Nr 7/2013. Biuletyn Informacyjny

Nr 7/2013 Biuletyn Informacyjny

Nr 7/2013 Biuletyn Informacyjny Warszawa, 2013

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 11.09.2013 r. Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00 919 Warszawa ul. Świętokrzyska 11/21 tel.: +48 22 185 23 35 www.nbp.pl ISSN 1230 0020 Copyright Narodowy Bank Polski, 2013

Spis treści Rozdział 1. Przegląd gospodarczy 5 Rozdział 2. Przegląd monetarny 13 Rozdział 3. Bilans płatniczy Polski w lipcu 2013 r. 21 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego 22 3.2. Transfery z Unią Europejską 22 3.3. Rachunek finansowy 23 3.4. Inwestycje nierezydentów w Polsce 24 3.5. Inwestycje polskich podmiotów za granicą 24 3.6. Oficjalne aktywa rezerwowe 24 Rozdział 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 25 Rozdział 5. Aneks statystyczny 27 5.1. Tabele 28 5.2. Wykresy 69 5.3. Szeregi czasowe pozbawione wahań sezonowych 74 5.4. Uwagi metodyczne 83

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w II kwartale br. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 0,8% r/r wobec 0,5% r/r w poprzednim kwartale oraz 2,3% r/r rok wcześniej. Odnotowany wzrost gospodarczy był efektem dodatniego salda obrotów handlowych z zagranicą, na który złożył się przyrost eksportu (o 5,1% r/r) przy malejącym imporcie (o 0,6% r/r). Wpływ tej kategorii na wielkość wzrostu PKB wyniósł 2,5 pkt proc. Począwszy od II kwartału 2012 r. ujemna dynamika charakteryzuje popyt krajowy. Jego tempo spadku przyspieszyło w porównaniu z poprzednim kwartałem z -0,9% r/r do -1,9% r/r. Czynnik ten obniżył tempo wzrostu PKB o 1,7 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 0,2% r/r wzrosło spożycie indywidualne oraz o 3,9% r/r spożycie publiczne. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 0,8 pkt proc. Przedsiębiorstwa nadal ograniczały inwestycje. Będące ich miarą nakłady brutto na środki trwałe spadły o 3,8% r/r, co obniżyło wartość wskaźnika PKB o 0,6 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, wyniosła 16,7% wobec 18% rok wcześniej. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej zwiększyła się o 0,9% r/r, w tym w przemyśle o 3,4% r/r. Poza przemysłem wzrost wartości dodanej brutto zaobserwowano w grupach informacja i komunikacja (o 5,9% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,2% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1,7% r/r) oraz działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 1,5% r/r). Spadek tej kategorii odnotowano natomiast w budownictwie (o 20,3% r/r). Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych wzrost produkcji sprzedanej przemysłu wyniósł w lipcu br. 6,3% r/r wobec 3% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana zwiększyła się o 2,8% w porównaniu z analogicznym miesiącem poprzedniego roku. Sprzedaż wzrosła o 6,8% r/r w przetwórstwie przemysłowym, o 2,5% r/r w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę oraz o 3,9% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2012 r. wystąpił w 27 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 1 wzrosła sprzedaż wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 13,1% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 107,7% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 6,9% r/r), wyrobów z metali (o 6,4% r/r), artykułów spożywczych (o 5,4% r/r) oraz mebli (o 2,5% r/r). Spadła natomiast sprzedaż maszyn i urządzeń (o 3% r/r). 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 6 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku; analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 104 103 102 101 100 IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III 2011 2012 2013 IV-VI Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 85 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 105 100 95 90 85 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 7/2013 7

Rozdział 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 105 100 95 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.5. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 VII VIII IX X XI XII I II III IV V 2012 2013 VI VII Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo 8 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 109 108 107 106 105 Stopa bezrobocia (%) 14,5 14,0 13,5 13,0 12,5 104 July Aug. Sep. Oct. Nov. Dec. Jan. Feb. Mar. Apr. 2012 2013 May June July 12,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 120 110 100 90 80 VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w lipcu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 5,2% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2012 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł -18,3%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja spadła o 7,3% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w lipcu br. -0,8% r/r wobec -1,3% r/r miesiąc wcześniej. Ceny produkcji w przetwórstwie przemysłowym utrzymały się na tym samym poziomie co rok wcześniej. Spadły natomiast ceny produkcji w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1,5% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 12% r/r). Według danych GUS dostępnych Biuletyn Informacyjny 7/2013 9

