SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2017 ROKU

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2017 ROKU 1

2 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GOBARTO S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2017 ROKU wybrane dane finansowe... 6 załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 2

3 Wybrane dane finansowe... 6 Skonsolidowany rachunek zysków i strat... 7 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów... 8 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej... 9 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Informacje ogólne Skład Zarządu jednostki dominującej Zmiany w składzie Grupy Zawarcie umowy rozporządzającej sprzedaży udziałów spółki Bekpol sp. z o.o Zawarcie umowy sprzedaży udziałów spółki Meat Pack sp. z o.o Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Zmiana szacunków Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Segmenty operacyjne Nabycie udziałów Nabycie udziałów w spółce pod firmą Bekpol sp. z o.o Nabycie udziałów w spółce pod firmą Meat-Pac sp. z o.o Zapasy Aktywa biologiczne Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe Akcjonariusze o znaczącym udziale Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Udziały niekontrolujące Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Instrumenty finansowe Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych Rezerwy Zmiany stanu rezerw Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania warunkowe Informacje o podmiotach powiązanych Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Zarządzanie kapitałem Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy GOBARTO S.A. w I kwartale 2017 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących Zestawienie stanu posiadania akcji spółki GOBARTO S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego odrębnie dla każdej z osób Zdarzenia następujące po dniu bilansowym Wybrane dane finansowe (sprawozdanie jednostkowe) Skrócony rachunek zysków i strat (sprawozdanie jednostkowe) Skrócony bilans (sprawozdanie jednostkowe) załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 3

4 Skrócony rachunek przepływów pieniężnych (sprawozdanie jednostkowe) Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (sprawozdanie jednostkowe) Informacja dodatkowa Informacje ogólne Podstawa sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Porównywalność danych finansowych za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2017 roku z danymi sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości Stosowane nadrzędne zasady rachunkowości, w szczególności: Forma oraz podstawa sporządzania sprawozdania finansowego Wartości niematerialne i prawne Wartość firmy Środki trwałe Środki trwałe w budowie Inwestycje w nieruchomości oraz w wartości niematerialne i prawne Inwestycje w jednostki podporządkowane i inne inwestycje długoterminowe Jednostki powiązane Inwestycje w jednostki podporządkowane, zaangażowanie w kapitał i inne inwestycje długoterminowe Inne inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem środków pieniężnych i aktywów finansowych) Aktywa finansowe Leasing Zapasy Należności krótko- i długoterminowe Transakcje w walucie obcej Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Rozliczenia międzyokresowe Kapitał podstawowy Rezerwy Kredyty bankowe i pożyczki oraz zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu Koszty finansowania zewnętrznego Odroczony podatek dochodowy Rachunkowość zabezpieczeń Wbudowane instrumenty pochodne Uznawanie przychodów Rozpoznawanie kosztów Pomiar wyniku Łączenie spółek Zmiana szacunków Rezerwy Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Firmy GOBARTO S.A. w I kwartale 2017 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Sezonowość działalności Instrumenty finansowe Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 4

5 13 Zestawienie stanu posiadania akcji spółki GOBARTO S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego odrębnie dla każdej z osób Zdarzenia następujące po dniu bilansowym załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 5

6 WYBRANE DANE FINANSOWE okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2017 w tys. PLN okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2016 okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2017 w tys. EUR okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2016 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem marzec grudzień marzec grudzień 2016 Aktywa, razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/ EUR) 0,34 0,07 0,08 0,02 Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 14,67 14,38 3,48 3,25 Do przeliczania pozycji bilansowych w sprawozdaniu finansowym przyjęto średni kurs NBP z ostatniego dnia roboczego w poszczególnych okresach: 4,2198 EUR/PLN z dnia 31 marca 2017 roku 4,4240 EUR/PLN z dnia 31 grudnia 2016 roku 4,2684 EUR/PLN z dnia 31 marca 2016 roku Dla przeliczenia poszczególnych pozycji w rachunku zysków i strat oraz dla przepływów pieniężnych zastosowano średnie kursy: 4,2891 EUR/PLN za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 4,3559 EUR/PLN za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku 6

7 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2017 okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2016 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedanych produktów i usług Koszt sprzedanych towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk/(strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk/(strata) brutto Podatek dochodowy Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej - - Zysk/(strata) netto za okres przypadający: akcjonariuszom jednostki dominującej akcjonariuszom niekontrolującym - - Zysk/(strata) na jedną akcję: podstawowy z zysku za rok przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,34 0,07 podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za rok przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,34 0,07 rozwodniony z zysku za rok przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,34 0,07 rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za rok przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,34 0,07 7

8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2017 okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2016 Zysk/(strata) netto za okres Inne całkowite dochody Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych: Wycena do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES, PRZYPADAJĄCY akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom niekontrolującym - - 8

9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2017 okres 12 miesięcy zakończony do 31 grudzień 2016 okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2016 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Trwałe aktywa biologiczne Nieruchomości inwestycyjne Aktywa niematerialne Wartość firmy Znak towarowy Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) Należności długoterminowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa niefinansowe (długoterminowe) Aktywa obrotowe Zapasy Aktywa biologiczne Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa niefinansowe (krótkoterminowe) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych netto Zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń 43 pracowniczych netto

10 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania niefinansowe Rozliczenia międzyokresowe Przychody przyszłych okresów Pozostałe rezerwy Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 10

11 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2017 okres 3 miesięcy zakończony do 31 marzec 2016 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) netto Korekty o pozycje: Amortyzacja (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Wycena nieruchomości inwestycyjnych - - Podatek dochodowy zapłacony - - Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych - - Nabycie nieruchomości inwestycyjnych - - Sprzedaż inwestycji w jednostkach zależnych - - Nabycie aktywów finansowych Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Odsetki otrzymane - - Spłata pożyczek/kredytów udzielonych Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Spłata pożyczek/kredytów Odsetki zapłacone Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Różnice kursowe netto - - Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 11

