28/12/17 4/1/18 9/1/18 1 17/1/18 2 2 3/1/18 2/2/18 7/2/18 12/2/18 15/2/18 2/2/18 Raport dzienny 27 marca 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 241 -.73% -7.5% 1.8% 45/119 WIG3 2 583 -.93% -7.% 1.7% 461/136 mwig4 4 558-1.18% -4.8% -4.% 85/25 swig8 14 273 -.44% -2.8% -12.5% 21/6 WIG 58 966 -.79% -6.3% 1.1% 581/171 WIGBANKI 7 877 -.76% -7.3% 1.5% 151/44 7 6 5 4 27 26 25 24 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 24 23 2.84% -4.75% -2.31% 17.77% S&P5 2 659 2.72% -3.12% -.9% 13.54% NASDAQ 7 221 3.26% -1.5% 4.5% 23.63% DAX 11 787 -.83% -5.63% -9.81% -1.74% RTSI$ 1 231-2.42% -6.9% 7.14% 1.43% XU1 116 42 -.16% -2.3% 3.81% 29.8% 3 2 1 23 22 21 2 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 62. -.87% -7.1% -7.3% 13.7% Polska 1.6% 1.38% 1.54% 2.4% 3.26% Ropa (USD/bbl) 7.3.27% 5.7% 7.7% 35.4% Węgry -.2%.%.34% 1.35% 2.52% Węgiel koks.(usd/t) 28.3-2.44% -1.6% -17.4% 38.5% Niemcy -.71% -.64% -.61% -.7%.53% Złoto (USD/OZ) 1 352.5 -.21% 2.8% 5.1% 7.9% USA 1.74% 2.4% 2.27% 2.64% 2.85% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.3924 -.1% -.3% -3.7% -13.2% EUR/PLN 4.2218 -.1% 1.3%.7% -.6% EUR/USD 1.2444.% 1.6% 4.6% 14.5% USD/HUF 251.6.6% -1.9% -3.7% -11.6% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) KGHM 86.94-4.42% -19.3% 9.9% 4/11 PKO BP 4.5 -.44% -8.2% 6.8% 27/8 Pekao 123.85.% -8.1% 4.7% 19/5 PKN Orlen 87. 1.16% -11.9% 4.2% 17/5 Informacje ze spółek Ciech Erbud 11bit Studios Vigo System Krynica Vitamin Izo-Blok Torpol Spółka liczy na wzrost portfela zleceń Echo Investment Plan publicznej emisji obligacji PKP Cargo Czesław Warsewicz powołany na prezesa Vivid Games Wstępna informacja o wyniku finansowym za 217 rok Grupa Azoty Wynik netto niższy o 7.9 mln PLN z powodu odpisu Wygrani/Przegrani 1D 1D CCC 235.4 2.26% Asseco Poland 45.2-4.72% Mbank 429. 1.27% KGHM 86.94-4.42% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie KGHM NWZA c.d. SYGNITY ZWZA STELMET ZWZA COGNOR Dzień dy widendy w wy skokości.1 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 16: Indeks zauf ania konsum. - Conf erence Board US 131. 13.8 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Ciech Ciech S.A. 217 kons zmiana () 216 217 216 zmiana () Przychody 961.7 925.2 97.8 5.9% 3 579.4 3 455.3 3.6% EBITDA 27. 23.2 221.7 21.8% 833.2 883.8-5.7% EBIT 27.4 167.7 162.1 27.9% 588.8 66.3-1.8% Zysk netto 137.5 127.2 174. -21.% 393.4 593.5-33.7% Marża EBITDA 28.1% 24.9% 24.4% 23.3% 25.6% Marża EBIT 21.6% 18.1% 17.9% 16.4% 19.1% Marża netto 14.3% 13.8% 19.2% 11.% 17.2% Erbud Erbud 217 kons zmiana () 216 217 216 zmiana () Przychody 523.2 534.5 576.2-9.2% 1 85.4 1 789.8.9% EBITDA 16.2 16.5 4.9 231.5% 48.9 56.7-13.8% EBIT 12.7 13.9 1.5 719.1% 37.7 45.8-17.7% Zysk netto 7.6 9.7 5.7 34.4% 22.6 1.8 1159.8% Marża EBITDA 3.1% 24.9%.8% 2.7% 3.2% Marża EBIT 2.4% 18.1%.3% 2.1% 2.6% Marża netto 1.5% 13.8% 1.% 1.2%.1% 11bit Studios Skonsolidowane kwartalne wyniki 11bit Studios S.A. 217 216 zmiana 217 216 zmiana Przychody 7.8 9.4-17.7% 19.5 27.5-29.1% EBITDA 5.6 5.2 8.4% 9.2 16.7-44.7% EBIT 5.3 4.6 15.5% 7.5 14.1-46.8% Zysk netto 4. 5.5-27.3% 3.6 12.9-72.5% Marża EBITDA 72.5% 55.1% 6.6% 6.4% Marża EBIT 67.8% 48.3% 5.2% 5.2% Marża netto 51.1% 57.9% 3.% 3.3% ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Vigo System Skonsolidowane kwartalne wyniki VIGO System S.A. 217 216 zmiana 217 216 zmiana Przychody 5.6 7.7-27.2% 27.2 25.6 6.3% EBITDA 1.6 3.6-56.1% 12.6 12. 