Rozdział 1 za czerwiec br. 2 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia spadek cen odnotowano w produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,9% r/r), wyrobów z metali (o 1,5% r/r), mebli (o 0,9% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,3% r/r). Podrożała natomiast produkcja artykułów spożywczych (o 1,2% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,2% r/r) oraz maszyn i urządzeń (o 0,2% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej obniżyły się w lipcu br. o 1,9% r/r wobec 2% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł w lipcu br. 1,1% r/r wobec 0,2% r/r w poprzednim miesiącu. Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe podrożały o 3,6% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 2,5% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 2,3% r/r oraz opieka zdrowotna o 1,6% r/r. Staniały natomiast o 9,7% r/r usługi związane z łącznością, o 5% r/r odzież i obuwie oraz o 1,2% r/r usługi transportowe. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w lipcu br. na poziomie 5 489 tys. i było o 0,7% (o 40 tys.) niższe niż rok wcześniej. W przemyśle spadek miejsc pracy odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 0,6% r/r), w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 5,5% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 1,8% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy obniżenie przeciętnego zatrudnienia wystąpiło w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o 4,3% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,1% r/r), meble (o 1,4% r/r) oraz artykuły spożywcze (o 0,8% r/r). Wzrost zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 3,7% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,8% r/r) oraz wyrobów z metali (o 1% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie spadło w budownictwie (o 8,3% r/r) oraz w grupach: zakwaterowanie i gastronomia (o 2,4% r/r) i handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,4% r/r). Przyrost miejsc pracy wystąpił w grupach: administrowanie i działalność wspierająca (o 5,6% r/r), informacja i komunikacja (o 2,4% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 0,3% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w lipcu br. 2 093,1 tys. i była o 139,9 tys. (7,2%) większa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia ukształtowała się na poziomie 13,1%, czyli o 0,8 pkt proc. wyższym niż w tym samym okresie 2012 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w lipcu br. 3830,1 zł, tj. o 3,5% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 4,5% r/r), w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 4,4% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 9,3% r/r). 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 10 Narodowy Bank Polski

Przegląd gospodarczy Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnych wynagrodzeń wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 7,7% r/r), meble (o 7,4% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 4,1% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,7% r/r), wyroby z metali (o 2,1% r/r) oraz artykuły spożywcze (o 1,3% r/r). Spadły natomiast płace przy produkcji maszyn i urządzeń (o 3% r/r). W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wzrosły wynagrodzenia w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 5,2% r/r); zakwaterowanie i gastronomia (o 4,2% r/r); handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,6% r/r); informacja i komunikacja (o 1,3% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 1,2% r/r). Spadek wynagrodzeń wystąpił w budownictwie (o 0,2% r/r). W okresie styczeń-lipiec br. dochody budżetu państwa wyniosły 158,5 mld zł przy wydatkach na poziomie 184,4 mld zł. Dochody były niższe w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku o 4,5%, a wydatki o 3,1%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 53% oraz 55,1% planu założonego w ustawie budżetowej na 2013 r. Deficyt budżetowy po lipcu br. ukształtował się na poziomie 25,9 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 35,6 mld zł. W porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku spadły wpływy z podatków pośrednich oraz z podatku dochodowego od osób prawnych odpowiednio do 100 mld zł (o 5,8%) i do 13,1 mld zł (o 14,8%). Wpływy z podatku dochodowego od osób fizycznych osiągnęły poziom 22,2 mld zł i były wyższe od ubiegłorocznych o 4,8%. Biuletyn Informacyjny 7/2013 11

Rozdział 2 Przegląd monetarny

Rozdział 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 2 3 lipca br. postanowiła obniżyć stopy procentowe NBP o 0,25 pkt proc. do poziomu: n stopa referencyjna 2,5% w skali rocznej; n stopa lombardowa 4% w skali rocznej; n stopa depozytowa 1% w skali rocznej; n stopa redyskonta weksli 2,75% w skali rocznej. Uchwała RPP weszła w życie w dniu 4 lipca br. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 29 p.b. wobec 24 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła w lipcu br. 125,5 mld zł i była o 1,3 mld zł niższa niż w czerwcu br. Średnie saldo operacji NBP osiągnęło wartość 124,9 mld zł (w poprzednim miesiącu 126,2 mld zł), w tym operacji podstawowych 124,1 mld zł. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 0,67 mld zł wobec 0,6 mld zł miesiąc wcześniej. W lipcu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw 4 spadło z 5,1% do 4,7%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt zaciągniętych kredytów zwiększył się z 6,3% do 7,3%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: z 5,2% do 5,1% spadło oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe; z 14,7% do 14,6% uległo obniżeniu oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych. W porównaniu z poprzednim miesiącem zmniejszyło się średnie oprocentowanie depozytów złotowych: dla gospodarstw domowych z 2,6% do 2,5% oraz dla przedsiębiorstw z 2,5% do 2,3%. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 1.07.2013 r. do 30.07.2013 r. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. 14 Narodowy Bank Polski