12 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Różnice kursowe z przeliczenia Pozostałe jednostki kapitały zagranicznej rezerwowe Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Na dzień 1 stycznia Zysk/strata netto za okres Inne całkowite dochody za okres Całkowity dochód za okres Prowizoryczne rozliczenie zakupu udziałów Podział zysku/pokrycie straty Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) 0 0 Inne 0 0 Na dzień 31 marzec Razem załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 12

13 za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Różnice kursowe z przeliczenia Pozostałe jednostki kapitały zagranicznej rezerwowe Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Na dzień 1 stycznia Zysk/strata netto za okres Inne całkowite dochody za okres Całkowity dochód za okres Zmiany w strukturze własności spółek zależnych Podział zysku/pokrycie straty Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) Inne Na dzień 31 marzec załączone na stronach od 16 do 37 stanowią jego integralną część. 13

14 GRUPA GOBARTO S.A. ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1 Informacje ogólne Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. ( Grupa ) składa się ze spółki GOBARTO S.A. ( jednostka dominująca, Spółka ) i jej spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 3 miesięcy, zakończony dnia 31 marca 2016 roku. Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest: 1. Chów i hodowla świń; 2. Produkcja mięsa wieprzowego; 3. Produkcja konserw, przetworów z mięsa, z podrobów mięsnych; 4. Sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów mięsnych. 2 Skład Zarządu jednostki dominującej W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 marca 2017 roku wchodzili: Dariusz Formela Roman Miler Rafał Oleszak Przemysław Koźlakiewicz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu 3 Zmiany w składzie Grupy 3.1 Zawarcie umowy rozporządzającej sprzedaży udziałów spółki Bekpol sp. z o.o. Dnia 3 stycznia 2017 roku jednostka dominująca zawarła z Panem Adamem Markiem Skwarek, zamieszkałym w Szczawnie-Zdroju, Panią Barbarą Izabelą Skwarek zamieszkałą w Szczawnie-Zdroju oraz ABKO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dawniej: BEKPOL spółka z ograniczoną odpowiedzialnością) z siedzibą w Wałbrzychu (KRS ) umowę rozporządzającą po wykonaniu umowy zobowiązującej, której przedmiotem była sprzedaży 100% udziałów, tj udziałów, każdy o wartości nominalnej 50 złotych, o łącznej wartości nominalnej złotych. Udziały są przenoszone na Spółkę ze wszystkimi prawami i obowiązkami związanymi z nimi, wolne od wszelkich obciążeń. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 14/64

15 GRUPA GOBARTO S.A. 3.2 Zawarcie umowy sprzedaży udziałów spółki Meat Pack sp. z o.o. Dnia 3 stycznia 2017 roku jednostka dominująca zawarła z Panem Adamem Markiem Skwarek, zamieszkałym w Szczawnie-Zdroju i Panią Barbarą Izabelą Skwarek zamieszkałą w Szczawnie-Zdroju umowę rozporządzającą po wykonaniu umowy zobowiązującej, której przedmiotem była sprzedaży 100% udziałów, tj 100 udziałów, każdy o wartości nominalnej 50 złotych, razem o wartości nominalnej złotych. Udziały są przenoszone na Spółkę ze wszystkimi prawami i obowiązkami związanymi z nimi, wolne od wszelkich obciążeń. 4 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 16 maja 2017 roku. 5 Zmiana szacunków W okresie sprawozdawczym zmiana szacunków nie miała miejsca. Zarząd objął głównie szacunkami następujące wartości: rezerwy, nieruchomości inwestycyjne oraz odpisy aktualizujące (w tym na środki trwałe, należności, zapasy, wartość firmy) oraz aktywo na podatek dochodowy. 6 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, instrumentów pochodnych oraz aktywów biologicznych, które są wyceniane według wartości godziwej. Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. 6.1 Oświadczenie o zgodności Niniejsze kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez UE ( MSR 34 ). Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 29 marca 2017 roku. 6.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zostały przedstawione w PLN, które są również walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Walutą funkcjonalną jednostek załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 15/64

