akcje spółek z rynków BRIC w fundusz znajdują się na stronie 21. Celem inwestycyjnym Funduszu jest zapewnienie aprecjacji powierzonego kapitału w długim horyzoncie czasowym poprzez inwestowanie w spółki publiczne notowane na rynku brazylijskim, rosyjskim, indyjskim i chińskim (włącznie z rynkiem w Hongkongu i Tajwanie) (łącznie rynki BRIC ), a także w spółki, które znaczącą część swego przychodu lub zysku pozyskują z działalności na terenie gospodarek BRIC lub które utrzymują na nich znaczącą cześć aktywów własnych. Możliwość generowania wzrostu wartości kapitału poprzez inwestycje w rozwijających się regionach. Fundusz inwestuje w akcje spółek notowanych w Brazylii, Rosji, Indiach i Chinach (w tym także w Hongkongu i Tajwanie), czyli tzw. krajach BRIC, jak również spółek generujących znaczącą część swych przychodów lub zysków na rynkach BRIC. Szeroka dywersyfikacja. Portfel jest dobrze zdywersyfikowany i zawiera papiery notowanych na giełdach spółek o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 500 mln USD oraz dziennych obrotach przekraczających 1 mln USD. Solidny proces inwestycyjny i historia wyników. Zespół Templetona ds. rynków wschodzących ma długie doświadczenie w inwestowaniu na rynkach wschodzących i jest jednym z pionierów bezpośredniego inwestowania na giełdach w Brazylii, Rosji, Indiach i Chinach. *Od dnia 14 listopada 2016 r. klasa tytułów PLN-H1 jest niedostępna dla nowych inwestorów. 18 Globalne Inwestowanie www.franklintempleton.pl

Franklin India Fund Nasz stabilny i doświadczony zespół inwestuje na indyjskim rynku akcji wykorzystując doskonałą znajomość rynków regionalnych i metodologię opartą na szczegółowych analizach fundamentalnych. SUKUMAR RAJAH Dyrektor zarządzający i CIO Azjatyckie rynki akcji Franklin Local Asset Management STEPHEN H. DOVER, CFA Dyrektor zarządzający Międzynarodowy CIO Franklin Local Asset Management Kategoria Morningstar 6 Akcje PLN, USD, EUR Akcje Indie w fundusz znajdują się na stronie 21. Celem Franklin India Fund jest osiągnięcie wzrostu wartości kapitału w długim horyzoncie czasowym poprzez lokowanie środków w papiery wartościowe reprezentujące wszystkie segmenty indyjskiego rynku kapitałowego. Generowanie wzrostu wartości kapitału w średniej / długiej perspektywie. Poprzez inwestowanie w akcje spółek z wszystkich przedziałów kapitalizacji rynkowej Fundusz buduje solidny portfel akcji, który jest w stanie osiągać ponadprzeciętne wyniki na wszystkich etapach cyklu rynkowego. Sprawdzona strategia inwestycyjna. Zespół inwestycyjny przykłada szczególnie dużą wagę do poszukiwania spółek, których zarządy od lat generują wartość dla akcjonariuszy. Ponad dziesięcioletnie doświadczenie w inwestowaniu na indyjskich rynkach akcji. Zespół zarządzających portfelem funduszu akcji indyjskich koncentruje się na własnych badaniach i patrzy szerzej niż tylko na oficjalnie publikowane raporty, dbając o silne relacje z kluczowymi członkami zarządów spółek. www.franklintempleton.pl Globalne Inwestowanie 19

Informacje o ryzyku Franklin European Total Return Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. W ramach realizacji celów związanych z inwestycjami i hedgingiem, fundusz może inwestować w instrumenty pochodne, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton Global Bond Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut i zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton Global Total Return Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. W ramach realizacji celów związanych z inwestycjami i hedgingiem, fundusz może inwestować w instrumenty pochodne, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut i zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton Emerging Markets Bond Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Franklin Global Fundamental Strategies Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. W ramach realizacji celów związanych z inwestycjami i hedgingiem, fundusz może inwestować w instrumenty pochodne oraz papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut i zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Franklin K2 Alternative Strategies Fund Ryzyko kredytowe: ryzyko straty wynikającej z braku realizacji zobowiązań, jaka może wystąpić, jeżeli emitent nie dokona w terminie spłaty kapitału bądź odsetek. Ryzyko jest wyższe, jeżeli Fundusz posiada w portfelu papiery wartościowe o niskim ratingu nieinwestycyjnym. Ryzyko walutowe: ryzyko straty wynikające z wahań kursów walutowych lub reglamentacji obrotu dewizowego. Ryzyko instrumentów pochodnych: ryzyko straty na instrumencie, w przypadku którego niewielka zmiana wartości inwestycji bazowej może mieć znacznie większy wpływ na wartość instrumentu. Instrumenty pochodne mogą rodzić dodatkowe ryzyko płynności, ryzyko kredytowe i ryzyko kontrahenta. Ryzyko płynności: ryzyko powstające, gdy niekorzystne warunki rynkowe wpływają na możliwość umorzenia aktywów w pożądanym terminie. Ograniczona płynność może mieć negatywny wpływ na cenę aktywów. Ryzyko operacyjne: ryzyko strat wynikające z awarii lub błędów ludzkich, błędów systemów, dostawców usług lub procesów, od których zależy Fundusz. Ryzyko docelowego zwrotu: nie ma gwarancji, że Fundusz osiągnie przyjęty poziom docelowego zwrotu. Fundusz stara się zapewnić dodatni zwrot niezależnie od fazy cyklu koniunkturalnego. Kapitał zainwestowany w Fundusz może tracić na wartości. Franklin U.S. Opportunities Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. W ramach realizacji celów związanych z inwestycjami i hedgingiem, fundusz może inwestować w instrumenty pochodne, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut i zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów.

