Kolejny wzrost popytu na obligacje

Transkrypt

1 Informacja prasowa Warszawa, 6 października 2009 r. Kolejny wzrost popytu na obligacje SprzedaŜ skarbowych obligacji detalicznych we w wrześniu sięgnęła 297 mln zł (wg cen emisyjnych).. Od początku roku Polacy kupili papiery o łącznej wartości niemal 3 mld zł. We wrześniu Ministerstwo Finansów sprzedało inwestorom indywidualnym blisko 3 mln szt. obligacji o nominale 100 zł. 54 proc. całej wrześniowej sprzedaŝy stanowiły dwulatki o stałym oprocentowaniu, 31 proc. dziesięciolatki dla osób zakładających długi horyzont oszczędzania. Od początku tego roku nabywców znalazły papiery o wartości blisko 2,9 mld zł. Zdaniem ekspertów, stopniowy wzrost zainteresowania papierami rządowymi wynika z dwóch czynników: bezpieczeństwa i konkurencyjnego oprocentowania. Wyraźnie rośnie zainteresowanie oszczędzaniem długoterminowym. Niemal o 1/3 zwiększyła się we wrześniu sprzedaŝ obligacji dziesięcioletnich. Zakup obligacji skarbowych zabezpiecza oszczędności przed utratą wartości, co bezpośrednio przekłada się na bezpieczeństwo inwestycji. Ponadto oprocentowanie tych papierów jest atrakcyjne w porównaniu z ofertą z rynku komercyjnego zwraca uwagę Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. SprzedaŜ obligacji detalicznych Skarbu Państwa w kolejnych miesiącach (mln zł) 1 200, , ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 471,0 395,3 222,8 138,3 186,1 338,1 512,3 540,9 370,5 289,0 433,4 255,3 224,2 208,8 129,9 99,1 211,2 114,7 128,4 279,5 264,3 190,4 420,7 615,0 720,9 331,2 281,3 274,4 317,5 328,5 655,5 748,8 422,9 559,9 414,7 530,6 275,6 472,3 320,8 349,7 340,5 261,2 220,3 296,9 0,0 I.2006 II XI I.2007 II XI I.2008 II XI I.2009 II * - dane o sprzedaŝy uwzględniają obligacje pięcioletnie, które nie są juŝ oferowane

2 We wrześniu Ministerstwo Finansów oferowało inwestorom indywidualnym cztery rodzaje obligacji skarbowych: dwuletnie DOS0911, trzyletnie TZ0812, czteroletnie COI0913 oraz dziesięcioletnie EDO0919. SprzedaŜ była prowadzona za pośrednictwem placówek PKO Banku Polskiego oraz przez telefon i przez Internet. Struktura sprzedaŝy obligacji detalicznych we wrześniu 2009 r. COI 4% TZ 1% EDO 31% DOS 54% Dwulatki najpopularniejsze DOS0 S0911 Obligacje dwuletnie Oprocentowanie 4,75 proc. Tak jak w poprzednich miesiącach, równieŝ we wrześniu najbardziej popularnym instrumentem okazały się dwulatki o stałym oprocentowaniu. We wrześniu popyt na te papiery sięgnął 160,4 mln zł wobec 225,37 mln zł w sierpniu. Odsetki dla posiadaczy serii DOSO911 wynoszą 4,75 proc. w skali roku. Po roku następuje kapitalizacja odsetek. To oznacza, Ŝe nabywca jednej dwulatki moŝe niezaleŝnie od przyszłej sytuacji rynkowej liczyć na zysk w wysokości 9,73 zł po zakończeniu 24-miesięcznego okresu oszczędzania, niezaleŝnie od zmieniającej się sytuacji makroekonomicznej. Tak prosta formuła cieszy się duŝym powodzeniem. Inwestorzy wysoko cenią przewidywalność przyszłych zysków z odsetek - mówi Małgorzata Jabłońska, dyrektor sprzedaŝy Domu Maklerskiego PKO BP, agenta emisji. Według danych Domu Maklerskiego PKO BP, papiery dwuletnie kupiło we wrześniu przeszło 6,5 tys. osób. Statystyczny inwestor nabył przeciętnie ponad 245 sztuk dwulatek, jednak prawie co druga osoba kupiła ponad 500 obligacji dwuletnich. We wrześniu podobnie jak w poprzednich miesiącach - najwięcej papierów dwuletnich (43,3 proc.) trafiło do mieszkańców województwa mazowieckiego. Oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych (proc.) 6,25 6,25 6,25 6,25 5,70 5,70 5,80 5,75 5,50 5,50 5,50 5,30 5,25 5,50 5,50 5,50 5,50 4,75 4,75 4,50 Strona 2 z 7