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 01.07.2013 02.07.2013 03.07.2013 04.07.2013 05.07.2013 08.07.2013 09.07.2013 10.07.2013 11.07.2013 12.07.2013 15.07.2013 16.07.2013 17.07.2013 18.07.2013 19.07.2013 22.07.2013 23.07.2013 24.07.2013 25.07.2013 26.07.2013 29.07.2013 30.07.2013 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 5,0 % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 VII VIII IX X 2011 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe W lipcu br. wartość pieniądza M3 spadła o 1,5 mld zł (0,2%) do 945,1 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,4 pkt proc. do 6,6%. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej pieniądza M3 wyniosła 0,2 mld zł 5. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład pieniądza M1, zwiększyło się w stosunku do poprzedniego miesiąca o 0,9 pkt proc. do 14,1% r/r. Tempo zmian pozostałych składników szerokiego pieniądza spadło o 1,8 pkt proc. do -2% r/r. 5 Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 7/2013 15

Rozdział 2 Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 15 13 11 9 7 5 3 VII VIII IX X 2011 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wykres 2.4. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w pieniądzu M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i agregatu M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 130 58 120 56 110 54 100 52 90 VII VIII IX X 2011 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII 50 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wartość pieniądza gotówkowego w obiegu zmniejszyła się w lipcu br. o 0,3 mld zł (0,2%) do 112,6 mld zł. Jego roczne tempo zmian było wyższe o 0,6 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniosło 9,3%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, wzrósł o 0,8 pkt proc. do 56,2%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami monetarnych instytucji finansowych (MIF) w pieniądzu M1, obniżył się o 0,3 pkt proc. do 21,2%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 spadły w lipcu br. o 5,4 mld zł (0,7%) do 809,1 mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 0,9 pkt proc. do 5,6% r/r. 16 Narodowy Bank Polski

Przegląd monetarny Wykres 2.5. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu w pieniądzu M1 % 23,0 22,5 22,0 21,5 21,0 VII VIII IX X 2011 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 VII VIII IX 2011 X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Spadły depozyty niemonetarnych instytucji finansowych (o 1,5 mld zł; 3,2%), funduszy ubezpieczeń społecznych (o 1,3 mld zł; 41%), przedsiębiorstw (o 1,1 mld zł; 0,6%), gospodarstw domowych (o 1,1 mld zł; 0,2%) oraz instytucji samorządowych (o 0,7 mld zł; 2,6%). Wzrosły natomiast depozyty instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,2 mld zł; 1,3%). Po stronie czynników kreacji pieniądza spadła wartość: należności MIF od sektorów krajowych 6 o 4,8 mld zł (0,5%) do 933,9 mld zł, zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 3,8 mld zł (3,1%) do 117,8 mld zł oraz aktywów zagranicznych netto o 0,5 mld zł (0,3%) do 159,8 mld zł. Ujemny wpływ na podaż pieniądza miał również przyrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 3,3 mld zł (1,2%) do 281,9 mld zł. 6 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 7/2013 17

Rozdział 2 Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 115 110 105 100 95 VII VIII IX X 2011 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności MIF od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 VII VIII IX X 2011 XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Należności MIF 7 od przedsiębiorstw zmniejszyły się w lipcu br. o 2,5 mld zł (0,9%) do 261 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła -0,9 mld zł. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw spadło o 1 pkt proc. do 0,5%. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym spadły o 1,5% r/r; kredyty od 1 roku do 5 lat włącznie spadły o 3,6% r/r; kredyty powyżej 5 lat zwiększyły się o 4,3% r/r. Należności MIF od gospodarstw domowych spadły w lipcu br. o 0,6 mld zł (0,1%) do 552,5 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej wyniosła 3,1 mld zł. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych zwiększyło się o 0,9 pkt proc. do 3,3%. Kredyty na cele mieszkaniowe wzrosły o 4,2% r/r. Tempo zmian kredytów konsumpcyjnych było ujemne i wyniosło -0,4% r/r. 7 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 18 Narodowy Bank Polski

Przegląd monetarny Wykres 2.9. Należności MIF od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 80 VII VIII IX 2011 X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV 2012 2013 V VI VII Ogółem Powyżej 1 roku do 5 lat włącznie Do 1 roku włącznie (z rachunkami bieżącymi) Powyżej 5 lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 55 50 45 40 35 30 25 II III IV I II III IV I 2011 2012 2013 II M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Według danych dostępnych za II kwartał br., wzrósł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Relacja zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększyła się w okresie kwartału odpowiednio: o 2,1 pkt proc. do 32,5% oraz o 0,7 pkt proc. do 58,8%. W tym okresie stosunek zadłużenia sektorów krajowych do PKB wzrósł o 1 pkt proc. do 56%. W lipcu br. złoty 8 zyskał 2% w stosunku do euro, 3,8% do dolara amerykańskiego, 1,7% do franka szwajcarskiego oraz 4% do funta brytyjskiego. 8 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem czerwca i końcem lipca br. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 7/2013 19

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w lipcu 2013 r.