4.3% EBIT.8 3.1-74.% 9.8 9.9-1.3% Zysk netto.5 3.2-83.7% 9.5 1. -4.6% Marża EBITDA 28.3% 46.9% 6.6% 6.4% Marża EBIT 14.2% 39.8% 5.2% 5.2% Marża netto 9.3% 41.5% 3.% 3.3% Krynica Vitamin Skonsolidowane kwartalne wyniki Krynica Vitamin S.A. 217 216 zmiana 217 216 zmiana Przychody 5.6 31.3 61.5% 26.9 166.7 24.1% EBITDA 3.3-2.2-15.2 9.8 55.5% EBIT 1.4-4.2-7.6 3.8 98.5% Zysk netto 2.1-3.8-5.7 1.5 282.4% Marża EBITDA 6.6% -7.% 6.6% 6.4% Marża EBIT 2.7% -13.3% 5.2% 5.2% Marża netto 4.1% -12.2% 3.% 3.3% Izo-Blok Skonsolidowane kwartalne wyniki Izo-Blok S.A. III kwartał 217/18 III kwartał 216/17 zmiana I-III kw. 217/18 I-III kw. 216/17 zmiana Przychody 55.6 56.8-2.2% 168.8 124.5 35.7% EBITDA 5.3 8.3-36.% 16.7 19.4-13.8% EBIT.6 3. -79.5% 1.9 8.7-77.8% Zysk netto 2.3 2.9-19.8% 2.1 7.7-72.3% Marża EBITDA 9.5% 14.6% 6.6% 6.4% Marża EBIT 1.1% 5.3% 5.2% 5.2% Marża netto 4.1% 5.% 3.% 3.3% ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
Torpol Spółka liczy na wzrost portfela zleceń Grzegorz Grabowski, Prezes Zarządu poinformował że spółka zamierza aktywnie uczestniczyć w przetargach i liczy na wyrost portfela zamówień. Obecny portfel zleceń wynosi 3.1 mld PLN i obejmuje m. in. budowę bocznicy w Elektrowni Jaworzno III za 367 mln PLN. Prezes podtrzymał, że tegoroczne przychody powinny wynieść ok 1 mld PLN, co wynika z harmonogramów zaplanowanych prac. Dodał, że spółka liczy na pozyskiwanie zleceń w Norwegii, ponadto obserwuje rynek chorwacki. Echo Investment Plan publicznej emisji obligacji Wiceprezes Maciej Drozd zapowiedział, że w 218 roku spółka planuje przeprowadzenie programu emisji obligacji o wartości do 45 mln PLN, z czego inwestorom indywidualnym w trybie oferty publicznej zostaną zaoferowane obligacje o wartości około 3 mln PLN. Pierwsza transza oferty dla inwestorów indywidualnych może zostać zaoferowana w maju lub czerwcu br. Wiceprezes podał, że spółka w 217 roku wydała na bank ziemi i udział w projektach łącznie 385 mln PLN - w 218 roku spółka może przeznaczyć na zakupy również blisko 4 mln PLN. PKP Cargo Czesław Warsewicz powołany na prezesa Rada Nadzorcza powołała z dniem 27 marca br. w skład zarządu spółki Czesława Warsewicza, powierzając mu funkcję prezesa zarządu. Na funkcję członka zarządu ds. finansowych powołano Leszka Borowca. Od grudnia ub.r. p.o. prezesa jest przewodniczący rady nadzorczej spółki Krzysztof Mamiński, który jest też prezesem zarządu PKP SA. Vivid Games Wstępna informacja o wyniku finansowym za 217 rok W związku z wejściem w życie przepisów zmienionej Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, pomniejszeniu o ok. 5.1 mln PLN uległo aktywo podatkowe z roku 215. Rozwiązanie aktywa obciążyło wynik netto Grupy Vivid Games, w związku z czym strata netto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 217 spodziewana jest na poziomie ok. 6.5 mln PLN. Rozwiązanie aktywa nie pociąga za sobą konieczności zapłaty podatku i nie wpłynie negatywnie na stan posiadanych przez Vivid środków pieniężnych. Grupa Azoty Wynik netto niższy o 7.9 mln PLN z powodu odpisu Grupa Azoty przeprowadziła testy na utratę wartości w spółce zależnej Siarkopol. Grupa Azoty utworzyła odpis w kwocie -9.7 mln PLN, którego skorygowany wpływ o odroczony podatek na skonsolidowany wynik grupy za 217 r. wyniesie łącznie -7.9 mln PLN. Grupa Azoty utworzyła również odpis, jako korektę wyniku lat ubiegłych, w łącznej kwocie -3.4 mln PLN. Po uwzględnieniu efektu odroczonego podatku jego wpływ na wynik lat ubiegłych wyniesie -24.6 mln PLN. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Grupa Azoty utworzyła odpis aktualizujący, który obciąży jednostkowy wynik netto za 217 r. o -18.1 mln PLN. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