16 GRUPA GOBARTO S.A. zależnych z siedzibą w Polsce objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jest złoty polski. Walutą funkcjonalną spółek z siedzibą na Ukrainie jest hrywna ukraińska. 7 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. 8 Segmenty operacyjne Podział na segmenty opracowano w oparciu o rodzaje produktów i usług. Zgodnie z tym podziałem wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej GOBARTO zostały przyporządkowane do czterech segmentów: mięso i wędliny, trzoda chlewna, zboża oraz działalność pozostała. Segment Mięso i wędliny GOBARTO S.A. (do 07 października 2016r. PKM DUDA S.A.) jest podmiotem dominującym Grupy GOBARTO. Spółka funkcjonuje w sektorze mięsa wieprzowego. Jej główna działalność koncentruje się na skupie, uboju i rozbiorze mięsa, które w wielu asortymentach trafia do odbiorców na terenie całego kraju oraz do kilkunastu odbiorców europejskich oraz azjatyckich. Sferę produkcyjno-handlową Spółki uzupełnia działalność usługowa w zakresie: zamrażania, składowania i transportu produktów spożywczych, wymagających specjalistycznego sprzętu chłodniczego. Zakład produkcyjny znajduje się w Grąbkowie (woj. wielkopolskie), a jego roczne moce ubojowe wynoszą około 1 mln sztuk trzody chlewnej. W ramach segmentu Mięso i wędliny Spółka konsekwentnie rozwija działalność dystrybucyjną i jest jednym z największych polskich dostawców mięsa i wędlin do detalu tradycyjnego. W roku 2016 do posiadanych przez Spółkę Centrów Dystrybucyjnych zlokalizowanych w: Warszawie, Poznaniu, Krakowie, Katowicach, Radomiu, Ciechanowcu, Lublinie dołączyło nowoczesne Centrum Dystrybucyjne w Gdańsku. Do 28 lutego 2016r. spółka GOBARTO S.A. zajmowała się produkcją wędlin w zakładzie produkcyjnym w Ciechanowcu, a do 31 marca 2016r. prowadziła działalność w zakresie uboju bydła wołowego w zakładzie produkcyjnym w Hucie koło Czarnkowa. GOBARTO Dziczyzna Sp. z o.o.. zajmuje się skupem i przerobem zwierzyny łownej oraz sprzedażą mięsa na terenie Polski i rynkach UE. Główny zakład przerobu dziczyzny usytuowany jest w Karolinkach w woj. Wielkopolskim. Zakład posiada odpowiednie warunki sanitarno-weterynaryjne zgodne ze standardami rynkowymi, a stosowane procedury zapewniają wysoką i stałą jakość produktu. NetBrokers Polska Sp. z o.o. SK wiodącą działalnością Spółki od roku 2003 jest działalność handlowa, gdzie Netbrokers, jako importer stał się wiodącym dostawcą na rynek polski świeżego mięsa wieprzowego dla zakładów rozbiorowych, przetwórni jak i mięs kulinarnych na potrzeby rynku detalicznego. Dodatkowo jest platformą internetową skierowaną do firm działających na rynku rolnospożywczym, której misją jest dostarczanie informacji branżowych oraz oferowanie aplikacji umożliwiającej składanie ofert handlowych kupna i sprzedaży towarów. Bekpol Sp. z o.o. jest Spółką zajmującą się hurtową sprzedażą mięsa, wędlin i drobiu. Funkcjonuje na rynku od 1993 roku, jest częścią Krajowego Klastra Produktu Regionalnego, Lokalnego i Tradycyjnego. Celem tego stowarzyszenia jest koordynacja działań zmierzających do wzrostu konkurencyjności produktów regionalnych, lokalnych i tradycyjnych, a także wzrostu innowacyjności, metod produkcji i przetwarzania tych produktów. Meat-Pack Sp. z o.o. wiodącą działalnością Spółki jest rozbiór mięsa drobiowego załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 16/64

17 GRUPA GOBARTO S.A. Segment Trzoda chlewna Agro Bieganów Sp. z o.o. spółka zajmuje się produkcją roślinną, chowem bydła mięsnego i zarodowego oraz hodowlą trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym. Agro Duda Sp. z o.o. prowadzi hodowlę trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym oraz dostarcza warchlaki na potrzeby innych spółek z grupy. Bioenergia Sp. z o.o. aktualnie spółka prowadzi tucz trzody chlewnej. Agroferm Sp. z o.o. - przedmiotem działalności jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna. Hodowca Sp. z o.o. spółka zajmującą się organizacją rozwoju i sprzedaży trzody chlewnej; grupa producencka zaprzestała działalności z dniem 17 marca 2017 roku; w Spółce przewidziane są nowe aktywności wspierające grupę. Pork Pro Sp. z o.o. SK spółka będąca wsparciem dla GOBARTO S.A. w zakresie zaopatrzenia w surowiec do produkcji, zajmująca się zakupami warchlaków, trzody chlewnej oraz handlem mięsem. PPH Ferma-Pol Sp. z o.o. przedmiotem działalności jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna. Segment Zboża Rolpol Sp. z o.o. oraz Agroprof Sp. z o.o. zajmują się produkcją roślinną zbóż i rzepaku. Agro Net Sp. z o.o. spółka prowadzi działalność roślinną oraz posiada elewator zbożowy. Plon Sp. z o.o. - spółka zajmująca się organizacją sprzedaży zbóż; grupa producencka zaprzestała działalności z dniem 17 marca 2017 roku. Brassica Sp. z o.o. spółka zajmującą się organizacją sprzedaży roślin oleistych; grupa producencka zaprzestała działalności z dniem 28 października 2015 roku. Segment Działalność pozostała Tigra Trans Sp. z o.o. - spółka powołana w celu zarządzania spółką Tigra Trans Sp. z o.o. Sp. K. Tigra Trans Sp. z o.o. SK - spółka świadcząca usługi transportowe. Bio Gamma Sp. z o.o. - została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadzi działalności operacyjnej w 2017r. Bio Delta Sp. z o.o.- została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadzi działalności operacyjnej w 2017r. Makton Nieruchomości Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do sprzedaży nieruchomości niezwiązanych z podstawową działalnością w segmencie dystrybucyjnym. Insignia Management Sp. z o.o. - spółka zajmuje się pośrednictwem w zakupach na rzecz spółek grupy. Netbrokers Polska Sp. z o.o. - spółka powołana w celu zarządzania spółką Netbrokers Polska sp. z o.o. SK. Pork Pro Polska Sp. z o.o. - spółka powołana w celu zarządzania spółką Pork Pro Polska sp. z o.o. SK. Rosan Agro Sp. z o. o. - spółka matka grupy firm z Ukrainy. Zajmuje się produkcją żywca wieprzowego. PF MK Rosana podmiot wchodzący w skład Grupy Rosana na Ukrainie zajmujący się ubojem, rozbiorem, produkcją wędlin oraz sprzedażą mięsa i wędlin pod własną marką Rosana (Premium). Obszar sprzedaży obejmuje głównie zachodnią Ukrainę. Dom Handlowy ROSANA podmiot wchodzący w skład Grupy Rosana na Ukrainie zajmujący się sprzedażą i dystrybucją wędlin. Aktualnie w trakcie budowy własnej sieci detalicznej. Na koniec pierwszego kwartału 2017 roku spółka posiadała 19 własnych sklepów. Dom Handlowy ROSANA PLUS podmiot wchodzący w skład grupy Rosana utworzony w celu prowadzenia sprzedaży produktów grupy; w trakcie rozwoju struktur. Pieprzyk Rogatyń Sp. z o.o. Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej w 2017r. PP Świniokompleks Zoria - Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej w 2017r. Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 17/64