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w lipcu 2013 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego Saldo rachunku bieżącego w lipcu 2013 r. było ujemne i wyniosło 178 mln EUR. Na wartość tego salda złożyły się: dodatnie salda usług (534 mln EUR), transferów bieżących (368 mln EUR) i obrotów towarowych (293 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów (1 373 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2012 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 973 mln EUR. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było dodatnie i wyniosło 1 804 mln EUR. W lipcu 2013 r. eksport towarów został oszacowany na poziomie 12 952 mln EUR, a import 12 659 mln EUR. W omawianym miesiącu odnotowano, w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, wyższy wzrost eksportu niż importu towarów. W porównaniu z danymi za lipiec 2012 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 733 mln EUR, tj. o 6,0%, a import towarów był wyższy o 51 mln EUR, tj. o 0,4%. Dodatnie saldo obrotów towarowych wyniosło 293 mln EUR i, w porównaniu z lipcem 2012 r., poprawiło się o 682 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2.748 mln EUR i, w porównaniu z analogicznym miesiącem 2012 r., zwiększyły się o 43 mln EUR, tj. o 1,6%. Wartość rozchodów wyniosła 2 214 mln EUR i była niższa o 7 mln EUR, tj. o 0,3%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 534 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (265 mln EUR), podróży zagranicznych (191 mln EUR) oraz pozostałych usług (78 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w lipcu 2013 r. wyniosło 1 373 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2012 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 519 mln EUR. Na saldo dochodów, w lipcu 2013 r., złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (141 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 514 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 889 mln EUR. Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu inwestycji portfelowych (635 mln EUR) oraz z tytułu naliczonych odsetek od otrzymanych kredytów przez polskie podmioty (156 mln EUR). 3.2. Transfery z Unią Europejską W lipcu 2013 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 2 209 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, w transferach bieżących wyniósł 534 mln EUR (przede wszystkim w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego). Napływ środków w transferach kapitałowych wyniósł 1 993 mln EUR (głównie w ramach 22 Narodowy Bank Polski

Bilans płatniczy Polski w lipcu 2013 r. 2012 2013 Dane skumulowane ** VII* VI* VII* VIII 2011 VII 2012 VIII 2012 VII 2013* Rachunek bieżący -973 574-178 -16 055-6 427 Saldo obrotów towarowych -389 561 293-7 936 169 Eksport f.o.b. 12 219 12 735 12 952 142 912 151 148 Import f.o.b 12 608 12 174 12 659 150 848 150 979 Saldo usług 484 621 534 4 419 5 163 Przychody 2 705 2 506 2 748 28 109 29 383 Rozchody 2 221 1 885 2 214 23 690 24 220 Saldo dochodów -1 519-1 234-1 373-16 198-16 039 Przychody 647 600 485 5 994 6 126 Rozchody 2 166 1 834 1 858 22 192 22 165 Saldo transferów bieżących 451 626 368 3 660 4 280 Przychody 753 1 063 780 9 289 9 488 Rozchody 302 437 412 5 629 5 208 Rachunek kapitałowy 1 978 611 1 982 9 819 9 027 Przychody 1 993 635 2 000 10 132 9 585 Rozchody 15 24 18 313 558 Rachunek finansowy 773-1 976 1 384 14 694 9 843 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą 520-599 217 1 256 611 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce -305-868 649 5 605 647 Inwestycje portfelowe aktywa 75 41-164 1 227-2 313 Udziałowe papiery wartościowe -46-23 -49 729-1 608 Dłużne papiery wartościowe 121 64-115 498-705 Inwestycje portfelowe pasywa 301-1 627-209 11 466 9 110 Udziałowe papiery wartościowe 439 510-38 2 449 2 408 Dłużne papiery wartościowe -138-2 137-171 9 017 6 702 Pozostałe inwestycje aktywa 827-799 1 183-449 -856 NBP 0 0 0-1 0 Sektor rządowy -6 0-4 -22-278 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 918-520 1 135 21 206 Pozostałe sektory -85-279 52-447 -784 Pozostałe inwestycje pasywa -814 1 911-262 -5 509 1 455 NBP -375 146-166 97-381 Sektor rządowy 45-23 1 052 947 2 302 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -66 1 549-790 -6 964 1 044 Pozostałe sektory -418 239-358 411-1 510 Pochodne instrumenty finansowe 169-35 -30 1 098 1 189 Saldo błędów i opuszczeń -1 004-87 -1 551-4 627-3 955 Razem A D 774-878 1 637 3 831 8 488 Oficjalne aktywa rezerwowe -774 878-1 637-3 831-8 488 * Dane wstępne ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego). W tym samym czasie Polska wpłaciła 318 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. 3.3. Rachunek finansowy Saldo rachunku finansowego w lipcu 2013 r. było dodatnie i wyniosło 1 384 mln EUR. Nierezydenci zainwestowali w Polsce kapitał o wartości netto 178 mln EUR (napływ kapi- Biuletyn Informacyjny 7/2013 23