Franklin European Dividend Fund Wszelkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, włącznie z ryzykiem utraty zainwestowanego kapitału. Ceny akcji podlegają wahaniom (często nagłym i gwałtownym) wywoływanym czynnikami dotyczącymi poszczególnych spółek, branż czy sektorów lub ogólnymi warunkami panującymi na rynkach. Inwestowanie w instrumenty zagraniczne wiąże się z dodatkowym ryzykiem, np. dotyczącym wahań kursów wymiany, niestabilności gospodarczej czy zmian na arenie politycznej. Franklin Natural Resources Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w sektor surowcowy oraz papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton Asian Growth Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących oraz w akcje spółek znajdujących się na wczesnych etapach rozwoju, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton Latin America Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, zmiany stóp procentowych mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton Frontier Markets Fund 4 Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Templeton BRIC Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów. Franklin India Fund Wartość tytułów funduszu oraz dochody z inwestycji w fundusz mogą rosnąć lub spadać w zależności od zmian na rynkach kapitałowych. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji poniżej wartości zainwestowanego kapitału i/lub niepowodzenia w osiągnięciu zakładanych celów inwestycyjnych. Fundusz może inwestować w papiery z rynków wschodzących, które są uważane za szczególnie ryzykowne i podatne na wahania. Należy zatem liczyć się z ryzykiem dużych wahań wartości tytułów funduszu (w górę lub w dół) w krótkim czasie. Ponieważ aktywa utrzymywane w portfelu funduszu mogą być denominowane w walutach obcych, wahania kursów walut mogą mieć korzystny lub niekorzystny wpływ na wartość tych aktywów.

Templeton Asset Management (Poland) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa tel +48 22 337 13 50 faks +48 22 337 13 70 www.franklintempleton.pl CFA i Chartered Financial Analyst to zastrzeżone znaki handlowe stanowiące własność CFA Institute. INFORMACJE NATURY PRAWNEJ Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej, ani oferty sprzedaży, ani zachęty do kupna tytułów funduszu zarejestrowanej w Luksemburgu spółki SICAV Funds. Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy traktować jako porady inwestycyjnej. Z uwagi na błyskawicznie zmieniające się warunki rynkowe, Franklin Templeton Investments nie zobowiązuje się do uaktualniania niniejszego materiału. Opinie zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulegać zmianom bez odrębnego powiadomienia. Decyzje o zapisach na tytuły Funduszu należy podejmować wyłącznie w oparciu o informacje zawarte w aktualnym prospekcie Funduszu oraz w Kluczowych informacjach dla inwestorów (o ile taki dokument jest dostępny), a także w ostatnim sprawozdaniu rocznym lub półrocznym (o ile było opublikowane później). Wartość tytułów Funduszu oraz generowane przez nie zyski mogą nie tylko rosnąć, ale także spadać, a inwestorzy nie mają gwarancji odzyskania pełnej zainwestowanej kwoty. Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych. Na inwestycje zagraniczne wpływ mogą mieć wahania kursów walut. Inwestując w Fundusz, którego tytuły denominowane są w obcej walucie, należy pamiętać, że wahania kursów walut będą mieć wpływ na zwrot z takiej inwestycji. Inwestowanie w tytuły Funduszu wiąże się z ryzykiem opisanym w prospekcie informacyjnym oraz w Kluczowych informacjach dla inwestorów (o ile taki dokument jest dostępny). Inwestowanie na rynkach wschodzących może się wiązać z większym ryzykiem w porównaniu z inwestowaniem na rynkach rozwiniętych. Inwestowanie w instrumenty pochodne wiąże się z typowym dla nich ryzykiem, które może zwiększać ogólne ryzyko dla całego portfela Funduszu; szczegółowe informacje w tym zakresie można znaleźć w prospekcie Funduszu oraz w Kluczowych informacjach dla inwestorów (o ile taki dokument jest dostępny). Tytuły Funduszu nie mogą być bezpośrednio ani pośrednio oferowane ani sprzedawane obywatelom lub rezydentom Stanów Zjednoczonych Ameryki. Tytuły Funduszu mogą nie być dopuszczone do obrotu pod niektórymi jurysdykcjami, a inwestor zainteresowany tym Funduszem powinien sprawdzić ich dostępność u lokalnego przedstawiciela Franklin Templeton Investments przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments i mają charakter informacji pobocznych. Odniesienia do określonych branż, sektorów czy spółek mają charakter wyłącznie informacyjny i nie muszą odzwierciedlać aktualnej struktury portfela funduszu w momencie publikacji. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy skonsultować się z doradcą finansowym. Kopię najnowszego prospektu Funduszu, Kluczowych informacji dla inwestorów oraz sprawozdania rocznego i półrocznego (o ile było opublikowane później) można znaleźć na stronie internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać za darmo od Templeton Asset Management (Poland) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa, tel.: +48 22 337 13 50; faks: +48 22 337 13 70. Dokument wydany przez Franklin Templeton International Services S.à r.l. Pod nadzorem Commission de Surveillance du Secteur Financier. 2016 Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone. FTIFPL ZB 11/16