3 Drugi miesiąc sprzedaŝy papierów sierpniowej serii TZ0812 Obligacje trzyletnie Oprocentowanie 4,17 proc. Wrzesień był drugim miesiącem sprzedaŝy trzylatek serii TZ0812, oprocentowanych 4,17 proc. w skali rocznej przez pierwsze pół roku oszczędzania (oferowane są jeszcze w październiku). Po upływie sześciu miesięcy kupon papierów wyznaczany będzie na bazie rynkowej stopy międzybankowej WIBOR 6M. SprzedaŜ trzylatek we wrześniu osiągnęła blisko 2,27mln zł, wobec 30,6 mln zł w sierpniu. Taki spadek zainteresowania jest typowy dla kolejnych miesięcy sprzedaŝy tej samej serii. Zwykle najwięcej nabywców pojawia się na początku oferowania nowej emisji. Są to zarówno osoby, które decydują się na opcję zamiany, jak i nowi kupujący, których przyciąga oprocentowanie tych papierów wyjaśnia Małgorzata Jabłońska, dyrektor sprzedaŝy Domu Maklerskiego PKO BP. Zwraca uwagę wzrost sprzedaŝy wszystkich obligacji, ale przede wszystkim trzylatek przez Internet i telefon. We wrześniu aŝ 35,7 proc. wszystkich trzylatek kupili klienci korzystający z elektronicznych kanałów sprzedaŝy. To dwukrotnie więcej niŝ wrześniowa sprzedaŝ obligacji trzyletnich w województwie mazowieckim. Obligacje trzyletnie, jako jedyne ze wszystkich typów papierów skarbowych oferowanych inwestorom detalicznym, mają charakter rynkowy. Oznacza to, Ŝe moŝna nimi obracać na rynku wtórnym (na GPW i MTS-CeTO). Oprocentowanie trzyletnich obligacji detalicznych (proc.) 6,05 6,24 6,38 5,50 5,51 5,19 4,95 4,50 4,31 4,17 4,17 Rośnie popyt na papiery indeksowane poziomem inflacji COI0913 Obligacje czteroletnie Oprocentowanie 5,75 proc. SprzedaŜ obligacji czteroletnich COI0913 osiągnęła we wrześniu wartość 42,4 mln zł i była wyŝsza, niŝ popyt w sierpniu o 63%. Czterolatki są indeksowane inflacją i przynoszą odsetki co roku. Oprocentowanie w kolejnych latach uzaleŝnione jest od poziomu inflacji. Konstrukcja obligacji, która zakłada wypłatę odsetek uwzględniających inflację plus marŝę 2,5 proc. pozwala zabezpieczyć się przed wzrostem cen i jego następstwami. dodaje Anna Suszyńska z Ministerstwa Finansów. Strona 3 z 7

4 Oprocentowanie czteroletnich obligacji detalicznych a inflacja (proc.) 8,00 6,25 6,25 6,30 5,75 3,00 4,30 4,20 4,10 4,40 4,60 4,80 4,80 4,50 4,20 3,70 3,30 3,30 3,60 3,60 3,60 3,70 2,80 2,00 1,00 oprocentowanie inflacja (rok do roku) 0,00 Długoletnie inwestowanie coraz ciekawszą alternatywą EDO0919 Obligacje dziesięcioletnie Oprocentowanie proc. Na drugim miejscu pod względem zainteresowania uplasowały się we wrześniu papiery dziesięcioletnie (serii EDO0919). Wartość sprzedanych obligacji wyniosła w sumie 91,8,83 mln zł, co oznacza wyraźny wzrost w stosunku do sierpnia (wtedy nabywców znalazły papiery za 63,52 mln zł). Od początku roku popyt przekroczył juŝ blisko 687,5 mln zł. Dziesięciolatki są najwyŝej oprocentowanym instrumentem z całej oferty Ministerstwa Finansów. W ten sposób resort finansów premiuje długi okres oszczędzania Kupon papierów oferowanych we wrześniu wynosił proc. w pierwszym roku oszczędzania. Wzrost zainteresowania obligacjami dziesięcioletnimi moŝna zaobserwować od dłuŝszego czasu. Jest to wynik braku podobnego produktu komercyjnego, jak i coraz większej skłonności Polaków do odkładania pieniędzy na przyszłość. Kryzys na rynkach ograniczył długoterminowe moŝliwości inwestycyjne np. w fundusze inwestycyjne. W takiej sytuacji wiele osób decyduje się zakupić bezpieczne papiery dające dobry zysk oraz pewność inwestycji. komentuje Anna Suszyńska z Ministerstwa Finansów. Wycofanie się z inwestycji w obligacje skarbowe jest moŝliwe w kaŝdym momencie. Wtedy kwota naleŝnych odsetek pomniejszana jest o 1 zł od kaŝdej sztuki posiadanej obligacji (taki sam mechanizm przewidziano w przypadku papierów dwu- i czteroletnich. Odsetki, jakie przynoszą papiery dziesięcioletnie, są co roku kapitalizowane, co dodatkowo zwiększa ich zyskowność. Wypłata odsetek odbywa się wraz z wykupem po 10 latach. Oprocentowanie zmienia się co rok i zaleŝy od stopy inflacji, powiększonej o marŝę 2,75 proc. Dziesięciolatki moŝna nabywać równieŝ w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego i korzystać dzięki temu z przysługującej ulgi podatkowej. W 2009 r. limit wpłat na IKE wynosi zł. To oznacza, Ŝe w tym roku moŝna kupić 95 obligacji EDO, które - jeŝeli spełnimy warunki określone w Ustawie o IKE - będą zwolnione z podatku od odsetek. Oferta dziesięciolatek jest interesująca dla osób, które odkładają na emeryturę lub na przyszłe potrzeby swoje lub dzieci- mówi Anna Suszyńska. Strona 4 z 7