Rozdział 3 tału). W tym samym czasie rezydenci zmniejszyli swoje należności zagraniczne netto o 1 236 mln EUR (napływ kapitału). 3.4. Inwestycje nierezydentów w Polsce Dodatnie saldo zagranicznych inwestycji w Polsce wyniosło 178 mln EUR. Na wysokość tego salda wpłynął napływ kapitału z inwestycji bezpośrednich. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 649 mln EUR. W lipcu 2013 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było ujemne i wyniosło 209 mln EUR. Nierezydenci wycofywali się z inwestycji w dłużne papiery wartościowe (171 mln EUR). Zmniejszyli również swoje aktywa w postaci udziałowych papierów wartościowych o 38 mln EUR. Saldo pozostałych inwestycji nierezydentów w Polsce było ujemne i wyniosło 262 mln EUR. O wysokości salda tej pozycji zadecydował, z jednej strony wzrost zobowiązań sektora rządowego o 1 052 mln EUR (wzrost zobowiązań kredytowych Skarbu Państwa), z drugiej strony spadek zobowiązań sektora bankowego o 790 mln EUR (głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów lokat z polskich banków. Zobowiązania zagraniczne NBP zmniejszyły się o 166 mln EUR, a sektora przedsiębiorstw o 358 mln EUR. 3.5. Inwestycje polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zmniejszyły się o 1 236 mln EUR. Rezydenci, przede wszystkim banki, zmniejszyli swoje aktywa zagraniczne z tytułu pozostałych inwestycji o 1 183 mln EUR. Saldo inwestycji bezpośrednich polskich podmiotów za granicą było dodatnie i wyniosło 217 mln EUR (spadek aktywów). Aktywa rezydentów z tytułu inwestycji portfelowych zwiększyły się netto o 164 mln EUR. 3.6. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 1.637 mln EUR, różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały ich spadek o 688 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lipca 2013 r. wyniósł 82.879 mln EUR. 24 Narodowy Bank Polski

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała nr 11/2013 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 3 lipca 2013 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 2. Uchwała nr 1/DOR/2013 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 lipca 2013 r. w sprawie wyboru biegłego rewidenta badającego roczne sprawozdanie finansowe Narodowego Banku Polskiego za rok obrotowy 2013/2014. 26 Narodowy Bank Polski

Rozdział 5 Aneks statystyczny

Rozdział 5 5.1. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 XII 2008 65 023,9 94,4 96,9 9 543,6 102,0 150,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638,5 107,4 37,9 102,8 100,5 100,5 103,6 102,3 II 65 264,4 85,4 102,4 4 254,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 105,7 102,6 III 75 180,0 98,1 115,6 4 887,5 101,2 115,1 103,6 100,7 102,0 105,5 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 5 456,0 100,5 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 588,4 94,8 98,2 5 863,3 100,3 107,7 103,6 100,5 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 95,5 106,0 6 811,1 100,5 116,2 103,5 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 95,6 97,4 7 172,4 110,7 105,5 103,6 100,1 103,5 102,8 98,5 VIII 66 059,3 100,1 95,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 75 335,0 98,7 115,0 7 541,6 105,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 455,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 85,5 103,3 100,3 103,5 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103,5 100,0 103,5 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108,5 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103,5 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 75,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112,5 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 5 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113,5 101,6 5 994,8 102,3 117,5 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 655,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124,5 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110,5 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101,5 104,0 99,8 IX 86 461,3 111,8 113,1 8 570,9 113,4 111,0 102,5 100,6 102,1 104,3 100,1 X 85 403,3 108,0 98,4 8 896,5 109,4 103,8 102,8 100,5 102,6 103,9 100,0 XI 84 511,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 95,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 109,7 94,3 3 387,4 110,8 30,8 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110,5 103,3 3 776,6 118,6 111,4 103,6 100,2 101,4 107,5 101,2 III 94 464,5 106,2 114,3 5 389,1 124,0 142,5 104,3 100,9 102,3 109,5 101,6 IV 86 563,5 106,5 90,8 5 912,2 115,3 109,5 104,5 100,5 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,9 102,4 7 454,5 123,5 125,8 105,0 100,6 103,5 106,3 99,7 VI 89 599,5 102,5 101,1 8 794,6 116,7 117,7 104,2 99,6 103,1 105,6 100,3 VII 84 893,6 101,7 94,2 8 510,8 116,2 96,6 104,1 99,7 102,8 105,9 100,4 VIII 89 313,0 107,7 104,4 8 673,2 110,6 101,6 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 IX 100 219,8 107,0 111,0 10 269,0 117,9 118,2 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,3 98,1 9 828,5 108,7 95,7 104,3 100,7 103,5 108,5 100,1 XI 99 267,2 108,0 100,2 9 103,2 112,9 92,6 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 95 696,7 107,7 96,0 12 792,6 114,3 140,5 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 108,5 95,0 4 536,7 131,9 35,5 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,6 99,6 4 284,4 111,9 94,5 104,3 100,4 101,1 106,0 99,5 III 99 285,1 100,9 110,2 5 633,1 103,2 131,5 103,9 100,5 101,7 104,4 100,1 IV 92 580,3 102,6 92,4 6 446,1 107,8 114,4 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,2 104,0 7 943,1 105,6 123,3 103,6 100,2 102,4 105,2 100,4 VI 94 292,5 101,0 98,0 8 379,3 94,8 105,7 104,3 100,2 102,6 104,4 99,5 VII 92 253,4 105,2 98,1 7 774,7 91,3 92,9 104,0 99,5 102,1 103,6 99,6 VIII 91 741,2 100,2 99,4 8 206,5 94,9 105,7 103,8 99,7 101,8 103,0 100,0 IX 97 096,3 95,2 105,5 8 368,2 82,1 102,2 103,8 100,1 101,9 101,8 100,5 X 103 997,3 104,7 107,8 9 389,1 96,4 112,4 103,4 100,4 102,3 101,0 99,3 XI 98 810,0 99,5 95,2 8 524,3 94,6 90,9 102,8 100,1 102,3 99,9 99,8 XII 85 866,8 90,4 87,2 9 490,6 75,1 111,5 102,4 100,1 102,4 98,9 99,4 I 2013 90 570,1 100,4 105,5 3 754,5 83,9 39,7 101,7 100,1 100,1 98,8 100,0 II 88 160,5 97,9 97,2 3 732,2 88,6 99,7 101,3 100,0 100,0 99,7 100,3 III 96 065,2 97,1 109,3 4 503,4 81,5 120,9 101,0 100,2 100,2 99,3 99,7 IV 92 949,7 102,8 97,8 4 855,7 76,9 107,9 100,8 100,4 100,6 97,9 99,3 V 92 611,0 98,2 99,3 5 640,1 72,5 116,3 100,5 99,9 100,5 97,5 100,1 VI 95 567,8 102,8 102,6 6 710,1 81,7 119,1 100,2 100,0 100,5 98,7 100,7 VII 97 369,8 106,3 101,5 7 226,7 94,8 107,8 101,1 100,3 100,8 99,2 100,2 28 Narodowy Bank Polski