18 GRUPA GOBARTO S.A. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Działalność pozostała Korekty Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami Przychody segmentu Wyniki Zysk/(strata) segmentu Pozostałe informacje Amortyzacja Stan na 31 marca 2017 Znaki towarowe Wartość firmy Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Działalność pozostała Korekty Działalność ogółem Sprzedaż między segmentami Przychody segmentu Wyniki Zysk/(strata) segmentu Pozostałe informacje Amortyzacja Stan na 31 marca 2016 Znaki towarowe Wartość firmy Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 18/64

19 GRUPA GOBARTO S.A. 9 Nabycie udziałów 9.1 Nabycie udziałów w spółce pod firmą Bekpol sp. z o.o W dniu 3 stycznia 2017 roku jednostka dominująca nabyła udziały w spółce pod firmą BEKPOL spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Wałbrzychu. Przedmiotem umowy rozporządzającej po wykonaniu umowy zobowiązującej była sprzedaży 100% udziałów, tj udziałów, każdy o wartości nominalnej 50 złotych, o łącznej wartości nominalnej złotych. Ustalona w Transakcji cena nabycia 100% udziałów spółki Bekpol sp. z o.o. wynosiła ,40 zł. Spółka Bekpol sp. z o.o. zajmuje się hurtową sprzedażą mięsa, wędlin i drobiu. Zakup udziałów rozliczano według danych wstępnych (rozliczenie prowizoryczne zgodnie z MSSF 3), korekty dotyczące faktów i okoliczności, które istniały w dniu nabycia zostaną uwzględnione nie później niż w skonsolidowanym sprawozdaniu za rok 2017r. Rozliczenie transakcji nabycia udziałów w spółce Bekpol sp. z o.o. nastąpi w 2017r. Ze względu na moment nabycia, wyniki spółki Bekpol są ujmowane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat od 1 stycznia 2017r. Aktywa i pasywa spółki Bekpol sp. z o.o. zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy. Bekpol sp. z o.o. Dzień nabycia oszacowana wartość na dzień prowizorycznego rozliczenia Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje długoterminowe 986 Zapasy 866 Należności handlowe oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nabyte aktywa razem Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 126 Rezerwy 0 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Przejęte zobowiązania razem Nabyte aktywa netto Cena nabycia Prowizoryczne rozliczenie nabycia udziałów zgodnie z MSSF Nadwyżka ceny nabycia nad wartością aktywów netto w kwocie tys. PLN oszacowano na dzień prowizorycznego rozliczenia i nie obejmuje wyceny do wartości godziwej. Wartość godziwa należności z tytułu dostaw i usług wynosi tysięcy PLN. Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług wynikająca z zawartych umów wynosi tysięcy PLN. Żadna pozycja należności z tytułu dostaw i usług nie uległa utracie wartości, przewiduje się, że możliwe będzie odzyskanie pełnej kwoty wynikającej z umów. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 19/64

20 GRUPA GOBARTO S.A. Płatność za udziały została skorygowana zgodnie z porozumieniem o rozliczeniu wzajemnych należności o kwotę 582 tys. PLN i wynosi tys. PLN. Przekazanie zapłaty tys. PLN zostało dokonane w dniu 3 stycznia 2017 roku, pozostała część zostanie przekazana zgodnie z paragrafem umowy warunkowej z dnia 24 sierpnia 2016 roku czyli: tys. PLN po upływie jednego roku od dnia zamknięcia transakcji 750 tys. PLN po upływie dwóch lat od dnia zamknięcia transakcji 750 tys. PLN po upływie sześciu lat od dnia zamknięcia transakcji W związku z nabyciem udziałów w spółce Bekpol sp. z o. o., Spółka poniosła koszty w wysokości 307 tys. PLN, które do momentu rozliczenia transakcji zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji pozostałych aktywów finansowych (krótkoterminowych). 9.2 Nabycie udziałów w spółce pod firmą Meat-Pac sp. z o.o W dniu 3 stycznia 2017 roku jednostka dominująca nabyła udziały w spółce pod firmą Meat-Pac spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Wałbrzychu. Przedmiotem umowy rozporządzającej po wykonaniu umowy zobowiązującej była sprzedaży 100% udziałów, tj. 100 udziałów, każdy o wartości nominalnej 50 złotych, o łącznej wartości nominalnej złotych. Ustalona w Transakcji cena nabycia 100% udziałów spółki Meat-Pac sp. z o.o. wynosiła ,00 zł. Spółka Bekpol sp. z o.o. zajmuje się rozbiorem mięsa drobiowego. Zakup udziałów rozliczano według danych wstępnych (rozliczenie prowizoryczne zgodnie z MSSF 3), korekty dotyczące faktów i okoliczności, które istniały w dniu nabycia zostaną uwzględnione nie później niż w skonsolidowanym sprawozdaniu za rok 2017r. Rozliczenie transakcji nabycia udziałów w spółce Meat-Pac sp. z o.o. nastąpi w 2017r. Ze względu na moment nabycia, wyniki spółki Meat-Pac są ujmowane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat od 1 stycznia 2017r. Aktywa i pasywa spółki Meat-Pac sp. z o.o. zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy. Bekpol sp. z o.o. Dzień nabycia oszacowana wartość na dzień prowizorycznego rozliczenia Rzeczowe aktywa trwałe 365 Zapasy 229 Należności handlowe oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 351 Nabyte aktywa razem Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 23 Rezerwy 0 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Przejęte zobowiązania razem Nabyte aktywa netto 355 Cena nabycia Prowizoryczne rozliczenie nabycia udziałów zgodnie z MSSF załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 20/64

