ZARZĄDZANIE RYZYKIEM PRAWNYM ZWIĄZANYM ZE STOSOWANIEM WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH WARSZAWA, CZERWIEC 2016

Transkrypt

1 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM PRAWNYM ZWIĄZANYM ZE STOSOWANIEM WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH WARSZAWA, CZERWIEC 2016

2 RYZYKA PRAWNE ZWIĄZANE Z UŻYWANIEM WSKAŹNIKA FINANSOWEGO W UMOWIE FINANSOWEJ LUB TRANSAKCJI FINANSOWEJ RODZAJ RYZYKA PODMIOTY NARAŻONE NA RYZYKO ZAKRES RYZYKA DATA OBJĘCIA RYZYKIEM kwestionowania świadczeń wynikających z umów finansowych i instrumentów finansowych instytucje finansowe stosujące wskaźniki finansowe w umowach finansowych i instrumentach finansowych wszystkie umowy finansowe i transakcje finansowe oparte na wskaźniku finansowym obecnie wynikających z przepisów o ochronie konkurencji instytucje finansowe jednocześnie stosujące wskaźniki finansowe i biorące udział w ich tworzeniu wszystkie umowy finansowe i instrumenty finansowe oparte o wskaźniki finansowe obecnie karnych związanych z manipulacją wskaźnikami finansowymi w rozumieniu MAR osoby fizyczne odpowiedzialne za dostarczanie danych do wskaźnika finansowego osoby fizyczne zarządzające procesem tworzenia wskaźnika finansowego wszystkie umowy finansowe i instrumenty finansowe oparte o wskaźniki finansowe od 3 lipca 2016 administracyjnych związanych z naruszeniem obowiązków określonych w Rozporządzeniu o osoby fizyczne odpowiedzialne za dostarczenie danych do wskaźnika finansowego osoby prawne dostarczające dane do wskaźnika finansowego osoby fizyczne odpowiedzialne za proces ustalania wskaźnika finansowego u administratora administrator umowy finansowe i instrumenty finansowe w rozumieniu Rozporządzenia o odszkodowawcze administrator wszystkie umowy finansowe i transakcje finansowe 18 miesięcy od dnia wejścia w życie Rozporządzenia o (moment stosowania się Rozporządzenia) obecnie w wąskim zakresie, w zakresie szerokim, 18 miesięcy od dnia wejścia w życie Rozporządzenia o (moment stosowania się Rozporządzenia) 2

3 CZYNNIKI ZWIĘKSZAJĄCE RYZYKA PRAWNE ZWIĄZANE Z UŻYWANIEM WSKAŹNIKA FINANSOWEGO W UMOWIE FINANSOWEJ LUB TRANSAKCJI FINANSOWEJ kwestionowania wysokości świadczeń wynikających z umów finansowych i instrumentów uznaniowe tworzenie wskaźników finansowych zmiany zasad tworzenia wskaźników finansowych zaprzestanie tworzenia wskaźników finansowych brak transparentości przy konflikt interesów przy tworzeniu wskaźników finansowych wynikających z przepisów o ochronie konkurencji istnienie porozumień pomiędzy instytucjami finansowymi w zakresie ustalania wskaźników finansowych karnych związanych z manipulacją wskaźnikami finansowymi w rozumieniu MAR brak przejrzystych i precyzyjnych procedur i zakresów odpowiedzialności przy tworzeniu wskaźników finansowych i przekazywaniu danych koniecznych do ustalenia wskaźnika finansowego administracyjnych związanych z naruszeniem obowiązków określonych w Rozporządzeniu o brak kompleksowej, poprawnej i terminowej implementacji Rozporządzenia o odpowiedzialności odszkodowawczej brak precyzyjnego określenia obowiązków administratora i podmiotów przekazujących dane brak jasnego określenia charakteru wskaźnika finansowego 3

4 CZYNNIKI OGRANICZAJĄCE RYZYKA PRAWNE ZWIĄZANE Z UŻYWANIEM WSKAŹNIKA FINANSOWEGO W UMOWIE FINANSOWEJ LUB TRANSAKCJI FINANSOWEJ Wprowadzenie regulacji zarówno w stosunku do administratora jak i podmiotu przekazującego dane kompleksowych i precyzyjnych zasad regulujących zarządzanie ryzykami prawnymi związanymi ze stosowaniem wskaźników finansowych Przekazanie administracji wskaźnikami finansowymi do podmiotu, który spełnia następujące cechy: brak konfliktu interesów; profesjonalny charakter działalności; dobra opinia na rynku finansowym; odpowiednie zaplecze organizacyjne; odpowiednie środki finansowe Zawarcie umowy pomiędzy administratorem a instytucją finansową, instytucją finansową stosującą wskaźnik finansowy w umowie finansowej i instrumencie finansowym, określającej zobowiązanie administratora do tworzenia wskaźnika finansowego według określonych zasad Wprowadzenie kodeksu postępowania określającego jakość danych koniecznych do wytworzenia wskaźnika finansowego oraz obowiązki podmiotów przekazujących te dane Przygotowanie oświadczenia dotyczącego wskaźnika finansowego określające charakter wskaźnika finansowego (benchmark statement). 4

5 ROZKŁAD RYZYKA PRAWNEGO PRZED I PO IMPLEMENTACJI ROZPORZĄDZENIA O WSKAŹNIKACH FINANSOWYCH PRZED ryzyka trudne do zarządzania kwestionowania umów instrumentów finansowych opartych o wskaźniki finansowe za naruszenie przepisów o ochronie konkurencji karnych za manipulację odszkodowawcze ryzyka częściowo możliwe do zarządzania ryzyka możliwe do zarządzania administracyjnych PO sankcji administracyjnych odszkodowawcze karnych za manipulację za naruszenie przepisów o ochronie konkurencji kwestionowania umów instrumentów finansowych opartych o wskaźniki finansowe 5

6 Dentons Marcin Bartczak Partner T: E: Dowiedz się więcej na dentons.com Dentons to pierwsza na świecie, prawdziwie policentryczna, globalna firma prawnicza. Będąc jedną z 20 firm ujętych w zestawieniu Indeks Elitarnych Globalnych Firm Acritas 2015, Dentons rzuca wyzwanie istniejącym standardom obsługi prawnej, oferując innowacyjność i bezkompromisową jakość doradztwa. Dzięki zrozumieniu lokalnych uwarunkowań, kluczowych dla realizacji celów biznesowych, pomyślnego przeprowadzenia transakcji lub zakończenia sporu, Dentons zapewnia przewagę konkurencyjną na coraz bardziej złożonym i globalnym świecie, w społecznościach, w których klienci firmy chcą prowadzić działalność. Teraz, jako największa na świecie firma prawnicza, Dentons tworzy i oferuje rozwiązania biznesowe dopasowane do indywidualnych potrzeb klientów prywatnych i publicznych, w skali regionalnej, krajowej i globalnej, w ponad 125 lokalizacjach w ponad 50 krajach Dentons Dentons is a global legal practice providing client services worldwide through its member firms and affiliates. This publication is not designed to provide legal or other advice and you should not take, or refrain from taking, action based on its content. Please see dentons.com for Legal Notices.