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 5. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw dochody budżetu państwa 11. Wyniki finansowe budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 XII 2008 102,9 99,9 5 517 5 353 1 473,8 9,5 3 428,01 254 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 5 547 5 374 1 634,4 10,4 3 215,75 27 743,8 24 825,8 800,3 II 101,8 99,8 5 527 5 352 1 718,8 10,9 3 195,56 46 755,0 52 005,9-6 367,0 III 101,3 99,9 5 498 5 325 1 758,8 11,1 3 332,65 65 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 5 487 5 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644,5-14 662,2 V 100,3 99,8 5 472 5 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-15 202,5 VI 99,9 100,0 5 463 5 280 1 658,7 10,6 3 287,88 134 389,0 151 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 5 453 5 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 175 064,7-15 420,5 VIII 99,3 99,9 5 450 5 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330,5 198 986,3-14 706,2 IX 99,2 100,0 5 450 5 267 1 715,9 10,9 3 283,18 202 582,0 223 925,7-17 369,8 X 99,1 100,1 5 449 5 267 1 744,3 11,1 3 312,32 225 673,4 249 592,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 5 449 5 265 1 811,1 11,4 3 403,92 250 937,0 275 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 5 418 5 255 1 892,7 12,1 3 652,40 274 183,5 298 028,5-5 288,7 I 2010 99,3 99,8 5 474 5 301 2 052,5 12,9 3 231,13 22 137,5 26 916,7-9 588,6 II 99,4 99,9 5 468 5 293 2 101,5 13,2 3 288,29 38 207,1 55 042,7-18 648,4 III 99,5 100,0 5 478 5 294 2 076,7 13,0 3 493,42 57 022,1 79 729,7-13 931,5 IV 99,7 100,1 5 495 5 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 655,9 V 100,0 100,1 5 505 5 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 5 523 5 336 1 843,9 11,7 3 403,65 114 451,2 151 019,9-25 114,6 VII 100,2 99,9 5 533 5 350 1 812,8 11,5 3 433,32 139 685,2 174 555,5-22 448,9 VIII 100,2 100,0 5 537 5 352 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 IX 100,2 100,0 5 550 5 364 1 812,6 11,5 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 235,7 X 100,1 100,0 5 556 5 375 1 818,6 11,5 3 440,22 204 350,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 5 568 5 381 1 858,3 11,7 3 525,67 226 867,2 269 480,3-23 904,5 XII 100,0 100,1 5 548 5 379 1 954,7 12,4 3 847,91 250 302,4 294 893,7-13 353,5 I 2011 100,3 100,1 5 685 5 501 2 105,0 13,1 3 391,59 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 5 695 5 513 2 150,2 13,4 3 422,14 42 019,6 56 428,8-13 115,0 III 100,6 100,2 5 699 5 509 2 133,9 13,3 3 633,54 62 587,9 80 087,6-16 590,0 IV 100,6 100,2 5 703 5 514 2 043,5 12,8 3 597,84 87 531,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 5 707 5 514 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 5 716 5 527 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 154 884,6-15 149,2 VII 101,1 100,2 5 715 5 528 1 863,2 11,8 3 611,56 158 348,6 179 432,2-15 358,4 VIII 101,4 100,3 5 702 5 520 1 855,3 11,8 3 591,23 181 230,8 201 911,5-14 874,0 IX 101,6 100,1 5 708 5 515 1 861,7 11,8 3 581,94 205 020,0 226 908,5-14 361,5 X 101,6 100,1 5 701 5 512 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 254 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 5 706 5 515 1 914,9 12,1 3 682,19 254 965,1 276 538,5-11 621,8 XII 101,8 100,0 5 676 5 503 1 982,7 12,5 4 015,37 277 557,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101,5 99,9 5 736 5 551 2 121,5 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 5 732 5 543 2 168,2 13,4 3 568,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 5 731 5 539 2 141,9 13,3 3 770,66 63 520,7 86 489,4-10 051,4 IV 101,1 100,0 5 722 5 531 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 5 726 5 530 2 013,9 12,6 3 617,98 113 555,0 140 536,0-13 272,1 VI 100,5 99,9 5 727 5 531 1 964,4 12,3 3 754,48 141 720,8 162 806,4-6 456,5 VII 100,1 99,8 5 726 5 529 1 953,2 12,3 3 700,01 166 065,2 190 404,0-8 660,8 VIII 99,7 99,8 5 716 5 522 1 964,7 12,4 3 686,45 189 540,6 212 452,4-7 159,4 IX 99,3 99,8 5 706 5 514 1 979,0 12,4 3 640,84 213 922,0 235 050,8-4 883,3 X 99,1 99,9 5 701 5 510 1 994,9 12,5 3 718,19 238 033,4 272 239,5-17 433,3 XI 98,9 99,9 5 691 5 497 2 058,1 12,9 3 780,64 262 900,1 293 377,3-11 785,6 XII 98,7 99,9 5 651 5 474 2 136,8 13,4 4 111,69 287 594,6 318 001,8-11 543,5 I 2013 98,6 99,8 5 701 5 507 2 295,7 14,2 3 680,30 25 915,0 34 355,9-4 527,0 II 98,4 99,8 5 693 5 497 2 336,7 14,4 3 709,99 42 801,2 64 485,8-15 988,5 III 98,2 99,8 5 680 5 489 2 314,5 14,3 3 832,81 61 320,8 85 773,5-17 892,9 IV 98,1 99,9 5 679 5 478 2 255,7 14,0 3 830,89 86 888,4 118 605,4-23 547,7 V 98,0 99,8 5 683 5 479 2 176,3 13,5 3 699,67 107 792,1 138 743,3-22 271,9 VI 98,0 99,9 5 691 5 488 2 109,1 13,2 3 808,63 133 732,9 159 606,5-16 307,5 VII 98,1 99,9 5 694 5 489 2 093,1 13,1 3 830,07 158 530,9 184 448,0-15 013,3 Biuletyn Informacyjny 7/2013 29