21 GRUPA GOBARTO S.A. Nadwyżka ceny nabycia nad wartością aktywów netto w kwocie tys. PLN oszacowano na dzień prowizorycznego rozliczenia i nie obejmuje wyceny do wartości godziwej. Wartość godziwa należności z tytułu dostaw i usług wynosi tysięcy PLN. Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług wynikająca z zawartych umów wynosi tysięcy PLN. Żadna pozycja należności z tytułu dostaw i usług nie uległa utracie wartości, przewiduje się, że możliwe będzie odzyskanie pełnej kwoty wynikającej z umów. Przekazanie zapłaty tys. PLN zostało dokonane w dniu 3 stycznia 2017 roku, pozostała część zostanie przekazana zgodnie z paragrafem umowy warunkowej z dnia 24 sierpnia 2016 roku czyli: 500 tys. PLN po upływie jednego roku od dnia zamknięcia transakcji 250 tys. PLN po upływie dwóch lat od dnia zamknięcia transakcji 250 tys. PLN po upływie sześciu lat od dnia zamknięcia transakcji W związku z nabyciem udziałów w spółce Meat-Pac sp. z o. o., Spółka poniosła koszty w wysokości 32,5 tys. PLN, które do momentu rozliczenia transakcji zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji pozostałych aktywów finansowych (krótkoterminowych). 10 Zapasy Stan na 31 marzec 2017 Stan na 31 grudzień 2016 Stan na 31 marzec 2016 Materiały Produkcja w toku Wyroby gotowe Towary Zaliczki na dostawy zboża trzoda chlewna i bydło zasiew Razem aktywa biologiczne Razem zapasy Aktywa biologiczne Grupa dysponuje stadem zarodowym, wartość którego zalicza do trwałych aktywów biologicznych. W okresie 3 miesięcy zakończonym dnia 31 marca 2017 roku Grupa nie dokonała istotnych odpisów z tytułu utraty wartości. 12 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 marca 2017 roku wynosi tysięcy PLN (na dzień 31 marca 2016 roku: tys. PLN). załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 21/64

22 GRUPA GOBARTO S.A. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji: Stan na 31 marzec 2017 Stan na 31 grudzień 2016 Stan na 31 marzec 2016 Środki pieniężne w kasie Środki pieniężne na rachunku bankowym Lokaty krótkoterminowe Środki pieniężne w drodze Inne aktywa pieniężne Razem Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe 13.1 Akcjonariusze o znaczącym udziale W wyniku dokonanego w dniu 20 stycznia 2017 roku, na skutek realizacji Wezwania, nabycia (czterech milionów siedemset dwudziestu tysięcy ośmiuset osiemdziesięciu dwóch) akcji Emitenta w transakcjach na GPW w Warszawie (rozliczonego w dniu 20 stycznia 2017 roku), udział Cedrob S.A. w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta przekroczył próg 66%. Przed nabyciem Cedrob S.A. posiadał (słownie: osiemnaście milionów trzysta czterdzieści osiem tysięcy sto pięćdziesiąt jeden) akcji Emitenta, stanowiących 66% udziału w kapitale zakładowym Emitenta, uprawniających do (słownie: osiemnaście milionów trzysta czterdzieści osiem tysięcy sto pięćdziesiąt jeden) głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowiło 66 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Po nabyciu Cedrob S.A. posiada (słownie: dwadzieścia trzy miliony sześćdziesiąt dziewięć tysięcy trzydzieści trzy) akcje Emitenta, stanowiące 82,98 % udziału w kapitale zakładowym Emitenta. Akcje te uprawniają do 82,98% głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 82,98 % udziału w ogólnej liczbie głosów. 31 marca 2017 roku Lp. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) 1. CEDROB S.A , ,98 2. Pozostali , ,02 31 marca 2016 roku Lp. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) 1. CEDROB S.A Pozostali Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Spółka dominująca nie planuje wypłaty dywidendy. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 22/64

23 GRUPA GOBARTO S.A Udziały niekontrolujące Na dzień 31 marca 2017 roku brak udziałów niekontrolujących. 14 Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki W bieżącym okresie obrachunkowym, tj. od dnia do w zakresie umów kredytowych zawieranych przez Spółki z Grupy nastąpiły następujące zmiany: Dnia 3 stycznia 2017 roku SPÓŁKA zawarła z Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu umowę kredytu inwestycyjnego. Przedmiotem Umowy Kredytowej jest udzielenie kredytu w wysokości zł. Celem Kredytu było finansowanie zakupu 100% udziałów w spółkach Bekpol sp. z o. o. oraz Meat-Pac sp. z o.o. Dnia 3 stycznia 2017 roku podpisano Aneks do Umowy o kredyt w rachunku bieżącym. 15 Instrumenty finansowe 15.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych instrumentów finansowych Grupy wycenianych w wartości godziwej, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań. Wartość bilansowa 31 marzec marzec 2016 Wartość godziwa 31 marzec 31 marzec Pochodne instrumenty finansowe wyznaczone w ramach powiązań zabezpieczających zabezpieczenie przepływów pieniężnych, w tym: Walutowe kontrakty terminowe typu forward Razem Wartość bilansowa 31 marzec marzec 2016 Wartość godziwa 31 marzec 31 marzec Pochodne instrumenty finansowe wyznaczone w ramach powiązań zabezpieczających zabezpieczenie przepływów pieniężnych, w tym: Swapy stopy procentowej Razem Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Pochodne instrumenty finansowe wyznaczone w ramach powiązań zabezpieczających zabezpieczenie przepływów pieniężnych, w tym: Swapy stopy procentowej Walutowe kontrakty terminowe typu forward Razem Według oceny Grupy wartości godziwe pozostałych aktywów i zobowiązań o charakterze finansowym nie odbiegają od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 23/64