5 7,50 Oprocentowanie dziesięcioletnich obligacji detalicznych (proc.) 7,50 7,25 Kto kupuje rządowe papiery? Z danych sprzedaŝowych wynika, Ŝe obligacje detaliczne wybierają głównie osoby starsze. W większości transakcje dokonywane są w punktach sprzedaŝy obligacji, choć coraz więcej zleceń zawieranych jest poprzez Internet. Struktura sprzedaŝy obligacji detalicznych ch we wrześniu 2009 r. w zaleŝności od wieku kupujących wg zleceń kupna (szt.) wg wartości zakupu (zł) , , liczba operacji wartość obligacji , , , , , pow. 60 wiek kupujących (lata) 0, pow. 60 wiek kupujących (lata) W październiku oprocentowanie bez zmian Przez cały październik Ministerstwo Finansów oferuje inwestorom indywidualnym papiery o takim samym oprocentowaniu jak we wrześniu. Przedstawiciele Emitenta oceniają, Ŝe rosnąć będzie popyt na papiery skarbowe. - MoŜna się spodziewać zwiększonego zainteresowania dziesięciolatkami ocenia Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. Pod koniec roku oszczędzający na kontach IKE dbają o wykorzystanie całego rocznego limitu wpłat. Strona 5 z 7

6 Typ obligacji Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa w październiku 2009 r. Podstawa Typ i wysokość ustalania Długość oprocentowania oprocentowa Cena obligacji w pierwszym nia w emisyjna w zł w latach okresie kolejnym odsetkowym okresie odsetkowym Wypłata Rodzaj Okres odsetek obligacji sprzedaŝy Przyjmowanie dyspozycji zamiany DOS ,00; 99,90 przy zamianie stałe; 4,75% - Kapitalizacja po roku, wypłata odsetek po 2 latach oszczędno ściowa 1-31.X.2009 od 25 września 2009 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji DOS1009 TZ ,90; 99,80 przy zmienne; 4,17% zamianie 0,99 * WIBOR 6M co pół roku rynkowa X.2009 od 12 do 19 października 2009 r. od 25 września 2009 COI ,00; 99,90 przy zamianie stopa inflacji zmienne; 5,75% + marŝa 2,50% co rok oszczędno ściowa 1-31.X.2009 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji COI1009 kapitalizacja stopa inflacji EDO zmienne; % + marŝa 2,75% co rok, wypłata odsetek po oszczędno ściowa 1-31.X latach Strona 6 z 7

7 Klauzula dot. sprzedaŝy SprzedaŜ i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski (agent emisji). Obligacje moŝna kupować w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. SprzedaŜ odbywa się równieŝ przez Internet ( oraz centrum telefoniczne lub z zagranicy i przez telefon komórkowy. Posiadacze Konta Inteligo mają moŝliwość zakupu obligacji bezpośrednio ze swojego internetowego konta bankowego. Dane Kontaktowe Ministerstwo Finansów: Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w MF tel. (22) , anna.suszynska@mofnet.gov.pl Agnieszka Bujalska, Zastępca Dyrektora Domu Maklerskiego PKO BP Tel. (22) , agnieszka.bujalska@pkobp.pl PKO Bank Polski: Małgorzata Jabłońska, Dyrektor SprzedaŜy Domu Maklerskiego PKO BP tel. (22) , malgorzata.jablonska@pkobp.pl Strona 7 z 7