Rozdział 5 Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu ogółem przychody ogółem własny (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw i usług produktów produktów mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2008 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 495,8 1 145 389,3 79 986,8 16 952,9 63 033,9 95,8 3,3 95,1 591 419,1 218 983,8 215 966,9 I 2009............. II............. III 453 459,6 265 978,0 440 125,4 265 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760,5 97,1 2,2 94,8 593 995,6 227 452,7 207 430,5 IV............. V............. VI 927 341,3 543 280,8 882 269,7 547 003,8 45 078,0 8 022,3 37 055,6 95,1 4,0 97,1 606 959,3 232 235,1 211 296,0 VII............. VIII............. IX 1 415 674,7 828 622,2 1 342 742,5 835 873,8 72 953,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 501,7 215 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 435,3 1 837 000,3 1 149 117,5 95 914,5 17 049,1 78 865,4 95,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184,5 222 340,2 I 2010............. II............. III 457 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449,5 22 827,2 4 546,8 18 280,4 95,0 4,0 105,0 597 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 956 711,8 563 770,3 906 115,1 571 447,9 50 575,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. IX 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377,5 881 423,3 81 117,1 13 582,7 67 534,4 94,5 4,6 105,7 645 961,1 250 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 051,9 1 217 468,1 107 488,5 18 043,1 89 445,5 94,7 4,4 105,5 663 259,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 512 781,6 306 832,3 485 532,3 309 803,1 27 296,4 5 339,6 21 956,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 251 471,7 235 337,0 IV............. V............. VI 1 072 567,1 639 422,2 1 005 928,5 644 103,4 66 659,4 10 503,3 56 156,0 93,8 5,2 104,6 706 208,6 264 250,0 245 863,9 VII............. VIII............. IX 1 652 839,5 987 007,5 1 560 099,4 993 942,3 92 767,2 15 375,5 77 391,7 94,4 4,7 104,5 726 614,0 276 645,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 950,3 94,6 4,5 102,7 739 064,8 271 544,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 574 194,0 335 728,8 545 264,6 342 990,9 28 910,2 5 349,5 23 560,7 95,0 4,1 100,9 723 953,7 264 411,6 251 506,7 IV............. V............. VI 1 160 587,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 55 631,1 9 435,6 46 195,5 95,2 4,0 97,3 731 597,2 279 907,6 263 200,9 VII............. VIII............. IX 1 760 310,2 1 043 245,6 1 679 033,6 1 067 875,0 81 237,9 14 008,2 67 229,6 95,4 3,8 97,4 725 017,0 282 280,1 265 710,2 X............. XI............. XII 2 383 226,7 1 409 985,5 2 283 868,1 1 444 115,6 99 372,0 17 255,1 82 116,9 95,8 3,4 97,4 717 571,4 264 980,3 264 448,3 I 2013............. II............. III 551 403,9 326 437,1 529 498,3 335 359,9 21 879,1 4 256,3 17 622,8 96,0 3,2 98,5 708 480,2 265 058,8 247 422,2 IV............. V............. VI 1 141 214,9 668 781,1 1 087 890,5 687 082,5 53 310,4 7 868,5 45 442,0 95,3 4,0 98,3 738 278,4 278 491,6 259 425,3 VII............. 30 Narodowy Bank Polski