24 GRUPA GOBARTO S.A. 16 Rezerwy 16.1 Zmiany stanu rezerw Na saldo rezerw składają się: rezerwy na świadczenia pracownicze: niewykorzystane urlopy, odprawy emerytalne, premie, rezerwa na badanie sprawozdania finansowego, rezerwy na koszty bieżącej działalności spółek z Grupy, które zostały poniesione w okresie sprawozdawczym, natomiast na które do dnia bilansowego nie otrzymano faktur kosztowych. Świadczenia po okresie zatrudnienia (nota23) Pozostałe rezerwy pracownicze Rezerwa na VAT należny (Ukraina) Inne rezerwy Ogółem Na dzień 1 stycznia Utworzone w ciągu roku obrotowego Wykorzystane Rozwiązane Korekta z tytułu różnic kursowych Na dzień 31 grudzień Na dzień 1 stycznia Utworzone w ciągu roku obrotowego Wykorzystane Rozwiązane Korekta z tytułu różnic kursowych Na dzień 31 marzec Krótkoterminowe na dzień 31 marzec Długoterminowe na dzień 31 marzec Krótkoterminowe na dzień 31 marzec Długoterminowe na dzień 31 marzec załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 24/64

25 GRUPA GOBARTO S.A. W pozycji świadczeń po okresie zatrudnienia Grupa ujmuje rezerwę emerytalną, natomiast w ramach pozostałych rezerw pracowniczych rezerwę na premie, koszty związane z zakazem konkurencji oraz pozostałe sprawy pracownicze. Rezerwa na VAT związana jest z postępowaniem podatkowym toczącym się w spółkach mających siedzibę na Ukrainie Rozliczenia międzyokresowe Na dzień 31 marca 2017 roku oraz w okresie porównywalnym na saldo biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów i przychodów składały się następujące pozycje: Stan na 31 marzec 2017 Stan na 31 grudzień 2016 Stan na 31 marzec 2016 Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu: Naliczonych premii pieniężnych dla dostawców Usług marketingowych i pośrednictwa sprzedaży Pozostałych rozliczeń międzyokresowych kosztów Razem krótkoterminowe długoterminowe Stan na 31 marzec 2017 Stan na 31 grudzień 2016 Stan na 31 marzec 2016 Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu: Dotacji rządowych Pozostałe Razem krótkoterminowe długoterminowe Zobowiązania warunkowe Szczegółowy wykaz postępowań sądowych i upadłościowych toczących się z powództwa GOBARTO S.A. (lub Spółek z Grupy GOBARTO S.A.), oraz w których spółka (lub Spółki z Grupy GOBARTO S.A.) jest stroną był zamieszczony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2016 rok. Sprawy te dotyczą głównie dochodzenia roszczeń z tytułu należności i odsetek od dłużników. W stosunku do stanu wykazanego w poprzednim sprawozdaniu w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku nie zostały wszczęte żadne dodatkowe postępowania sądowe, a w trwających postępowaniach nie nastąpiły istotne zmiany stanu prawnego. Większość należności dochodzone na drodze sądowej objęte są odpisem. Stosuje się zasadę ostrożnej wyceny. Poza postępowaniami z tytułu dochodzenia roszczeń z tytułu należności i odsetek od dłużników przeciwko Spółce wszczęto następujące postępowanie, o czym Spółka informowała w Raporcie za III Kwartał w dniu 8 listopada 2016 r. postępowanie administracyjne wszczęte przez Urząd Regulacji Energetyki na podstawie art. 56 ust. 1 pkt. 3a, a także art. 30 ust. 1 i art. 23 ust. 2 pkt. 13 Ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. Prawo energetyczne (Dz. U. Z 2012 r., poz z późn. zm.) w związku z art 61 1 i 4 Ustawy z dnia 14 czerwca Prawo energetyczne (Dz. U. Z 2012 r., poz z późn. zm.) w związku z art 61 1 i 4 Ustawy z dnia 14 czerwca 1960 r. Kodeks postepowania administracyjnego (Dz. U. z 2016 r., poz. 23 z późn. zm.), w sprawie wymierzenia Spółce kary pieniężnej w związku z powzięciem na podstawie dokumentów przekazanych Prezesowi URE przez Operatorów Systemów Dystrybucyjnych, do których sieci Spółka jest w danych miejscach przyłączona uzasadnionego, zdaniem Prezesa URE, podejrzenia naruszenia przez Spółkę obowiązku stosowania się do ograniczeń w dostarczaniu i poborze energii elektrycznej, co, zgodnie z art. 56 ust. 1 pkt. 3a Ustawy Prawo energetyczne, podlega karze pieniężnej. Zarząd Spółki uważa, że okoliczności sprawy nie uzasadniają nałożenia na Spółkę kary pieniężnej. Spółka złożyła Prezesowi URE stosowne wyjaśnienia. W razie stwierdzenia w decyzji Prezesa URE, wbrew stanowisku Zarządu załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 25/66

26 GRUPA GOBARTO S.A. Spółki, dopuszczenia się przez Spółkę zarzucanego naruszenia, w opinii Zarządu Spółki waga zarzucanego naruszenia powinna przemawiać za wymierzeniem kary w wysokości znacząco niższej niż maksymalna przewidziana ustawowo. W związku z wyżej wskazanym stanowiskiem Zarządu, a także brakiem możliwości wiarygodnego oszacowania wysokości potencjalnej kary pieniężnej, w sprawozdaniu finansowym nie ujęto rezerwy na potencjalne przyszłe kary wynikające z wszczętego przeciwko Spółce postępowania. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 26/66

27 18 Informacje o podmiotach powiązanych GRUPA GOBARTO S.A. Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy: Podmiot powiązany Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych w tym przeterminowane Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych w tym zaległe, po upływie terminu płatności Podmioty o znaczącym wpływie na Grupę: CEDROB S.A. Pozostałe podmioty powiązane: CEDROB Vertriebs Und Handelsgesellschaft GmbH Cedrob Passau GmbH 31 marzec marzec marzec marzec marzec marzec załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 27/66