5 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 24 245 25 255 26 265 27 275 28 285 29 2 4 6 8 1 12 14 16 18 1/1/18 2/2/18 215 22 225 23 235 24 245 25 255 26 265 27 5 1 15 2 25 3 35 4 1/1/18 2/2/18 62 64 66 68 7 72 74 76 78 2 4 6 8 1 12 14 1/1/18 2/2/18 15 11 115 12 125 13 135 14 5 1 15 2 25 28/12/17 3/1/18 8/1/18 11/1/18 1 22/2/18 27/2/18 2/3/18 7/3/18 12/3/18 1 2/3/18 23/3/18 15 11 115 12 125 13 135 2 4 6 8 1 12 3/1/18 9/1/18 1 17/1/18 2 2 3/1/18 2/2/18 7/2/18 12/2/18 15/2/18 2/2/18 2 1/3/18 6/3/18 12/3/18 1 2/3/18 23/3/18 16 18 11 112 114 116 118 12 122 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 1/1/18 1 18/1/18 23/1/18 26/1/18 31/1/18 5/2/18 8/2/18 13/2/18 1 2 2 1/3/18 6/3/18 9/3/18 14/3/18 19/3/18 22/3/18
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 26 marca '18 27 marca '18 28 marca '18 29 marca '18 3 marca '18 Dane makro Indeks Dallas Fed dla przemy słu (US) Indeks cen domów S&P/Case-Shiller (US), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Produkt Krajowy Brutto (US), Saldo obrotów towarowy ch (US), Indeks podpisany ch umów kupna domów (US) Sprzedaż detaliczna (JP), Inf lacja CPI (PL), Produkt Krajowy Brutto (UK), Protokół z posiedzenia RPP (PL), Dochody i wy datki Amery kanów (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks Chicago PMI (US) Inf lacja CPI (JP), Produkcja przemy słowa (JP), Wskaźnik Ry nku Pracy wg BIEC (PL) Wy niki spółek IZOBLOK, 11BIT, SARE, CCC, VIGOSYS, CIECH, RESBUD ATENDE, POLIMEXMS, ERBUD, CIGAMES, ABMSOLID, PROJPRZEM, IPOPEMA, ELBUDOWA, PEMANAGER, SELVITA WORKSERV, LOKUM, PMPG, TRAKCJA, IMPEXMET, LENTEX, PCM, MFO, WIELTON DECORA, MABION, EUCO, ENERGOINS, OTLOG, WITTCHEN, ESSYSTEM ASBIS, APSENERGY, MARVIPOL, KRAKCHEM, UNIBEP Dzień dy widendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 kwietnia '18 3 kwietnia '18 4 kwietnia '18 5 kwietnia '18 6 kwietnia '18 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu (JP)(US)(CN), Raport ISM dla przemy słu (US) Indeks PMI dla przemy słu (PL)(EU)(UK)(GER) Inf lacja CPI (PL), Stopa bezrobocia (EU), Inf lacja HICP (EU), Raport ADP (US), Indeks PMI dla usług (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku (US), Zamówienia w przemy śle (US), Raport ISM dla usług (US) Indeks PMI dla usług (EU)(UK), Sprzedaż detaliczna (EU), Handel zagraniczny (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa (GER), Stopa bezrobocia (US), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczy m (US), Płaca godzinowa (US) Wy niki spółek VIVID, AIRWAY, INPRO ABCDATA, GRUPAAZOTY, POLICE, PULAWY, POLWAX, ESOTIQ, FORTE, RAFAKO ARCHICOM, BRASTER, POZBUD, TRANSPOL, SONEL, BIOTON, 4FUNMEDIA Dzień dy widendy Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Maciej Krefta, CFA +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl deweloperzy, górnictwo, budownictwo Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, IMS, GRMedia, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, IMS, GRMedia. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.