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 XII 2008 5,00 6,50 3,50 5,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 21 089,0 I 2009 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 21 089,0 II 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 21 793,4 III 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 22 566,0 IV 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 22 850,9 V 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 22 850,9 VI 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 VII 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 758,4 VIII 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 IX 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 X 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 XI 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 025,9 XII 3,50 5,00 2,00 3,75. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 I 2010 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 II 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 III 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 517,1 IV 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 V 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 VI 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VII 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VIII 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 495,2 IX 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 X 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 XI 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 025,1 XII 3,50 5,00 2,00 3,75 4,00 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 25 947,6 I 2011 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 26 255,6 II 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 26 448,9 III 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 26 479,9 IV 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 26 479,9 V 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 27 145,8 VI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 27 245,7 VII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 27 245,7 VIII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 27 646,7 IX 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 059,5 X 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 269,9 XI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 038,8 XII 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 038,8 I 2012 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 131,1 II 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 104,5 III 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 104,5 IV 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 992,6 V 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 864,9 VI 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 28 864,9 VII 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 309,5 VIII 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 424,0 IX 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 424,0 X 4,75 6,25 3,25 5,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 737,4 XI 4,50 6,00 3,00 4,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 025,6 XII 4,25 5,75 2,75 4,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 29 918,5 I 2013 4,00 5,50 2,50 4,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 290,3 II 3,75 5,25 2,25 4,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 241,1 III 3,25 4,75 1,75 3,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 241,1 IV 3,25 4,75 1,75 3,50. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 259,3 V 3,00 4,50 1,50 3,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 371,2 VI 2,75 4,25 1,25 3,00. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 371,2 VII 2,50 4,00 1,00 2,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 1 30 793,1 1 stopy redyskontowe weksli Biuletyn Informacyjny 7/2013 31

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 15 16 17 18 XII 2008 4 9 900,00 25 536,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 605,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,50 6 462,35 5,00 47 223,92 III 5 10 400,00 32 787,12 10 950,01 4,63 51 716,73 IV 4 6 500,00 14 368,67 6 246,38 4,81 56 193,26 V 4 9 500,00 16 770,85 6 529,10 4,95 56 747,04 VI 5 7 400,00 27 884,53 7 623,86 4,73 57 452,37 VII 4 5 000,00 11 528,39 5 026,09 4,35 61 299,34 VIII 5 5 800,00 15 124,38 5 439,30 4,22 60 535,76 IX 4 4 000,00 9 179,22 3 457,74 4,42 55 753,84 X 3 1 700,00 5 545,43 1 240,53 4,26 50 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,05 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 5 200,00 13 765,38 5 042,44 3,85 41 170,42 III 5 6 700,00 15 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,57 2 865,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649,55 3 330,00 3,81 37 384,57 VI 4 5 600,00 11 813,95 5 017,54 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 506,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 580,29 3,96 36 545,95 IX 2 1 200,00 4 588,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,85 822,55 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 501,05 II 4 6 300,00 11 074,72 5 793,45 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 15 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,95 4,55 30 824,33 V 4 3 200,00 11 965,50 2 512,00 4,57 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,05 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 658,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 053,56 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 053,56 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 5 811,32 4,51 13 459,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 955,75 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 500,00 3 116,50 1 332,11 4,54 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,85 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 7 652,85 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 554,74 I 2013 2 3 600,00 10 967,09 3 602,53 3,56 7 514,42 II 2 2 300,00 7 728,16 1 746,84 3,47 7 176,43 III 2 3 300,00 7 323,50 3 083,50 3,49 8 309,08 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 309,08 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 4 755,75 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 3 032,13 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 3 032,13 32 Narodowy Bank Polski