28 GRUPA GOBARTO S.A Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę Na dzień 31 marca 2017 roku CEDROB S.A. jest właścicielem 82,98% akcji zwykłych jednostki dominującej Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi są dokonywane na warunkach rynkowych. 19 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Ryzykami, na które narażona jest Grupa kapitałowa są: ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko płynności. Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy kapitałowej koordynowane jest przez Spółkę dominującą, w bliskiej współpracy z Zarządami oraz dyrektorami finansowymi Spółek zależnych. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele: sporządzanie sprawozdań finansowych, zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych, stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy kapitałowej wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych, osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych. Grupa kapitałowa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem. Opis kluczowych ryzyk Ryzyko związane z rozprzestrzenieniem się choroby zwierząt (ASF) Istotnym ryzykiem dla producentów wieprzowiny było pojawienie się w granicach naszego kraju dzika zarażonego afrykańskim pomorem świń /ASF/. Doprowadziło to do dużego zamieszania u producentów trzody chlewnej i w branży mięsnej. Zgodnie z odpowiednimi przepisami pojawienie się afrykańskiego pomoru świń choroby, na którą nie znaleziono jeszcze skutecznej szczepionki zahamowało praktycznie eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską. Mięso nie może być wysyłane do Unii Celnej obejmującej: Rosję, Białoruś i Kazachstan. Taki stan rzeczy ma istotny wpływ na wielkość i strukturę sprzedaży oraz marżowość. Ryzyko związane z pogarszającą się sytuacją geopolityczną Wśród potencjalnego ryzyka należy również uwzględnić pogarszającą się sytuację geopolityczną w związku z utrzymującym się konfliktem pomiędzy Rosją i Ukrainą. Do tej pory konflikt ten spowodował nałożenie wzajemnego embarga na handel istotnymi towarami ze strony Rosji oraz Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. Najbardziej istotne dla Grupy jest zablokowanie rynku rosyjskiego na mięso wieprzowe pochodzące z terenu Unii Europejskiej, co przekłada się na ograniczenia w zakresie optymalnego lokowania produktów na rynki docelowe i utrudnienie w generowaniu zysku. Ryzyko związane z wynikiem brytyjskiego referendum ws. wyjścia z Unii Europejskiej Wielka Brytania jest jednym z kluczowych partnerów handlowych Polski. Decyzja Brytyjczyków o wyjściu z Unii Europejskiej z pewnością będzie miała poważne skutki dla polskich eksporterów. Ryzyko z nią związane wiąże się obecnie z funkcjonowaniem podmiotów gospodarczych w warunkach niewiedzy. Z powodu braku szczegółowych ustaleń dotyczących warunków opuszczenia przez Wielką Brytanię Unii Europejskiej nie ma załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 28/66

29 GRUPA GOBARTO S.A. możliwości oszacowania skutków gospodarczych decyzji Brytyjczyków. W przypadku spełnienia się negatywnych scenariuszy zakładających wprowadzenie barier w obrocie handlowym między stronami konieczne będzie poszukiwanie nowych rynków zbytu a tym samym poniesienie dodatkowych znaczących kosztów związanych z wejściem na zupełnie nowe rynki. Ryzyko wpływu sytuacji makroekonomicznej na wyniki Grupy Większość sprzedaży Grupy jest realizowana w Polsce. W związku z tym wyniki osiągane przez Grupę są pośrednio zależne od takich wielkości makroekonomicznych jak: wzrost PKB, poziom bezrobocia, poziom inflacji oraz stóp procentowych czy dynamika wzrostu wynagrodzeń. Czynniki te wpływają na kondycję finansową podmiotów uczestniczących w obrocie gospodarczym oraz siłę nabywczą klientów końcowych. Ewentualne spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego oraz pogorszenie się wskaźników makroekonomicznych mogłoby niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe osiągane przez Grupę. Szeroko rozumiana branża spożywcza, w której działa Grupa jest w mniejszym stopniu narażona na ryzyko dekoniunktury niż inne gałęzie gospodarki, gdyż popyt na większość artykułów spożywczych, a w szczególności na mięso, jest sztywny. Ryzyko związane z kształtowaniem się kursu walutowego Spółki z Grupy GOBARTO S.A. są zarówno eksporterami jak i importerami. W związku z tym poziom kursu walutowego ma wpływ na kształtowanie się wyników finansowych Grupy. Ponadto należy zauważyć, iż umacnianie się złotego względem innych walut osłabia konkurencyjność na rynkach zagranicznych i niekorzystnie wpływa na rozwój eksportu spółki. Jednocześnie należy podkreślić, iż w kontraktach podpisywanych przez spółki z Grupy klauzule, które w okresach kwartalnych pozwalają na zmiany cen wynikające ze zmian kursów walutowych. Z drugiej strony osłabienie się kursu złotego wobec walut obcych poprawia rentowność sprzedaży eksportowej. Zwraca się uwagę inwestorów, iż w przeszłości jednostka dominująca GOBARTO S.A. zawarła szereg transakcji walutowych, na których poniosła istotną stratę na poziomie jednostkowym, jak i skonsolidowanym. Obecnie jednostka dominująca do zabezpieczania otwartej pozycji walutowej nie stosuje transakcji zabezpieczających jak opcje walutowe ograniczając się do transakcji typu forward, niemniej jednak nie należy wykluczyć, iż w przyszłości będzie zawierać transakcje zabezpieczające, które przy niekorzystnym kształtowaniu się kursu walutowego mogą negatywnie wpływać na wyniki finansowe Grupy. Ryzyko związane ze zmiennością na rynku zbóż, trzody chlewnej oraz bydła Wymienione rynki charakteryzują się bardzo dużą zmiennością w zakresie cen, co bezpośrednio przekłada się na wyniki generowane przez poszczególne segmenty w Grupie GOBARTO S.A. Ryzyko związane z wartością aktywów Potencjalne pogorszenie w okresach przyszłych niezadawalających wyników podmiotu dominującego mogłoby spowodować konieczność dokonania przez Grupę odpisów aktualizujących oraz zmian w wartościach aktywów wpływających ujemnie na wynik finansowy. Ryzyko związane z utrzymującym się niskim pogłowiem żywca wieprzowego i wzrostu jego cen W Polsce mamy do czynienia z niskim pogłowiem trzody chlewnej. W drugim kwartale 2016 roku zaczęło nieznacznie wzrastać lecz nadal jest ono znacznie niższe niż w latach poprzednich. Sytuacja na rynku wynika również ze spadającego pogłowia trzody chlewnej w Unii oraz bardzo wysokich cen surowców paszowych. Analitycy rynku wskazują, że utrzymująca się wysoka cena trzody chlewnej będzie musiała prawdopodobnie jeszcze wzrosnąć, aby zapewnić długoterminową opłacalność tego kierunku produkcji. załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 29/66

30 GRUPA GOBARTO S.A. Ryzyko związane ze złą lub pogarszającą się sytuacją finansową niektórych podmiotów działających w branży mięsnej W ostatnich latach, w szczególności w okresie wstępowania Polski do Unii Europejskiej, wiele zakładów z branży mięsnej intensywnie inwestowało, często korzystając z preferencyjnych kredytów, które zakładały karencję spłaty na kilka lat. Na przełomie lat skończyły się w większości przypadków okresy karencji. Obecnie wiele firm z branży mięsnej działa na bardzo niskich marżach, a wiele z nich odnotowuje ujemne wyniki finansowe. W związku z tym istnieje ryzyko, iż nadwyżka finansowa z działalności operacyjnej nie będzie wystarczająca na pokrycie rat kapitałowych kredytów. Może to doprowadzić do sytuacji, że instytucje finansujące wypowiedzą kredyty poszczególnym podmiotom, a to może doprowadzić do konieczności zawarcia układu lub ogłoszenia upadłości przez niektóre podmioty gospodarcze. Sytuacja ta mogłaby być korzystna dla Grupy, gdyż mogłaby skokowo zwiększyć udziały w rynku po upadłych konkurentach. Z drugiej strony model biznesowy Grupy zakłada ścisłą współpracę z wieloma zakładami z branży mięsnej poprzez dostarczanie do nich półtusz i mięs przemysłowych, a następnie odbieranie ich produktów wędliniarskich. Istnieje ryzyko, że pogorszenie się sytuacji zakładów mięsnych może spowodować, iż Grupa nie będzie mogła kooperować z tymi zakładami, które nie dostaną limitu kredytowego, bądź limit ten zostanie obniżony, co może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy. Ryzyko związane z zaostrzającą się konkurencją na rynku mięsa i wędlin Na rynku dystrybucji mięsa i wędlin pojawiają się nowi konkurenci. Obserwowane jest także skracanie łańcucha dostaw przez producentów, którzy dostarczają produkty bezpośrednio do odbiorców. Coraz więcej sieci handlowych i dużych dystrybutorów decyduje się na własne centralne magazyny mięsa. Wzrasta znaczenie różnego rodzaju grup zakupowych na rynku detalicznym, a wraz z nim marketingowe koszty obsługi klienta. 20 Zarządzanie kapitałem Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Zarządzając kapitałem Grupa poszukuje optymalnej struktury pomiędzy kapitałem własnym i zewnętrznymi źródłami finansowania. Elementem zrządzania kapitałem jest również dysponowanie zyskiem wypracowanym w poszczególnych latach, który zasila zasób kapitałów własnych. Kapitały jakimi dysponuje grupa muszą pozwolić na prowadzenie bieżącej działalności oraz działalności rozwojowej. W okresie sprawozdawczym to jest od 1 stycznia 2017 roku do 31 marca 2017 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. 21 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy GOBARTO S.A. w I kwartale 2017 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących Sytuacja na rynku wieprzowiny w pierwszym kwartale 2017 roku charakteryzowała się wzrostem cen skupu żywca wieprzowego. Sytuacja ta utrzymująca się od drugiego kwartału 2016 roku przekłada się na poprawę opłacalności chowu trzody chlewnej i przyczynia się do odwrócenia spadkowej tendencji w krajowym pogłowiu świń. Na początku grudnia 2016 r. w Polsce było 11,1 mln sztuk trzody chlewnej, o 4,9% więcej niż przed rokiem. Największy wzrost liczebności dotyczył prosiąt do 20 kg (o 8,4%) i loch prośnych (o 8,2%). Warchlaków (o wadze kg) było o 6,7% więcej, a tuczników o 1,3% więcej. Zmiany w krajowym pogłowiu świń w końcu 2016 r., a zwłaszcza duży wzrost liczebności loch prośnych, pozwalają przewidywać dalsze zwiększenie pogłowia trzody chlewnej oraz wzrost produkcji w 2017 r. W ocenie analityków ARR krajowa produkcja żywca wieprzowego może być o około 3% większa niż w 2016 r. i wynieść około 2,4 mln ton (1,9 mln ton mpc.). W dalszym ciągu branża mięsna działa w sytuacji rosyjskiego embargo na produkty mięsne z krajów Unii Europejskiej oraz zamknięcia eksportu na rynki azjatyckie do takich krajów jak Chiny, Tajwan, Japonia i Korea załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 30/66

31 GRUPA GOBARTO S.A. Południowa. Skutkiem obu zdarzeń jest zwiększenie podaży produktów mięsnych na rynku krajowym i europejskim, większa konkurencja zarówno w handlu hurtowym jak i detalicznym oraz spadek marż. Pogłowie trzody chlewnej i loch w latach PLN/kg 5,50 Miesięczne ceny zakupu tuczników za wagę żywą w latach wg ZSRIR 5, ,25 5,00 4,75 4, , , ,50 4, ,25 4, ,00 3,75 Styczeń Luty Marzec Wrzesień Sierpień Lipiec Czerwiec Maj Kwiecień Październik Listopad Grudzień Źródło: MINISTERSTWO ROLNICTWA I ROZWOJU WSI, DEPARTAMENT RYNKÓW ROLNYCH; ZINTEGROWANY SYSTEM ROLNICZEJ INFORMACJI RYNKOWEJ NR 17/2017; załączone na stronach od 16 do 41 stanowią jego integralną część. 31/66